鼎汉技术公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1鼎汉技术公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70729778"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70729778\h1HYPERLINK\l"_Toc70729779"前　　　言PAGEREF_Toc70729779\h1HYPERLINK\l"_Toc70729780"一、鼎汉技术公司实现利润分析PAGEREF_Toc70729780\h3HYPERLINK\l"_Toc70729781"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70729781\h3HYPERLINK\l"_Toc70729782"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70729782\h3HYPERLINK\l"_Toc70729783"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70729783\h4HYPERLINK\l"_Toc70729784"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70729784\h4HYPERLINK\l"_Toc70729785"二、鼎汉技术公司成本费用分析PAGEREF_Toc70729785\h6HYPERLINK\l"_Toc70729786"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70729786\h6HYPERLINK\l"_Toc70729787"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70729787\h7HYPERLINK\l"_Toc70729788"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70729788\h7HYPERLINK\l"_Toc70729789"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70729789\h8HYPERLINK\l"_Toc70729790"三、鼎汉技术公司资产结构分析PAGEREF_Toc70729790\h9HYPERLINK\l"_Toc70729791"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70729791\h9HYPERLINK\l"_Toc70729792"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70729792\h10HYPERLINK\l"_Toc70729793"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70729793\h11HYPERLINK\l"_Toc70729794"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70729794\h12HYPERLINK\l"_Toc70729795"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70729795\h12HYPERLINK\l"_Toc70729796"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70729796\h12HYPERLINK\l"_Toc70729797"四、鼎汉技术公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70729797\h14HYPERLINK\l"_Toc70729798"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70729798\h14HYPERLINK\l"_Toc70729799"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70729799\h15HYPERLINK\l"_Toc70729800"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70729800\h15HYPERLINK\l"_Toc70729801"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70729801\h16HYPERLINK\l"_Toc70729802"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70729802\h17HYPERLINK\l"_Toc70729803"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70729803\h17HYPERLINK\l"_Toc70729804"五、鼎汉技术公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70729804\h18HYPERLINK\l"_Toc70729805"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70729805\h18HYPERLINK\l"_Toc70729806"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70729806\h18HYPERLINK\l"_Toc70729807"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70729807\h19HYPERLINK\l"_Toc70729808"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70729808\h19HYPERLINK\l"_Toc70729809"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70729809\h19HYPERLINK\l"_Toc70729810"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70729810\h20HYPERLINK\l"_Toc70729811"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70729811\h20HYPERLINK\l"_Toc70729812"六、鼎汉技术公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70729812\h21HYPERLINK\l"_Toc70729813"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70729813\h21HYPERLINK\l"_Toc70729814"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70729814\h22HYPERLINK\l"_Toc70729815"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70729815\h22HYPERLINK\l"_Toc70729816"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70729816\h22HYPERLINK\l"_Toc70729817"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70729817\h22HYPERLINK\l"_Toc70729818"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70729818\h23HYPERLINK\l"_Toc70729819"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70729819\h23HYPERLINK\l"_Toc70729820"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70729820\h23HYPERLINK\l"_Toc70729821"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