专题二 金融资产评估

专 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 二 金融资产评估目录 东方——中国银行 长城——农业银行 信达——建设银行、国家开发银行 华融——工商银行前言金融资产评估是保障市场安全稳定的关键，因为资产评估能够发现金融资产的真实和内在价值，具有“去资产泡沫化”和“稳定器”的作用。资产评估可以有效抑制和减轻金融风险，维护金融市场安全与稳定。同时，资产评估具有金融监管“预警”和“标尺”的作用，是有效进行金融监管的手段。引导案例宏圣公司金融资产评估宏圣公司是一家高新技术企业，主营业务为电力系统管理和安全软件的开发。目前，该公司拟被一家上市公司收购，在评估基准日2015年9月30日，所持金融资产情况如下： （1）持有2014年发行的5年期国债100张，每张面值100元，票面利率为10%，该债券已在上海证券交易所上市交易。 （2）持有本金为100000元的非上市债券，打算长期持有。该债券期限为5年，票面利率10%，按年付息，期满还本。评估时债券购入已满一年，且利息已经到帐。 （3）持有2013年9月30日发行的100张利随本清的国债，面值为1000元，期限为5年，票面利率为10%，单利计算。引导案例 （4）持有非上市公司B公司的普通股100000股，每股面值10元。宏圣公司持有期间，股票收益率保持在10%的水平。 （5）宏圣公司3年前与乙公司联营一条生产线，宏圣公司以价值50万元设备入股，享有20%股权。 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 规定联营期为10年，合营期满，生产线归宏圣公司，按投资比例分享利润。生产线投产后，第1年实现净利润10万元，宏圣公司分得2万元；第2年实现净利润15万元，宏圣公司3万元。目前，联营企业生产已经稳定，今后每年保证20%的投资收益率，期满后该生产线的折余价值为10万元。一、金融资产评估概述（一）金融资产的概念金融资产（FinancialAssets)，实物资产的对称。它是单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的权利，是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。金融资产和金融工具的区别金融资产包括一切提供到金融市场上的金融工具。但不论是实物资产还是金融资产，只有当它们是持有者的投资对象时方能称作资产。如孤立地考察企业所发行的股票、债券，就不能说它们是金融资产,因为对发行它们的企业来说,股票、债券是一种负债。因此，不能把现金、存款、凭证、股票、债券等简单地称为金融资产，而应称之为金融工具。金融工具对其持有者来说才是金融资产。例如，持有商业票据者，就表明他有索取与该商品价值相等的货币的权利；持有股票者，表示有索取与投入资本份额相应的红利的权利；持有债券者，表示有一定额度的债款索取权。金融工具分为所有权凭证和债权凭证。一、金融资产评估概述金融资产主要包括：①库存现金、②银行存款、③应收及预付款项、④股权投资、⑤债权投资和⑥衍生金融工具等。金融资产流动资产①②③我们本专题所研究的金融资产评估主要指④⑤⑥金融资产评估是对投资资本的评估股票的评估是对股份公司获利能力的评估债权的评估是对债务人偿债能力的评估评估时要考虑债权的风险程度一、金融资产评估概述（二）金融资产评估的特点和程序特点01020304一、金融资产评估概述（二）金融资产评估的特点和程序模板来自于http://docer.wps.cn*（一）债券概述含义特点分类二、债券的评估政府债券、金融债券、公司债券（二）债券评估的原则收益现值原则作为债权人，有权按照债券发行时的约定在期满时收回债券的本金和利息，而债券的偿还期与评估基准日之间往往不一致，因此，债券的评估价值是债券利息和本金的现值。实际变现原则在进行债券评估时，还要考虑债券的市场风险，遵循变现原则估算债券价值。二、债券的评估（三）债券评估的具体方法a.上市债券的评估 上市债券是指能够在证券市场上流通交易、自由买卖的债券。 对于上市债券的评估，一般采用市场法，即以评估基准日的收盘价格作为债券的评估价值。