报喜鸟公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT4报喜鸟公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70723039"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70723039\h1HYPERLINK\l"_Toc70723040"前　　　言PAGEREF_Toc70723040\h1HYPERLINK\l"_Toc70723041"一、报喜鸟公司实现利润分析PAGEREF_Toc70723041\h3HYPERLINK\l"_Toc70723042"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70723042\h3HYPERLINK\l"_Toc70723043"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70723043\h3HYPERLINK\l"_Toc70723044"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70723044\h4HYPERLINK\l"_Toc70723045"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc70723045\h4HYPERLINK\l"_Toc70723046"二、报喜鸟公司成本费用分析PAGEREF_Toc70723046\h6HYPERLINK\l"_Toc70723047"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70723047\h6HYPERLINK\l"_Toc70723048"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70723048\h7HYPERLINK\l"_Toc70723049"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70723049\h7HYPERLINK\l"_Toc70723050"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70723050\h8HYPERLINK\l"_Toc70723051"三、报喜鸟公司资产结构分析PAGEREF_Toc70723051\h9HYPERLINK\l"_Toc70723052"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70723052\h9HYPERLINK\l"_Toc70723053"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70723053\h10HYPERLINK\l"_Toc70723054"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70723054\h11HYPERLINK\l"_Toc70723055"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70723055\h12HYPERLINK\l"_Toc70723056"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70723056\h12HYPERLINK\l"_Toc70723057"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70723057\h12HYPERLINK\l"_Toc70723058"四、报喜鸟公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70723058\h14HYPERLINK\l"_Toc70723059"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70723059\h14HYPERLINK\l"_Toc70723060"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70723060\h15HYPERLINK\l"_Toc70723061"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70723061\h15HYPERLINK\l"_Toc70723062"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70723062\h16HYPERLINK\l"_Toc70723063"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70723063\h17HYPERLINK\l"_Toc70723064"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70723064\h17HYPERLINK\l"_Toc70723065"五、报喜鸟公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70723065\h18HYPERLINK\l"_Toc70723066"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70723066\h18HYPERLINK\l"_Toc70723067"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70723067\h18HYPERLINK\l"_Toc70723068"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70723068\h19HYPERLINK\l"_Toc70723069"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70723069\h19HYPERLINK\l"_Toc70723070"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70723070\h19HYPERLINK\l"_Toc70723071"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70723071\h20HYPERLINK\l"_Toc70723072"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70723072\h20HYPERLINK\l"_Toc70723073"六、报喜鸟公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70723073\h21HYPERLINK\l"_Toc70723074"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70723074\h21HYPERLINK\l"_Toc70723075"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70723075\h22HYPERLINK\l"_Toc70723076"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70723076\h22HYPERLINK\l"_Toc70723077"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70723077\h22HYPERLINK\l"_Toc70723078"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70723078\h22HYPERLINK\l"_Toc70723079"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70723079\h23HYPERLINK\l"_Toc70723080"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70723080\h23HYPERLINK\l"_Toc70723081"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70723081\h23HYPERLINK\l"_Toc70723082"