青岛海勤科技培训学校 2011年注册会计师《战略与风险管理》强化班...
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2011年注册会计师《战略与风险管理》强化班 练习题三
第九章 风险管理原则
本章主要介绍企业风险管理的基础知识，包括风险管理的定义、分类、程序和策略，属于风险管理的基础知识，属于比较重要的章节，同时为第十章的学习打基础。从考试题型来看，客观题和主观题均有体现。
本章主要考点
?风险分类:行业风险，经营风险(10种)(选择题、简答题、综合题)
?风险管理程序:风险识别、风险评估、应对策略、风险监察(选择题，应对策略会涉及主观题)
?风险管理策略(16种)(选择题)
?风险管理的成本、效益(选择题)
典型例题:
【考点一】风险特性及种类
【例题1?多选题】下列选项中，属于风险特征的是( )。
A.客观性 B. 损失性 C. 可变性 D. 复杂性
【答案】ABC【解析】风险的特征
特征 说明
客观性 风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在
普遍性 在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险
损失性 只要风险存在，就一定有发生损失的可能
可变性 风险的可变性是指在一定条件下风险可转化的特性
【例题2?单选题】企业运营会面临各种风险。在商业活动的层面上，企业可能面对的风险除了经营风险之外，还包括( )。
A.行业风险 B.市场风险 C.管理风险 D.运营风险
【答案】A【解析】在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类: 行业风险和经营风险。经营风险又包括十种:市场风险(利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险)、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险、声誉风险。(对每种风险的内容要详细掌握)
【例题3?多选题】甲公司是一家集团企业，正在考虑收购一家航空公司，以进行多元化经营。公司管理层需要对此决策的风险进行评估。在评估可能面对的行业风险时需要考虑的因素包括( )。
A.生命周期阶段 B.波动性 C.集中程度 D.政策影响
【答案】ABC【解析】在考虑企业可能面对的行业风险时，如下几个因素是非常关键的:1. 生命周期阶段。2.波动性。3.集中程度。
【例题4?单选题】下列风险中，不属于市场风险的是( )。
A.商品价格风险 B.利率风险 C.信用风险 D.汇率风险
【答案】C【解析】市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险，不包括信用风险。
【例题5?单选题】甲公司是一家上市公司，在应监管部门要求进行自查的过程中，发现公司财务部经理李某自2010年11月起，未经董事会批准，私自将2.85亿元以存单质押的方式为A公司及其关联公司提供全额银行承兑保证。该项业务将于2011年6月到期，A及其关联公司表示不能如期归还，公司存款2.85亿元将被银行扣除。根据以上信息可以判断，甲公司面临的风险属于( )。
A.声誉风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险
【答案】D【解析】
操作风险是指由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素(包括
操作风险 欺诈活动)的失误而导致亏损的风险。可将操作风险组合成以下几种风险:员工、
技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包
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(1)员工:包括员工的雇佣、培训和解雇所涉及的风险。
(2)技术:企业经营所使用的相关系统带来的风险。
(3)舞弊:企业是否拥有保护自身不受舞弊影响的方法。
(4)外部依赖:企业来越依赖基础设施、电话、交通系统和能源供应商。
(5)过程/程序:企业未能制定程序操作要求可能会导致员工在运营操作时，采取
不正确的行动。
(6)外包:将公司的关键业务过程外包可能会导致失控。
【例题6?多选题】甲公司是一家大型石油企业，由于未能采取有效措施，导致生产过程中大量原油泄漏，给周围居民生活环境带来很大影响，引发政府的调查和居民的抗议，公司股票价格快速下降。根据以上信息可以判断，该石油公司在此事件中面临的风险包括( )。
A.环境风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.声誉风险
【答案】AD【解析】环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的环境破坏而承担损失的风险。声誉风险是指企业声誉会受到负面影响的风险。声誉风险主要是二级风险，其产生的原因来自企业未能有效地控制其它类型的风险。
【例题7?单选题】A 公司经营网络游戏，2010年底黑客侵入该公司的数据服务器，窃取了该公司用户登录的个人信息，包括姓名、住址、生日、登录名和密码等，受影响用户多达7700万人，涉及57个国家和地区。根据以上信息可以判断该公司可能面临的风险为( )。
A.环境风险 B.市场风险 C.流动性风险 D.操作风险
【答案】D【解析】操作风险与公司所采用电子系统的技术有关。
【考点二】风险管理及其内容
【例题8?多选题】下列关于风险管理的描述中，错误的是( )。
A.良好的风险管理能够保证企业实现目标 B.风险态度可分为风险厌恶、风险中立或风险追求
C.风险管理可以确定可能影响企业的潜在事项D.风险管理主要受企业风险管理人员的影响
【答案】AD【解析】风险偏好是指对风险的偏爱，而风险态度(risk attitude)、风险承受能力(risk tolerance)或风险容量(risk capacity) 是企业准备在任一时点承受的风险数量。风险态度可分为风险厌恶、风险中立或风险追求。
企业风险管理涉及的风险和机会影响价值的创造或保持。它是一个从战略制定到日常经营过程中对待风险的一系列信念与态度，目的是确定可能影响企业的潜在事项，并进行管理，为实现企业的目标提供合理的保证。
整体来说，企业风险管理是:
(1)一个正在进行并贯穿整个企业的过程(全过程);
(2)受到企业各个层次人员的影响(全员);
(3)战略制定时得到应用(一种战略);
(4)适用于各个级别和单位的企业，包括考虑风险组合(多组合);
(5)识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项(潜在性);
(6)能够对企业的管理层和董事会提供合理保证(适度管理);
(7)致力于实现一个或多个单独但是类别相互重叠的目标(综合目标)。
【例题9?多选题】下列选项中，属于企业风险管理要素的是( )。
A.调整风险偏好和战略 B.降低经营性的意外和损失 C.抓住机遇 D.致力于实现企业高速发展
【答案】ABC【解析】企业风险管理主要包括以下几个要素:
1.调整风险偏好和战略; 2.加强风险应对决策; 3.降低经营性的意外和损失;
4.识别和管理多重和跨企业的风险; 5.抓住机遇。
【例题10?多选题】甲企业是一家集团企业，涉及多个不同业务。为了提高集团整体风险管理水平，集团要求风险管理部门整合企业内部的不同风险管理方法并作综合。该集团风险管理部门可以采用的整合方法包括( )。
A.集中风险报告 B.风险管理纳入企业的商业流程 C.协调目标 D.整合风险转移策略
【答案】ABD【解析】企业风险管理就是要整合企业内部的不同风险管理方法并作综合。可通过三种方法实现整合，包括集中风险报告、整合风险转移策略，及风险管理纳入企业的商业流程。
【例题11?单选题】在企业风险管理中，董事会、首席执行官、内部审计人员和外聘审计师都扮演重要的
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责任
安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权
是( )。
A.为内部控制制定基调 B.监察内部控制系统的有效性
C.制订程序和政策 D.实施程序和政策
【答案】C【解析】风险管理中的个人责任:每个人都有相应责任。董事会、首席执行官、外聘审计师负责监察;业务部门的领导负责制订程序和政策;员工负责执行;
【考点三】风险管理程序
风险管理程序可分为四个步骤:第一步是风险识别;第二步是对风险评估;第三步是确定风险评级和应对计划;第四步是风险监察。
【例题12?单选题】在管理风险时，最有效的做法是( )。
A.把所有已识别的风险进行应对
B.把所有经营的主要风险，即发生可能性较高的风险进行应对
C.把所有已识别发生可能性较高及对企业财务有较大影响的风险进行应对
D.把所有已识别发生可能性较大及其对企业影响较重大的主要风险进行应对
【答案】D【解析】风险识别程序要求采用一种有计划的、经过深思熟虑的方法，来识别业务的每个方面存在的潜在风险，并识别可能在合理的时间段内影响每项业务的较为重大的风险。目的并不只是罗列每个可能的风险，而是识别那些可能对运营产生影响的风险。即在合理的时间段内，发生风险的可能性的大小。
【例题13?单选题】在风险评估系图中，风险对企业所产生的影响是影响风险评级的重要参数，另一个影响风险评级的重要参数是( )。
A.应对风险措施的成本 B.风险发生的可能性 C.企业对风险的偏好 D.企业对风险的承受能力
【答案】B【解析】用以评估风险影响的常见的定性方法是制作风险评估系图。横轴表示的是风险发生的可能性，纵轴表示的是风险产生的影响。
【例题14?多选题】甲公司风险管理部门经过详细分析，识别出了对企业的各个层级有影响的重大风险后，下一步是对风险发生的( )进行评估。
A.风险种类 B.重大程度 C.可能性 D.风险性质
【答案】BC【解析】识别出对企业的各个层级有影响的重大风险后，下一步是对风险发生的可能性及相对重大程度进行评估。
【例题15?单选题】甲公司是一家化纤企业，近期准备新建一生产线项目，考虑项目实施过程中一些不确定性因素的变化，该公司分别将固定资产投资、经营成本、销售收入这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对该项目内部收益率的影响。根据以上信息可以判断，该投资方采取的分析方法是( )。
A.敏感性分析 B.决策树 C.情景设计 D.平衡计分卡
【答案】A【解析】本题考核对风险评估的工具的理解。可用来确定风险对企业影响的工具包括情景设计、敏感性分析、决策树、计算机模拟、软件包等。敏感性分析从改变可能影响分析结果的不同因素的数值入手，估计结果对这些变量的变动的敏感程度。所以正确答案是A。
