融资租赁业市场潜力和发展前景分析

2009年第 2 期 重庆三峡学院学报 No.2.2009 第 25 卷（116 期） JOURNAL OF CHONGQING THREE GORGES UNIVERSITY Vol.25 No.116 收稿日期：2008-11-13 作者简介：王 恋（1981-），女，山东东营人，中央财经大学统计学院博士研究生。 张瑞兵（1983-），男，山东东平人，中国建银投资有限责任公司职员，中央财经大学统计学院博士。 -107- 融资租赁业市场潜力和发展前景 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 王 恋 1 张瑞兵 1，2 （1.中央财经大学统计学院，北京 100081； 2.中国建银投资有限责任公司，北京 100031） 摘 要：当前融资租赁业在我国正蓬勃发展，国内外大型商业银行纷纷涉足。本文首先在概 念和业务范围上对经营租赁与融资租赁、融资租赁与金融租赁、融资租赁公司与金融租赁公司作 了比较和分析，从宏观和微观两个角度对融资租赁业在我国的发展潜力和市场需求进行了研究和 探讨。通过论证说明融资租赁业具有多重经济功能，潜在市场需求较大，发展空间广阔。在此基 础上，对如何发展融资租赁业务提出了一些建议。 关键词：融资租赁；市场潜力；需求分析 中图分类号：F832.9 文献标识码：A 文章编号：1009-8135（2009）02-0107-03 2007 年 9 月初，中国建设银行与美国银行合资成立金融租赁公司的 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 获得银监会批准。合营公司注 册资本为人民币 45 亿元，其中建行出资为 33.795 亿元，占 75.1%；美国银行出资 11.205 亿元，占 24.9%。 同年 11 月 28 日，由中国工商银行独资设立的工银金融租赁公司在天津开业。作为国内首家获得银监会开 业批准的创新型金融租赁公司，它的开业标志着中国金融租赁业发展进入了一个新的阶段。 截至目前，建设银行、工商银行、交通银行、民生银行、招商银行等多家银行获准筹建金融租赁公司， 工商银行租赁公司已经成立，其余四家也在紧锣密鼓的筹备之中，我国的融资租赁业正步入群雄逐鹿的发 展格局。 一、融资租赁业务发展研究 （一）概念辨析：金融租赁与融资租赁 1.从会计学的角度出发，租赁分为经营融资和融资租赁两类，并在会计理论和实践中给出了具体的判 别标准。详见企业会计准则第 21 号——租赁，在此不再赘述。 2.根据经营范围和监管部门的不同，可对租赁业进行不同的区分（详见表 1）。 由表 1 的分析可知，融资租赁和金融租赁在概念范畴和业务内容上并无实质差别，只因监管部门和市 场准入等因素的不同，在我国存在金融租赁公司和融资租赁公司等不同的市场参与主体。显而易见，金融 租赁公司从资本实力、业务范围等方面都要优于单纯的融资租赁公司，其所受的监管要求也会相对严格。 3.融资租赁公司和金融租赁公司作为两类不同的市场参与主体，还是有很多差别的，本文对此作了一 些总结（详见表 2）。 由表 2 分析可知，相对于金融租赁公司而言，中外合资租赁公司的主要劣势为缺少畅通的融资渠道和 投资渠道。金融租赁公司可通过同业拆借、租赁款折现及发行金融债券等方式获取比较稳定的资金来源， 在租赁收入较多时还可以通过同业拆借等多种方式进行适当的保值和投资。 王 恋 张瑞兵：融资租赁业市场潜力和发展前景分析 -108- 表 1.租赁业在我国的分类 表 2.两类租赁公司的区别 中外合资租赁公司在融资渠道方面则比较单 一，主要依靠银行贷款。根据历史经验，很多中外 合资租赁公司主要靠股东扶持来获取比较稳定的资 金来源，并且达到一定规模后必然要遇到融资渠道 和融资规模的发展瓶颈。因此，若要真正做大作强 租赁业务，选择金融租赁公司将会事半功倍。 （二）从宏观角度分析，融资租赁市场发展 空间巨大 据世界租赁年报统计，2005 年全球设备租赁交 易额已达 6 000 亿美元，其市场渗透率一般为 15 ％～30％。而 2005 年中国的租赁业务规模仅为 42.5 亿美元左右；租赁业务规模与 GDP 之比约为 0.16 ％，租赁渗透率 3%左右，全球排名在 50 位以后。 中国租赁业大有空间、大有作为。下面具体从 GDP 占比和市场渗透率指标进行分析。 1.与 GDP 占比指标。2005 年，美、日、德三 国租赁业与 GDP 占比平均为 1.65%，邻国日本为 1.45%，由于经济结构以及商业习惯等原因，保守 估计 1%为测算上限，2005 年的数据 0.16%为下限， 并以 2005 年中国 GDP 总量 20 548 亿美元为基数， 不同比例下的行业容量测算情况如表 3 所示（汇率 按照 7.6 计算）。 可以估算，当 GDP 占比达到 0.96%时，我国的 租赁业务额将达到年均 1 500 亿元左右。相对现在 250 亿元的交易额尚有至少 1 250 亿元的发展空间。 表 3.不同 GDP 占比情况的行业容量测算 2.市场渗透率指标。国内融资租赁渗透率偏低， 相比于国外 10%以上的市场渗透率水平，国内 3% 左右的市场渗透率尚存在较大的增长空间。参照同 样以间接融资为主的德国（9.8%）、日本（9.3%）， 以及转轨经济的俄罗斯（4.4%），还有快速发展中 国家巴西（11.4%），按照 2005 年全年全社会固定 资产投资 88 604 亿元人民币为基数（假设 40%为设 备投资，即 88 604×40%＝35 441.6 亿元人民币）， 以 2003 年数据（1%）为下限，估算不同比例下市 场容量情况如表 4 所示。 