投资收益与风险分析

投资收益与风险分析投资收益与风险分析 1.1. 投资收益与风险分析主要假设: 家友网自运营时，每年都引进了不少商家和广告商，预计在第三年就能够收回成本，考虑到第四年要拓展公司业务规模，需要较多资金，因此第五年开始分红。租赁办公室，选址在设施完善的广州天河区高新技术园，付租金即可运营。投资现金流量表单位:元投资现金流量表初期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产投资 255000 0 0 0 0 0 流动资金 305000 0 0 0 0 0 销售收入 0 375750 772400 161160...

投资收益与风险分析 1.1. 投资收益与风险分析主要假设: 家友网自运营时，每年都引进了不少商家和广告商，预计在第三年就能够收回成本，考虑到第四年要拓展公司业务规模，需要较多资金，因此第五年开始分红。租赁办公室，选址在设施完善的广州天河区高新技术园，付租金即可运营。投资现金流量表单位:元投资现金流量表初期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产投资 255000 0 0 0 0 0 流动资金 305000 0 0 0 0 0 销售收入 0 375750 772400 1611600 6451200 9841600 成本(折旧与摊销) 0 1080815 891998 1024882 5081171 5513185 税前利润 -705065 -119598 586718.1 1370029 4328415 所得税 0 0 0 0 283020.9 1082104 税后利润 0 -705065 -119598 586718.1 1087008 3246312 折旧 0 13000 13000 13000 28000 28000 无形资产摊销 0 6000 6000 6000 6000 6000 净现金流量 -560000 -686065 -100598 605718.1 1121008 3280312 注:前半年为建设期,初期,～后半年即投入生产～均记入第一个会计年度 nNCFtNPV,,C,t,1t，，1k， 1.1.1. 投资净现值 NPV=199.07,万元, 银行短期借款,1年期,利率为6.66%～考虑到目前资金成本较低～以及资金的机会成本和投资的风险性以及数据等因素～k取10%,下同,～此时～NPV=199.07,万元,大于零。计算期内盈利能力很好～投资方案可行。 1.1.2. 投资回收期通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算～投资回收期为三年又十个月～投资方案可行。回收期=累计净现值出现正值年数-1+(未收回现金/当年现值) 1.1.3. 内含报酬率根据现金流量表计算内含报酬率如下: nNCFtNPV,,C,0,t,1t，，1IRR， IRR=41% 内含报酬率达到41%大于资金成本率10%～主要因为本产品优质低价～使得销售利润率较高～而且～前5年内市场增长性很好。 1.1.4. 投资回报根据对未来几年公司经营状况的预测,见收益表,～公司能保持较高的利润增长～拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。为此～公司前四年不分红～第五年开始每年分红为净利润的30%。 ,1,你的公司在市场、竞争和技术方面都有哪些基本的风险, ,2,你准备怎样应付这些风险, ,3,就你看来～你的公司还有一些什么样的附加机会, ,4,在你的资本基础上如何进行扩展, ,5,在最好和最坏情形下～你的五年计划表现如何, 如果你的估计不那么准确～应该估计出你的误差范围到底有多大。如果可能的话～对你的关键性参数做最好和最坏的设定。

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