comptabilité financière-Cyrille Mondou

COMPTABILITE FINANCIERE Cyrille Mandou 2012 Zeng Xinxin IAE – UPVD 25/11/2012 1 / 35 CHAPITRE I : EQUILIBRE DE BILAN: APPROCHE FONCTIONNELLE ET PATRIMONIALE Classiquement il existe 2 approches pour appréhender l’équilibre du bilan : - Approche patrimonial basé sur cycle. - Approche fonctionnelle basé sur risque d’insolvabilité. Le bilan défini comme un photographie instantanée de la situation financière (c’est à dire des emplois et ressource) et également patrimoniale de l’entreprise L’approche fonctionnelle a pour objectif de retranscrire le fonctionnement de l’entreprise s’appuyant sur la notion de cycle en distinguant les différentes fonctions de l’entreprise au quelles sont rattachés. En analyse financière, l’approche fonctionnelle c’est l’approche dominant. L’approche patrimoniale ou financière a pour objectif de déterminer la valeur réelle de l’entreprise à fin d’estimer son risque de faillite. Dans l’optique patrimoniale, ce sont des échéances des actifs et des passifs qui ont de l’importance de l’analyse, on parle de l’actif liquide et passible exigible. Ces approches ne sont pas opposées, ils sont complémentaires. SECTION 1 : L’APPROCHE FONCTIONNELLE ET NOTION DE CYCLE I. LA STRUCTURE DE BILAN FONCTIONNEL L’analyse fonctionnelle est basée sur l’hypothèse de continuité d’exploitation, elle permet après certaine retraitement et reclassement, de transformer le bilan comptable (bilan traditionnel) en bilan fonctionnel qui faire apparaître les différents cycles de vie de l’entreprise, le cycle d’investissement et financement, le cycle d’exploitation et trésorerie. Conséquence, le bilan fonctionnel distingue : - Les emplois et ressources stables sont des emplois et ressources non liés au cycle d’exploitation qui symbolise le point de départ de toute activité de l’entreprise, le point de départ de ce cycle est le capital, les ressource est les emplois stables sont mis en mouvement ensuit. (Doc 3) - Les emplois et ressources circulants sont des actif et passif de partie de cycle d’exploitation de l’entreprise. Le cycle d’exploitation c’est la durée qui s’écoule entre les approvisionnements et les 2 / 35 encaissements du produit de vente, le cycle d’exploitation peut être plus ou moins long selon la nature de production. (ex : les entreprises industrielles ont un cycle d’exploitation long). Le cycle d’exploitation est représenté par l’actif circulant et le passif circulant. Dans la pratique, on représente le bilan fonctionnel en exprimant en pourcentage les grandes masses. II. ELABORATION DE BILAN FONCTIONNEL Le bilan fonctionnel sont opéré à partir du bilan comptable un certain nombre de reclassement (cf.doc 1) et de retraitement, en général on opère 2 retraitements major : 1. le crédit-bail : Dans l’approche de bilan comptable les biens dont l’entreprise disposent grâce à un contrat de crédit-bail ne figurent à l’actif de bilan tant que l’entreprise n’en est pas le propriétaire, parce que l’approche fonctionnelle souhaite mettre en évident le cycle d’investissement en collant au plus près de la réalité économique, ces biens soumis à crédit-bail sont intégrés dans les emplois et les ressource stables comme s’il avait financés par emprunt classique. Dans le bilan fonctionnel, la valeur d’origine des biens (qui figure dans l’annexe) vient s’ajouter aux emplois stables c’est à dire aux immobilisations et les ressources stables, elles sont augmentées d’une part des amortissements qui auraient été pratiqués et d’autre part d’un emprunt implicite de l’avance de fonds consentis par loueur. Dans le compte de résultat, l’annuité de crédit-bail est déduite des charges externes et elle est répartie d’une part en dotation aux amortissements et d’autre part en charges financières. Application 1: On considère un bien utilisé en crédit-bail sous les conditions suivantes : Valeur d’origine 50 000 €, durée de vie 5 ans, après 2 ans d’utilisation, amortissement linéaire, redevance annuel 15 000€, valeur résiduelle : 5 000 € Question : effectuer le retraitement pour passer au bilan fonctionnel et quand est-il au niveau de compte de résultat ? Valeur d’origine : 50 000 Valeur résiduelle : 5 000 Amortissement des 2 années : 3 / 35 Au niveau de compte de résultat : La redevance annuel 15 000 € (charge externe) va être ventilée en les dotations d’amortissement et provision : dont 9000€ d’amortissement, 6000€ en charge financière Compte de résultat Dotation