70729821\h23HYPERLINK\l"_Toc70729822"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70729822\h24HYPERLINK\l"_Toc70729823"七、鼎汉技术公司营运能力分析PAGEREF_Toc70729823\h25HYPERLINK\l"_Toc70729824"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70729824\h25HYPERLINK\l"_Toc70729825"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70729825\h25HYPERLINK\l"_Toc70729826"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70729826\h25HYPERLINK\l"_Toc70729827"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70729827\h26HYPERLINK\l"_Toc70729828"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70729828\h26HYPERLINK\l"_Toc70729829"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70729829\h26HYPERLINK\l"_Toc70729830"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70729830\h26HYPERLINK\l"_Toc70729831"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70729831\h27HYPERLINK\l"_Toc70729832"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70729832\h27HYPERLINK\l"_Toc70729833"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70729833\h27HYPERLINK\l"_Toc70729834"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70729834\h28HYPERLINK\l"_Toc70729835"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70729835\h28HYPERLINK\l"_Toc70729836"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70729836\h28HYPERLINK\l"_Toc70729837"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70729837\h29HYPERLINK\l"_Toc70729838"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70729838\h29HYPERLINK\l"_Toc70729839"八、鼎汉技术公司发展能力分析PAGEREF_Toc70729839\h30HYPERLINK\l"_Toc70729840"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70729840\h30HYPERLINK\l"_Toc70729841"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70729841\h30HYPERLINK\l"_Toc70729842"九、鼎汉技术公司经营协调分析PAGEREF_Toc70729842\h31HYPERLINK\l"_Toc70729843"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70729843\h31HYPERLINK\l"_Toc70729844"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70729844\h32HYPERLINK\l"_Toc70729845"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70729845\h32HYPERLINK\l"_Toc70729846"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70729846\h32HYPERLINK\l"_Toc70729847"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70729847\h32HYPERLINK\l"_Toc70729848"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70729848\h33HYPERLINK\l"_Toc70729849"十、鼎汉技术公司经营风险分析PAGEREF_Toc70729849\h34HYPERLINK\l"_Toc70729850"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70729850\h34HYPERLINK\l"_Toc70729851"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70729851\h34HYPERLINK\l"_Toc70729852"十一、鼎汉技术公司现金流量分析PAGEREF_Toc70729852\h35HYPERLINK\l"_Toc70729853"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70729853\h35HYPERLINK\l"_Toc70729854"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70729854\h36HYPERLINK\l"_Toc70729855"（三）、现金流动的协调性 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 PAGEREF_Toc70729855\h37HYPERLINK\l"_Toc70729856"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70729856\h38HYPERLINK\l"_Toc70729857"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70729857\h38HYPERLINK\l"_Toc70729858"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70729858\h40HYPERLINK\l"_Toc70729859"十二、鼎汉技术公司杜邦分析PAGEREF_Toc70729859\h41HYPERLINK\l"_Toc70729860"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70729860\h41HYPERLINK\l"_Toc70729861"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70729861\h41HYPERLINK\l"_Toc70729862"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70729862\h41HYPERLINK\l"_Toc70729863"声　　明PAGEREF_Toc70729863\h42PAGEPAGE\*MERGEFORMAT42前　　　言鼎汉技术公司2020年营业收入为121,975万元，与2019年的160,008.24万元相比大幅下降，下降了23.77%。2020年净利润为负47,327.21万元，与2019年的3,813.24万元相比，2020年公司出现了亏损。公司2020年营业成本为171,864.34万元，与2019年的157,709.11万元相比有较大幅度增长，增长了8.98%。2020年销售费用为17,562.52万元，与2019年的20,867.83万元相比大幅下降，下降了15.84%。