【例题16?单选题】甲公司是一家建筑公司，准备投标非洲某国一项大型建筑工程。此时传来该国发生内战的消息，公司董事会经过讨论决定停止投标。根据以上信息可以判断，从风险应对策略的角度考虑，该公司停止投标的做法属于( )。 A.风险降低 B.风险规避 C.风险转移 D.风险保留
【答案】B【解析】
策略 含义 方式
采取行动回避产生风险的风险规避 事件。
常用的方式包括分散投资、套期、市场研究、地区
采取措施降低风险的可能及产品线的多样化、筛选和监控客户、外包、给产风险降低(风险缓解) 性和影响。 品定价时分配风险酬金、存货或股权计入生产量
中，以及推行已制定的程序等。
目的是将风险转移给另一主要方式:合同及财务协议，具体形式有购买保险风险转移 家企业、公司或机构。 和转包等。
不采取任何措施降低风险风险保留 包括风险接受、风险吸收和风险容忍。 的可能性和影响。
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【例题17?单选题】棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种。2010年10月10日，国内某棕榈油贸易商，以8 223元/吨的进口成本价与马来西亚供货商签订了1万吨定货合同。由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右。于是，该贸易商于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1 000手进行保值，成交均价为8 290元/吨。到11月15日，进口棕榈油到港卸货完毕，该贸易商卖出1万吨棕榈油现货，价格为7 950元/吨;同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7 900元/吨。该贸易商的这种做法属于( )。
A.风险降低 B.风险规避 C.风险转移 D.风险保留
【答案】A【解析】“风险降低”的风险应对策略，亦称作风险缓解。缓解风险可以采取多种形式，包括采用套期。
【例题18?单选题】天华公司是一家大型家电企业。2011年初，公司领导召开会议，集体通过了利用手中多余资金1500万元对外投资，以获投资收益的决定。经分析、整理调研资料，该公司选择的投资对象为(1)国家发行的七年期国债，每年付息一次，且实行浮动利率。(2)汽车集团发行五年期重点企业债券，票面利率为10%，每半年付息一次。(3)业绩优良的公司股票。根据以上信息可以判断，该公司采取的这种做法属于( )。
A.风险降低 B.风险规避 C.风险转移 D.风险保留
【答案】A【解析】“风险降低”的风险应对策略，亦称作风险缓解。不同的实际情况适用不同的风险降低方法。常用的一种形式是风险分散，即通过分散的形式来降低风险，比如在多种股票而非单一股票上投资。不愿“将所有的鸡蛋放在一个篮子”里的企业会采用风险分散策略。
【例题19?单选题】甲公司董事会对待风险的态度属于风险厌恶。为有效管理公司的信用风险，甲公司管理层决定将其全部的应收款项以应收总金额的80%出售给乙公司，由乙公司向有关债务人收取款项，甲公司不再承担有关债务人未能如期付款的风险。甲公司应对此项信用风险的策略属于( )。
A.风险降低 B.风险转移 C.风险保留 D.风险消除
【答案】B【解析】风险转移:目的是将风险转移给另一家企业、公司或机构。具体形式有购买保险和转包等。转移风险时，管理层应考虑各方的目标、转移的能力、存在风险的情景以及成本效益甲公司将应收款项出售给乙公司，实现了风险转移。
【例题20?单选题】下列部门和人员最适宜担任风险监察工作的是( )。
A.财务部 B.总经理 C.内部审计师 D.销售部
【答案】C【解析】风险监察可由程序的所有者或独立审查人员执行，如企业风险管理部门或内部审计师。
【考点四】风险管理策略的特点
【例题21?单选题】甲企业是一家房地产企业，公司明确规定，禁止公司员工与本企业相关的供应商和金融机构进行交易。根据以上信息可以判断，该公司的这种做法属于风险管理策略的( )。
A.管理层的参与 B.工作人员培训和技能 C.管理利益冲突 D.风险敞口的衡量
【答案】C【解析】风险管理策略总共包括16种，分别是:1.内部控制;2.人员报酬对风险管理的影响;3.管理层的参与;4.管理利益冲突;5.工作人员培训和技能;6.与金融机构和供应商的关系;7.监测风险;8.沟通和报告;9.预测和调节;10.风险监督;11.政策;12.管理系统风险;13.专业帮助;14.风险敞口的衡量;15.道德责任;16.任命首席风险总监。该公司禁止公司员工与本企业相关的供应商和金融机构进行交易属于管理利益冲突。
【例题22?单选题】甲企业采用先进的信息管理系统，该系统能够对企业现金持有情况进行连续追踪记录，并在公司与供应商约定的付款日前10天进行现金余额的提示。根据以上信息可以判断，该公司的这种做法属于风险管理策略的( )。
A.管理层的参与 B.预测和调节 C.管理利益冲突 D.管理系统风险
【答案】B【解析】从风险管理角度看，现金预测应在拥有各种货币的现金流量的业务单位中建立起来并加以保持。现金预测不仅有助于突出存在市场风险的领域，也有助于现金流动性管理。流动性管理确保企业有足够的偿付能力，以满足其眼前和短期债务。提示系统或其它自动化工具应当被加以利用，以确保对现金流量做出适当的预期，而且关键的付款日期得以实现。
【例题23?单选题】甲企业劳资部为防止拥有局域网访问权的负责工资表的员工直接修改雇员档案，采取限制员工访问权并监控软件产品或工具的安装等措施。根据以上信息可以判断，该公司的这种做法属于风险管理策略的( )。
A.管理层的参与 B.预测和调节 C.管理利益冲突 D.管理系统风险
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【答案】D【解析】经营风险还来自于技术和系统。管理这种风险往往涉及控制进入网络和交易系统，特别是支持实时数据和交易的第三方系统，控制技术和网络可进入的地点，以及员工对密码的使用。内部和外部系统应支持多种进入和权限水平。有些员工可被允许更改或修改记录，其它人就可以输入新的记录，一些员工只能读取记录。记录应受到保护，避免员工修改报告参数，如通过使用报告书写工具进行例外情况报告。
【例题24?多选题】企业要有效地选择最佳和可行的风险管理策略。下列选项中，针对企业选择风险管理策略描述错误的是( )。
A.企业的整体策略会受到风险偏好和风险容量的影响B.在战略层面，企业需要持续监察风险的整体影响
C.恰当的风险管理策略将有助于企业远离风险 D.企业风险管理主要建立内部利益相关者之间的联系
【答案】CD【解析】选择风险管理策略的考虑因素:1.风险意识;2.持续监察(选项B正确);3.承担必要的风险(选项C错误);4.对待风险的态度(选项A正确);5.风险态度与企业。企业风险管理计划必须建立起所有利益相关者之间的联系，选项D错误。
【考点五】风险管理的成本、效益和挑战
【例题25?单选题】甲企业通过完善的风险管理措施，使得公司的信用评级从“BBB”变为“AA”。根据以上信息可以判断，该公司的这种情况体现出风险管理( )的效益。
A.对于整体经济资本的更低要求 B.降低融资成本 C.增强信誉和透明度 D.改进利润质量
【答案】B【解析】企业风险管理的效益体现在九个方面，1.成本节约;2.改进产品和服务的周期;3.对于整体经济资本的更低要求;4.更好地在业务部门之间分配资本;5.对融资成本的影响;6.有风险意识的经营文化和问责制;7.改进管理的重点;8.增强信誉和透明度;9.改进利润质量。
【例题26?单选题】下列选项中，不属于企业风险管理成本的是( )。
A.有形成本 B.财务成本 C.机会成本 D.政治成本
【答案】B 【解析】企业风险管理的成本:
1.有形成本 实施企业风险管理的有形成本包括授权费、维修费以及信息技术的实施和整合成本以及雇用新人、改变模型和记录业务流程的成本。
2.破坏和机会成本 破坏和机会成本是组织最广泛的无形成本，也是在克服组织惯性和管理变革方面最典型的努力。
3.政治成本
【例题27?简答题】服装行业是我国的传统优势产业，在国民经济中占据了重要地位，同时是我国出口构成的重要产品，因此服装行业对宏观经济的波动反映明显，国内外经济形势都会通过消费来影响服装行业。A公司是一家外贸型服装加工企业，产品60%出口，40%通过国内大型超市销售。2008年发生金融危机后，国外市场受经济波动影响，订单大幅减少，企业资金压力巨大。近年经济虽有一定好转，但前景仍不明朗。A公司面料全部从意大利进口，与供应商的业务往来全部通过网络进行。意大利近年通货膨胀严重。相比之下，在国内几家大型超市的销售还算不错。公司与超市约定的账期一般为一个月。但经常发生拖后情况，有时长达3个月还拿不到货款，进一步加剧了公司的资金问题。公司所在地区供电紧张，致使公司生产不能正常进行，导致成本上升明显。“用工荒”也导致公司无法招聘到足够多的熟练工人，只能招聘生手进行生产。
问题:确定A公司目前遭受风险的类型
【答案】行业风险:服装行业对宏观经济的波动反映明显，国内外经济形势都会通过消费来影响服装行业。
经营风险:1.市场风险:包括汇率风险(公司产品60%出口，面料从意大利进口)、商品价格风险(面料从意大利进口，意大利出现严重通货膨胀)。
2.流动性风险:出口减少导致资金压力;国内账期拖欠也导致资金压力，产生流动性风险。
3.信用风险:超市拖欠货款。
4.操作风险:(1)公司与供应商的业务往来全部通过网络进行，由于技术原因会出现操作风险;(2)对基础设施依赖。公司所在地区供电紧张，致使公司生产不能正常进行，出现操作风险。(3)员工招聘。受“用工荒”影响，无法招聘到足够多的熟练工人，只能招聘生手进行生产。
【例题28?简答题】我国某企业正在考虑在非洲某国承揽一个火电项目。由于历史原因，该国存在反政府武装，控制着主要交通线，经常向政府控制的地区进行骚扰。该公司董事会经过研究决定联合其他公司共同竞标。该项目工期二年，主要设备外包给印度一家公司提供。合同以当地货币计价，以美元支付。该国存在严重的通货膨胀，其货币与美元的汇率处于波动周期。公司预测人民币汇率会持续升值，为此，公司与中国银行签订了远期合约。
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在项目实施过程中，印度供应商提供的设备精度不够，需要在施工现场重新进行加工，造成工期延误。项目验收时，由于废气排放设备没有达到质量要求，排放超标，该企业按照当地政府的要求进行了返工，并支付一定数额的罚款。
问题:(1)判断该公司存在的风险类型
(2)该公司都采取了哪些风险应对策略,还适合采取什么策略(请举出至少两种)
【答案】(1)该公司面临的风险包括