表 4.不同渗透率下的市场容量测算 按照市场渗透率指标估算，当该值达到 9%时， 我国的市场容量为 2 300 亿元左右，而 2003 年的交 易额仅为 300 亿元，其间还有 2 000 亿元的市场容 量有待挖掘。 （三）融资租赁的微观经济功能 1.提供本外币融资是融资租赁的最基本功能。 作为一条新的融资渠道，对于那些可以从银行或资 本市场获得外源融资的企业来说，通过租赁融资， 可以使其保留原来的银行信贷额度，有利于其进一 步扩大融资规模。出租方以租赁资产作为信用保障， 以未来现金流作为债权回收基础，其更关注于融资 企业未来的盈利能力而非历史的财务数据，这也是 融资租赁与银行信贷的不同之处，对于发展前景良 好的中小企业而言，融资租赁更能为其提供方便。 此外，融资租赁还可实现 100%融资、融资与 融物一步到位。大部分银行抵押贷款（如住房贷款） 的放款金额仅为抵押资产评估值的一部分，贷款企 业很难实现 100%融资；同时，需要购置机器设备 的企业获得贷款后还要经过挑选、购置、安装、调 试等环节后才能进行生产。相比而言，融资租赁更 为快捷。 2.灵活的租赁资产会计确认与折旧提取。融资 租赁赋予了筹资人由融资而形成资产的会计确认的 灵活选择性，出租人可根据承租人的需要，选择租 赁资产的会计确认方法、所有权、租赁期等要素， 重庆三峡学院学报 -109- 并依此拟定租赁 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 。在税法许可的条件下，通过 租赁合同 房屋租赁合同免费下载租赁合同范本下载上海市房屋租赁合同下载办公室租赁合同免费下载免费房屋租赁合同下载 设计，缩短租赁期和折旧期，加速折旧， 可达到节税的目的。根据租赁资产在未来产生的现 金流的特性，出租方和承租方可以灵活计算本息及 偿还方法。融资租赁还赋予了筹资人对融资资产的 所有权处置方式的灵活性，租赁期末，承租人可以 选择续租、购买或停租等。 二、市场环境和潜在需求分析 （一）市场环境逐步成熟、趋于有利 在过去很长的时期内，由于对融资租赁缺乏正 确认识、资金缺乏、相关税收优惠政策不完善、无 融资租赁立法、缺少统一的行业管理、欠租问题严 重等问题，我国融资租赁业发展缓慢。 现在，内外部环境正发生可喜变化，新修订的 《金融租赁公司管理办法》在 2007 年 3 月已正式实 施；《融资租赁法》起草工作已基本完成，有望在 2009 年出台。这部法律将对租赁当事人的权利义务 关系进行全面细致的 规定 关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定 ，对融资租赁当事人的合 法权益起到更好的保护作用；随着国家税收体制的 改革，租赁的税收环境将得以改善；新修订的《企 业会计准则——租赁》借鉴了国外经验，符合国际 租赁会计的发展趋势。 更重要的是，企业也逐渐认识到了融资租赁的 作用，越来越多的企业选择租赁进行融资，我国的 融资租赁行业正步入充满机遇的发展时期。 （二）融资租赁业务的潜在需求分析 1.中国经济快速发展中的大型设备租赁如电 力、运输、城市基础设施等需求很大，运输中的航 空运输、铁路、地铁等设备需求也比较大。 2.西部大开发、振兴老东北，以及南水北调、 西电东输、西气东输等重大工程，需要大量的设备 投资，如果都靠银行贷款、直接购买，既行不通又 不必要。通过现代租赁，既可满足上述地区、工程 的投资需要，又能盘活东部发达地区的闲置设备、 存量资产，促进中国设备制造业发展。 3.生活用品的租赁需求正在各个消费品领域出 现，从电脑租赁到汽车租赁，办公用品租赁、儿童 用品租赁、会展商用工具租赁，乃至当前众多国际 知名 IT 企业（包括 IBM、HP、DELL）在中国纷纷 推出其用租赁方式实现的电子商务解决方案。租赁 的需求在各个领域蔓延，且从传统行业发展到新兴 行业，大有星火燎原之势。 4.新经济环境下为数众多的中小企业，由于贷 款的相对困难，对生产设备的融资租赁，对生产和 经营场地的租赁，对库存商品和闲置资产的租赁， 表现出高度的热情。目前，对大多数中小企业来讲， 贷款、上市这两条融资渠道尚难走通，而租赁恰恰 是破解中小企业融资难瓶颈的钥匙。 三、对发展融资租赁业的建议 由于融资租赁业对于资金规模和专业技术要 求较高，大型集团公司和金融公司是发展融资租赁 业的市场主体，本文主要针对此类主体提出一些发 展建议。 构建租赁业务平台是金融控股公司业务发展 过程中不可或缺的一步。我国的租赁市场现正面临 前所未有的发展机遇，各大银行、金融资产管理公 司及外资金融机构纷纷涉足其中，在当前环境下， 各市场参与主体应抓住机遇、顺势而为。本文认为 可分为三步走：抢滩登陆，谋求一席之地；打好根 基，力求做大做强；多元协同，彰显集团优势。 千里之行，始于足下。如何更快速、更稳健地 进入租赁行业是很多金融集团公司当前面临的关键 问题，根据前文的分析，市场中存在融资租赁公司 和金融租赁公司作为两类不同的市场参与主体，各 金融集团可根据自己的实际情况选择最有利的进入 方式。但是，若要在融资租赁业务上做大做强，筹 建金融租赁公司肯定是不二之选。 此外，在租赁业务平台达到一定规模后，还可 研究租赁与银行、租赁与证券、租赁与信托、租赁 与保险的协同效应问题，此是后话，并且相关的理 论研究也比较多，在此就不再赘述。 参考文献： [1]罗素清.租赁会计研究[M].