第9章_国际结算中的出口贸易融资

第9章_国际结算中的出口贸易融资 第九章 国际结算中的出口贸易融资 第一节 国际保理业务 第二节 包买票据业务 第三节 其他出口贸易融资业务 华中农业大学经管学院 第一节 国际保理业务 一、??国际保理的概念(P261) 国际保理(International Factoring)是指保理商在买卖双方采用赊销(Open Account, O/A)或D/A方式销售商品时，对出口商提供集商业资信调查与评估、应收账款的管理与追收、贸易融资及买方信用风险担保为一体的综合性金融服务业务。简单地说，保理是一种对企业的应收账款给予融资的金融业务。 华中农业大学经管学院 第一节 国际保理业务 二、??国际保理的服务项目 (一)出口贸易融资(Export Trade Finance) (二)销售帐务处理(Maintenance of Sales Ledger) (三)收取应收帐款(Collection of Receivables) (四)买方信用担保(Projection for Buyers Credit) 根据国际保理公约的规定，保理商的 职责 岗位职责下载项目部各岗位职责下载项目部各岗位职责下载建筑公司岗位职责下载社工督导职责.docx 是要履行上述四项中的至少两项。 华中农业大学经管学院 第一节 国际保理业务 三、国际保理的种类 1.单保理模式(Single Factor System):该模式下的出口地银行不是出口保理商，它与出口商之间没有订立保理合同，所以它不是保理业务的当事人，而是“中间媒介”。 当事人(三个) 进口商 Importer 出口商 Exporter 进口保理商 Importer Factor 出口地银行 Exporter Bank 传递函电及划拨款项 签订保理协议 华中农业大学经管学院 进口商 Importer 出口商 Exporter 进口保理商 Importer Factor 出口保理商 Exporter Factor 2.双保理模式(Two Factors System):该模式下，由出口商与出口国所在地的保理商签署协议，另外出口保理商与进口保理商双方签署协议，相互委托代理业务，并由出口保理商根据出口商的需要，提供融资服务。 当事人 签订协议 签订保理协议 华中农业大学经管学院 四、国际保理的业务程序 以双保理为例，国际保理的业务程序主要有: 1. 出口商与出口保理公司签订保理合同:出口商向出口保理公司提出对进口商的信用调查和信用额度要求; 2.出口保理公司通过进口保理公司对进口商的商业资信进行调查和评估，经进口保理商审批，确定进口商的信用额度，同时开列收费 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ; 3.出口商根据上述的信用额度，与进口商签订合同，要求以承兑交单或赊账方式支付货款; 4.出口商发货并将装运单据寄给进口商; 5.出口商将发票副本交给出口保理公司; 华中农业大学经管学院 四、国际保理的业务程序 6.出口保理公司应出口商要求按已核准应收账款金额的50,—90,垫付货款; 7.进口保理公司将发票记入应收账，进行账务管理，负责定期督收。到期时，若进口商不是因为货物质量、数量等问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 (dispute),而是因为破产或资金周转不灵，不能及时付款的，进口保理公司则承担起付款责任; 8.到期日进口保理公司应索取账款; 9.进口商付款; 10.进口保理公司把款项交给出口保理公司; 11.出口保理公司与出口商结汇。 华中农业大学经管学院 四、国际保理的业务程序 出口商 出口保理商 进口商 进口保理商 承运人 ?签订保理代理合同 ?订立出口保理业务协议 ?申请进口商之信用额度 ?传递信用额度申请表 ?对进口商信用评估 ? 通知 关于发布提成方案的通知关于xx通知关于成立公司筹建组的通知关于红头文件的使用公开通知关于计发全勤奖的通知 核准信用额度(或拒绝) ?通知核准信用额度或拒绝 ?签订贸易合同 ?发运 货物 ?应收账款转让通知书及发票或单据，可申请融资 ??应收账款转让通知书及发票或单据 ??传递单据 ??