第一、操作风险。主要设备外包给印度一家公司提供，印度供应商提供的设备精度不够，需要在施工现场重新进行加工，造成一定的工期延误，属于操作风险。
第二、汇率风险。合同以当地货币计价，以美元支付。由于该国存在严重的通货膨胀，其货币与美元的汇率处于波动周期，人民币汇率会持续升值，因此存在汇率变动对企业收益的影响，即汇率风险。
第三、政治风险。该国存在反政府武装，控制着主要交通线，经常向政府控制的地区进行骚扰。表明存在政治风险。
第四、项目风险。由于印度设备供应商提供的设备精度不够，导致工程延期，属于项目风险。
第五、环境风险。项目验收时，由于废气排放设备没有达到质量要求，排放超标，该企业按照当地政府的要求进行了返工，并支付一定数额的罚款。属于环境风险。
(2)该企业已经采取了两种策略。一种是风险转移，即该公司董事会经过研究决定联合其他公司共同竞标。第二种是风险降低，该企业与中国银行签订了远期合约，属于风险降低策略中的套期策略。
此外，该公司还可以针对不同的风险采取相应的对策。例如针对政治风险，还可以采取投保的形式(风险转移)。针对操作风险中的外包，可以通过签订更加完善的合同，在合同中增加保证质量服务水平的条款，并对其进行定期检查来规避外包引起的操作风险。针对该国货币与美元汇率的波动，可以采取在合同中将汇率固定下来的做法。
第十章 风险管理实务
第十章主要介绍的是针对一些主要风险进行管理的实务。分别介绍了七大类风险的定义(特征)、源头、态度及分析工具。内容较多，理解难度较大。本章为重点章节，出题点较多。
本章主要考点: ? 政治风险(选择题)
? 操作风险(选择题、简答题、综合题)
? 项目风险(选择题)
? 汇率风险(选择题、简答题、综合题)
? 利率风险(选择题、简答题、综合题)
? 衍生金融工具相关概念及简单计算(选择题、简答题、综合题)
典型例题:
第一节 识别、评估和应对企业面临的政治风险
【例题1?多选题】以下属于政府直接干预导致政治风险的行为是( )。
A.甲国政府对我国出口的相关产品征收高额进口关税 B.乙国政府制定新的产业政策
C.丙国政府发生更替 D.丁国政府通过法令对外汇买卖进行限制
【答案】AD【解析】政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。直接干预包括不履行合同、货币不可兑换、税法、关税、没收资产或限制将利润带回母国。
【例题2?单选题】东南亚某国近期发生了不同政治派别之间的严重冲突，政府动用军队进行平息。该事件对当地旅游、餐饮、交通运输等行业带来了巨大的冲击。根据以上信息可以判断，这属于( )。
A.宏观政治风险 B.微观政治风险 C.宏观经济风险 D.微观经营风险
【答案】A【解析】宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响。常见的宏观政治风险是不利的经济环境产生的潜在威胁。此外，恐怖活动、内战或军事政变会产生宏观政治风险。
【例题3?多选题】甲企业是一家纺织外贸企业，在国内进行生产，以出口形式销售到非洲地区。下列选项中，甲企业可以应对政治风险的措施包括( )。
A.通过衍生工具来对汇率风险对冲 B.向东道国政府和企业提供人才培训、提供技术
C.与当地大使馆和商会保持联系 D.在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先
海勤理念,1.1×1.1×1.1×1.1……,? 每天比别人多付出一点点努力,人生终将辉煌
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海勤学校专业会计 海勤校训,知识改变命运,勤奋造就成功 ，态度引导行动,细节决定成败
【答案】ABC【解析】甲企业在国内生产，因此不涉及在当地采购原料、零配件，选项D错误。
【例题4?多选题】甲公司是一家中国企业，该公司管理层正在考虑将公司业务拓展到非洲地区。由于非洲多个国家政局不很稳定，为此该公司管理层需要对此项决策的风险和回报进行分析。根据以上信息可以判断，下列各项中，该公司管理层可以用来对政治风险进行评估的方法是( )。
A.专家建议 B.情景设计 C.出国考察 D.SWOT分析
【答案】AC【解析】政治风险的评估方法包括专家建议;出国考察;调研;定量测量法。
【例题5?单选题】甲企业是一家软饮料生产企业，该公司提前在世界多个国家将自己的知名品牌注册为商标，从而有效避免了进入相应国家市场时当地政府可能产生的干涉。从企业管理政治风险的角度讲，该公司的这种做法属于( )。 A.生产战略 B.市场控制 C.全球性生产 D.全球性采购
【答案】B【解析】企业应尽量依靠版权、专利和商标保住市场属于市场控制。
第二节 识别、评估和应对企业面临的操作风险
【例题6?单选题】下列选项中，不属于操作风险的是( )。
A.甲公司财务部经理李某私自将一笔资金借给朋友 B.乙公司业务员对合同审查不严导致合同缺陷
C.丙公司系统遭受黑客攻击 D.丁公司受汇率短期内剧烈波动影响出现损失
【答案】D【解析】操作风险是指由于员工、过程、基础设施或技术或对运作有影响的类似因素的失误而导致亏损的风险。常见的操作风险来源有:1.缺乏规定程序;2.雇员缺乏培训;3.疏忽;4.设备及软件维护不足或已报废;5.缺乏职业道德和舞弊意识;6.不妥善的外包安排。
【例题7?多选题】甲公司是一家以纯手工工艺制作传统民俗产品的企业，手工制品制作优良，受到顾客欢迎。但由于工人在手工制作过程中随意性较大，水平参差不齐，造成公司次品废品率居高不下。甲公司管理层一直在想办法改进此种状况。根据以上信息可以判断，下列各项中该公司管理层可以采用的方法是( )。
A.设立流程、程序和政策B.对雇员进行培训和管理 C.对技术和系统进行管理 D.进行规划和调查 【答案】AB【解析】应对操作风险包括:1.设立流程、程序和政策;2.在公司内实施正式的内部控制系统;3.
警惕错误和欺诈;4.对雇员进行培训和管理;5.对技术和系统进行管理;6.合理确定外包安排。
第三节 识别、评估和应对企业面临的项目风险
【例题8?单选题】甲公司是国内一家建筑企业，在承包国外基建项目时，由于时间紧张仓促上马，使得公司未能全面考虑汇率发生的变化，导致项目成本上升幅度较大，最终亏损。根据以上信息可以判断，该项目的这种风险来源于( )。
A.组织本身 B.对客户需要与项目要求的管理不善 C.计划和控制不足 D.实地考察不够
【答案】C【解析】项目风险的主要来源包括:1、来自组织本身(矩阵制组织结构产生的问题);2、对客户需要与项目要求的管理不善。项目风险的主要源头与管理客户需要与项目要求的难点相关。如果客户的需要已被正确地识别出，但是相应的对项目的要求未能正确地对准这些需要，那么项目注定要失败。原因是项目将交付的产品不能满足客户的需要。对客户需要的适当管理，是项目成功的必要条件。3、计划和控制不足。
第四节 识别、评估和应对企业面临的法律或合规性风险
【例题9?单选题】近年来，某国出台相关法律，提高了上市公司再融资的
标准
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要求，并要求上市公司不得私自将募集资金用于国家限制发展的行业。根据以上信息可以判断，对于相关上市公司而言，这属于( )。
A.政治风险 B.法律风险 C.项目风险 D.财务风险
【答案】B【解析】法律或合规性风险是指可能为给定行业、国家或投资类型颁布法律，以改变和影响企业运营方式以及计划开展的投资或持续投资的可行性。
第五节 企业面临的各种财务风险及其管理
【例题10?多选题】下列各项中，属于财务风险的是( )。
A.流动性风险 B.商品价格风险 C.信用风险 D.声誉风险
【答案】ABC【解析】财务风险来源:
因短期内不能履行财务义务(比如向供货商、办公场所的出租人或雇员付款)流动性风险 而产生的。
信用风险 因未获得货款而产生的。
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对消费者的可分配收入产生影响，并导致与诸如零售商、房地产开发商和制造利率风险 商的交易恶化
通货膨胀风险 对投资项目在项目期内的现金流和折现率产生影响
汇率风险 海外投资的预期现金流受到汇率波动的不利影响
融资风险 借款人
衍生工具风险 在市场上投机或套期产生的
简单来说，一个企业所面临的最显而易见的财务风险就是市场风险。主要的市场风险是由金融市场价格变化而产生，如汇率风险、利率风险和商品价格风险和股票价格风险。但主要财务风险包括但不限于市场风险。其它相关的重要财务风险如上所说，包括信用风险和流动性风险。
【例题11?单选题】甲公司财务总监在向董事会汇报工作时，着重提出了公司面临的财务风险，建议加强企业财务风险管理。对于该公司来讲，下列选项中属于管理财务风险的重要工具是( )。
A.外包财务职能 B.分散化 C.情景设计 D.平衡计分卡
【答案】B【解析】分散化是管理财务风险的一个重要工具。选项C属于风险评估的工具(第九章内容)。选项D属于企业战略业绩衡量的工具。
【例题12?单选题】甲公司财务总监在编制下一年度财务预算时，需要综合考虑企业可能面对的财务风险。为此，该财务总监在营销、生产等部门的协同下，对市场、产品和技术的未来发展进行了预测，模拟出未来不同的可能情况，以此为基础制定出应急计划。根据以上信息可以判断，该公司采用的评估财务风险的技术是( )。
A.敏感性分析 B.情景模拟 C.仿真模型 D.平衡计分卡
【答案】B【解析】在财务概念中，可用的评估风险技术有:(1)敏感性分析和预期值;(2)风险价值(3)
)情景模拟和其他方法:其它方法包括失败和影响分析(其中包括将系决策树和决策矩阵;(4)仿真模型;(5
统分为几个组成部分并分析每个组成部分的失败影响，以及对系统其余部分的影响)、违约和事件分析以及将风险追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。
【例题13?单选题】甲公司正在考虑调整财务职能。甲公司管理层希望调整后的财务职能有利于降低成本，有效地为集团安排借款，以及较易控制集团中各子公司的财务活动。基于以上要求，最适合甲公司财务职能的安排是( )。(2009年)
A.外包财务职能 B.集中的财务职能 C.权力下放的财务职能 D.由内控部门履行财务职能
【答案】B【解析】集中财务职能的优点:(1)一个集中的部门可以通过开展大规模的交易降低成本;(2)企业没有必要在整个集团将财务技能进行重复操作，这意味着一个训练有素的中央部门可以形成一个高技能团队;(3)企业可安排大量的必要借款，与小规模借款相比，利率会更优惠;(4)企业内剩余资金的大量存款将比小数额存款吸引更高的利率;(5)通过集中的财务部门，企业可以有效地控制其外币风险，因为只有集中才能够充分了解企业整体的风险暴露情况;(6)一个由企业总部开展的完整的对冲政策也更有效，而不是各个经营单位做自己的对冲;(7)企业更容易控制没有地域分散的财务活动。