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70723082\h23HYPERLINK\l"_Toc70723083"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70723083\h24HYPERLINK\l"_Toc70723084"七、报喜鸟公司营运能力分析PAGEREF_Toc70723084\h25HYPERLINK\l"_Toc70723085"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70723085\h25HYPERLINK\l"_Toc70723086"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70723086\h25HYPERLINK\l"_Toc70723087"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70723087\h25HYPERLINK\l"_Toc70723088"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70723088\h26HYPERLINK\l"_Toc70723089"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70723089\h26HYPERLINK\l"_Toc70723090"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70723090\h26HYPERLINK\l"_Toc70723091"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70723091\h26HYPERLINK\l"_Toc70723092"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70723092\h27HYPERLINK\l"_Toc70723093"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70723093\h27HYPERLINK\l"_Toc70723094"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70723094\h27HYPERLINK\l"_Toc70723095"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70723095\h27HYPERLINK\l"_Toc70723096"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70723096\h28HYPERLINK\l"_Toc70723097"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70723097\h28HYPERLINK\l"_Toc70723098"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70723098\h29HYPERLINK\l"_Toc70723099"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70723099\h29HYPERLINK\l"_Toc70723100"八、报喜鸟公司发展能力分析PAGEREF_Toc70723100\h30HYPERLINK\l"_Toc70723101"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70723101\h30HYPERLINK\l"_Toc70723102"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70723102\h31HYPERLINK\l"_Toc70723103"九、报喜鸟公司经营协调分析PAGEREF_Toc70723103\h32HYPERLINK\l"_Toc70723104"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70723104\h32HYPERLINK\l"_Toc70723105"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70723105\h33HYPERLINK\l"_Toc70723106"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70723106\h33HYPERLINK\l"_Toc70723107"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70723107\h33HYPERLINK\l"_Toc70723108"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70723108\h33HYPERLINK\l"_Toc70723109"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70723109\h34HYPERLINK\l"_Toc70723110"十、报喜鸟公司经营风险分析PAGEREF_Toc70723110\h35HYPERLINK\l"_Toc70723111"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70723111\h35HYPERLINK\l"_Toc70723112"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70723112\h35HYPERLINK\l"_Toc70723113"十一、报喜鸟公司现金流量分析PAGEREF_Toc70723113\h37HYPERLINK\l"_Toc70723114"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70723114\h37HYPERLINK\l"_Toc70723115"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70723115\h38HYPERLINK\l"_Toc70723116"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70723116\h39HYPERLINK\l"_Toc70723117"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70723117\h40HYPERLINK\l"_Toc70723118"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70723118\h40HYPERLINK\l"_Toc70723119"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70723119\h42HYPERLINK\l"_Toc70723120"十二、报喜鸟公司杜邦分析PAGEREF_Toc70723120\h43HYPERLINK\l"_Toc70723121"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70723121\h43HYPERLINK\l"_Toc70723122"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70723122\h43HYPERLINK\l"_Toc70723123"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70723123\h43HYPERLINK\l"_Toc70723124"声　　明PAGEREF_Toc70723124\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言报喜鸟公司2020年营业收入为378,766.52万元，与2019年的327,255.36万元相比大幅增长，增长了15.74%。2020年净利润为39,005.47万元，与2019年的20,425.01万元相比大幅增长，增长了90.97%。公司2020年营业成本为335,364.01万元，与2019年的311,362.58万元相比有较大幅度增长，增长了7.71%。2020年销售费用为150,057.99万元，与2019年的128,433.89万元相比大幅增长，增长了16.84%。