二、债券的评估债券的评估值=债券数量×评估基准日债券的收盘价以上海证券交易所颁布的〈上海证券交易所企业债券上市交易规则〉为例，申请上市的企业债券必须符合下列条件: (1)经国家计委和中国人民银行批准并公开发行; (2)债券的实际发行额在人民币1亿元以上(含1亿元); (3)债券的信用等级不低于A级; (4)最近3年平均可分配利润足以支付发行人所有债券1年的利息; (5)累计发行在外的债券总面额不超过发行人净资产额的40%;(6)债券须有担保人担保;(7)募集的资金用于本企业的生产经营，其投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途;(8)债券的期限在1年以上(含1年);(9)债券持有人不得少于1万人;(10)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平;(11)其他条件。二、债券的评估评估人员应在评估报告中说明所使用的评估方法和结论，并申明该评估结果应随市场价值变动予以调整。当债券的市场价格与其收益现值严重背离时，按照非上市债券进行评估。采用市场法评估债券的注意事项：模板来自于http://docer.wps.cn*二、债券的评估（三）债券评估的具体方法b.非上市债券的评估 非上市债券是指不能在证券市场自由买卖的债券。 非上市债券的评估主要采取收益法，即以债券本利和在评估基准日的折现值作为债券的评估价值。 评估债券价值的关键是折现率的确定。①债务人的偿债能力；②债券本身的信用等级。二、债券的评估 期满一次性还本付息的债券评估思考：引例（3）中，该债券为3年后到期，单利计息，假设评估基准日确定的折现率为8%，该债券的评估值。债券的评估价值=债券的本利和×折现系数单利计息债券的本利和=F×（1+k×m)复利计息债券的本利和=F×（1+k)m二、债券的评估 零息债券评估零息债券的评估值为其面值的折现值。上世纪80年代国外出现了一种新的[债券]，它是"零息"的，即没有息票，也不支付利息。实际上，投资者在购买这种债券时就已经得到了利息。零息债券的期限普遍较长，最多可到20年。它以低于面值的贴水方式发行，投资者在债券到期日可按债券的面值得到偿付。例如:一种20年期限的债券，其面值为20000美元，而它发行时的价格很可能只有6000美元。二、债券的评估 分期付息期满还本的债券评估一般采用收益现值法。思考：引例（2）中，该债券为4年后到期，单利计息，假设评估基准日确定的折现率为12%，该债券的评估值。跟我练一练 1.金融资产的评估实质是对（）的评估。A.投资收益B.投资成本C.被投资企业偿债能力D.被投资股份公司的盈利能力 2.某公司拥有已上市另一家企业的5年期国债20张，每张面值1万元，票面利率为10%，单利计算。在评估基准日，该债券的收盘价为11500元，则运用市场法对该债券进行评估，其价值为（）A.300000B.230000C.165000D.150000BB 3.某公司拥有另外一家企业的4年期一次性还本付息债券10万元，年利率为18%，单利计算。截至评估基准日该债券的购入时间已经满2年，当年的国库券利率为10%，该企业的风险报酬率为2%，则被评估债券的价值最接近（）A.172000B.137118C.136000D.153380B若该债券为分年付息到期还本债券，则该债券的价值为多少？三、股票的评估（一）股票概述含义、特点、分类 股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 风险高、收益高、不返还性、参与权 普通股、优先股普通股和优先股普通股普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。在上海和深圳证券交易所上进行交易的股票都是普通股。优先股优先股是指由股份公司发行的、在分配公司收益和剩余资产方面比普通股票具有优先权的股票。优先股是介于债券和普通股之间的一种有价证券，一般有固定的股息率。无论企业盈亏，都要按事先确定的股息率支付股利，属于固定收益证券。股票的价格形式：票面价格股票的面值，是股份公司在所发行的股票上标明的票面金额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票，其面值都统一定为壹元，即每股一元。