得润电子公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT4得润电子公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70991997"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70991997\h1HYPERLINK\l"_Toc70991998"前　　　言PAGEREF_Toc70991998\h1HYPERLINK\l"_Toc70991999"一、得润电子公司实现利润分析PAGEREF_Toc70991999\h3HYPERLINK\l"_Toc70992000"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70992000\h3HYPERLINK\l"_Toc70992001"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70992001\h3HYPERLINK\l"_Toc70992002"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70992002\h4HYPERLINK\l"_Toc70992003"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70992003\h4HYPERLINK\l"_Toc70992004"二、得润电子公司成本费用分析PAGEREF_Toc70992004\h5HYPERLINK\l"_Toc70992005"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70992005\h5HYPERLINK\l"_Toc70992006"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70992006\h6HYPERLINK\l"_Toc70992007"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70992007\h6HYPERLINK\l"_Toc70992008"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70992008\h7HYPERLINK\l"_Toc70992009"三、得润电子公司资产结构分析PAGEREF_Toc70992009\h8HYPERLINK\l"_Toc70992010"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70992010\h8HYPERLINK\l"_Toc70992011"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70992011\h9HYPERLINK\l"_Toc70992012"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70992012\h10HYPERLINK\l"_Toc70992013"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70992013\h11HYPERLINK\l"_Toc70992014"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70992014\h11HYPERLINK\l"_Toc70992015"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70992015\h11HYPERLINK\l"_Toc70992016"四、得润电子公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70992016\h13HYPERLINK\l"_Toc70992017"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70992017\h13HYPERLINK\l"_Toc70992018"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70992018\h14HYPERLINK\l"_Toc70992019"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70992019\h14HYPERLINK\l"_Toc70992020"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70992020\h15HYPERLINK\l"_Toc70992021"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70992021\h16HYPERLINK\l"_Toc70992022"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70992022\h16HYPERLINK\l"_Toc70992023"五、得润电子公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70992023\h17HYPERLINK\l"_Toc70992024"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70992024\h17HYPERLINK\l"_Toc70992025"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70992025\h17HYPERLINK\l"_Toc70992026"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70992026\h18HYPERLINK\l"_Toc70992027"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70992027\h18HYPERLINK\l"_Toc70992028"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70992028\h18HYPERLINK\l"_Toc70992029"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70992029\h19HYPERLINK\l"_Toc70992030"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70992030\h19HYPERLINK\l"_Toc70992031"六、得润电子公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70992031\h20HYPERLINK\l"_Toc70992032"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70992032\h20HYPERLINK\l"_Toc70992033"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70992033\h21HYPERLINK\l"_Toc70992034"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70992034\h21HYPERLINK\l"_Toc70992035"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70992035\h21HYPERLINK\l"_Toc70992036"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70992036\h21HYPERLINK\l"_Toc70992037"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70992037\h22HYPERLINK\l"_Toc70992038"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70992038\h22HYPERLINK\l"_Toc70992039"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70992039\h22HYPERLINK\l"_Toc70992040"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70992