大数据时代下的上市公司财务报表分析研究

     大数据时代下的上市公司财务报表分析研究                  张佳禹摘要：互联网的飞速发展催生了大数据时代的来临，数据信息庞大且繁杂。在庞大的信息之中包含了海量的财务信息，能否在传统的财务报表分析的基础上合理有效的利用这些信息，为企业管理经营者提供科学的依据。是上市公司不可回避的一个问题。文章以A公司为例，在对近几年公司的财务报表进行分析的基础上讨论在大数据时代下，如何对海量信息进行处理，从中提取出關联信息，对原始财务报表分析进行补充和修改，探讨大数据时代下上市公司的财务报表分析辅助决策。关键词：大数据；传统财务报表一、引言上市公司的财务报表分析扮演着重要角色，财务报表揭示了企业各项经济活动产生的经济后果，从中可以看出整个企业的发展状况。且对公司的投资者决策以及股价变动等产生重大影响。大数据时代下的财务信息不仅包括传统的结构化信息，还包括众多新出现的半结构化以及非结构化信息。这些半、非结构化信息会影响对公司经营状况的评价。本文首先对A公司公开披露的企业年报进行分析：1.对企业三大财务报表逐一进行分析，从整体上把握企业的发展状况。2.分析相关财务指标，主要有比率分析、比较分析、因素分析；比率分析法是最常用的分析法，按反映 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 划分为三大类：偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析。比较分析法，是指将同一企业不同时期或不同企业同一时期的财务状况进行比较，从而揭示企业财务及发展状况。因素分析法也是财务报表分析常用的一种方法，它是把整体分解为若干个局部的方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法，下述文章的分析对这三种方法进行了综合。其次，通过上述对报表的分析，列举出一些企业存在的问题，通过大数据分析技术，找出解决问题的方法。最后，企业为了做出更加合理的评价及解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，就必须建立多维、动态等的财务系统。二、A公司的合并财务报表分析研究（一）三大财务报表分析1.资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定日期全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，是企业经营活动的静态体现。根据A公司2013、2014、2015、2016年的合并年度报表可知，A公司自2013年以来，总资产有明显增加，截止到2016年上半年资产总额达到37，095，281，788.12元，增长幅度达到176.87%。公司负债及所有者权益同时有所增长，且资产增长的大部分来源于投资者的投资。所有者权益增长了128.28%，这说明公司股东及投资者所投资的资本得到了增值，企业发展正处于上升阶段。表1显示了近四年来企业资产类项目所占比重，从中看出流动资产比例分别为67.79%、57.12%、53.53%、53.16%，非流动资产所占比例较流动资产低，说明企业资产变现能力还是较强但却有逐年下降的趋势。资产中货币资金所占比例较低，且低于应收账款比例，说明企业留存资金较少，赊销业务较多，短期偿债能力较弱。2.利润表分析利润表，又称为损益表，是指反映企业在一定会计期的经营成果及其分配情况的会计报表，是一段时间内公司经营业绩的财务记录，反映了这段时间的销售收入、销售成本、经营费用及税收状况，报表结果为公司实现的利润或形成的亏损。A公司2013年～2016上半年营业收入分别为27，381，861，669.05、38，911，141，418.02、48，101，154，759.50、26，087，059，995.60。由数据可知，营业收入呈现上升趋势，但上升势头在减弱（尽管2016年下半年的数据没有显示，但由趋势线基本可以推断出）。2014年增长率为42.10%、2015年增长率为23.62%，这可能是受到国家政策调控或市场行业竞争的影响。从图1看出净利润2014年出现负增长，原因可能是由于对外投资损失过大，2015年之后净利润呈现稳定上涨趋势。3.现金流量表分析主要是反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。现金流量表可用于评价企业在短期内有没有足够现金去应付开销。据A公司审计报表中披露的企业合并年报，2015年现金流量净额为2，782，081，832.55，比2014年的724，593，601.55有一个较大的增速，而到2016年上半年又逐渐放缓。说明企业的经营活动创造现金的能力一般，并且现金流出额较低，企业的短期支付能力和偿债能力都不强，缺乏一定的风险抵抗力。目前A公司的总资产数额较大，其主要来自于股东及投资者的投资（也包括企业的合并等），但通过分析其各级科目和负债等发现，企业资产流动能力低、变现能力弱、偿债能力不强等。这说明A公司还处于企业生命周期的成长期，具有极大的投资和融资能力，另一方面来说，其财务风险也较大。（二）财务指标分析1.