差价合约 差价合约 差价合约（Contract for Difference，简称CFD）是一种场外交易工具，允许交易者利用即期市场上的杠杆，在指数和商品市场上开展交易，而不需要实际购买相关证券。 CFD的定义 CFD本质上是一种金融衍生产品，是双方（经纪商和客户）在
合同
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到期时，以CFD所涵盖交易产品的开盘价和收盘价之间的差价进行交易。 CFD交易使您能从股权中获利（如股息，性价比等），但您没有实际持有股票。CFD是场外交易，不是在交易所内交易的。 对于短线技术交易及对冲现货市场头寸，CFD是一种理想的交易工具，同时它也吸引着长期投资者。 CFD市场是怎样运作的 CFD是一种开放式合约。如果在交易日当日闭市时您没有平仓，则持仓到下一个交易日。在这一点上，支付利息或是取得利息(取决于您是持有多单还是空单)。只要您保持足够的可用保证金，您可以无限期持有您的开仓。 保证金与CFD市场 CFD是目前非常流行的保证金产品。你只需交易总金额的一小部分做交易（CFD单一股票为20%、指数和交易所交易基金（ETFs）为7.5%），与在市场上的实际股票交易相比，这使你能进行更大的潜在投资。因此，举例来说，CFD交易中10000美元的股权交易最多只需2000美元。如果此项交易中所得500美元利润，对于全额股票交易这仅仅是5%的回报，相比之下CFD交易的回报率高达25%。但损失也同样被放大。 因为CFD不需全额资金进行交易，你需为多头支付信贷费用，而对空头收取信贷费用。 CFD交易实例 假设GTS平台对US SP 500的报价是1270.7/1271.1，而您相信US SP 500还会上升。 开仓头寸： 平仓头寸： 两天后，US SP 500的价格涨至1275.6，此时您决定卖出相关合约。如果卖价按相反方向移动，则您会出现重大亏损。 融资费用：执行展期或计算“持仓成本”时，根据东部时间（美国）下午17:00的未平仓头寸，每天对交易帐户进行借记或贷记操作。由于这种自动展期操作，您帐户将根据未平仓头寸加减资金。 股指期货CFD交易的优点 股指期货CFD交易的优点CFD是一种通过交换金融商品的开仓、平仓差额达成
协议
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的交易。其相对于股票、指数、期货、商品的投机来说，是一种非常有效及便利的交易方式。CFD的主要功能是不需要经过实际交易的程序。比如不用实际购入IBM的股票，而只需缔结购买200股IBM的CFD合约。通过此种方式可以实现在任何时段及更广范围内进行交易，而这些在实际股票交易中是不能实现的。这种交易在世界范围内越来越受到交易员的青睐。这是因为交易员可以通过投机获得利益的同时，还能据此对冲风险。对于有些手中有亏损的股票，却不愿意抛出的投资者来说，通过股票CFD来规避风险可以减少未来的损失，而不需要改变投资组合。CFD是保证金交易。换言之，也和FX交易一样可以使用杠杆倍率作用，只是所交易商品不同而已。股指期货CFD交易的优点：1.无论上涨或下跌行情均可获利—沽空与股票、债券等现货交易不同，CFD交易可以做空，所以即便是价格下跌也可以赚取利润。也就是说，不仅在牛市中可以进行操作，熊市中也同样可以获取利益。以前，要持有空头是只有专业的交易员才能办到的事情，而通过股指期货CFD交易建空仓，会更加高效且相对于实际的股票做空交易更简单。2.资金利用率高—低手续费和保证金由于指数期货CFD交易通常只需少量金额的保证金就可进行交易，因此可运用证券投资组合，而不用将所有的资产搜罗在一起。与期货交易所不同，其每种产品的保证金都是相同的。股指期货CFD交易可以说是一种资金利用率高，有效的投资方式。3.实现分散投资及风险对冲—风险对冲身处日本就可直接了解世界各主要股票市场指数期货的情况，通过实时交易达到分散投资的效果。另外，当持有日本及其他国家股票现货时，如果预期股价会下跌但又不想卖出，此情况下可通过在指数期货CFD交易中建空仓的方式来对冲资产下跌的风险，从而抵消损失。4.全球的CFD交易基本都能实现20小时以上交易以美国工业30股指期货CFD为代
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的世界主要指数期货ＣＦＤ，每天的交易时间基本都在20小时以上。通过大大长于期货交易的时间，可达到增加交易机会及回避风险的效果。5.股指期货CFD交易可按照市场价格成交—市价只要客户同意，随时可以成交，无需像期货交易所需要等待撮合，有无人承接的可能性。6．即便是下了大单，也不会对价格产生影响因为市场规模很大，因此即便是下大单也对价格没有影响。
浙公网安备 33021202002483