040\h22HYPERLINK\l"_Toc70992041"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70992041\h23HYPERLINK\l"_Toc70992042"七、得润电子公司营运能力分析PAGEREF_Toc70992042\h24HYPERLINK\l"_Toc70992043"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70992043\h24HYPERLINK\l"_Toc70992044"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70992044\h24HYPERLINK\l"_Toc70992045"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70992045\h24HYPERLINK\l"_Toc70992046"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70992046\h25HYPERLINK\l"_Toc70992047"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70992047\h25HYPERLINK\l"_Toc70992048"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70992048\h25HYPERLINK\l"_Toc70992049"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70992049\h25HYPERLINK\l"_Toc70992050"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70992050\h26HYPERLINK\l"_Toc70992051"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70992051\h26HYPERLINK\l"_Toc70992052"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70992052\h26HYPERLINK\l"_Toc70992053"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70992053\h27HYPERLINK\l"_Toc70992054"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70992054\h27HYPERLINK\l"_Toc70992055"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70992055\h27HYPERLINK\l"_Toc70992056"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70992056\h28HYPERLINK\l"_Toc70992057"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70992057\h28HYPERLINK\l"_Toc70992058"八、得润电子公司发展能力分析PAGEREF_Toc70992058\h29HYPERLINK\l"_Toc70992059"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70992059\h29HYPERLINK\l"_Toc70992060"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70992060\h30HYPERLINK\l"_Toc70992061"九、得润电子公司经营协调分析PAGEREF_Toc70992061\h31HYPERLINK\l"_Toc70992062"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70992062\h31HYPERLINK\l"_Toc70992063"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70992063\h32HYPERLINK\l"_Toc70992064"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70992064\h32HYPERLINK\l"_Toc70992065"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70992065\h32HYPERLINK\l"_Toc70992066"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70992066\h32HYPERLINK\l"_Toc70992067"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70992067\h33HYPERLINK\l"_Toc70992068"十、得润电子公司经营风险分析PAGEREF_Toc70992068\h34HYPERLINK\l"_Toc70992069"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70992069\h34HYPERLINK\l"_Toc70992070"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70992070\h34HYPERLINK\l"_Toc70992071"十一、得润电子公司现金流量分析PAGEREF_Toc70992071\h36HYPERLINK\l"_Toc70992072"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70992072\h36HYPERLINK\l"_Toc70992073"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70992073\h37HYPERLINK\l"_Toc70992074"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70992074\h38HYPERLINK\l"_Toc70992075"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70992075\h39HYPERLINK\l"_Toc70992076"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70992076\h39HYPERLINK\l"_Toc70992077"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70992077\h41HYPERLINK\l"_Toc70992078"十二、得润电子公司杜邦分析PAGEREF_Toc70992078\h42HYPERLINK\l"_Toc70992079"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70992079\h42HYPERLINK\l"_Toc70992080"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70992080\h42HYPERLINK\l"_Toc70992081"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70992081\h42HYPERLINK\l"_Toc70992082"声　　明PAGEREF_Toc70992082\h43PAGEPAGE\*MERGEFORMAT43前　　　言得润电子公司2020年营业收入为727,222.85万元，与2019年的748,621.22万元相比有较大幅度下降，下降了2.86%。2020年净利润为6,489.02万元，与2019年的负61,981.43万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2020年营业成本为741,699.25万元，与2019年的825,687.46万元相比大幅下降，下降了10.17%。2020年销售费用为13,628.38万元，与2019年的20,514.85万元相比大幅下降，下降了33.57%。2020年管理费用为45,701.69万元，与2019年的50,809.22万元相比大幅下降，下降了10.05%。