提单 ??交货 ??到期日索取应收账款 ??付款 ??将款汇交 ?? 结汇，如获得融资，应扣还预付本息 华中农业大学经管学院 华中农业大学经管学院 (一)国际保理业务与信用证、托收方式的比较 五、保理业务与其他国际结算方式的比较 对出口商风险 最小 出口商风险大于进口商 有效减少出口商风险 风险程度 有追索权 有追索权 无追索权 融资方式 开证行 进口商 保理商付款担保 付款责任 信用证 托收 国际保理 方式 区别 ??国际保理在一定程度上是适应进口商不愿开证，而出口商又不愿以托收结算时的折衷方式;保理服务为出口贸易承担信贷风险，确保收妥应收账款，同时可提供资金融通。 华中农业大学经管学院 (二)国际保理业务与D/A、O/A等方式的比较 五、保理业务与其他国际算方式的比较 较低 较高 普通 较高 较高 出口商竞争力 较低 较高 普通 较高 较高 提供进口商财务灵活性 有 无 无 无 无 进口银行抵押 有 有 有 有 有 出口商费用 有 无 有 有 无 进口商费用 有 无 无 无 有 债权信用风险保障 L/C O/A D/P D/A 保理 方式 项目 华中农业大学经管学院 六、国际保理适用的惯例规则 ?? 全球最大的保理组织: 国际保理商联合会(Factors Chain International)，在全球52个国家(地区)有会员保理商188家。2004年，FCI会员营业额占世界保理营业总额的45%，占国际保理营业额的54%。中国大陆现有18家银行是FCI会员。 ??《国际保理业务通则》(GRIF) ??《国际保理业务仲裁规则》FCI Rules of Arbitration ?? 保理电子数据交换系统( EDIfactoring): 会员通讯系统，便捷高效 -chain.com 华中农业大学经管学院 ??全球保理业务状况 资料来源:FCI Annual Review 2002-2004(单位:百万欧元) 2002 2003 2004 华中农业大学经管学院 华中农业大学经管学院 七、国际保理的作用 优 点 对出口商 对进口商 增加营业额 对于新的或现有的客户提供更有竞争力的O/A、D/A付款条件，以拓展海外市场，增加营业额 利用O/A、D/A或D/P优惠付款条件，以有限资金采购更多货物，加快资金流动，从而增加了利润 风险保障 进口商的信用风险转由保理商承担，出口商可以得到100%的收汇保障 单纯因自身信誉和良好财务表现而获得赊销贸易条件，得以在付款前验收货物 节约成本 资信调查、账务管理和账款追收都由保理商负责，减轻业务负担，节约管理成本 节省了开信用证的费用和开证押金，降低了进口成本 简化手续 免除了一般单证交易的繁琐手续 在批准信用额度后，购买手续简化，进货快捷 华中农业大学经管学院 七、国际保理的作用 缺点: 1.国际保理商的风险较大。 2.供应商承担的国际保理费 用偏高。 华中农业大学经管学院 爱立信倒戈事件 2001年，南京爱立信公司陆续归还了江苏省内的中国银行、交通银行和工商银行贷款19.9亿元，使该公司在中资银行的贷款大幅下降。显然，还贷19.9亿元确有其事，只是中资银行中多了一个中国银行。 人民银行南京分行的材料:2001年，南京爱立信公司为了降低应收账款，增加现金回流，向中资银行提出无追索权保理业务需求，但目前此项业务在中资银行仍是个空白。因此，南京爱立信与汇丰银行上海分行、渣打银行上海分行共签署了8.27亿元的无追索权保理业务协议，相应减少了对中资银行的贷款需求。由此可见，爱立信确实是由于中资银行金融产品的缺失，转而向上海的洋银行寻求贷款。 华中农业大学经管学院 从1992年爱立信熊猫公司成立伊始，南京的几大商业银行就和其合作关系良好。究竟是什么原因使得爱立信熊猫抛弃了10年的合作伙伴呢, 主要原因是关于应收账款买断的业务，但国内商业银行无权开展该项业务，刚好外资银行愿意做。爱立信熊猫公司是上市公司熊猫电子(600775)和瑞典爱立信公司的合资公司，熊猫电 子拥有43,的权益。在熊猫电子剥离彩电主业后，这家合资公司已成为熊猫电子最主要的利润来源。近3年来，爱立信熊猫的销售收入每年以约30,的幅度递增，2001年的销售收入达到了135亿元人民币，成为爱立信在全球最大、盈利能力最强的下属机构之一。