2020年管理费用为26,353.60万元，与2019年的30,756.77万元相比大幅下降，下降了14.32%。2020年财务费用为367.90万元，与2019年的1,140.67万元相比大幅下降，下降了67.75%。公司2020年总资产为485,866.92万元，与2019年的441,736.82万元相比有较大幅度增长，增长了9.99%。2020年流动资产为275,952.93万元，与2019年的211,962.50万元相比大幅增长，增长了30.19%。公司2020年负债总额为153,631.50万元，与2019年的152,557.72万元相比有较大幅度增长，增长了0.7%。2020年所有者权益为332,235.42万元，与2019年的289,179.10万元相比大幅增长，增长了14.89%。公司2020年流动比率为2.0342，与2019年的1.5011相比大幅增长，增长了0.5331。2020年速动比率为1.3229，与2019年的0.7825相比大幅增长，增长了0.5404。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为13.62%，与2019年的8.42%相比大幅增长，增长了5.2个百分比。2020年资产报酬率为11.14%，与2019年的6.82%相比有较大幅度增长，增长了4.32个百分比。2020年净资产收益率为12.55%，与2019年的7.19%相比有较大幅度增长，增长了5.36个百分比。公司2020年资产周转天数为448.1692天，2019年为480.3376天，2020年比2019年缩短32.1684天。2020年流动资产周转天数为235.735天，2019年为217.1782天，2020年比2019年增长18.5568天。2020年营业周期为153.47天，2019年为151.17天，2020年比2019年增长2.3天。公司2020年新创造的可动用资金总额为39,005.47万元。公司2020年营运资本为140,296.36万元，与2019年的70,756.95万元相比大幅增长，增长了98.28%。公司2020年的盈亏平衡点为1,681,079.97万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为71,898.90万元，投资现金净流量为负30,054.03万元，筹资现金净流量为负14,467.68万元。公司资产净利率为8.41%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为146.24%，与上期相比，有下降趋势。一、报喜鸟公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的 措施 《全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观软件质量保证措施下载工地伤害及预防措施下载关于贯彻落实的具体措施 等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析报喜鸟2020年实现利润为51,280.68万元，与2019年的28,210.78万元相比大幅增长，增长了81.78%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，报喜鸟2020年主营业务收入净额为378,766.52万元，与2019年的327,255.36万元相比大幅增长，增长了15.74%。2020年主营业务成本为335,364.01万元，与2019年的311,362.58万元相比有较大幅度增长，增长了7.71%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入378766.5215.74327255.365.24实现利润51280.6881.7828210.78119.41营业利润51573.7687.0927565.88124.64投资收益2537.2011.442276.81524营业外利润-293.07-145.44644.909.97补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，报喜鸟2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、报喜鸟公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 ，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年报喜鸟成本费用总额为512,143.50万元，其中：主营业务成本为335,364.01万元，占成本总额的65.48%；销售费用为150,057.99万元，占成本总额的29.30%；管理费用为26,353.60万元，占成本总额的5.15%；财务费用为367.90万元，占成本总额的0.07%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额512143.50100471693.91100主营业务成本335364.0165.48311362.5866.01销售费用150057.9929.30128433.8927.23管理费用26353.605.1530756.776.52财务费用367.900.071140.670.24主营业务税金及附加3572.070.703293.650.70其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判报喜鸟2020年销售费用为150,057.99万元，与2019年的128,433.89万元相比，大幅增长，增长了16.84%。2020年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。（三）、管理费用变化及合理化评判报喜鸟2020年管理费用为26,353.60万元，与2019年的30,756.77万元相比，大幅下降，下降了14.32%。2020年管理费用占销售收入的比例为6.96%，与2019年的9.40%相比，下降了2.44个百分点。管理费用支出得到了有效控制，公司盈利能力水平明显上升，管理费用支出的效率有很大的提高。（四）、财务费用的合理化评判报喜鸟2020年财务费用为367.90万元，与2019年的1,140.67万元相比大幅下降，下降了67.75%。三、报喜鸟公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况报喜鸟2020年资产总额为485,866.92万元，其中：流动资产为275,952.93万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的34.97%、25.16%和19.86%。非流动资产为209,913.99万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和55.53%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产63,990.43长期投资-5,444.68固定资产0无形及递延资产0其他资产-19,860.332019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产485866.92100441736.82100流动资产275952.9356.80211962.5047.98长期投资116566.0323.99122010.7127.62固定资产0000无形及递延资产0000其他资产209913.9943.20229774.3252.02（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的34.97%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产275952.93100211962.50100存货96499.4834.97101473.7547.87应收账款54795.0619.8639259.4318.52其他应收款7097.032.576986.793.30短期投资0000应收票据0000货币资金69419.8525.1647705.2622.51其他流动资产10141.513.686321.032.982020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货-4,974.27应收账款15,535.63其他应收款110.24短期投资0应收票据0货币资金21,714.59其他流动资产3,820.48（三）、资产增减变化2020年资产总额为485,866.92万元，与2019年的441,736.82万元相比有较大幅度增长，增长了9.99%