发行价格股份公司在发行股票时的出售价格，主要有面额发行、溢价发行和折价发行，发行价格分别等于、高于或低于票面价格。账面价格也称为每股净资产，指的是用会计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是将公司的注册资本加上各种公积金、累积盈余，也就是通常所说的股东权益，将净资产再除以总股本就是每股的净值。三、股票的评估清算价格是指股份公司破产或倒闭后进行清算之时每股股票所代表的实际价值。内在价格是一种理论价值，是在某一时刻股票的真正价值，它也是股票的投资价值。计算股票的内在价值需用折现法，证券分析人员通过对公司未来收益进行预测而折现出股票的实际价值。由于上市公司的寿命期、每股税后利润及社会平均投资收益率等都是未知数，所以股票的内在价值较难计算，在实际应用中，一般都是取预测值。市场价格又称为股票的市值，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价。（二）股票的评估方法a.上市股票的评估 上市股票是指企业公开发行的，可以在证券市场上自由交易的股票。 现行市价法是上市股票价值评估的常用方法。（正常情况下）例：某企业持有某上市公司股票10万股，评估基准日该股票市场收盘价为20元/股，则股票评估值为：10*20=200万元三、股票的评估上市公司股票的评估价值=持股数量×评估基准日该股票的收盘价格以控股为目的而持有的上市公司股票，一般采用收益现值法进行评估。（二）股票的评估方法b.非上市股票的评估一般采用收益法。综合分析股票发行主体的经营状况、历史利润水平和分红状况、行业收益及风险等因素，合理预测股票投资的未来收益，并选择合适的折现率确定评估值。普通股、优先股三、股票的评估b.非上市股票的评估（1）普通股的评估股利分配政策直接影响股票的评估价值，常见的股利分配政策有固定股利分配政策、固定增长股利分配政策、分段型股利政策。三、股票的评估b.非上市股票的评估（1）普通股的评估股利稳定不变的股票价值评估 其中：A为每年固定股利。 引例（4）中，假设在今后的较长时间内，都将会保持10%的收益率，且该股票的投资风险较低，确定折现率为8%，则持有B公司股票的价值为多少？三、股票的评估假设条件：企业经营稳定，分配股利固定，并且在今后也保持这个固定水平。b.非上市股票的评估（1）普通股的评估股利固定增长的股票价值评估 其中：R为评估基准日下一期的股利；g为股利的年增长率。（r>g） 思考：g的计算方法？三、股票的评估假设条件：发行企业并未将剩余收益全部分配给股东，而是用于追加投资扩大再生产。g的计算方法：统计分析法：即根据过去股利的实际数据，利用统计学的方法计算出平均增长率，作为股利增长率。趋势分析法：即根据被评估企业的股利分配政策，以企业的剩余收益中用于再投资的比率与企业净资产收益率相乘确定股利增长率。g=再投资比率×净资产收益率跟我练一练某评估公司受托对D企业进行资产评估，D企业其拥有非上市公司的普通股股票20万股，每股面值1元，在持有股票期间，每年股票收益率在12%左右。股票发行企业每年以净利润的50%用于发放股利，其余50%用于追加投资。根据评估人员对企业经营状况的调查分析，认为该企业具有发展前途，该企业具有较强的发展潜力。经过分析认为，股票发行企业好可以保持4%的发展速度，净资产收益率将保持在15%的水平，无风险报酬率为4%，风险报酬率为5%。请你计算该股票的评估值。b.非上市股票的评估（1）普通股的评估分段性股利政策下的股票价值评估三、股票的评估基本原理：将企业的经营期限分为两段或多段，以两段为例。 第一段：指能够较为客观地预测股票的收益期间或股票发行企业某一经营期。（一般为3-5年） 第二段：以不易预测收益的时间为起点。将两段的收益现值相加，得出评估值。跟我练一练某资产评估公司受托对C公司的资产进行评估。C公司拥有某一公司非上市交易的普通股股票10万股，每股面值1元。在持有期间，每年股利收益率均在15%左右。评估人员对发行股票的公司进行调查分析后认为，前五年可保持15%的收益率；从第六年起，一套大型先进生产线交付使用后，可使收益率提高5%，并将持续下去。评估时国库券利率为4%，假定该股份公司是公用事业企业，其风险收益率确定为2%，折现率为6%，则该股票的评估值为?