偿债能力分析（短期）偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面，短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力；长期偿债能力指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。短期偿债能力分析的三个指标：流动比率、速动比率和现金比率。从A公司合并资产负债表可得出，2013～2015年的流动比率分别为：2.21、1.33、1.13；速动比率分别为：2.18、1.29、1.12；现金比率分别为：1.87、1.04、0.87；可以看出，这三个比率较上年都呈逐年下降趋势，这也正好印证了前面三个报表分析的结果，就是企业的偿债能力较弱，流动负债得到的保障较小。虽然其速动比率都是高于1，比例维持在1：1以上，但下降趋势也是很明显的，说明企业财务状况面临风险。2.营运能力分析企业营运能力分析是对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价资产运营的效率。endprint存货周转率表示存货的周转速度，速度越快，占用水平越低，流动性越强；应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款收回越快，资金运转也越灵活；流动资产周转率越高，会相对的节约流动资产，提高企业盈利能力；总资产周转率越高，反映公司的销售能力越強。A公司除了存货周转率较高之外，其他几个指标都偏低，说明企业处于成长期，资产利用效率不高，企业在发展过程中，要采取措施提高各类资产利用程度，保证企业获利能力和经营效率。3.获利能力分析获利能力指标包括营业利润率、总资产报酬率、净资产收益率、资本收益率等，而上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。总资产收益率和净资产收益率综合反映了投资者的投资所带来的收益及公司的竞争能力和发展实力。2014年收益率较上一年有所下降，但2015年之后又有所上涨，说明企业的盈利能力在增强，自有资本利用效率在提高。且自2015年后公司普通股开始创造利润，也进一步说明企业的获利能力在不断增强，正处于发展阶段。三、大数据时代下的财务报表分析文章前半部分是对A的财务报表进行传统的分析，但传统的分析属于后期分析，只能起到评价业绩或总结经验的作用。不能对企业业务发展趋势做出相对正确的判断以及找到解决问题的方法，大数据时代下的海量信息为事前和事中控制和判断提供了可能。尤其对于上市公司而言，公司的股价变动、股东的权益等受到很多因素的影响，仅从财务报表中一些结构化的数据（利润、红利等）中无法窥探出来，还应关注众多非结构化信息，例，政策、管理条例、消费者偏好等，所以将大数据运用到财务报表分析是互联网时代下的新趋势。通过对大数据的挖掘，从海量信息中提取出关联或隐藏数据，对这些数据进行分析和处理，建立企业自身数据库，不仅可以辅助财务报表分析，还可以为企业提供战略支持。A公司是一家以物流快递服务为主业且涉及金融、租赁、理财等行业的大型企业，其拥有广泛的数据源，具有强大的数据采集能力。以物流大数据为例，物流大数据就是在海量物流数据中挖掘出新的增值价值。作为行业三大巨头之一，其推出的物流大数据产品主要服务于自有大客户以及为电商客户提供决策支持。运用大数据计算和分析技术，为客户提供物流仓储、精准营销、运营管理等方面的决策支持，方便客户整合优化物流业务，提高工作效率，还可以获取行业最新信息，不断拓展新业务。通过对大数据的挖掘，还能精准的预测未来商品订单的走势，模拟分仓，合理进行库存管理，大大降低成本和提高时效。由前文对A财务报表的综合分析可知，A正处于企业成长期，资本力量雄厚但资产利用率较低，偿债能力较弱，获利能力在逐渐增强，利润增加。从报表分析中我们能看出企业发展状况及存在的问题，但是并不能得到解决这些问题的方案，例如，要提高企业资产利用率，资产流动能力等，首先就是要盘活企业闲置资产，如何盘活，就可以利用大数据分析技术，对企业数据库中所有资产数据进行使用时效和成本分析，通过科学计算给出最优的解决方案；如要提高企业偿债能力，首先要提高企业资产的质量、降低原材料及在产品等的库存，因为大量的库存会占用资金，降低变现能力。通过大数据技术可以对数据库中资产的优劣进行筛选，处理掉劣质资产，提高资产整体质量；还可以通过对数据的分析为企业库存设置合理的预警线，使其保持在预警线下等。因此，大数据时代下，传统财务报表分析已经不能完全适应企业发展的需要，运用大数据、云计算以及物联网等IT技术来辅助报表分析，为企业提供决策支持，已是不可逆的趋势。因此，建立以采集、处理和分析与企业相关的所有数据为主导的经营模式，搭建出多维、系统、动态的财务管理体系，创建自身数据库。是企业所面临的一项紧迫任务。参考文献：[1]李端生.基础会计学[M].中国财政经济出版社，2014.[2]盛玉华.大数据时代下的企业财务分析研究[J].中国集体经济，2016（11）.[3]袁鹏.“大数据时代”徐工集团财务管控体系构建[J].财务与会计，2016（03）.（作者单位：辽宁师范大学）endprint -全文完-