上海:上海三联书店， 2005. [2]史燕平.融资租赁原理与实务[M].北京:对外经 济贸易出版社，2005. [3]张稚萍.融资租赁案例选评[M].北京:人民法院 出版社，2001. [4]王豫川.金融租赁导论[M].北京:北京大学出版 社，1997. [5]许世琴，任晓岚.融资租赁:解决重庆中小企业融 资难的新途径[J].重庆工学院学报，2003（5）. （责任编辑：于开红） （下转 158 页） 陈远东：对高校档案工作信息化的思考 -158- 以往任何时候都需要现代化管理人才，人才培养乃 是档案部门最重要的基本建设。 （四）基础设施的现代化 要把档案信息化建设纳入本单位的总体规划， 加强档案信息化基础设施建设，推进运用微机管理 档案进程，提高校档案馆（室）和各单位档案室计 算机和网络技术应用水平，充分发挥档案馆（室） 的各项功能和作用。加强内部局域网建设，实现档 案网络与办公网络的接口，并在校园网上使用档案 网络管理系统，完成各单位向校档案馆（室）的远 程归档，实现档案工作数字化。 参考文献： [1]王艳玲.浅谈高校档案管理信息化建设[J].现代 情报，2007（6）. [2]张晓华.试论高校档案管理现代化[J].四川档 案，2007（5）. [3]邵景霞.高校档案工作现代化管理探微[J].天中 学刊，2004，（10）. [4]刘碧华.高校档案管理的现代化建设[J].邵阳学 院学报(社会科学版)，2005（12）. [5]孙天波.加强地方高校科研档案管理工作的对策 [J].重庆三峡学院学报，2008（4）. [6]蒋娟.高校档案工作中的人力资源开发[J].重庆 教育学院学报，2006，19（6）. [7]林黎先.档案工作在公路建设及管理中的重要作 用浅析[J].三峡大学学报(人文社会科学版)，2007(S1). （责任编辑：余先伦） Reflection on Information-based Management of Universities’ Archives Work CHEN Yuan-dong (Chongqing Three Gorges University, Wanzhou in Chongqing 404000) Abstract: Information-based management of universities’ archives work is indispensable for the modernization of university management. This paper analyzes the necessity of promoting information-based management of universities’ archives work and puts forward the idea of modernization of management system, staff members and infrastructure. Key Words: archives work；university；information management （上接 109页） Research on Market Potential and Development Prospect of Financial Lease WANG Lian1 ZHANG Rui-bing1，2 (1. School of Statistics, Central University of Finance and Economics, Beijing 100081; 2. China Jianyin Investment Co., Ltd, Beijing 100031) Abstract: Presently, financial lease industry has been developing prosperously in China. Large commercial banks and other financial organizations have already prepared to invest. This paper distinguishes operational lease with financing lease, financing lease with financial lease in regards of concepts and scope of business. Market potentials and demands of financing lease are analyzed and studied in this paper in the both macroeconomic and microeconomic points. The research concludes that the industry can meet various demands of clients and has enormous development opportunities. Based on the results mentioned above, some suggestions are proposed on how to develop financial industry in China. Key words: financial lease; market potential; demand analysis