2020年财务费用为21,838.35万元，与2019年的20,994.78万元相比有较大幅度增长，增长了4.02%。公司2020年总资产为947,666.54万元，与2019年的1,022,497.89万元相比有较大幅度下降，下降了7.32%。2020年流动资产为560,156.34万元，与2019年的665,805.42万元相比有较大幅度下降，下降了15.87%。公司2020年负债总额为697,119.82万元，与2019年的772,266.08万元相比大幅下降，下降了9.73%。2020年所有者权益为250,546.72万元，与2019年的250,231.81万元相比变化不大。公司2020年流动比率为1.064，与2019年的1.1079相比有所下降，下降了0.0439。2020年速动比率为0.7748，与2019年的0.8204相比有所下降，下降了0.0456。虽然公司当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为1.48%，与2019年的-8.88%相比大幅增长，增长了10.36个百分比。2020年资产报酬率为3.33%，与2019年的-4.54%相比大幅增长，增长了7.87个百分比。2020年净资产收益率为2.59%，与2019年的-22.18%相比大幅增长，增长了24.77个百分比。公司2020年资产周转天数为495.7766天，2019年为497.02天，2020年比2019年缩短1.2434天。2020年流动资产周转天数为308.5038天，2019年为325.355天，2020年比2019年缩短16.8512天。2020年营业周期为178.51天，2019年为180.27天，2020年比2019年缩短1.76天。公司2020年新创造的可动用资金总额为6,489.02万元。公司2020年营运资本为33,685.98万元，与2019年的64,848.31万元相比大幅下降，下降了48.05%。公司2020年的盈亏平衡点为负3,288,075.75万元，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为负63,958.17万元，投资现金净流量为负37,006.06万元，筹资现金净流量为83,616.29万元。公司资产净利率为0.66%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为378.24%，与上期相比，有下降趋势。一、得润电子公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析得润电子2020年实现利润为10,933.43万元，与2019年的负67,251.56万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是对外投资所取得的收益。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，得润电子2020年主营业务收入净额为727,222.85万元，与2019年的748,621.22万元相比有较大幅度下降，下降了2.86%。2020年主营业务成本为741,699.25万元，与2019年的825,687.46万元相比大幅下降，下降了10.17%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入727222.85-2.86748621.220.43实现利润10933.43116.26-67251.56-372.51营业利润10783.08116.21-66512.28-363.66投资收益19340.53136.588175.11-74.02营业外利润150.35120.34-739.27-34.71补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，得润电子2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析主营业务收入有所下降，但公司及时采取了减亏的政策，并取得了预期的效果，经营亏损局面已被扭转，但要注意主营业务收入下降带来的不利影响。二、得润电子公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 ，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年得润电子成本费用总额为822,867.67万元，其中：主营业务成本为741,699.25万元，占成本总额的90.14%；销售费用为13,628.38万元，占成本总额的1.66%；管理费用为45,701.69万元，占成本总额的5.55%；财务费用为21,838.35万元，占成本总额的2.65%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额822867.67100918006.31100主营业务成本741699.2590.14825687.4689.94销售费用13628.381.6620514.852.23管理费用45701.695.5550809.225.53财务费用21838.352.6520994.782.29主营业务税金及附加3475.600.423733.840.41其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判得润电子2020年销售费用为13,628.38万元，与2019年的20,514.85万元相比，大幅下降，下降了33.57%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也有所下降，但公司的营业利润却不降反增，说明公司采取的紧缩支出、提高盈利的政策是正确的，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。（三）、管理费用变化及合理化评判得润电子2020年管理费用为45,701.69万元，与2019年的50,809.22万元相比，大幅下降，下降了10.05%。2020年管理费用占销售收入的比例为6.28%，与2019年的6.79%相比，下降了0.51个百分点。同时已扭转经营亏损的局面，管理费用支出比较合理。（四）、财务费用的合理化评判得润电子2020年财务费用为21,838.35万元，与2019年的20,994.78万元相比有较大幅度增长，增长了4.02%。三、得润电子公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况得润电子2020年资产总额为947,666.54万元，其中：流动资产为560,156.34万元，主要分布在应收账款、其他流动资产、存货等环节，分别占公司流动资产合计的30.60%、28.41%和27.18%。非流动资产为387,510.20万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的68.25%和31.75%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产-105,649.08长期投资36,157.01固定资产2,006.44无形及递延资产0其他资产28,811.292019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产947666.541001022497.89100流动资产560156.3459.11665805.4265.12长期投资69821.657.3733664.643.29固定资产123033.5412.98121027.1011.84无形及递延资产0000其他资产264476.6627.91235665.3723.05（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的34.02%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产560156.34100665805.42100存货152249.8227.18172750.2925.95应收账款171412.3330.60219303.1032.94其他应收款19126.713.4142282.016.35短期投资0000应收票据0000货币资金58237.3610.4074859.9911.24其他流动资产159130.1228.41156610.0323.522020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货-20,500.47应收账款-47,890.77其他应收款-23,155.30短期投资0应收票据0货币资金-16,622.63其他流动资产2,520.09（三）、资产增减变化2020年资产总额为947,666.54万元，与2019年的1,022,497.89万元相比有较大幅度下降，下降了7.32%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加36,157.01万元；固定资产增加2,006.44万元；其他资产增加28,811.29万元；其他流动资产增加2,520.09万元；共计增加69,494.83万元。