权力下放的优点包括:
(1)企业内的经营单位有更大的自主权形成更强烈的动机，选项D错误;(2)如果每个经营单位对自己负有责任，而不是仅仅将剩余资金上交给总办事处，那么它们将更认真地管理自己的现金余额;(3)每个经营单位会对其所处地区的当地情况有一个更好的了解，并且能够对当地的发展状况做出迅速的反映。
第六节 识别、评估和应对企业面临的汇率风险
【例题14?单选题】下列各项中，不属于汇率风险的是( )。
A.交易风险 B.外币折算风险 C.基准风险 D.经济风险
【答案】C【解析】汇率风险包括交易风险、外币折算风险、经济风险三种。
【例题15?单选题】对资产负债表的资产和负债进行会计折算时产生波动的风险是( )。
A.交易风险 B.外币折算风险 C.基准风险 D.经济风险
【答案】B【解析】对资产负债表的资产和负债进行会计折算时产生波动的风险是外币折算风险
【例题16?单选题】甲公司于2011年3月1日向美国出口一批价值十万美元的货物，当天的即期汇率为1美元兑6.6元人民币。付款期限为5月1日。5月1日当天的汇率为1美元兑6.4元人民币。根据以上信息可以判断，甲公司面临的这种风险是( )。
A.交易风险 B.外币折算风险 C.基准风险 D.经济风险
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【答案】A【解析】交易风险来源于企业的日常交易，即商品或服务的买卖，如果签订合同的日期与清算的日期有间距，间距越大，风险越大。
【例题17?单选题】下列关于汇率风险中的经济风险对相关报表影响说法正确的是( )。
A.经济风险反映在资产负债表上 B.经济风险会影响利润表
C.经济风险会同时体现于资产负债表和利润表 D.经济风险通过现金流量表体现
【答案】B【解析】经济风险不会出现在资产负债表上，但会影响到利润表。交易风险影响利润表。外币折算风险影响资产负债表和利润表。
【例题18?多选题】能够影响货币供需状况的因素包括( )。
A.通货膨胀 B.投机行为 C.国际收支 D.国家经济形势
【答案】ABC【解析】外币的供应和需求受到以下因素的影响:与其它国家相比的本国通货膨胀率;与其它国家相比的利率;国际收支;外汇市场参与者对经济前景的信心;投机行为;政府干预汇率的政策。
【例题19?单选题】一国国际收支顺差会使( )。
A.对该国货币需求增加，该国货币汇率上升 B.对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌
C.对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌 D.对该国货币需求减少，该国货币汇率上升
【答案】A【解析】顺差情况下导致该国外汇收入增多，因此对本国货币需求上升，该国货币汇率上升。
【例题20?单选题】以下说法错误的是( )。
A.根据利率平价，即期和远期汇率之间的差异反映了利率差
B.根据购买力平价理论，交换外汇汇率取决于每种货币的相对购买力
C.根据国际费雪效应，国家间的利率差异为即期汇率的未来变化提供了一个无偏预测
D.预期理论认为目前的远期与即期利率的百分比差异是远期汇率的预期变化
【答案】D【解析】预期理论认为目前的远期与即期利率的百分比差异是即期汇率的预期变化，选项D错误。
【例题21?单选题】假设A国的市场利率为9%，B国的市场利率为6%。如果两国投资者都要求3%的实际报酬率，则意味着A国的预期通货膨胀率为6%，B国的预期通货膨胀率为3%根据国际费雪效应，以下说法正确的是( )。
A.A国货币将贬值，B国货币将升值 B.A、B两国货币都将升值
C.A国货币将升值，B国货币将贬值 D.A、B两国货币都将贬值
【答案】A【解析】根据国际费雪效应，国家间的利率差异为即期汇率的未来变化提供了一个无偏预测，拥有相对较高利率国家的货币将使相对具有较低利率国家的货币贬值。
【例题22?多选题】如果外汇头寸的持有期为1天，置信水平为99%时，VaR计量结果为500万美元。则下列说法正确的有( )。
A.预期在100个普通的交易日内，在其中的99天，其外汇头寸的价值将减少，但不会超过500万美元
B.预期每100个普通的交易日内，有1天价值减少会超过500万美元
C.预期在100个普通的交易日内，在其中的1天，其外汇头寸的价值将减少，但不会超过500万美元
D.预期每100个普通的交易日内，有99天价值减少会超过500万美元
【答案】AB【解析】假设持有期为x天，置信水平为y%，VaR可度量在x天之内的最大损失(即外汇头寸市值的减少)，条件是该x天的期间必须是在y%的期间内，而并不属于(100,y)%的期间内。
【例题23?多选题】甲公司是一家大型金融企业，该公司相关员工采用VaR模型来度量企业面临的汇率风险。在下列选项中，不属于计算VaR值的模型包括( )。
A.情景模拟法 B.敏感性分析 C.方差,协方差法 D.蒙特卡罗模拟法
【答案】AB【解析】计算VaR的模型有很多。其中使用最广泛的是:(1)历史模拟法;(2)方差,协方差法;(3)蒙特卡罗模拟法。
【例题24?单选题】下列风险中，经常作为残余风险进行套期的是( )。
A.交易风险 B.折算风险 C.经济风险 D.基差风险
【答案】C【解析】经济风险经常作为残余风险进行套期。
【例题25?单选题】甲公司向美国一公司出口一批货物，合同价值10万美元，信用期为3个月。甲公司现在与银行签订一直接远期合同，协议汇率为1美元兑换6.4人民币。3个月到期时实际汇率为1美元兑换6.3人民币。根据以上信息可以判断，该公司通过签订直接远期合同获得的损益为( )人民币。
A.10 000 B.0 C.11 000 D.5 800
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【答案】A【解析】该公司签订远期合同后，3个月到期时出售美元可得10万×6.4,64万人民币。到期实际汇率为6.3，则应得10万×6.3,63万人民币，即通过远期合同，该公司收益1万人民币(64,63)。
【例题26?单选题】1月份，一家美国公司向一家英国客户出口一批商品。商品的交易价为37.5万英镑，信用期为3个月。该公司买进4月份卖出英镑的期权合约15份(每份2.5万英镑)，协议价格为1英镑,1.4美元，期权交易费为每英镑1.50美分(1美元,100美分)。到4月份，实际汇率为1.45美元兑1英镑。根据以上信息可以判断，该公司通过期权合约获得的损益为( )。
A.9375 B.0 C.13125 D.5625
【答案】C【解析】该公司签订远期合同后，到4月份，当实际汇率为1.45美元兑1英镑时，该公司选择不执行合同，按市场价卖出英镑，其损益:375000×(1.4500,1.4000,0.015), 13125美元
【例题27?单选题】甲企业以一笔LIBOR，0.3%的美元借款与乙公司的一笔SIBOR，0.2%的人民币借款进行交换。在此项交易中，甲乙两家公司的互换属于( )。
A.利率互换 B.期货互换 C.交叉货币息票互换 D.交叉货币基差互换
【答案】D【解析】
交叉货币息票互? 购买货币互换，并在支付固定利息的同时收取浮优势:使企业能够按其所愿管换 动利息。 理其汇率及利率风险 ? 是指不同货币的固定利率和浮动利率之间的互缺点:购买这种工具的企业容交叉互换:货币互换，即交易的一方向另一方支付一系列固定利率的利易受到货币和利率风险的影换和利率互换的息款项换取对方支付的一系列浮动利率的利息款项。 响。 综合
? 购买货币互换，并在以一种货币支付浮动利息的这种工具假设与标准货币互换
同时，以另外一种货币收取浮动利息。 的货币风险相同，但好处是，
交叉货币基差互? 是指不同货币基于不同参考利率的浮动利率对浮使得企业能够获得现行的利率
换 动利率的互换，即以一种参考利率的浮动利率交换另差别
一种参考利率的浮动利率，交易双方分别收取和支付缺点:企业的主要风险是利率
两种不同浮动利率的利息款项。 风险而非货币风险。
【例题28?单选题】下列有关货币远期市场与期货市场的表述中，正确的是( )。
A.期货合同金额大小与交付日可根据个人需要量身定做
B.远期市场的结算可以在证券交易所结算所处理，也可以在场外交易市场进行
C.大多数远期合同按抵消结算，并且仅有极少数是交付结算
D.期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期
【答案】D 【解析】远期市场与期货市场的比较
远期市场 期货市场
合同大小与交付日根据个人需要度身确定货币期货合同是标准化的(例如美国期货市场英镑期货每
(即在企业和银行间确定) 份是62,500英镑)，并由同一家有组织的证券公司担保
期货市场上的所有结算都由证券交易所结算所处理，并且不存在独立的结算行 每日按市值结算
就清算而言，大多数远期合同在实际交付时大多数期货合同按抵消结算，仅有极少数是交付结算 结算，并且仅有一些合同是按成本抵消结算
期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率远期合同本身不涉及价格问题 的预期
如果企业拥有货币期货合同，并在结算日前决定不再保有远期合同不能抛售 该头寸，那么它可以销售相同的期货合同以抛售头寸
【例题29?单选题】下列各项中，不能有效管理汇率风险的是( )。
A.匹配支出和收入 B.子公司现金余额的集中 C.多边净额结算 D.匹配资产和负债
【答案】B 【解析】选项B属于管理利率风险的方法。
计价货币 本币计价:进出口商均争取以本国货币计价，因为用本币收付无外汇风险。
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另一种方法是合同中规定用外币计价，但规定固定汇率为合同的一个条款
以同一外币进行支付和收款的公司应该以该货币用支付抵消收款 匹配收入和支出 差额用远期合同对冲
对预期贬值的货币提前收款，或滞后付款 提前和滞后付款 对预期升值的货币滞后收款，或提前付款
双边净额结两家企业就双方之间达成的全部交易的余额进行结算 算 净额结算 多边净额结两个以上集团企业的债务要进行相互扣除。结算安排将由企业自己的中央财务
算 部门或者公司银行进行统一协调
当一个跨国公司的在国外拥有子公司，它有可能用同一货币的长期贷款来为子匹配长期资产和负债 公司的长期资产进行融资
【例题30?单选题】某中国公司向一非洲国家公司出口货物，约定合同计价货币为当地货币，但结算时以美元支付，由于非洲国家通货膨胀水平高于美国，有货币贬值的风险。为此，该中国公司在合同中把美元与该非洲国家货币的比价固定下来，以确保将来收款时美元数量不会减少。根据以上信息可以判断，该中国公司采取的汇率风险应对策略属于( )。
A.匹配支出和收入 B.计价货币 C.多边净额结算 D.匹配长期资产和负债