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加15,535.63万元；其他应收款增加110.24万元；货币资金增加21,714.59万元；其他流动资产增加3,820.48万元；共计增加41,180.94万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少5,444.68万元；其他资产减少19,860.33万元；存货减少4,974.27万元；共计减少30,279.28万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长10,901.66万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产275952.9330.19211962.5019.43长期投资116566.03-4.46122010.71-7.52固定资产000-100存货96499.48-4.90101473.7523.78应收账款54795.0639.5739259.430.69货币资金69419.8545.5247705.2657.03四、报喜鸟公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况报喜鸟2020年负债总额为153,631.50万元，资本金为121,761.19万元，所有者权益为332,235.42万元，资产负债率为31.62%。在负债总额中，流动负债为135,656.57万元，占负债和权益总额的27.92%；付息负债合计占资金来源总额的5.83%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额485866.92100441736.82100所有者权益332235.4268.38289179.1065.46流动负债135656.5727.92141205.5531.97长期负债17974.933.7011352.172.57少数股东权益9389.261.937285.031.65（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占39.74%、应付账款占22.77%、应交税金占13.90%，其中其他流动负债占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-13,362.41应付账款1,371.04应付票据-9,111.92其他应付款-1,187.73应交税金10,185.03预收账款-34,522.19其他流动负债41,079.20（三）、负债的增减变化报喜鸟2020年负债总额为153,631.50万元，与2019年的152,557.72万元相比有较大幅度增长，增长了0.7%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额153631.500.70152557.728.64短期借款10350.27-56.3523712.68-11.55应付账款30887.264.6529516.2220.42其他应付款12576.41-8.6313764.14-15.81长期负债17974.9358.3411352.1710.28其他负债81842.6310.2874212.5118.80（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加1,371.04万元；应交税金增加10,185.03万元；长期负债增加6,622.76万元；其他流动负债增加41,079.20万元；合计增加59,258.03万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少13,362.41万元；应付票据减少9,111.92万元；其他应付款减少1,187.73万元；预收账款减少34,522.19万元；合计减少58,184.25万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长1,073.78万元。（五）、权益的增减变化报喜鸟2020年所有者权益为332,235.42万元，与2019年的289,179.10万元相比大幅增长，增长了14.89%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益332235.4214.89289179.103.59资本金121761.190121761.19-3.23资本公积28624.290.1828571.88-17.59盈余公积21910.024.5620954.680未分配利润150534.4936.21110513.138.69（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加52.40万元；盈余公积增加955.34万元；未分配利润增加40,021.36万元；合计增加41,029.10万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长41,029.10万元。五、报喜鸟公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，报喜鸟2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，报喜鸟的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，报喜鸟2020年流动比率为2.0342，与2019年的1.5011相比大幅增长，增长了0.5331。2020年流动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年流动资产为275,952.93万元，与2019年的211,962.50万元相比大幅增长，增长了30.19%。2020年流动负债为135,656.57万元，与2019年的141,205.55万元相比有所下降，下降了3.93%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，报喜鸟的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为1.3229，与2019年的0.7825相比大幅增长，增长了0.5404。2020年速动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年速动资产为179,453.45万元，与2019年的110,488.75万元相比大幅增长，增长了62.42%。2020年流动负债为135,656.57万元，与2019年的141,205.55万元相比有所下降，下降了3.93%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，报喜鸟支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率2.031.501.36速动比率1.320.780.73利息保障倍数140.3925.736.85资产负债率0.320.350.33流动资产周转率1.551.683.50（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为140.3876倍。从实现利润和利息支付的关系来看，报喜鸟有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，报喜鸟2020年的付息负债为10,350.27万元，实际借款利率水平为3.55%，公司的财务风险系数为172。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。六、报喜鸟公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。报喜鸟2020年的营业利润率为13.62%，资产报酬率为11.14%，净资产收益率为12.55%，成本费用利润率为10.01%。公司实际投入到自身经营业务的资产为323,059.35万元，经营资产的收益率是15.96%，对外投资的收益率是2.18%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率13.628.423.95营业利润率13.628.423.95成本费用利润率10.015.982.78资产报酬率11.146.827.18净资产收益率12.557.193.65经营性资产利润率15.969.234.43对外投资收益率2.18100100（二）、内部资产的盈利能力报喜鸟2020年经营性资产利润率为15.96%，与2019年的9.23%相比大幅增长，增长了6.73个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资业务的盈利能力较差，需要改变对外投资的策略。