而随着销售收入的增加，其应收账款也大幅增加。资料显示，爱立信熊猫的母公司南京熊猫电子集团公司就是因为存货和应收账款高居不下，在1997、1998年巨亏9亿元。因此对爱立信熊猫这样需要大量资金周转的大企业来说，需要多种融资渠道来解决资金周转问题，而买断应收账款无疑是一条好的渠道。但南京的各大商业银行都无法提供这样的业务。 “所以我们也很无奈。”某银行界人士如是说. 华中农业大学经管学院 案例1:工程承包商的保理业务 A保理商同意为B公司提供保理服务，为B公司的五家债务人共核准了500万欧元的保理额度，并开始对B公司提供保理融资 业务最初进展比较顺利，B公司在两年时间内从保理商处获得了近1800万欧元的融资，债务人的付款一直在150,180天左右，基本正常 两年之后，问题出现: ,B公司转让的发票往往与债务人手头的发票有出入，对不上帐 ,债务人的付款越来越慢，常常超过180天 华中农业大学经管学院 案例1:工程承包商的保理业务 A保理商要求B公司解释，B公司表示，可能是由于行业特色，进度付款导致对帐困难。但情况并未好转，A保理商开始多方调查，发现: ,B公司将部分保理融资用于房地产投资，导致流动资金紧张，开始拖欠供应商的货款及工人工资，影响了其履约能力，导致装修工程常常拖期，债务人要求迟付，并且根据合同要求补偿 ,B公司同意了债务人的要求，将不少发票的付款期限延长至150天，并同意发票减额，但其转让给保理商的发票却并是根据原合同条款出具的发票(金额更大，付款期限更短，目的是获取更多的融资) 华中农业大学经管学院 案例1:工程承包商的保理业务 A保理商采取果断措施，冻结了对B公司的保理融资，全力展开清帐和催收工作，并以商业欺诈为由将B公司告至法院，经过努力，最终A保理商挽回了部分损失，但仍承受了约100万欧元左右的坏帐 教训: ,可保理性:建筑行业是否适合叙做保理业务(进度付款，债务人留置工程款或反索的权利) ,如何及早洞察欺诈行为:出现对帐困难，债务人付款延迟等迹象，应及时了解原因 华中农业大学经管学院 案例 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 2 背景:出口商S公司向美国进口商T公司出口夏季鞋，双方合作3年，一直采用O/A60天结算模式。S公司于2008年3月向出口保理商申请叙做出口保理业务，出口保理商经考察认为S公司与T公司交易记录基本正常，可以尝试，故向进口保理商申请为T公司核准25万美元的额度，进口保理商核批了10万美元。2008年5月，S公司先后出了4单发票，共计14万美元。考虑到S公司新叙做保理，且存在季节性因素，出口保理商暂未对S公司提供融资。 华中农业大学经管学院 案例分析2 出现问题:7月，上述发票先后到期，出口保理商向进口保理商催收，并应进口保理商要求提供了进口商的联系方式。9月16日，进口保理商发来争议通知:“货物质量有问题，进口商T公司反索4万美元。”出口保理商马上联系S公司，了解到该反索涉及的货物属于上年的订单，S公司同意在本次转让的4单发票金额中扣除上述4万美元。根据进口保理商要求，出口保理商发送了4万美元的贷项清单报文，争议就此解决。进口保理商于11月5日做了6万美元的担保付款。 华中农业大学经管学院 案例分析2 出现问题: 11月25日，进口保理商突然发来邮件，指出: 1、出口保理商提供的贷项清单不能认定为真正的贷项清单，仅是出口商向出口保理商提供的一份内部资料。 2、在发票 转让之前，买卖双方已存在争议，出口保理商未履行告知义务。 3、鉴于进口保理商先前的催收因争议受到了不利影响，进口保理商应有更多的时间进行催收，不应很快进行担保付款。 鉴此，进口保理商有意收回担保付款。 华中农业大学经管学院 案例分析2 出现问题: 出口保理商回邮，指出: 1、出口保理商在申请保理额度前确实不知双方存在争议，而且该争议已得到有效解决。 2、出口保理商完全是按照进口保理商要求提供的贷项清单，而且进口保理商是在收到贷项清单后做出了担保付款。 3、进口保理商于11月5日担保付款完全是遵循GRIF的规定，若争议未发生，进口保理商应更早进行担保付款，没有足够时间进行催收的说法不能成立。 同时，为谨慎起见，出口保理商同时暂时扣回了先前给出口商的担保付款。 