2020年管理费用为13,173.77万元，与2019年的14,722.16万元相比大幅下降，下降了10.52%。2020年财务费用为6,728.46万元，与2019年的7,973.53万元相比大幅下降，下降了15.62%。公司2020年总资产为330,221.10万元，与2019年的362,799.16万元相比有较大幅度下降，下降了8.98%。2020年流动资产为215,907.69万元，与2019年的208,982.68万元相比有较大幅度增长，增长了3.31%。公司2020年负债总额为182,713.41万元，与2019年的167,084.59万元相比有较大幅度增长，增长了9.35%。2020年所有者权益为147,507.69万元，与2019年的195,714.57万元相比大幅下降，下降了24.63%。公司2020年流动比率为1.4046，与2019年的1.5738相比有较大幅度下降，下降了0.1692。2020年速动比率为1.1827，与2019年的1.3221相比有较大幅度下降，下降了0.1394。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为-37.93%，与2019年的2.35%相比大幅下降，下降了40.28个百分比。2020年资产报酬率为-11.14%，与2019年的3.51%相比大幅下降，下降了14.65个百分比。2020年净资产收益率为-27.58%，与2019年的1.98%相比大幅下降，下降了29.56个百分比。公司2020年资产周转天数为1039.7434天，2019年为814.9153天，2020年比2019年增长224.8281天。2020年流动资产周转天数为637.4662天，2019年为465.6973天，2020年比2019年增长171.7689天。2020年营业周期为425.23天，2019年为366.84天，2020年比2019年增长58.39天。公司2020年的可动用资金为负47,327.21万元，公司处于亏损状态。公司2020年营运资本为62,189.22万元，与2019年的76,193.89万元相比有较大幅度下降，下降了18.38%。公司2020年的盈亏平衡点为负89,424.15万元，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为4,666.80万元，投资现金净流量为负6,378.81万元，筹资现金净流量为12,479.39万元。公司资产净利率为-13.66%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为223.87%，与上期相比，有上升趋势。一、鼎汉技术公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析鼎汉技术2020年实现利润为负45,320.94万元，与2019年的4,576.75万元相比，2020年公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，鼎汉技术2020年主营业务收入净额为121,975万元，与2019年的160,008.24万元相比大幅下降，下降了23.77%。2020年主营业务成本为171,864.34万元，与2019年的157,709.11万元相比有较大幅度增长，增长了8.98%。公司主营业务收入下降，但主营业务成本却上升，说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入121975-23.77160008.2417.90实现利润-45320.94-1090.244576.75108.24营业利润-46259.04-1328.043766.91106.64投资收益-400.93-6.33-377.07-3250.79营业外利润938.1115.84809.83-32.98补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，鼎汉技术2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，相应的也出现了较大幅度的经营亏损，公司经营形势迅速恶化，应该尽快调整经营战略或更换经营者。二、鼎汉技术公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年鼎汉技术成本费用总额为209,329.09万元，其中：主营业务成本为171,864.34万元，占成本总额的82.10%；销售费用为17,562.52万元，占成本总额的8.39%；管理费用为13,173.77万元，占成本总额的6.29%；财务费用为6,728.46万元，占成本总额的3.21%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额209329.09100201272.63100主营业务成本171864.3482.10157709.1178.36销售费用17562.528.3920867.8310.37管理费用13173.776.2914722.167.31财务费用6728.463.217973.533.96主营业务税金及附加1212.770.581527.390.76其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判鼎汉技术2020年销售费用为17,562.52万元，与2019年的20,867.83万元相比，大幅下降，下降了15.84%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也出现了较大幅度的下降，公司市场销售形势恶化，并导致盈利能力的下降，应当采取措施，及时调整销售力量和战略。（三）、管理费用变化及合理化评判鼎汉技术2020年管理费用为13,173.77万元，与2019年的14,722.16万元相比，大幅下降，下降了10.52%。2020年管理费用占销售收入的比例为10.80%，与2019年的9.20%相比，提高了1.60个百分点。这在销售收入大幅度下降情况下是正常现象，但要采取措施遏止盈利能力的大幅度下降趋势。（四）、财务费用的合理化评判鼎汉技术2020年财务费用为6,728.46万元，与2019年的7,973.53万元相比大幅下降，下降了15.62%。三、鼎汉技术公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况鼎汉技术2020年资产总额为330,221.10万元，其中：流动资产为215,907.69万元，主要分布在应收账款、其他流动资产、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的47.65%、19.16%和15.93%。非流动资产为114,313.41万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的58.63%和41.37%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产6,925.01长期投资-99.03固定资产-1,751.19无形及递延资产0其他资产-37,751.882019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产330221.10100362799.16100流动资产215907.6965.38208982.6857.60长期投资733.600.22832.630.23固定资产47287.9614.3249039.1513.52无形及递延资产0000其他资产67025.4520.30104777.3328.88（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的49.12%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产215907.69100208982.68100存货34099.7415.7933417.1315.99应收账款102888.9947.65132623.4463.46其他应收款3166.931.475948.132.85短期投资0000应收票据0000货币资金34392.6115.9323747.8211.36其他流动资产41359.4219.1613246.166.342020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货682.61应收账款-29,734.45其他应收款-2,781.20短期投资0应收票据0货币资金10,644.79其他流动资产28,113.26（三）、资产增减变化2020年资产总额为330,221.10万元，与2019年的362,799.16万元相比有较大幅度下降，下降了8.98%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货增加682.61万元；货币资金增加10,644.79万元；其他流动资产增加28,113.26