股票的评估值=前5年收益的折现值+第5年后收益的折现值b.非上市股票的评估（2）优先股的评估优先股的特征评估优先股主要是判断发行企业是否有足够的税后利润支付股息，因此，评估时评估人员必须对股票发行企业的生产经营状况、利润实现情况、股本构成中优先股的比重、股息率的高低等进行评估。如果企业利润可观、具有很强的支付能力。则直接按规定的股息率，计算收益额，然后折现。 三、股票的评估 新华纺织厂拥有长兴染料厂100股累积性、非参加分配优先股。每股面值100元，股息率为11%。评估时，长兴染料厂的资本构成不尽合理，负债率较高，可能会对优先股股息的分配产生消极影响。因此，评估人员对新华纺织厂拥有的长兴染料厂的优先股股票的风险收益率定为5%，加上无风险收益率4%，该优先股的折现率为9%。根据上述数据，该优先股评估值?知识回顾股票的评估上市股票非上市股票市场法，评估基准日的收盘价股利固定不变的股票价值评估股利固定不变的股票价值评估分段型股利政策下股票价值评估普通股优先股优先股的评估被评估企业甲拥有乙企业发行的优先股100万股，每股面值10元，股息率为12%。根据评估人员调查，乙企业的资产收益率每年都在16%左右，并可持续下去。被评估企业甲计划在评估基准日后第五年末新上一个大型项目，到时将所持有的乙企业的股票出让，预计出让价格为18元每股，若折现率为10%，则被评估企业甲持有的乙企业股票的评估值为多少万元？优先股的评估 如果优先股在未来有可能转换为普通股上市流通或有转售的意向，这类优先股参照下列公式进行评估： 其中：F——优先股的预期变现价格； n——优先股的持有年限；练一练1被评估企业甲持有：(1)A企业发行的3年期一次性还本付息非上市债券100000元，年利率10%，单利计息，评估基准日距债券到期日尚有两年。(2)企业甲还持有B上市公司发行的可流通股票20万股，每股面值1元，评估基准日市场收盘价15元；(3)企业甲还持有C上市公司发行的非流通股20万股，每股面值1元，每年股票收益率为13%。已知C企业将保持3%的经济发展速度，每年以净利润的50%发放股利，另50%用于追加投资，其净资产收益率将保持16%的水平。(4)企业甲还持有D公司发行的优先股1000股，每股面值100元，股息率为年息18%。 已知A企业债券风险报酬率为3%，B、C、D三家企业的股票风险报酬率均为4%，国库券利率为10%，则该企业的债券评估值为多少？ 承上题，甲企业持有的B公司可流通股票评估值为多少？ 承上题，甲企业持有的C公司非上市流通股票评估值为多少？ 承上题，甲企业持有的D公司优先股评估值为多少？练一练2 某被评估企业，在评估基准日拥有下列金融资产：（1）拥有A企业发行的5年期分期付息到期还本的非上市债券，债券面值为100000元，票面利率为8%，折现率为10%，单利计息，尚有3年到期。（2）拥有B企业发行的上市普通股30万股，每股面值为1元，评估基准日收盘价为15元。（3）拥有C企业的非上市普通股10万股，每股面值1元。在持有期间，每股股票收益率保持在10%。评估人员调查后分析，该股票可以保证前3年有10%的收益率，第4年后，由于投资新项目开始盈利，可使收益率提高5%，并持续下去，折现率为12%。(4)持有D企业发行的优先股1000股，每股面值100元，股息率为18%，折现率为14%。预计D企业的优先股三年后上市流通，届时，每股优先股可转换成800股普通股，估计普通股初使上市价格为5元/股。根据以上材料，计算该企业拥有的各项金融资产的评估值。知识回顾：收益法的主要技术方法收益法纯收益不变纯收益在若干年后保持不变纯收益按等比级数变化纯收益按等差级数变化已知未来若干年后资产的价格股权投资评估引例 宏圣公司3年前与乙公司联营一条生产线，宏圣公司以价值50万元设备入股，享有20%股权。合同规定联营期为10年，合营期满，生产线归宏圣公司，按投资比例分享利润。生产线投产后，第1年实现净利润10万元，宏圣公司分得2万元；第2年实现净利润15万元，宏圣公司3万元。目前，联营企业生产已经稳定，今后每年保证20%的投资收益率，期满后该生产线的折余价值为10万元。股权投资和股票投资为什么要区别开来？ 股权投资是一种直接投资 股票投资是一种间接投资何为直接投资？