华中农业大学经管学院 案例分析2 问题的解决:进口保理商基本同意了出口保理商的意见，故出口保理商将暂扣的担保付款款项重新交给出口商。 经验教训: 1、加强对客户和交易背景的了解。此案中，出口商向出口保理商隐瞒了先前存在未了争议的事实，引起了麻烦。 2、在金融危机中，需要控制对出口商的融资，对于新客户和季节性发货的融资一定要谨慎。 3、对于进口保理商的无理要求，要敢于据理力争。 华中农业大学经管学院 第二节??包买票据业务 一、包买票据的含义 包买票据(Forfaiting)即买断，又称福费廷，指包买商(Forfaiter,通常是商业银行或银行的附属机构)从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。也就是说，包买商“买断”票据后，若债务人到期不能支付，融资商无权向出口商追索。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 二、包买票据特点 1.业务对象:资本货物(大型成套设备等)和技术贸易 2.性质:中长期融资方式 3.时间和金额:时间较长，金额较大， 多采用分期付款方式 4.工具:多使用本票和远期汇票。 5.权利关系:出口商叙做包买业务须转让所有票据的债权 关系;包买商则放弃追索权 6.目的:出口商向包买商转嫁风险，同时获得出口融资; 包买商则可收取较高的融资费用。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 三、当事人: (一)出口商(Exporter / Seller):提供商品或劳务， 并向包买商出售票据的人。 (二)进口商(Importer/ Buyer):福费廷业务的最终债务人，即承担到期支付票据款项的最终责任人。 (三)包买商(Forfaiter):提供福费廷融资业务的商业银行或其他金融机构。如果业务量较大，可以有多个包买商的联合(包买辛迪加Forfaiting Syndicate)。此外，如果存在二级包买市场，则会有初级包买商(Primary Forfaiter)和二级包买商(Secondary Forfaiter)的区别。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 四、若干技术问题 (一)融资工具 1(本票:使用最多。 2(远期汇票:按日内瓦统一票据法规定，出票人不能最终免除票据的债务责任。 (二)无追索权的转让(Transfer without Recourse) 三项前提条件 1.正当交易 2.有效票据 3.有效担保 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 (三)货币(Currency) 1(有效货币(Effective Currency) (1)美元 (2)瑞士法郎 (3)欧元 2(使用其他软货币将在贴现时支付较高的费用。 如票据使用货币与付款地货币不同，应在票据上加注有效条款(Effective Clause)列明使用何种有效货币。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 (四)银行担保 1(保付签字(Aval) 2(银行保函(Bank Guarantee) 3(备用信用证(Standby L/C ) 华中农业大学经管 学院 第二节 包买票据业务 (五)进、出口商负担的费用 1(进口商 (1)直接负担的费用:银行担保费用 (2)间接负担的费用:贴现费用和融资利息(由出口商计入货价转嫁)。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 2(出口商 (1)贴现费(Discount Charges) (2)选择费(Option Fee) (3)承担费(Commitment Fee) (4)宽限期贴现(Discount for Days of Grace) 询价 报价 与进口商 报价 与包买商 交单 票据 (无拘 签约 (有拘 签约 到期 束力) 束力) _____________________________________________________ 选择期 承担期 贴现期 宽限期 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 五、办理福费庭业务的基本条件: 1. 