万元；共计增加39,440.66万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少99.03万元；固定资产减少1,751.19万元；其他资产减少37,751.88万元；应收账款减少29,734.45万元；其他应收款减少2,781.20万元；共计减少72,117.75万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少32,677.09万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所恶化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产215907.693.31208982.684.85长期投资733.60-11.89832.63-93.72固定资产47287.96-3.5749039.15-4.94存货34099.742.0433417.13-13.45应收账款102888.99-22.42132623.4414.40货币资金34392.6144.8223747.8213.89四、鼎汉技术公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况鼎汉技术2020年负债总额为182,713.41万元，资本金为55,865.04万元，所有者权益为147,507.69万元，资产负债率为55.33%。在负债总额中，流动负债为153,718.47万元，占负债和权益总额的46.55%；付息负债合计占资金来源总额的29.32%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额330221.10100362799.16100所有者权益147507.6944.67195714.5753.95流动负债153718.4746.55132788.7936.60长期负债28994.948.7834295.819.45少数股东权益00-66.47-0.02（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，短期借款占44.13%、应付账款占22.64%、其他流动负债占15.63%，其中短期借款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款23,415.35应付账款-2,342.65应付票据-791.73其他应付款-190.14应交税金-1,658.87预收账款-2,460.30其他流动负债4,958.02（三）、负债的增减变化鼎汉技术2020年负债总额为182,713.41万元，与2019年的167,084.59万元相比有较大幅度增长，增长了9.35%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额182713.419.35167084.593.37短期借款67830.3852.7244415.0352.96应付账款34801.82-6.3137144.4720.17其他应付款3579.91-5.043770.05-71.18长期负债28994.94-15.4634295.81-10.34其他负债47506.360.1047459.23-5.75（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加23,415.35万元；其他流动负债增加4,958.02万元；合计增加28,373.37万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少2,342.65万元；应付票据减少791.73万元；其他应付款减少190.14万元；应交税金减少1,658.87万元；预收账款减少2,460.30万元；长期负债减少5,300.87万元；合计减少12,744.56万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长15,628.81万元。（五）、权益的增减变化鼎汉技术2020年所有者权益为147,507.69万元，与2019年的195,714.57万元相比大幅下降，下降了24.63%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益147507.69-24.63195714.572.98资本金55865.04055865.040资本公积115620.85-1.32117171.690盈余公积5214.7105214.710未分配利润-29712.27-272.1917255.5649.78（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少1,550.84万元；未分配利润减少46,967.83万元；合计减少48,518.67万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少48,518.67万元。五、鼎汉技术公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，鼎汉技术2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。（二）、流动比率从总体上来看，鼎汉技术的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，鼎汉技术2020年流动比率为1.4046，与2019年的1.5738相比有较大幅度下降，下降了0.1692。2020年流动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年流动资产为215,907.69万元，与2019年的208,982.68万元相比有所增长，增长了3.31%。2020年流动负债为153,718.47万元，与2019年的132,788.79万元相比有较大幅度增长，增长了15.76%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率较大下降。当期流动比率有较大下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，鼎汉技术的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为1.1827，与2019年的1.3221相比有较大幅度下降，下降了0.1394。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年速动资产为181,807.95万元，与2019年的175,565.55万元相比有所增长，增长了3.56%。2020年流动负债为153,718.47万元，与2019年的132,788.79万元相比有较大幅度增长，增长了15.76%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，鼎汉技术经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.401.571.62速动比率1.181.321.30利息保障倍数-5.741.57-8.57资产负债率0.550.460.46流动资产周转率0.570.781.36（六）、长期付息能力公司本期亏损，支付利息没有保障。（七）、负债经营可行性公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。六、鼎汉技术公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。鼎汉技术2020年的营业利润率为-37.93%，资产报酬率为-11.14%，净资产收益率为-27.58%，成本费用利润率为-21.65%。公司实际投入到自身经营业务的资产为328,201.96万元，经营资产的收益率是-14.09%，对外投资的收益率是-54.65%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率-37.932.35-41.79营业利润率-37.932.35-41.79成本费用利润率-21.652.27-23.78资产报酬率-11.143.51-28.27净资产收益率-27.581.98-60.75经营性资产利润率-14.091.05-16.88对外投资收益率-54.65-100-100（二）、内部资产的盈利能力鼎汉技术内部经营业务是亏损的，亏损46,259.04万元。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营业务是亏损的，公司的经营形势很不乐观。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为-27.58%，与2019年的1.98%相比大幅下降，下降了29.56个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为负47,327.21万元，与2019年的3,813.24万元相比成倍下降，下降了13.41倍。