【答案】B 【解析】
本币计价:进出口商均争取以本国货币计价，因为用本币收付无外汇风险。 计价货币 另一种方法是合同中规定用外币计价，但规定固定汇率为合同的一个条款
以同一外币进行支付和收款的公司应该以该货币用支付抵消收款 匹配收入和支出 差额用远期合同对冲
对预期贬值的货币提前收款，或滞后付款 提前和滞后付款 对预期升值的货币滞后收款，或提前付款
双边净额结两家企业就双方之间达成的全部交易的余额进行结算 算 净额结算 多边净额结两个以上集团企业的债务要进行相互扣除。结算安排将由企业自己的中央财
算 务部门或者公司银行进行统一协调
当一个跨国公司的在国外拥有子公司，它有可能用同一货币的长期贷款来为匹配长期资产和负债 子公司的长期资产进行融资
【例题31?多选题】甲公司是一家中国进出口企业，与美国一家客户存在长期进出口业务，双方结算均以美元进行。近期人民币升值速度加快，下列选项中，该公司可以采取的对策包括( )。
A.提前收款 B.匹配收入和支出 C.匹配长期资产和负债 D.双边净额结算
【答案】ABD 【解析】
本币计价:进出口商均争取以本国货币计价，因为用本币收付无外汇风险。 计价货币 另一种方法是合同中规定用外币计价，但规定固定汇率为合同的一个条款
以同一外币进行支付和收款的公司应该以该货币用支付抵消收款 匹配收入和支出 差额用远期合同对冲
对预期贬值的货币提前收款，或滞后付款 提前和滞后付款 对预期升值的货币滞后收款，或提前付款
双边净额结算 两家企业就双方之间达成的全部交易的余额进行结算
净额结算 两个以上集团企业的债务要进行相互扣除。结算安排将由企业自己的中央多边净额结算 财务部门或者公司银行进行统一协调
当一个跨国公司的在国外拥有子公司，它有可能用同一货币的长期贷款来匹配长期资产和负债 为子公司的长期资产进行融资
第七节 识别、评估和应对企业面临的利率风险
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【例题32?多选题】甲公司尚有100万的人民币变动利率贷款尚未还清。公司资金管理部门预测利率水平将要上升，为此与银行协商，签订了一份远期利率协议，争取到了6.3%的远期利率。下列各项中，描述正确的是( )。
A.该公司将利率水平锁定为6.3%
B.如果利率上升至7%，该公司利息支出将增加
C.如果利率下降至6%，该公司利息支出将减少
D.签订协议后实际利率变化不会对该公司会产生影响
【答案】AD解析】企业与银行间就未来的借款或银行存款的利率达成的协议。
? 借款的情况下:如果实际利率被证实高于双方商定的利率，那么银行将向公司支付差额。如果实际利率低于商定利率，那么企业将向银行支付差额。
? 存款的情况下:如果实际利率被证实低于双方商定的利率，那么银行将向公司支付差额。如果实际利率高于商定利率，那么企业将向银行支付差额。
缺点:通常只面向大额贷款。而且，一年以上的远期利率协议很难达成。优点:能够保护借款人免受利率出现不利变动的影响，另一方面，借款人同样不能从有利的市场利率变动中获益。
【例题33?多选题】甲公司是一家集团企业，拥有多家子公司。该集团希望加强对集团公司的利率风险管理，计划将子公司的现金余额集中管理。下列关于子公司现金余额集中的描述中正确的是( )。
A.可以加强对资金的控制 B.可以和银行商谈，拿到一个好的存款利率
C.可能产生不必要的交易费用 D.对子公司的经营不会产生影响
【答案】ABC【解析】子公司现金余额的集中
好处:1)盈余与赤字相抵;母公司将现金余额集中起来后，盈余可以抵消赤字，从而降低应付利息的金额
(2)加强控制;余额的集中，意味着核心财务部门更容易实施对资金的控制，并利用其专长，确保风险得到管理，机遇得以有效利用
(3)增加投资机会。资金被集中后，有可能争取到更有利的利率，而且掌握着这些资金的核心财务部门可以进入本地经营单位无法进入的离岸市场等
缺点:
(1)对资金的需求;作为营运资金的一部分，子公司的运营需要资金余额用于付款。如果所需的付款额高于预期，那么，子公司可能出现现金不足的问题
(2)本地决策;如果资金投资的责任不再由本地的管理人员承担，那么他们可能丧失动力
(3)交易费用;向母公司转移现金盈余后，在需要时再返还给子公司，这样可能产生不必要的交易费用，且这些费用可能高于任何节省出来的利息，特别是在利率较低时
(4)匹配。现金余额的集中可能与汇率风险管理中的匹配原则相冲突
【例题34?单选题】如果三个月的欧元定期存款的利率是8.1%，那么三个月的欧元期货合同的定价将为( )。 A.100 B.90.8 C.91.9 D.108.1
【答案】C【解析】如果三个月的欧元定期存款的利率是8.1，那么三个月的欧元期货合同的定价将为91.9(100,8.1)
【例题35?单选题】某公司有一笔借款，名义本金为3 000万美元，基准利率为3个月LIBOR，利率每隔3个月予以重新设定。为锁定最高利率水平，该公司买入一个利率上限期权，执行利率为6%。如果当期3个月LIBOR为7%。则该公司得到的补偿金额为( )。
A.75 000 B.76 667 C.300 000 D.25 000
【答案】A【解析】当实际利率高于协议利率时，该公司选择行权。卖方向该公司支付(7%,6%)×3?12×30 000 000,75 000美元。
【例题36?多选题】以下关于利率期权说法正确的是( )。
A.借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值
B.利率期权赋予买方在未来到期日按照商定利率(执行价)交易的义务
C.购买一项利率双限可以获得一定的期权费
D.利率期权的买方必须向卖方支付一定数额的期权手续费
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【答案】ACD【解析】利率期权赋予买方在未来到期日按照商定利率(执行价)交易的权利，而非义务。选项B错误。
第九节 与财务风险及衍生金融工具相关的简单计算
【例题37?单选题】3月份，某投机者认为丙公司股价在未来3个月内可能下跌。此时，丙公司股价为每股30美元;而3个月期限的看跌期权行权价为23美元，目前售价为每份2美元。如果该投机者3月份投入30 000美元购买看跌期权，6月份丙公司股价下跌至21美元，那么其损益是( )。
A.损失30 000美元 B.损失5 000美元 C.没有任何损益 D.获利30 000美元
【答案】C【解析】投资者投入30000美元购买看跌期权，可以购买30 000/2,15 000(份)。由于股价下跌到执行价格以下，看跌期权价值,15 000×(23,21),30 000(美元)，所以损益,30 000,30 000,0。
【例题38?多选题】以下说法正确的是( )。
A.期权赋予持有者做某事的权利B.签订期货合同不会产生成本，但需要缴付交易费及保证金
C.在欧洲，期权期限内的任何时间都可行使期权 D.投资者必须为期权合同支付溢价
【答案】ABD【解析】在欧洲，仅在到期日才可行使期权，而在美国，期权期限内的任何时间都可行使期权。
第十一节 对影响企业财务风险的外部环境变化的管理
【例题39?多选题】跨国企业对外直接投资的战略原因包括( )。
A.开拓市场 B.寻求提高生产效率 C.寻求知识和专门技术 D.寻求资源
【答案】ABC
【解析】跨国企业对外直接投资的战略原因:开拓市场;原材料:如石油、采矿、种植园和林业等;寻求提高生产效率;寻求知识和专门技术;寻求政治庇护的公司会在一些国家收购现有业务或设立新业务。
【例题40?简答题】甲公司为国内大型基建公司，现正考虑承接一项在非洲坦桑尼亚的未经开发山区进行大型桥梁工程。甲公司董事会认定该工程有三大风险:(1)由于地势险峻，容易造成严重的意外伤亡事故;(2)该合同以美元结算，而美元对人民币汇率持续走低;(3)工程可能延误，甲公司需为此承担经济责任。
要求:说明甲公司上述三项风险的类型，并各提供一个合适的风险管理策略。
【答案】
第一种风险是操作风险，对雇员进行培训和管理
第二种风险是汇率风险，购买货币远期合同
第三种风险是项目风险，设立强大的变动控制程序
【例题41?简答题】某国际企业3个月后有2000万美元的外汇净流出，目前即期市场汇率为1美元,6.68元人民币。为了固定将来债务支出的人民币金额，如果不考虑远期合同，该企业应如何使用货币市场套期保值,
【答案】第一步，从银行借入3个月期人民币借款，借款期为3个月
第二步，在即期市场上将借来的人民币兑换成美元
第三步，将兑换来的美元存入银行，3个月定期
第四步，3个月到期时，将得到的美元定期存款本息支付外汇债务
第五步，归还人民币本息。
【例题42?简答题】MC公司是一家在美国经营的企业。该公司刚刚从英国采购了一批原材料，合同约定180天后付款2 020万英镑。MC公司外汇管理部门的分析师担心未来英镑对美元升值，所以考虑对该笔应付账款所带来的交易风险进行套期保值，有以下四个备选
方案
气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载
:(1)远期合约套期保值;(2)货币市场套期保值;(3)货币期权套期保值;(4)不套期保值。MC企业的分析师从外汇市场获取以下信息:现时英镑即期汇率为1.65美元;现时180天英镑远期汇率为1.62美元(远期合同约定汇率);两国180天存贷款利率都分别为1%和1.5%;另外，180天英镑买入期权的执行价为1.59美元时，期权费0.01美元;MC公司的分析师预测180天后英镑即期汇率为:
可能结果 概率
1.52 15%
1.58 70%
1.64 15%
问题:MC公司应该选择何种策略,
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【答案】(一)策略分析
MC公司的分析人员应该分别针对以上四个备选方案，从中选择一个预期现金支出最小的方案，思路如下:
1. 远期合约套期保值。运用远期合约套期保值，MC公司可以直接买入180天的远期英镑，计算如下:
180天后所需美元,英镑应付账款数×英镑的远期汇率,2 020×1.62,3 272.4(万美元)
这表明运用远期合约套期保值的策略锁定了MC公司未来本币(美元)的支付金额3 272.4万美元。
2.货币市场套期保值。依前述原理，货币市场套期保值的步骤如下:
(1)MC公司现在需要存入一定数量的英镑，在获取180天的1%的英镑存款利息之后恰好偿付2 020万英镑的应付账款，所以:投资英镑金额,2 020/(1，0.01),2 000(万英镑)
(2)MC公司可以贷入相应数量的美元并按即时汇率(,1.65/,1)兑换2 000万英镑，所以:兑换英镑需要的美元,2 000×1.65,3 300(万美元)
(3)MC公司在180天后需要支付美元贷款本息,3 300×(1，0.015),3 349.5(万美元)