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为12.55%，与2019年的7.19%相比有较大幅度增长，增长了5.36个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为39,005.47万元，与2019年的20,425.01万元相比大幅增长，增长了90.97%。2020年平均所有者权益为310,707.26万元，与2019年的284,171.60万元相比有较大幅度增长，增长了9.34%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为11.14%，与2019年的6.82%相比有较大幅度增长，增长了4.32个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为51,648.58万元，与2019年的29,351.45万元相比大幅增长，增长了75.97%。2020年平均总资产为463,801.87万元，与2019年的430,665.93万元相比大幅增长，增长了7.69%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为10.01%，与2019年的5.98%相比有较大幅度增长，增长了4.03个百分比。2020年期间费用经济效益为29.01%，与2019年的17.6%相比大幅增长，增长了11.41个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为51,280.68万元，与2019年的28,210.78万元相比大幅增长，增长了81.78%。2020年成本费用总额为512,143.50万元，与2019年的471,693.91万元相比大幅增长，增长了8.58%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、报喜鸟公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数报喜鸟2020年存货周转天数为108.0292天，2019年为107.5267天，2020年比2019年增长0.5025天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为98,986.62万元，与2019年的91,725.46万元相比有较大幅度增长，增长了7.92%。2020年主营业务成本为335,364.01万元，与2019年的311,362.58万元相比有较大幅度增长，增长了7.71%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数报喜鸟2020年应收账款周转天数为45.4422天，2019年为43.638天，2020年比2019年增长1.8042天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为47,027.25万元，与2019年的39,125.39万元相比大幅增长，增长了20.2%。2020年营业收入为378,766.52万元，与2019年的327,255.36万元相比有较大幅度增长，增长了15.74%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。（五）、应付账款周转天数报喜鸟2020年应付账款周转天数为32.9607天，2019年为31.6678天，2020年比2019年增长1.2929天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为30,201.74万元，与2019年的27,014.14万元相比有较大幅度增长，增长了11.8%。2020年主营业务成本为335,364.01万元，与2019年的311,362.58万元相比有较大幅度增长，增长了7.71%。（七）、现金周期报喜鸟2020年现金周转天数为56.5887天，2019年为43.546天，2020年比2019年增长13.0427天。（八）、营业周期报喜鸟2020年营业周期为153.47天，2019年为151.17天，2020年比2019年增长2.3天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数108.03107.5349.10应付账款周转天数32.9631.6714.68应收账款周转天数45.4443.6422.88营业周期153.47151.1771.98（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。（十）、流动资产周转天数报喜鸟2020年流动资产周转天数为235.735天，2019年为217.1782天，2020年比2019年增长18.5568天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为243,957.72万元，与2019年的194,719.80万元相比大幅增长，增长了25.29%。2020年营业收入为378,766.52万元，与2019年的327,255.36万元相比有较大幅度增长，增长了15.74%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数报喜鸟2020年资产周转天数为448.1692天，2019年为480.3376天，2020年比2019年缩短32.1684天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数448.17480.34246.26固定资产周转天数033.4035.15流动资产周转天数235.74217.18104.16现金周转天数56.5943.5517.83（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为463,801.87万元，与2019年的430,665.93万元相比有较大幅度增长，增长了7.69%。2020年营业收入净额为378,766.52万元，与2019年的327,255.36万元相比大幅增长，增长了15.74%。（十四）、固定资产周转天数报喜鸟2020年固定资产周转天数为0天，2019年为33.399天，2020年比2019年缩短33.399天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为0万元，与2019年的29,945.18万元相比成倍下降，下降了1倍。2020年营业收入为378,766.52万元，与2019年的327,255.36万元相比有较大幅度增长，增长了15.74%。八、报喜鸟公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额报喜鸟2020年新创造的可动用资金总额为39,005.47万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.5526，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数7.35天，由此可以节约7,611.27万元资金，用于企业今后发展。九、报喜鸟公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，报喜鸟长期投、融资活动能给企业带来140,296.36万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本140296.3698.2870756.9549.47所有者权益332235.4214.89289179.103.59少数股东权益9389.2628.887285.0316.34长期负债17974.9358.3411352.1710.28固定资产000-100长期投资116566.03-4.46122010.71-7.52其它长期资产762.75-36.711205.13-11.68（二）、营运资本变化情况报喜鸟2020年营运资本为140,296.36万元，与2019年的70,756.95万元相比，增长了69,539.41万元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提高了企业营运资金实力。（三）、经营协调性及现金支付能力从报喜鸟经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供51,451.50万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为51,451.50万元，与2019年的53,884.77万元相比有所下降，下降了4.52%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要51,451.50万元的营运资金，而企业的营运资本为140,296.36万元，