票据的付款必须是远期的，票据期限的长短根据买断行对进口国的风险评估而异; 2. 通常可接受的买断进口风险是来自下列其中一类: 国家(地区)风险/ 商业银行风险/一般企业公司风险 3. 融资货币为美元或其他主要币种; 4. 亚太区最普遍的买断票据为远期信用证项下的远期汇票(BILL OF EXCHANGE/DRAFT)，其他可接受的票据为进口商发出的远期本票(PROMISSORY NOTE)或进口商承兑卖方的汇票。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 六(业务程序 包买商 出口商 托收行 担保行 进口商 代收行 1 2 4 5 3 6 承运人 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 六、业务程序 1(出口商向包买商询价; 2(包买商报价(无拘束力); 3(将报价计入货价向进口商报价并签约; 4(包买商报价(有拘束力);5(出口商与包买商签约; 6(包买商发出承担书; 7(出口商发运货物; 8(全套单据交托收行向海外代收行寄送单据; 9(向海外代收行寄送单据; 10.代收行向进口商提示单据; 11(进口商签发本票并要求担保行担保 ; 12(担保行作出担保; 13(进口商向代收行提交已担保本票; 14(代收行向托收行寄送已担保本票; 15(托收行向出口商提交已担保本票; 16(出口商做成无追索权背书向包买商叙做贴现; 17(包买商扣除贴现利息向出口商支付净款; 18(包买商于票据到期日向担保银行提示票据，担保行付款。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 ??七(包买票据的优缺点 (一)优点 1(仅使用本票、汇票，简便、灵活、高效。 2(适应西方国家资本货物交易金额大、周期长、风险大的特点，特别是某些国家的贸易商在得不到政府资助，商业银行提供的出口信贷资金又不够充足，或贴现商人不愿贴进期限太长的票据时，出口商可以寻找包买商洽谈包买融资。 3(出口商可以通过无追索权背书转嫁风险。 4(包买贴现为固定利率，又可避免市场利率上涨使出口商增加融资费用。 5(票据经进口商承兑，并经担保行担保，收款风险降低;票据可以得到贴现融资。 华中农业大学经管学院 第二节 包买票据业务 (二) 缺点 1(出口商负担的包买票据的费用比远期汇票贴现费用高。 2(出口商负担的贴现率包含了包买商可能收不到款项的风险(风险溢价Risk Overriding Price / Risk Premium Price)，因此高于一般的贴现 3(出口商还要负担选择费和承担费，因此进一步增加了费用。 华中农业大学经管学院 保理与福费廷的比较 福费廷 保理 一般需要汇票、本票等流通性票据 不需要流通性票据 单据要求 可长至十年 一般在180天以内 融资期限 资本性货物也可 不适合资本性货物 基础交易 一般为L/C O/A、D/A 结算方式 完全的无 追索权 有限的无追索权 追索权 华中农业大学经管学院 第三节 其他出口贸易融资业务 一、出口押汇 (一)定义:是出口商将代表货权的提单及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。 华中农业大学经管学院 第三节 其他出口贸易融资业务 (二)信用证项下的出口押汇 1.定义:是指议付行根据信用证受益人的要求，凭其提交的符合信用证条款的全套单据作为质押，给受益人提供在途资金的融通。 2.特点:期限短，操作简便，安全系数较高。 议付行---开证行的有条件保证 对出票人行使追索权 控制物权 华中农业大学经管学院 出口押汇与议付的比较 出口押汇 议付 追索权 有 有 权利质押关系 法律关系 票据买卖关系 适用范围 L/C,T/T,D/P,D/A,O/A 议付信用证 成本大 成本小 受益人费用 小 大 银行风险 华中农业大学经管学院 第三节 其他出口贸易融资业务 3.