以下项目的变动使资产总额减少：存货减少20,500.47万元；应收账款减少47,890.77万元；其他应收款减少23,155.30万元；货币资金减少16,622.63万元；共计减少108,169.17万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少38,674.34万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司不合理占用的资产数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理，应当以企业历史数据和积累的经验为依据，参照所属行业的最优水平，调整公司的资产结构。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产560156.34-15.87665805.42-0.45长期投资69821.65107.4033664.64-17.37固定资产123033.541.66121027.10-0.28存货152249.82-11.87172750.29-3.75应收账款171412.33-21.84219303.109.21货币资金58237.36-22.2074859.9913.03四、得润电子公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况得润电子2020年负债总额为697,119.82万元，资本金为47,348.56万元，所有者权益为250,546.72万元，资产负债率为73.56%。在负债总额中，流动负债为526,470.36万元，占负债和权益总额的55.55%；付息负债合计占资金来源总额的41.92%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额947666.541001022497.89100所有者权益250546.7226.44250231.8124.47流动负债526470.3655.55600957.1158.77长期负债170649.4618.01171308.9716.75少数股东权益53416.885.6459693.015.84（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，短期借款占43.04%、应付账款占35.78%、应付票据占7%，其中短期借款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-23,419.82应付账款-41,150.27应付票据4,400.34其他应付款-7,443.43应交税金906.89预收账款-3,561.78其他流动负债-4,218.68（三）、负债的增减变化得润电子2020年负债总额为697,119.82万元，与2019年的772,266.08万元相比大幅下降，下降了9.73%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额697119.82-9.73772266.089.12短期借款226582.25-9.37250002.07-12.52应付账款188347.74-17.93229498.0119.12其他应付款34859.84-17.6042303.2715.93长期负债170649.46-0.38171308.9764.07其他负债76680.53-3.1279153.76-10.40（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加4,400.34万元；应交税金增加906.89万元；合计增加5,307.23万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少23,419.82万元；应付账款减少41,150.27万元；其他应付款减少7,443.43万元；预收账款减少3,561.78万元；长期负债减少659.51万元；其他流动负债减少4,218.68万元；合计减少80,453.49万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少75,146.26万元。（五）、权益的增减变化得润电子2020年所有者权益为250,546.72万元，与2019年的250,231.81万元相比变化不大。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益250546.720.13250231.81-18.92资本金47348.56-1.2947969.410资本公积98791.26-8.10107502.74-16.94盈余公积7515.1110.166822.123.56未分配利润51417.3030.8039310.29-60.21（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加692.99万元；未分配利润增加12,107.01万元；合计增加12,800万元。使所有者权益减少的项目包括：资本金减少620.85万元；资本公积减少8,711.48万元；合计减少9,332.33万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长3,467.67万元。五、得润电子公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，得润电子2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。（二）、流动比率从总体上来看，得润电子的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，得润电子2020年流动比率为1.064，与2019年的1.1079相比有所下降，下降了0.0439。2020年流动比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年流动资产为560,156.34万元，与2019年的665,805.42万元相比有较大幅度下降，下降了15.87%。2020年流动负债为526,470.36万元，与2019年的600,957.11万元相比有较大幅度下降，下降了12.39%。流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率有所下降。当期流动比率有所下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。（三）、速动比率从总体上来看，得润电子的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为0.7748，与2019年的0.8204相比有所下降，下降了0.0456。2020年速动比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年速动资产为407,906.52万元，与2019年的493,055.13万元相比有较大幅度下降，下降了17.27%。2020年流动负债为526,470.36万元，与2019年的600,957.11万元相比有较大幅度下降，下降了12.39%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率有所下降。虽然公司当期速动比率有所下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，得润电子经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.061.111.11速动比率0.770.820.81利息保障倍数1.50-2.202.42资产负债率0.740.760.70流动资产周转率1.191.122.23（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.5007倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，得润电子2020年的付息负债为226,582.25万元，实际借款利率水平为9.64%，公司的财务风险系数为2.9974。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、得润电子公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。得润电子2020年的营业利润率为1.48%，资产报酬率为3.33%，净资产收益率为2.59%，成本费用利润率为1.33%。