3.货币期权套期保值。MC公司可以结合分析师对未来180天之后预期的即期汇率，运用货币期权套期保值策略，分析如下:
汇率预测 单位期权费 是否行权 总价 概率
,3090.6万 ,1.52 ,0.01 不行权 15% ,(1.52×2020，0.01×2020)
,3211.8万 ,1.58 ,0.01 不行权 70% ,(1.58×2020，0.01×2020)
,3232万 ,1.64 ,0.01 行权 15% ,(1.59×2020，0.01×2020)
180天之后美元支付的期望值:
3 090.6×15%，3 211.8×70%，3 232×15%,3 196.65(万美元)
4.不套期保值。MC公司如果不运用任何套期保值方法，则180天之后的支付金额计算如下:
2 020×(1.52×15%，1.58×70%，1.64×15%),3 191.6(万美元)
(二)方案选择
针对以上四种备选方案对比分析，可以得出:
1.MC公司运用远期合约套期保值与货币市场套期保值的成本支出可以完全确定，前者是3 272.4万美元，后者是3 349.5万美元。所以，远期合约套期保值优于货币市场套期保值。
2.MC公司用买入期权套期保值的最终成本取决于180天后的英镑即期汇率。这里期望值计算的准确性依赖于分析师对英镑180天后的即期汇率及其对应概率分布预测的准确性。如果预测数据可信，显然货币期权套期保值优于远期合约套期保值。
3.MC公司不套期保值时的最终成本同样取决于180天后的英镑即期汇率。如果预测数据可信，则不套期保值比货币期权套期保值方案对MC公司更有利。因为不套期保值的美元支出期望值小于货币期权套期保值的美元支出期望值。另一方面，从风险的角度考虑，不套期保值的美元支出有85%的可能性小于货币期权套期保值的美元支出。
综上所述，MC公司应该不采纳任何套期保值的策略。
第十一章 企业倒闭风险
本章主要介绍的是企业倒闭风险。题型以选择题为主。
本章主要考点
?企业倒闭的主要原因(选择题)
?企业倒闭的不同类型(选择题，主观题)
?Z分模型(选择题)
?管理层收购(选择题)
?资本再调配(选择题)
典型例题
【考点一】企业倒闭的原因分析
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【例题1?单选题】甲企业原来主营业务为火腿肠，通过这一业务公司积聚了大量财富。进入二十世纪90年代以来，公司管理层决定进一步扩大企业规模，开始大范围进行多元化经营。由于决策不当，导致这些多元化的业务负债累累，最终拖累了整个企业，以破产告终。根据以上信息可以判断，该企业倒闭最有可能的原因是( )。
A.企业总体环境 B.企业政策 C.企业和企业利益相关者之间的互动 D.企业技术员工流失
【答案】B【解析】企业倒闭的原因:1.企业总体环境;2.企业政策;3.企业和企业利益相关者之间的互动;4.管理人员的态度和疏忽;5.管理者及其管理风格的影响;6.企业所处的行业、企业本身的历史与规模。人力资源管理一般不是恶化的原因。
【例题2?多选题】甲公司是一家民营企业，主营业务为铜制品。近些年原料铜的价格开始出现快速上涨的迹象。该公司总经理李某没有注意到这一点，仍然督促业务部门争取更多的订单。随后铜的价格开始快速上涨，造成很多订单的价格比原料的价格还低，企业亏损严重。根据以上信息可以判断，如果该企业倒闭，则其原因最可能是( )。
A.企业总体环境 B.管理人员的态度和疏忽 C.管理者及其管理风格的影响 D.企业政策
【答案】AB【解析】企业倒闭的原因:1.企业总体环境;2.企业政策;3.企业和企业利益相关者之间的互动;4.管理人员的态度和疏忽;5.管理者及其管理风格的影响;6.企业所处的行业、企业本身的历史与规模。
【例题3?单选题】以下针对企业倒闭原因说法错误的是( )。
A.在企业所有利益相关者中，客户和供应商是造成企业破产的主要原因
B.管理者的管理技能不够是很多公司破产的原因。
C.处于不同行业的公司即使具有相同的财务状况，其破产的概率也是不同的
D.常见的倒闭程序类型包括:创业公司，盲目增长型企业(增长雄心过大或极端迅速扩张)和对环境变化漠不关心的企业等
【答案】A【解析】在企业所有利益相关者中，客户和竞争对手是造成企业破产的主要原因。其他利益相关者并不是主要原因，但会起到推动作用。
【考点二】观察企业在短、中期倒闭的各种迹象
【例题4?单选题】甲企业是一家零售企业，由于经营模式独特，开业后销售额节节攀升。公司管理层开始考虑在其他地区开设分店，以进一步扩大市场覆盖面。在短短半年内，分店数量达到30多家。由于店铺自身的经营回报不足以支持这种扩张，该公司经常占用供货商的货款以缓解资金压力，引起供货商不满，纷纷上门讨要货款，甚至告上法庭，最终导致公司因无法支付供货商货款而倒闭。根据以上信息可以判断，该企业倒闭的类型属于( )。
A.不成功的创业公司 B.增长雄心过大的公司 C.极端迅速扩张的公司 D.成熟的、没有迅速增长的公司
【答案】C【解析】企业倒闭的不同类型及其原因
不同类型 倒闭的原因以及具体描述
不成功的创业公缺乏管理
经验
班主任工作经验交流宣传工作经验交流材料优秀班主任经验交流小学课改经验典型材料房地产总经理管理经验
和行业经验:大量的资本支出、低的销售水平以及被低估的费用。然后
司 引发一系列的问题:客户流失、投资者撤资等等。
对市场需求的增长估计过高，使得管理者脱离企业实际制订了过于宏大的发展计划。增长雄心过大的花巨资进行设备等投资，结果生产能力远远超过市场需求，造成财务压力加大，最终公司 倒闭。
极端迅速扩张的管理人员被胜利冲昏了头脑，并陷入了极具危险性的盲目乐观。资本支出和财务杠杆
公司 同步上升。
成熟的、没有迅变得迟钝，对环境缺乏敏感性 速增长的公司
【例题5?单选题】下列各项中，不会发生企业倒闭的( )。
A.不成功的创业公司 B.增长雄心过大的公司 C.极端迅速扩张的公司 D.管理失误的公司
【答案】D 【解析】同上题解析
【例题6?多选题】具有下列特征的企业中，容易在经济危机中发生倒闭的有( )。2010
A.高财务杠杆的企业 B.处于行业衰退期的企业 C.风险定价功能失效的企业 D.劳动密集型企业
【答案】ABC【解析】选项A属于倒闭的主要原因中企业政策，选项B和C属于企业倒闭原因的企业总体环境。
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【考点三】从数据观察企业倒闭的迹象
【例题7?多选题】以下关于Z分模型说法错误的是( )。
A.Z分模型对于超过两年的预测期间，精确度会下降 B.Z分模型适合于各种类型的企业
C.Z分模型的预测结果等于或大于3时，表明企业财务状况稳定
D.Z 分模型综合考虑了反映宏观经济环境的变量
【答案】BD【解析】Z分模型是被用来预测策略及财务失败的财务技术。1968年，根据对破产的美国制造型企业的研究，爱德华?奥特曼(Edward Altman)首先建立了Z分模型。
Z分模型的原理是通过检查公司的财务报表来预测策略及财务失败。先计算出五个比率，然后乘以预先确定的权重因数，再相加，即得出Z分模型的结果。
这五个比率结合起来后，被认为能够对策略及财务失败做出最佳预测。
指 权 加权指标说明 具体计算公式 标 重 平均
营运资本?总资
产
X1 营运资本与资产总额之比，可用于计量公司的流动性。 其中:营运资本=
流动资产-流动
负债
未分配利润?总X2 未分配利润与资产总额之比，可用于计量资产负债比率。 资产
息税前利润?总X3 扣除利息和所得税前的利润与资产总额之比 资产
股票市值与负债总额之比，可用于计量当负债超过资产(即公司资不股票市值?总负X4 抵债)时，股票可能下跌的幅度 债
销售额与资产总额的比率，可用于计量公司资产产生收入的能力，表销售收入?总资X5 明企业资产利用的效果。指标越高，表明资产的利用率越高，说明企 产 业在增加收入方面有良好的效果。
?小于1.81时，说明企业处于危险之中，很可能走向破产;
?等于或大于3时，表明企业财务状况稳定
?在1.81至2.99之间，表明需要对企业进行进一步的调查。
Z 分模型的限制:
1.经济生活中的企业破产往往与某一特定地区的宏观经济环境有关，而Z 分模型则较少考虑或没有体现反映宏观经济环境的变量如通货膨胀率、汇率波动、利息率、失业率等。例如由于具有高回报的潜力，Z 分模型在新兴市场受投资人青睐。但新兴市场可能存在重大的风险，比如缺乏流动性和透明度，政治环境可能不太稳定等等
2.除第4个指标外，其余4个指标均用总资产作为分母。然而，总资产的价值较多地取决于企业的会计政策。由于财务报告及会计准则方面的差异，很难对不同市场上的公司进行比较。
3.Z分模型是根据生产性企业进行预测的。在对其它类型的公司运用该模型时，应特别注意。
4.预测出的数据仅反映于某一时点的公司情形，是一个瞬间的迹象，并不能确定是否改善或恶化。需要进行深入的分析，才能全面了解公司的情形。
5.预测所得的数据仅对于短期情况的预测比较准确。Z 分模型对于公司破产之前两年的策略及财务失败的预测非常精确，但是对于超过两年的期间，精确度会下降。
【考点四】应对措施
【例题8?单选题】甲企业是一家民营企业，由于经营不善，公司严重资不抵债，面临倒闭风险。该公司老板经过与多家投资方洽谈，吸引了新资本注入，从而维持了企业业务运转。根据以上信息可以判断，该公司采取的措施属于( )。
A.放弃 B.管理层收购 C.企业私有化 D.资本再调配
【答案】D【解析】企业倒闭的应对措施包括企业放弃战略、管理层收购、资本再调配和企业私有化。资本再调配方式包括债务重组及业务重组。有偿债能力的公司实施重组时，在不改变总体资本需求的条件下，可改善
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海勤学校专业会计 海勤校训,知识改变命运,勤奋造就成功 ，态度引导行动,细节决定成败 不同类型资本的组合方式以及资金可用的时间。重组的具体目标可能包括，降低借款的所得税费用净额、近期或未来重新借款、改善融资的安全性、提高公司抵押品的吸引力、改善公司对于第三方的形象，以及整理资产负债表。财务失败的公司进行债务重组，可使得公司通过吸引新资本注入，劝说债权人接受抵押品以偿债，以至同意注销部分债务，从而维持业务运转，避免进入清算。
【例题9?单选题】甲公司是一家集团企业，所属一家子公司连年亏损。经协商，该子公司总经理同意以自有资金收购这家子公司100%的股权。根据以上信息可以判断，甲公司的这种行为称为( )。
A.管理层收购 B.资本再调配 C.业务重组 D.企业私有化
【答案】A【解析】一组管理者收购了受其管理的公司的实际控制权和实质的所有权，并设立独立的公司，称为管理层收购。
【例题10?单选题】管理层收购是指一组管理者收购了受其管理的公司的实际控制权和实质的所有权，并设立独立的公司。在下列选项中，不属于管理层收购的是( )。
A.管理层购出 B.横向并购 C.雇员收购 D.管理层购入