信用证出口押汇的审查条件 (1)开证行所在国的政治及经济状况; (2)开证行的资信情况; (3)是否符合《跟单信用证统一惯例》规定; (4)出口商的资信状况; (5)对物权的控制程度。 华中农业大学经管学院 第三节 其他出口贸易融资业务 (三)托收项下的出口押汇 1.定义:出口托收押汇是指采用托收结算方式的出口商在提交单据时要求托收银行以出口商的汇票和货运单据作抵押，预先支付部分或全部货款，待收回汇票款项后再将款项归还给托收行的一种资金融通方式。 2(托收项下出口押汇的基本做法: 出口商交单 托收行买入跟单汇票 收回汇票款项后，出口商归还所借的款项 华中农业大学经管学院 第三节 其他出口贸易融资业务 3.托收项下出口押汇与信用证项下的出口押汇的区别 托收项下出口押汇 信用证项下的出口押汇 商业信用; 银行信用 风险大，押汇利率相对高;押汇利率相对低 押汇额度50%--80% 押汇额度最高为90,。 4.银行受理出口托收押汇的审查条件 (1)出口商的资信状况、清偿能力和履约能力 (2)进口商的资信状况和代收行的选择 (3)交单方式的选择 (4)与运输保险的结合 华中农业大学经管学院 案例3 出口押汇与包买票据 某年12月10日，某市A公司与德国B公司签订了一份出口地毯的合同，合同总价值为USD31346.86，装运港为中国郑州，目的地为德国法兰克福，收货人为B公司，付款条件为D/P30天。某年12月20日，A公司按照合同的要求备齐货物，从郑州港空运至德国法兰克福。在取得空运提单和FORM A产地证之后，A公司会同已缮制好的汇票、发票、单据一起交到该市C银行。因A公司近期资金紧张，随即以此单向C银行申请办理押汇。C银行考虑虽然托收风险大，但A公司资信状况良好，与本行有良好的合作关系，无不良记录，就为A公司办理了出口押汇。 华中农业大学经管学院 案 例 3 出口押汇与包买票据 押汇金额为USD31346.86，押汇期限为50天，到期日为次年2月9日，押汇利率为7.4375,。同日C银行将此笔款项转到A公司账户，随后A公司便支用了该笔款项。次年1月12日，C银行收到国外提示行电传，声称客户已经承兑，并取走了该套单据，到期日为次年2月8日。但是，在到期日之后，却迟迟未见该笔款项划转过来。经A公司与C银行协商，由A公司与买方联系，但买方声称已将该笔款项转到银行。 华中农业大学经管学院 案 例 3 出口押汇与包买票据 第二年3月25日，C银行发电至提示行查询，提示行未有任何答复。此时，A公司再与B公司联系，B公司一直没有回电，到次年9月突然来电声称 自己破产，已无偿还能力。至此，该笔托收已无收回的可能。C银行随即向A公司追讨，但A公司一直寻找借口，拖欠不还。C银行见A公司无归还的诚意，就将A公司告上法庭，要求A公司履行义务，清偿所欠的银行债务。 分析: C银行是否应该向A公司追索货款,为什么, 华中农业大学经管学院 案 例 3 出口押汇与包买票据 分析:C银行应该向A公司追索，A公司的做法是不正确的。A公司的管理人员显然是把出口押汇与包买票据混淆了。 出口押汇是指出口方银行根据出口商提供的跟单信用证及全套单据，审核无误后，扣除押汇利息，按当月该外汇指定银行挂牌折成人民币，扣除押汇利息后将资金余额划给出口商的一种融资方式。出口押汇一般为信用证项下办理，但对于有些信用等级高、资信状况良好、内部管理严格、经济效益好的企业也可办理托收项下的出口押汇。包买票据是指出口商所在地银行买进远期票据，扣除利息，付出现款的一种业务，也有人按照FORFAITING的译音称之为“福费廷”。 华中农业大学经管学院 在这两种业务中，出口商都是通过单据或票据的买卖，及时获得资金，加速了资金周转。但出口押汇与保买票据有很大的区别: 1.在出口押汇业务中，如果单据被拒付，则办理押汇的银行(NEGOTIATING BANK)可以对出票人(DRAWER)行使追索权，要求出票人(DRAWER)偿付;而?炖肀,蚱本菀滴竦囊性虿荒芏猿銎比耍―RAWER)行使追索权，出口商在办理这种业务时是一种卖断行为，出口商将票据拒付的风险完全转移给银行。 2.在出口押汇业务中使用的单据为信用证或托收项下的单据;包买票据业务中使用的票据是与大型成套设备相关的票据，它可以包括数张等值的期票(或汇票)，每张票据的间隔时间一般为6个月。 