公司实际投入到自身经营业务的资产为843,421.91万元，经营资产的收益率是1.28%，对外投资的收益率是27.7%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率1.48-8.883.38营业利润率1.48-8.883.38成本费用利润率1.33-7.332.94资产报酬率3.33-4.548.28净资产收益率2.59-22.1815.94经营性资产利润率1.28-6.912.64对外投资收益率27.70100100（二）、内部资产的盈利能力得润电子2020年经营性资产利润率为1.28%，与2019年的-6.91%相比大幅增长，增长了8.19个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为2.59%，与2019年的-22.18%相比大幅增长，增长了24.77个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为6,489.02万元，与2019年的负61,981.43万元相比成倍增长，增长了1.1倍。2020年平均所有者权益为250,389.27万元，与2019年的279,418.69万元相比大幅下降，下降了10.39%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为3.33%，与2019年的-4.54%相比大幅增长，增长了7.87个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为32,771.78万元，与2019年的负46,256.78万元相比成倍增长，增长了1.71倍。2020年平均总资产为985,082.22万元，与2019年的1,019,396.57万元相比有较大幅度下降，下降了3.37%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为1.33%，与2019年的-7.33%相比大幅增长，增长了8.66个百分比。2020年期间费用经济效益为13.47%，与2019年的-72.85%相比大幅增长，增长了86.32个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为10,933.43万元，与2019年的负67,251.56万元相比成倍增长，增长了1.16倍。2020年成本费用总额为822,867.67万元，与2019年的918,006.31万元相比大幅下降，下降了10.36%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、得润电子公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数得润电子2020年存货周转天数为80.1875天，2019年为77.8512天，2020年比2019年增长2.3363天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为162,500.06万元，与2019年的176,111.63万元相比有较大幅度下降，下降了7.73%。2020年主营业务成本为741,699.25万元，与2019年的825,687.46万元相比大幅下降，下降了10.17%。平均存货下降速度慢于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数增长。公司存货水平有所下降，周转速度放慢。（三）、应收账款周转天数得润电子2020年应收账款周转天数为98.3205天，2019年为102.4173天，2020年比2019年缩短4.0968天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为195,357.72万元，与2019年的210,059.57万元相比有较大幅度下降，下降了7%。2020年营业收入为727,222.85万元，与2019年的748,621.22万元相比有较大幅度下降，下降了2.86%。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水平却在下降。（五）、应付账款周转天数得润电子2020年应付账款周转天数为103.0954天，2019年为93.3085天，2020年比2019年增长9.7869天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为208,922.88万元，与2019年的211,078.61万元相比有较大幅度下降，下降了1.02%。2020年主营业务成本为741,699.25万元，与2019年的825,687.46万元相比大幅下降，下降了10.17%。（七）、现金周期得润电子2020年现金周转天数为33.4929天，2019年为34.3948天，2020年比2019年缩短0.9019天。（八）、营业周期得润电子2020年营业周期为178.51天，2019年为180.27天，2020年比2019年缩短1.76天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数80.1977.8543.26应付账款周转天数103.1093.3146.44应收账款周转天数98.32102.4249.17营业周期178.51180.2792.43（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金基本不变，营运能力没有明显的变化。（十）、流动资产周转天数得润电子2020年流动资产周转天数为308.5038天，2019年为325.355天，2020年比2019年缩短16.8512天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为612,980.88万元，与2019年的667,308.69万元相比有较大幅度下降，下降了8.14%。2020年营业收入为727,222.85万元，与2019年的748,621.22万元相比有较大幅度下降，下降了2.86%。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数得润电子2020年资产周转天数为495.7766天，2019年为497.02天，2020年比2019年缩短1.2434天。说明公司在收缩市场战线、进行结构性调整的同时，提高了公司资产的营运效率。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数495.78497.02248.82固定资产周转天数61.4259.0929.72流动资产周转天数308.50325.36163.75现金周转天数33.4934.3916.21（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为985,082.22万元，与2019年的1,019,396.57万元相比有较大幅度下降，下降了3.37%。2020年营业收入净额为727,222.85万元，与2019年的748,621.22万元相比有较大幅度下降，下降了2.86%。（十四）、固定资产周转天数得润电子2020年固定资产周转天数为61.416天，2019年为59.0918天，2020年比2019年增长2.3242天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为122,030.32万元，与2019年的121,198.19万元相比有较大幅度增长，增长了0.69%。2020年营业收入为727,222.85万元，与2019年的748,621.22万元相比有较大幅度下降，下降了2.86%。八、得润电子公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额得润电子2020年新创造的可动用资金总额为6,489.02万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.1864，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数12.48天，由此可以节约24,788.34万元资金，用于企业今后发展。九、得润电子公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，得润电子长期投、融资活动能给企业带来33,685.98万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本33685.98-48.0564848.31-1.05所有者权益250546.720.13250231.81-18.92少数股东权益53416.88-10.5159693.0153.25长期负债170649.46-0.38171308.9764.07固定资产123033.541.66121027.10-0.28长期投资69821.65107.4033664.64-17.37其它长期资产13503.83-18.6416597.05-32.96（二）、营运资本变化情况得润电子2020年营运资本为33,685.9