【答案】B【解析】管理层收购可分为管理层购出、杠杆收购、雇员收购、管理层购入和分拆。
【例题11?单选题】甲公司是一家家族企业，由于家族下一代子女中缺乏管理人才继承企业。该公司创始人决定引进外部投资者，将企业出售给一个专门的管理团队。根据以上信息可以判断，甲公司采取的方式属于( )。
A.管理层购出 B.横向并购 C.雇员收购 D.管理层购入
【答案】D 【解析】
管理层购出是指公司的行政管理层购买现在由公司持有的业务。管理者可能为此项购买活
(MBO) 动提供大多数资金。
是指购买价超出管理者的资金来源，而且此次收购的大多数资金是由其它投资杠杆收购 人提供的。 分
类 与管理层购出及杠杆收购相类似，不同之处在于所有的雇员将取得新公司的股雇员收购 份。
管理层购入 是指公司外部的一组管理者收购业务。
分拆 与管理层收购相类似，不同之处是母公司继续享有被分拆业务的股份
【例题12?单选题】下列关于管理层收购说法错误的是( )。
A.管理层收购对于实施处置的公司和展开收购的管理层双方都有好处
B.管理层收购所需资金并不一定都由管理层提供
C.管理层收购有多种形式
D.实施管理层收购的人员只能是公司内部人员
【答案】D【解析】管理层收购可分为管理层购出、杠杆收购、雇员收购、管理层购入和分拆，其中管理层购入是指公司外部的一组管理者收购业务，可见实施管理层收购的人员并不一定是公司内部人员，因此选项D说法错误。
【例题13?单选题】A公司销售一批商品给B公司，价款520万元(含增值税)。按双方协议规定，款项应于2007年3月20日之前付清。由于连年亏损，资金周转发生困难，B公司不能在规定的时间内偿付A公司。经协商，于2007年3月20日进行债务重组。重组协议如下:A公司同意豁免B公司债务20万元，其余款项于重组日起一年后付清。根据以上信息可以判断，该公司采用的重组方式为( )。
A.债务转股份 B.股份转债务 C.一项债务转成另一项债务 D.一种股份转为另一种股份
【答案】C【解析】有偿债能力的公司可采用多种重组方式，包括债务转股份、股份转债务、一种股份转为另一种股份，以及一项债务转成另一项债务等等。
(1)可转换债券的持有人自动行使权利。(2)公司无法偿还一般的债务而要求债务转股份 债权人将债转股
股份转债务 指优先股转成某种形式的债权。
将优先股转为普通股(国内没有优先股); 一种股份转为另一种为使股份对投资人的吸引力增强，公司会将股份细分成更小的单位或将股份转成股份 股票;
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一项债务转成另一项例如债务展期、以新换旧、以低利率债券换高利率债券等 债务
【例题14?单选题】甲公司是一家生产线路板的企业。自2008年5月开始，该公司受银行抽贷影响，加上自身营运环节出了问题，流通资金大幅减少，原材料采购资金不足，生产规模开始缩减。2008年底，甲公司迅速滑向破产清算的境地。经过向法院申请，法院召集债权人开会，在对债权进行核查的基础上，确认了甲公司提出的一方面将部分债权进行“债转股”，同时引入新战略投资者的重组计划。根据以上信息可以判断，甲公司采取的债务重组方式属于( )。
A.公司自愿偿债安排 B.一种股份转为另一种股份 C.债务转股份 D.股份转债务
【答案】A【解析】处于财务困难的公司可以采取的债务重组方式包括公司自愿偿债安排和管理命令。选项BCD都属于有偿债能力的企业可以采取的债务重组方式。
【例题15?单选题】下列关于资本再调配的表述中，正确的是( )。2010
A.发展稳健的公司不会进行债务重组 B.公司分拆应维持公司原有的所有权结构
C.上市公司私有化会提高由于所有权和经营权分离产生的代理成本
D.对陷入财务困难公司的债务重组方案不需要考虑普通股股东的利益
【答案】B【解析】采取重组方案的企业可能是发展稳健的公司，也可能是处于财务困难的公司，所以选项A的说法不正确;分拆的目的是成立独立的公司，并且这些公司的价值合起来大于初始公司。分拆后股东在新公司的持股比例与在原公司的比例相同。所以选项B的说法正确;企业进行私有化的优点，在私有公司，股东可能会更接近公司管理，降低了由所有权和经营权分离带来的代理成本。所以选项C的说法不正确;在重组过程中，必须考虑不同资金提供者的利益和影响。为陷入财务困难的公司制定重组计划时，需要分别考虑普通股股东、优先股股东及债权人的利益。所以选项D不正确。
【例题16?单选题】甲企业是一家集团企业，主营业务为两大业务:测试测量仪器和生命科学。由于这两块业务关联性较小。集团决定将测试测量仪器业务进行剥离，成立单独的公司。根据以上信息可以判断，甲企业采用的方式为( )。
A.分类计价 B.分拆 C.廉价出售 D.管理命令
【答案】B【解析】业务重组包括企业的分类计价、分拆和廉价出售。
(1)分类计价是指企业将附带的非核心业务售出，降低资产负债率，并使管理层能够把精力集中在核心业务上的程序。
(2)分拆:分拆的目的是成立独立的公司，并且这些公司的价值合起来大于初始公司。
(3)廉价出售:是指将初始公司的一部分出售给第三方，通常是为了取得现金。
选项D属于债务重组。
【例题17?单选题】甲公司是一家上市公司，自公司股票上市以来，由于公司业绩持续下滑，无法再从资本市场上获得新的资金，但每年还要负担高额的上市费用。根据以上信息可以判断，最适合该公司的选择是( )。
A.私有化 B.债转股 C.管理层收购 D.分拆
【答案】A【解析】上市公司进行私有化是指，一小群人(现有股东和/或管理人员)在有或没有金融机构的支持下购买公司所有的股票。私有化可能涉及公司股份从证券交易所退市。
优点:
可以节省公司达到公开上市的要求的所有费用;
公司免于受到由财务问题所导致的公司股票价格波动;
公司不容易受到敌意要约收购;
公司管理层可以专注于长期的业务需求，而不是满足股东的短期期望;
在私有公司，股东可能会更接近公司管理，降低了由所有权和经营权分离带来的代理成本
缺点:可能意味着公司失去了将其股份公开交易的机会，如果股份不能交易，则可能会失去其部分价值。
第十二章 信息技术管理
本章主要介绍的是信息技术管理的相关内容。考试以选择题为主，对主要考点做适当记忆即可。 本章主要考点
从近两年考试情况看，主要的出题点是两个:一个是信息系统战略的相关内容，一个是风险控制与管理的内容。今年新增有关内控指引内容，要引起重视。
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具体来看，整体的主要出题点如下:
?信息的质量(选择题)
?信息战略的类型(选择题)
?数据收集方法(选择题)
?信息系统设计与实施(选择题)
?相关风险控制与管理(选择题)
典型例题
【考点一】信息的层次和质量
【例题1?多选题】以下关于信息与数据说法正确的是( )。
A.信息是经过处理以后的数据 B.数据是形成信息和知识的最底层来源
C.信息战略需要和商业战略相匹配 D.对使用者更有作用的是数据
【答案】ABC【解析】信息是经过处理以后的数据，数据是形成信息和知识的最底层来源，选项AB正确。对使用者更有作用的是信息，选项D错误。信息技术和信息系统的关键是向管理层提供所需的合适种类和数量的信息，以帮助管理者选择、执行和控制其经营战略。因此，信息战略需要和商业战略相匹配。选项C正确。
【例题2?多选题】下列关于信息层次描述正确的是( )。
A.战略规划 B.运营控制 C.管理控制 D.职能控制
【答案】ABC【解析】企业需要不同类型的信息系统来为一定范围内的不同职能领域提供不同层次的信息。战略规划、管理控制和运营控制等信息层级就如同类似于决策的层级结构。
【例题3?单选题】甲公司是一家家用电器生产企业。在日常经营中，企业管理者需要了解供应商及销售商退货情况、生产成本、存货控制、员工参与生产的工作时数、消防及安全法规的遵守情况等信息，以针对运营常规问题进行控制。根据以上信息可以判断，这些信息属于( )。
A.战略规划 B.运营控制 C.管理控制 D.职能控制
【答案】B【解析】战略规划来源于信息系统，与企业的长期发展方向相关，主要功能是确保为高层管理人员及时提供战略规划所需的各种相关信息。管理控制系统能够帮助中层管理人员进行监督和控制。运营系统针对运营常规问题，并对交易进行处理和追踪。注意此部分今年新增的例子。(战略控制部分是意大利餐馆、管理控制部分是报刊发行方、运营控制部分是电器公司)
【例题4?单选题】只有对决策有帮助的信息才应保留，以便使用者更容易地做出有效的定案体现的是信息应具有( )。 A.完整性 B.相关性 C.权威性 D.准确性
【答案】B【解析】信息的质量
1.完整性。信息必须包含所有应包括的内容，例如，相关可作比较的外部数据或不同时期的可比较信息。
2.准确性。应该对数据进行合计，四舍五入的程度应该是适当的，不得有打字错误，各个项目应该按适当类别划分，应该指明与不确定信息相关的假设。
3.相关性。应该删除作决策时无需考虑的信息，无论其是多么“有趣”。只有对决策有帮助的信息才应保留，以便使用者更容易地做出有效的定案。
4.针对使用者的需要。应当始终记住使用者的需要，例如，高级经理需要的可能是摘要，而初级管理者需要的可能是详情。
5.权威性。信息来源必须是可靠的。
6.及时性。在需要时，可在及时的情况下能获得信息。
7.易于使用。信息应该明确清晰，不会过分冗长，而且发送时采用了正确的媒介和交流渠道，减少信息在发送过程中的遗失。
8.成本效益。获得该信息的成本应该不超过可从该信息中获得的益处。信息提供者应提供有效的信息收集和分析方法去处理信息，并以简单易懂的方式表达信息，使用者们无需费时来琢磨信息的含义。
【例题5?单选题】甲公司为加强内部报告管理，制定了如下制度。其中不符合相关规定的是( )
A.内部报告在传递前必须经签发部门负责人审核 B.所有重要内部文件必须永久保存
C.未经授权人员不得接触相关报告文件 D.定期对内部报告的形成和使用进行全面评估
【答案】B【解析】对不同报告应按其影响程度规定其保管年限。一些重要内部文件，如股东登记表应永久保存，选项B错误。
【考点二】信息战略的类型与信息系统的
评价
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【例题6?多选题】在现实的商业社会和企业管理概念中，信息被视作一种很有价值的资源，是追求竞争优势的关键工具。下列各项中，与信息无关的战略是( )。
A.信息技术战略 B.信息转移战略 C.信息创新战略 D.信息系统战略
【答案】BC【解析】与信息相关的战略包括:1.信息系统;2.信息技术;3.信息管理。
【例题7?单选题】某集团的组织结构为战略业务单位组织结构，为强化对战略业务单位的控制，该集团实行严格的预算管理。集团风险管理部按月从风险监控信息系统取得各战略业务单位新增逾期应收账款情况表和超龄库存表，提交集团月度经营调度会议研究，以便做出进一步处置。该风险监控信息系统是( )。(2010)