华中农业大学经管学院 案 例 3 出口押汇与包买票据 3.出口押汇中使用的单据除汇票外，还有提单、装箱单、保险单等其他信用证或合同要求的一些单据，银行在向出口商购买这些单据时，主要是货权的转移，故汇票本身并不需担保或承兑;办理包买票据一般只有汇票或本票，这种票据必须由第一流的银行担保。 4.出口押汇手续较简单，一般只收取贷款利息;而办理包买票据业务收费比一般的贴现业务的费用高，除按当时市场利率收取利息外还收取下列费用:(1)管理费，一次性支付;(2)承担费;(3)出口商未能履行或撤消合同，致使保买票据业务不能实现，办理该业务的银行要收取一定的罚款。 华中农业大学经管学院 案 例 3 出口押汇与包买票据 因此，A公司办理的是出口押汇业务，而非包买票据，故C银行对A公司有追索权，A公司负有偿还此笔贷款的义务。 华中农业大学经管学院 案例4 出口押汇风险 某年5月,武汉某公司收到香港某银行开来信用证。金额为港币95万元，单据只有三种，即由某外运公司出具的铁路运输收据一份，发票三份，装箱单三份，商品为纺织品，6月初，该公司提交全套单据来银行议付，银行在严格审单后，确认无不符点，便按议付金额的80,给予出口押汇，银行向开证行寄单后(开证行以某外运公司武汉分公司代替某外运公司出具铁路运输权据为不符点提出拒付并退单，议付行为此据理力争，并立即联系受益人，后得知受益人即国内出口商并未出货，而是凭该公司担保从外运公司手中借出预开的铁路运输收据、想从银行办理押汇后，用押汇款购货出运。 华中农业大学经管学院 案例4 出口押汇风险 由于市场行情出现变化，进口商不愿要此货，便十方百计挑剔单据并拒付退单，且称经调查该笔运输单据所列货物并未实际出运，将保留通过有关机构起诉的权利，受益人知此情况后为避免卷入法律纠纷只好作罢，但押汇资金已被公司挪作他用近两个月之久，银行为此与国外互往电文近20份，耗费 大量人力、财力，后经银行又有关部门多方努力方追回押汇款。 华中农业大学经管学院 案例4 出口押汇风险 2、分析:案例中套取银行资金的是国内出口商，一方面采取用该公司有关担保从运输公司手中借出有关运输单据;另一方面采用信用证单据在单证相符时到银行办理出口押汇。出口商在押汇资金到手后，可用于采购货物再出运，也可挪作他用，但有时由于国际市场行情变化，导致国外进口商在得知出口商并未真实按期出货后的拒付行为发生，而此时银行资金已外流，处在被动局面、很有可能造成押汇资金收不回。 华中农业大学经管学院 案例4 出口押汇风险 为确保资金不受损失，银行在国际结算中，无论在办理出口押汇，还是进口押汇或承兑时，应做到以下几点，以防范风险: 1.了解国内进口商、出口商资信，必须是与银行经常有往来，业务量较大且无不良记录者，方可办理贸易融资 2.应大致了解贸易背景，严格审核单据，确保单单一致，单证一致，尽可能派人对办理融资的贸易进行跟踪。 3.必须办理有关担保或抵押手续，以防发生意外时，可依法追索。 4.对办理出口押汇的，还应详细调查开证行的资信，必要时要求加具保兑行。 华中农业大学经管学院 第三节 其他出口贸易融资业务 二、打包放款 含义:是出口商收到国外开来的信用证，以“致受益人的信用证”正本和“销售合同”作为抵押品，申请此项贷款，用于该信用证项下出口商品的进货、备料、生产和装运。 要求:打包放款的货币，一般是以人民币为主。特殊情况下，如需付外汇运费，也可通融发放少量外汇打包放款，贷放金额是信用证总金额的40,,80%，贷款期限3个月，最长不超过信用证有效期后21天。 三、票据贴现 华中农业大学经管学院 贴现与议付的比较 贴现与议付的相同点如: ?两者都是票据和对价的对流。 ?以两者都是扣收利息，付给净款，然后收回票面金额的融资业务。 ?贴现人付款给持票人是有追索权的，承兑行付款给贴现人是没有追索权的。同样的议付行付款给受益人是有追索权的，开证行或受票行凭单偿付给议付行是没有追索权的。 华中农业大学经管学院 贴现与议付的比较 贴现 议付 票据 汇票和本票 汇票 承兑 条件 汇票单据符合信用证条款 办理时间 承兑以后 单证一致 票据贴现市场 无票据议付市场 市场 贴进票据、再贴现 议付跟单汇票 开证行要求偿付 付款对象 华中农业大学经管学院 比 较 华中农业大学经管学院