何为间接投资？ 直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资。 间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以预期获取一定收益的投资。资产所有者和资产经营者合一资产所有者和资产经营者分离三、股权投资评估（一）股权投资概述1.股权投资含义投资主体以现金资产、实物资产或无形资产等直接投入到被投资企业，取得被投资企业的股权，从而通过控制被投资企业获取收益的投资行为。2.股权投资的投资收益的分配形式：按投资方投资额占被投资企业实收资本的比例，参与被投资企业净收益的分配。按被投资企业的销售收入或利润的一定比例提成。按投资方出资额的一定比例支付资金使用报酬。直接投资评估实务中要根据被评估企业签订的股权投资协议决定投资收益的分配方式三、股权投资评估（一）股权投资概述3.股权投资的投入资本的处置 投资无限期的，不存在投入资本的处置办法。情况一投资有限期的，则在协议期满后，其处置方法一般有：①按投资时的作价金额以现金退还。②返还实投资产。③按协议期满时，实投资产的变现价格或续用价格作价，以现金返还等。情况二三、股权投资评估（二）非控股型股权投资（少数股权）评估1.对于非控股型股权投资评估，可以采用收益法。（1）对于合同、协议明确约定了投资报酬的长期投资，可将按规定应获得的收益折为现值，作为评估值。（2）对到期收回资产的实物投资情况，可按约定或预测出的收益折为现值，再加上到期收回资产的现值，计算评估值。（3）对于不是直接获取资金收入，而是取得某种权利或其他间接经济效益的，可通过了解分析，测算相应的经济效益，折现计值。（4）对于明显没有经济利益，也不能形成任何经济权利的投资则按零价值计算。三、股权投资评估（二）非控股型股权投资（少数股权）评估2.在未来收益难以确定时【不能采用收益法】（1）采用重置价值法进行评估。即通过对被投资企业进行评估，确定净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。（2）如果进行该项投资的期限较短，价值变化不大，被投资企业资产账实相符，可根据核实后的被投资企业资产负债表上净资产数额，再根据投资方所占的份额确定评估值。三、股权投资评估（三）控股型股权投资评估【评估思路】（1）对被投资企业进行整体评估后再测算股权投资的价值。（2）整体评估应该以收益法为主，特殊情况下，可以单独采用市场法。（3）对被投资企业整体评估，基准日与投资方的评估基准日相同。（四）股权投资评估应该注意的问题1.不能够将被投资企业的资产和负债与投资方合并，而应该单独评估股权投资的价值，并记录在长期股权投资项目之下。2.评估人员评估股东部分权益价值，应当在适当及切实可行的情况下考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。资产评估人员应当在评估报告中披露是否考虑了控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价。 控股权通常指能对被投资单位的经营决策施加重大影响的股权。一个控股股权比少数股权更有价值是因为购买者有能力引起整个企业的结构变化，以及影响企业的方针政策。美国期刊《控股溢价研究》把控股权溢价定义为：“一个投资者为了获得公司普通股而愿意付出比市场流通的少数权益（流通的公开交易股票价格）价值更高价格的这部分附加值”。控股权的溢价，一般是指超出其股权比例的那部分权益价值。例题 某资产评估公司受托对甲企业拥有的乙公司的股权投资进行评估。采用整体评估再测算股权投资价值的方法。甲企业两年前曾与乙企业进行联营，协议约定联营期10年，按投资比例分配利润。甲企业投入资本30万元，其中现金资产10万元、厂房作价20万元，占联营企业总资本的30%，合同约定，合营期满，以厂房返还投资。该厂房年折旧率为5%，净残值率为5%，评估前两年的利润分配 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 是：第一年实现净利润15万元，甲企业分得4.5万元，第二年实现净利润20万元，甲企业分得6万元。