A.企业资源计划系统 B.管理信息系统 C.决策支持系统 D.专家系统
【答案】B【解析】管理信息系统将主要来自内部的数据转化成综合性的信息，如摘要报告和异常报告。这些信息使管理层能对与自己所负责的活动领域有关的计划、指导和控制及时做出有效的决策。它从事务处理系统获得数据并生成报告。这些报告往往是标准报告，但是其中的信息通常需要再进行其他处理。
【例题8?单选题】甲公司系国内某省的商业信用公司，为当地中小企业提供贷款。为提高贷款审批效率，甲公司启用了自动审批系统。该系统的基本功能是，申请人的个人资料输入系统后，系统自动将此信息与信用资料机构拥有的机密数据进行比较，并能对申请者的信用可靠性和信用额度分配自动做出判断。甲公司所启用的自动审批系统属于( )。(2009)
A.管理信息系统 B.事务处理系统 C.专家系统 D.经理信息系统
【答案】C【解析】见教材305页。
【例题9?单选题】某集团的组织结构为战略业务单位组织结构，为整合集团数据，强化对战略业务单位的控制，建立了生产管理和决策的平台，该平台能够实现对会计处理的事务数据、操作型数据和客户及供应商数据的准确记录。帮助企业合理调配资源，最大化地创造价值。根据以上信息可以判断，该系统平台是( )。
A.企业资源计划系统 B.管理信息系统 C.决策支持系统 D.专家系统
【答案】A【解析】企业资源计划系统有助于整合数据流和访问与整个公司范围的活动有关的信息。企业资源计划系统通常记录用于会计处理的事务数据、操作型数据和客户及供应商数据，同时可通过数据仓库获得这些数据，并在此基础上生成自定义的报告。系统包括财务预测、生产能力、调整资源调度等方面的功能，能配合企业实现存货全面管理、质量管理和生产资源调度管理及辅助决策。企业资源计划系统是企业进行生产管理及决策的平台工具。换言之，企业资源计划系统是基于以“企业整体”系统化的管理为依据，为企业合理调配资源，最大化地创造价值，实现企业内部决策和管理的应用信息系统平台。企业资源计划系统中的数据可用于更新平衡记分卡系统中的业绩指标,也可用于作业成本核算、股东价值分析、战略计划、客户关系管理和供应链管理。
【例题10?单选题】能够提供决策支持，包含对摘要数据(通常是图表格式)的访问，使高层经理能对与企业及其环境有关的信息进行评价，并采用“向下钻取”功能，从总计数据下移到更具体详细的层次的信息系统是( )。
A.决策支持系统 B.经理信息系统 C.企业资源计划系统 D.事务处理系统
【答案】B【解析】经理信息系统是提供决策支持的系统，它包含了对摘要数据(通常是图表格式)的访问，使高层经理能对与企业及其环境有关的信息进行评价。经理信息系统采用“向下钻取”功能从总计数据下移到更具体详细的层次(例如, 客户、产品、业务单位)。通常也可以从外部来源(如公共数据库中)获取信息。易于使用是经理信息系统的一个重要特点，这样可以在无需对基础数据结构有深入了解的情况下进行信息查询。
【例题11?单选题】下列关于信息技术战略说法错误的是( )。
A.要形成和保持竞争优势，离不开信息技术 B.信息技术可降低成本，而其本身成本并不高
C.信息技术提供用于计划、决策和控制的信息
D.企业资源计划系统和经理信息系统是技术上最复杂的信息系统
【答案】B【解析】企业必须有信息技术战略，其原因如下:(1)信息技术一般涉及高成本，而信息技术战略能对预算进行分配和控制。(2)信息技术对企业的成功至关重要，所以信息技术系统必须在任何时候都是可靠和可访问的。(3)要形成和保持竞争优势，离不开信息技术，例如，要对目标客户进行营销，必须用到客户信息。(4)信息技术可降低成本，比如使用电子邮件可降低邮费和电话费。(5)信息技术提供用于计划、决策和控制的信息，有助于管理者进行企业管理。
【考点三】信息、网络和数据收集方法及管理信息数据的结果
【例题12?单选题】甲公司是一家零售超市。该公司采用了一项技术，通过该技术可搜集大量数据，提供包括每天的高峰销售时间、需要打折的商品信息、商品的销售地点信息，以及需要加大销售的商品信息等。根据
海勤理念,1.1×1.1×1.1×1.1……,? 每天比别人多付出一点点努力,人生终将辉煌
第20页
海勤学校专业会计 海勤校训,知识改变命运,勤奋造就成功 ，态度引导行动,细节决定成败 以上信息可以判断，甲公司采用的这一数据收集方法是( )。
A.电子资金转账 B.电子销售点 C.电子数据交换 D.电子商务
【答案】B【解析】以零售业为例，最常利用数据收集方法的方面有:电子销售点、电子资金转账、互联网购物、电子数据交换和文件成像。
【例题13?单选题】甲公司管理层要求财务部提交报告，按照未在付款到期日前支付的债务人或长期拖欠一年多的债务人来分类。根据以上信息可以判断，这种报告属于( )。
A.例外报告 B.交易报告 C.定期总结报告 D.专题报告
【答案】A【解析】管理信息数据的结果主要有两种。
(一)定期报告。向用户提供管理信息最常见的形式是硬盘拷贝报告。
1.交易报告。该报告包含了在一段时间内所有交易的详细清单，比如一天之内发生的所有交易。
2.例外报告。是指根据提前确定的规则找出例外。例如按照未在付款到期日前支付的债务人或长期拖欠一年多的债务人来分类。
3.定期总结报告。这是指固定周期，通常每周或每月进行报告，包括财务报告(损益表、资产负债表、库存分析等)和非财务报告(如生产率、客户投资组合报告)。
制定定期报告的主要问题是其内容主要是量化的，关注短期表现，忽视外部因素，难以从提出的数据中区分出主要绩效信息。
(二)简报
【考点四】信息系统设计与实施
【例题14?单选题】企业在设计信息系统时，可以利用系统开发周期来进行。下列选项中不属于该开发周期阶段的是( )。 A.可行性研究 B.系统分析 C.系统设计 D.系统竣工
【答案】D【解析】设计信息系统的一种方法是利用系统开发周期，包括:可行性研究、系统分析、系统设计、执行阶段、系统操作与维护。
【例题15?多选题】甲公司为满足企业经营需要，委托一软件公司开发一套信息系统。下列描述中，正确的是( )。
A.甲公司应采用公开招标形式确定供应商 B.未经授权人员不得改变系统软件版本
C.新系统在实施后，该软件公司应进行的复核包括对系统开发程序提出改进建议
D.定期审阅系统账户，避免授权不当
【答案】ABCD【解析】实施后的复核包括:(1)确定新系统是否满足用户的需要;(2)与系统规范相比，评价系统的实际绩效;(3)提出改进意见;(4)确定系统实施的管理质量和以后的项目值得学习的地方;(5)对系统开发程序提出改进建议;(6)比较实际成本和项目预算费用，确定是否已取得效益。
【考点五】信息技术与信息系统相关的风险控制
【例题16?单选题】甲公司是一家金融企业，在某地发生地震后，该公司在最短的时间内从信息系统中恢复了关键的业务信息，从而有效保证了当地营业部业务的正常开展。根据以上信息可以判断，甲公司的这种控制属于( )。
A.应用控制 B.侦察性控制 C.矫正性控制 D.一般控制
【答案】D【解析】信息系统的控制包括一般控制和应用控制。一般控制在人员控制、逻辑访问控制、设备控制和业务连续性这些方面进行控制。
类 具体类描 述 型 型
涉及到人员招募、训练和监督的人员控制必须确保程序和数据职责完成。人员控制包括人员控部门内部职责的分离和数据处理部门的分离。例如，企业应立即停止已离开公司职员所制 有的访问权限。
逻辑访逻辑访问控制对未经授权的访问提供了安全保护。最普遍的安全访问是通过密码，可对一般问控制 密码定义其格式、长度、加密和常规的变化 控制 设备控设备控制是对计算机设备进行物理保护，如把他们锁在一间保护室或保护柜中，并使用
制 报警系统，如果计算机从其位置上发生移动，报警系统将被激活。
业务连在系统故障、设备操作系统、程序或数据丢失或毁坏的情况下，业务持续性或灾难恢复
续性 计划可从信息系统中恢复关键的业务信息。
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【例题17?单选题】苏州某民营企业为加强应收账款管理，要求相关部门使用信息系统及时追踪应收账款回收情况，并输出新增逾期应收账款情况表，提交企业月度经营调度会议研究。这种控制的类别是( )。
A.过程控制 B.一般控制 C.逻辑访问控制 D.应用控制
【答案】D 【解析】应用控制与管理政策配合，对程序和输入、处理和输出数据进行适当的控制，可以弥补一般控制的某些不足。
(1)输入控制:输入控制的目的是发现和防止错误的交易数据的录入，其中包括:(i)交易前的数据录入，如在发票与收到的货物，文件和采购订单相匹配后，核准供应商的发票。(ii)数据输入屏幕的规定格式令使用者不得跳过强制输入字段。(iii)输入体系内容的合理检查，如检查给予顾客的折扣是否在允许的限度内。(2)过程控制:过程控制确保过程的发生按照公司的要求进行，没有被忽略或处理不当的交易发生。最常见的控制是交易记录、分批平衡和总量控制系统。
(3)输出控制。确保输入和处理活动已经被执行。主要的输出控制形式是交易清单和例外报告。
【例题18?单选题】甲公司通过其在中国的30家店铺销售多种高质量的运动服和运动鞋。每家店铺均通过互联网与驻孟加拉国的总部进行数据往来。为防止意外发生，该公司要求每家店铺都必须在传输前将数据转化成非可读格式，在传输后重新转换回来。根据以上信息可以判断，这种控制的类别是( )
A.过程控制 B.网络控制 C.逻辑访问控制 D.应用控制
【答案】B 【解析】信息技术控制包括
类 具体描 述 型 类型
软件控制软件受著作权法和知识产权法的保护。软件控制防止制作或安装未经授权的软件拷贝，防和软件盗止因非法使用造成经济处罚的风险。 版
防火它包括相应的硬件和软件，存在于企业内部网和公共网络之间。它是一套控制程序，即允
墙 许公众访问公司计算机系统的某些部分，同时限制其访问其它部分
数据在传输前被转化成非可读格式，在传输后重新转换回来。这些数据只能被匹配的解密接收
加密 器读取。 网络
控制 授权 客户通过身份和密码进行注册。
病毒是一种计算机程序，它能够自我复制，并在被感染的计算机之间传播。病毒能够修改、病毒删除文件，甚至删除计算机硬盘驱动中的所有内容。因此，使用病毒检测和防护软件扫描防护 病毒，更改用户和删除病毒有助于避免计算机数据遭到破坏。
【例题19?单选题】在信息技术基础数据库中，有五个的流程目的在于服务支持，包括配置管理，发布管理、事件管理、变更管理和( )。
A.可用性管理 B.配合管理 C.问题管理 D.财务管理
【答案】C 【解析】信息技术基础设施库协助企业调整其信息技术服务。它包括十个流程和一项功能。其中有五个流程目的在于服务支持，包括配置管理、事件管理、变更管理、问题管理、发布管理;五个流程侧重于提供服务，包括服务级别管理、可用性管理、能力管理、信息技术服务持续性管理、财务管理。
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