2020年平均所有者权益为171,611.13万元，与2019年的192,882.81万元相比大幅下降，下降了11.03%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为-11.14%，与2019年的3.51%相比大幅下降，下降了14.65个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为负38,592.48万元，与2019年的12,550.28万元相比成倍下降，下降了4.08倍。2020年平均总资产为346,510.13万元，与2019年的357,241.55万元相比有较大幅度下降，下降了3%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为-21.65%，与2019年的2.27%相比大幅下降，下降了23.92个百分比。2020年期间费用经济效益为-120.97%，与2019年的10.51%相比大幅下降，下降了131.48个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为负45,320.94万元，与2019年的4,576.75万元相比成倍下降，下降了10.9倍。2020年成本费用总额为209,329.09万元，与2019年的201,272.63万元相比有较大幅度增长，增长了4%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、鼎汉技术公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数鼎汉技术2020年存货周转天数为71.8915天，2019年为83.3504天，2020年比2019年缩短11.4589天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为33,758.44万元，与2019年的36,014.01万元相比有较大幅度下降，下降了6.26%。2020年主营业务成本为171,864.34万元，与2019年的157,709.11万元相比有较大幅度增长，增长了8.98%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水平下降。（三）、应收账款周转天数鼎汉技术2020年应收账款周转天数为353.341天，2019年为283.4884天，2020年比2019年增长69.8526天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为117,756.22万元，与2019年的124,275.29万元相比有较大幅度下降，下降了5.25%。2020年营业收入为121,975万元，与2019年的160,008.24万元相比大幅下降，下降了23.77%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数鼎汉技术2020年应付账款周转天数为76.6079天，2019年为78.7511天，2020年比2019年缩短2.1432天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为35,973.14万元，与2019年的34,026.75万元相比有较大幅度增长，增长了5.72%。2020年主营业务成本为171,864.34万元，与2019年的157,709.11万元相比有较大幅度增长，增长了8.98%。（七）、现金周期鼎汉技术2020年现金周转天数为87.2285天，2019年为50.8696天，2020年比2019年增长36.3589天。（八）、营业周期鼎汉技术2020年营业周期为425.23天，2019年为366.84天，2020年比2019年增长58.39天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数71.8983.3536.37应付账款周转天数76.6178.7529.12应收账款周转天数353.34283.49155.89营业周期425.23366.84192.26（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数鼎汉技术2020年流动资产周转天数为637.4662天，2019年为465.6973天，2020年比2019年增长171.7689天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为212,445.19万元，与2019年的204,151.80万元相比有较大幅度增长，增长了4.06%。2020年营业收入为121,975万元，与2019年的160,008.24万元相比大幅下降，下降了23.77%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数鼎汉技术2020年资产周转天数为1039.7434天，2019年为814.9153天，2020年比2019年增长224.8281天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数1039.74814.92472.93固定资产周转天数144.52114.7769.37流动资产周转天数637.47465.70268.04现金周转天数87.2350.8728.04（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为346,510.13万元，与2019年的357,241.55万元相比有较大幅度下降，下降了3%。2020年营业收入净额为121,975万元，与2019年的160,008.24万元相比大幅下降，下降了23.77%。（十四）、固定资产周转天数鼎汉技术2020年固定资产周转天数为144.5203天，2019年为114.7686天，2020年比2019年增长29.7517天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为48,163.56万元，与2019年的50,312.10万元相比有较大幅度下降，下降了4.27%。2020年营业收入为121,975万元，与2019年的160,008.24万元相比大幅下降，下降了23.77%。八、鼎汉技术公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额鼎汉技术2020年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗企业经营资金47,327.21万元。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.5741，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数51.08天，由此可以节约17,021.55万元资金，用于企业今后发展。九、鼎汉技术公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，鼎汉技术长期投、融资活动能给企业带来62,189.22万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本62189.22-18.3876193.890.34所有者权益147507.69-24.63195714.572.98少数股东权益0100-66.47-117.11长期负债28994.94-15.4634295.81-10.34固定资产47287.96-3.5749039.15-4.94长期投资733.60-11.89832.63-93.72其它长期资产0-1005400（二）、营运资本变化情况鼎汉技术2020年营运资本为62,189.22万元，与2019年的76,193.89万元相比，下降了14,004.67万元。营运资本快速下降，支付能力也跟着下降，应该密切关注经营活动资金占用情况，防止经营形势进一步恶化。（三）、经营协调性及现金支付能力从鼎汉技术经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供117,915.66万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为117,915.66万元，与2019年的119,941.50万元相比有所下降，下降了1.69%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效率下降，经营形势恶化，应该关注营运资金的占用的情况，防止经营形势进一步恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金117,915.66万元，企业通过长