目前，联营企业生产已经稳定，今后每年收益率（按照投入资本计算的收益率）20%是能保证的，期满后厂房折余价值10.5万元。经调查分析，折现率为15%，则评估值为多少。『正确答案』P＝300000×20%×（P/A，15%，8）＋105000×（1＋15%）－8＝60000×4.4873＋105000×0.3269＝269238＋34324.5＝303562.5（元）练一练 某被评估企业于5年前与甲公司进行合作，并签订投资合同。合同中约定：（1）被评估企业以一条价值500万元的设备对甲公司进行投资，并享有甲公司30%的股权，双方按投资比例分享利润。（2）双方合作期限为15年。（3）合作期满，该生产线归甲所有。评估人员经过勘察发现，该生产线投产后，被评估企业按照合同规定分得投资款均已到帐，且甲企业生产经营稳定，所生产的产品已经有了一定的知名度，预计今后每年投资收益的收益率为40%左右，合作期满，该生产线残值为30万，折现率为12%。请计算被评估企业持有甲企业的股权投资的评估值。知识回顾：收益法的主要技术方法收益法纯收益不变纯收益在若干年后保持不变纯收益按等比级数变化纯收益按等差级数变化已知未来若干年后资产的价格第四次作业：1.解释下列名词：（越详细越好）债务重组企业兼并企业联营股份经营企业清算抵押质押2.通过分析“二、泰港评估案例”，阐述作为一名资产评估人员，应该如何规避自身风险？债务重组 定义指债权人在债务人发生财务困难情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。也就是说，只要修改了原定债务偿还条件的，即债务重组时确定的债务偿还条件不同于原协议的，均作为债务重组。包括： 以低于债务账面价值的现金清偿债务； 以非现金资产清偿债务； 债权转为资权； 修改其他债务条件，如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等； 以上两种或两种以上方式的组合。企业清算 企业清算的含义指企业按章程规定解散以及由于破产或其他原因宣布终止经营后，对企业的财产、债权、债务进行全面清查，并进行收取债权，清偿债务和分配剩余财产的经济活动。 清算价值：指资产处于清算、拍卖或快速变现等非市场条件下所具有的价值。抵押债务人或者第三人不转移某些财产的占有，将该财产作为债权的担保。A质押债务人或第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。B抵押及质押金融不良资产评估金融不良资产评估的产生背景 由于历史原因，我国商业银行累积了巨额不良贷款，严重影响了金融安全和金融秩序。为深化金融改革，防范和化解金融风险，促进国民经济持续、健康、快速发展，我国政府借鉴国际先进 经验 班主任工作经验交流宣传工作经验交流材料优秀班主任经验交流小学课改经验典型材料房地产总经理管理经验 ，于1999年先后组建了四家国有独资金融资产管理公司，将商业银行的部分不良贷款剥离到资产管理公司集中管理和处置，并明确了最大限度地保全资产、减少损失的经营目标。 为此，国务院赋予了资产管理公司许多特殊的处置手段，而在金融资产管理公司运用各种手段处置不良资产、实现经营目标的过程中，评估发挥了重要的作用，构成处置程序的基础环节。同时，对金融不良资产进行评估，也为评估领域开辟了一块新的天地，也带来了新的挑战。四大国有独资金融资产管理公司 资产管理公司 与之对应的商业银行 中国东方资产管理公司 中国银行 中国长城资产管理公司 农业银行 中国信达资产管理公司 建设银行、国家开发银行 中国华融资产管理公司 工商银行2012年末，工农中建四大行的不良贷款率如下： 工行2012年末不良贷款率：0.85%，不良贷款余额745亿 建行2012年末不良贷款率：0.99%，不良贷款余额746.18亿元 中行2012年末不良贷款率：0.95%，不良贷款余额654.48亿元 农行2012年末不良贷款率：1.33%，不良贷款余额858.41亿 一、金融不良资产评估概述（一）含义金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权，以及其他非银行金融机构持有的不良债权。金融企业分类：债权类资产风险分类五类资产的定义分别为： 正常：交易对手能够履行合同或协议，没有足够理由怀疑债务本金及收益不能按时足额偿还。 