aux amortissements, provisions 9000 Charge financière 6000 dettes 50 000 - 18 000 = 32 000€ Au niveau du bilan : Emplois stables Ressources stables Immobilisation corporelle 50 000 Amortissement Crédit-bail 18 000 32 000 Total 50 000 Total 50 000 Redevances annuelles 15 000€ qui été auparavant en charges externes, va être ventilée entre dotations d'amortissement et provision (9 000€) et charges financières (15 000 - 9 000 = 6 000€). Cette opération est à répéter autant de fois qu'il y a de biens au crédit-bail. 2. les effets escomptés non issue La raison d’être de l’escompte est d’apporter temporellement des fonds de l’entreprise, l’escompte n’est une cession de créance mais une délégation de créance, conséquence, dans le bilan fonctionnel, les escomptes non issues sont assimilés à des concours bancaires, il apparait aussi à l’actif dans le post créance et au passif dans le post concours bancaires courant c’est à dire trésorerie passif. ACTIF PASSIF Emplois stables Ressource stable Actif immobilisé brut (dont immobilisation en crédit-bail) Charges à répartir sur plusieurs exercices (brutes) Ressource propres : Capitaux propres Amortissements (dont crédit-bail) et provisions pour dépréciation Provisions pour risques et charges Dette financières stables : Emprunts (dont crédit-bail, hors concours bancaires courants) Actif circulant Passif circulant Stock et encours Avances et acomptes versés Créance (+EENE) Valeurs mobilières de placement Charges constatées d’avance Avances et acomptes reçue Dettes fournisseurs Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisation Autre dettes Produit constaté d’avance Trésorerie active Trésorerie passive Disponibilité Concours bancaires courants (+ EENE) 4 / 35 Application 2 : On considère le bilan de l’entreprise Agathe SA et un montant d’effet escompté non issues de 24250 au 31/12/N. Elaborer le bilan fonctionnel au 31/12/N et le bilan fonctionnel simplifié, c’est à dire par grandes masses. Bilan fonctionnel pour Agathe SA Emplois stable Ressource stable -Actif immobilisé brut -Charges à répartir sur plusieurs exercices Montant : 1 791 710 24 000 1 815 710 Ressource propres : -Capitaux propres -Amortissement et provisions pour dépréciation -Provision pour risques et charges Dettes financières stables : -Emprunts Montant : 1 801 440 467 140 133 520 295 000 2 697 100 Actif circulant Passif circulant -Stock et encours -Avance et acomptes versés -Créance -Valeurs immobilières de placement -Charges constaté Montant : 377 680 10 000 949 920 91 200 5 780 1 434 580 -Avance et acomptes reçus -Dettes fournisseurs -Dettes fiscales et sociales -Dettes sur immobilisations -Autre dettes -Produits constaté d’avance Montant : 8 400 284 000 216 970 24 000 2 650 536 020 Trésorerie active Trésorerie passive -Disponibilités Montant : 12 080 12 080 -Concours bancaires courants - EENE Montant : 5 000 24 250 29 250 Total général 3 262 370 Total général : 3 262 370 III. FRNG, BFR ET TRÉSORERIE Une fois établir le bilan fonctionnel, on calcule le fond de roulement net global (FRNG) , le besoin en fond de roulement (BFR) et la trésorerie : FRNG=ressources stable – emplois stables 5 / 35 Le FRNG est l’indicateur de haut de bilan, il exprime la capacité de l’entreprise à financer ses ressources stable une partie de l’actif circulant, c’est-à-dire après avoir financé la totalité des emplois stables, le reliquat de ressource stable permet de financer l’actif circulant. C’est le signe d’une structure financière équilibré. L’excédent des ressources stables finance une partie du cycle d’exploitation. BFR=actif circulant – passif circulant Le besoin en fond de roulement est constitué de 3 grands postes : les stocks, les créances clients et dettes fournisseurs. Il exprime le besoin de ressource stables nécessaires au financement du cycle d’exploitation dans la conception fonctionnelle du bilan, la trésorerie est à l’équilibre quand le fond de roulement couvre le BFR, car la trésorerie correspondent à la différence entre le FRNG et BFR. La trésorerie=FRNG – BFR=disponibilités – concours bancaires courants=trésorerie active – trésorerie passive. 2 situations : - FRNG > BFR Trésorerie nette positif Le FRNG couvre la totalité du besoin de financement du cycle d’exploitation. Il permet même à l’entreprise de dégager un excédent de trésorerie qu’elle peut sil elle le souhaite consacrer à des placements. Attention : la trésorerie excédentaire ne soit pas oisive. - FRNG