关注：尽管交易对手目前有能力偿还，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。 次级：交易对手的偿还能力出现明显问题，完全依靠其正常经营收入无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也可能会造成一定损失。 可疑：交易对手无法足额偿还债务本金及收益，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。 损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，资产及收益仍然无法收回，或只能收回极少部分。银监会实施的贷款五级分类中不良资产的 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ：本金或利息逾期90天以上的贷款，一般应划为次级类；逾期180天以上的贷款，一般应划为可疑类；逾期360天以上的贷款，一般应划为损失类。后三类合称为不良贷款。司法诉讼是金融资产管理公司维护国家金融债权的最后屏障，也是经济活动中追索债务最常用的手段。一、金融不良资产评估概述（二）我国资产管理公司不良资产处置方法模板来自于http://docer.wps.cn*资产的重组包括债务重组，企业重组，资产转换和并购等，其中债务重组包括以资抵债、债务更新、资产置换、商业性债转股、折扣变现及协议转让等方式。一、金融不良资产评估概述（二）我国资产管理公司不良资产处置方法模板来自于http://docer.wps.cn*指经过资产管理公司的独立评审和国家有关部门的批准，将银行转让给资产管理公司的对企业的债权转为资产管理公司对企业的股权，由资产管理公司进行阶段性持股，并对所持股权进行经营管理。一、金融不良资产评估概述（二）我国资产管理公司不良资产处置方法模板来自于http://docer.wps.cn*租赁资产置换破产清偿诉讼追偿资产重组多样化出售债权转股权①公开拍卖；②协议转让；③招标转让；④竞价转让；⑤打包处置；⑥分包。一、金融不良资产评估概述（二）我国资产管理公司不良资产处置方法模板来自于http://docer.wps.cn*租赁资产置换破产清偿诉讼追偿资产重组多样化出售债权转股权资产置换是指两个市场主体之间为了各自的经营需要，在通过合法的评估程序对资产进行评估的基础上，签订置换协议，从而实现双方无形或有形资产的互换或以债权换取实物资产及股权的行为。一、金融不良资产评估概述（二）我国资产管理公司不良资产处置方法模板来自于http://docer.wps.cn*租赁资产置换破产清偿诉讼追偿资产重组多样化出售债权转股权租赁是指在所有权不变的前提下，出租者通过采取契约的形式所出租的财产按照一定的条件、期限交给承租者占有、支配和使用承租者向出租者交纳租金。一、金融不良资产评估概述（二）我国资产管理公司不良资产处置方法模板来自于http://docer.wps.cn*租赁资产置换破产清偿诉讼追偿资产重组多样化出售债权转股权破产清偿是指债务人依法破产，将债务人的资产进行清算变卖后按照偿付顺序，金融资产管理公司所得到的偿付。对于金融资产管理公司来说，采取破产清偿的办法是不得已的办法。一、金融不良资产评估概述（二）我国资产管理公司不良资产处置方法模板来自于http://docer.wps.cn*二、金融不良资产评估范围不良资产评估范围的确定单项资产①实物资产收购或处置中收回的以物抵贷、抵债资产、受托管理的实物资产及其所产生的权益，其他能实现债权清偿权利的实物资产。②股权类资产商业性债转股、抵债股权、质押股权等。二、金融不良资产评估范围 单项资产③债权类资产银行持有的不良贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权，其他非银行金融机构持有的不良债权。④其他资产 土地使用权、商标权等无形资产及收益凭证等。任务X饲料公司拟质押其原材料用于银行贷款模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*模板来自于http://docer.wps.cn*