欧比特公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1欧比特公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70793978"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70793978\h1HYPERLINK\l"_Toc70793979"前　　　言PAGEREF_Toc70793979\h1HYPERLINK\l"_Toc70793980"一、欧比特公司实现利润分析PAGEREF_Toc70793980\h3HYPERLINK\l"_Toc70793981"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70793981\h3HYPERLINK\l"_Toc70793982"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70793982\h3HYPERLINK\l"_Toc70793983"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70793983\h4HYPERLINK\l"_Toc70793984"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70793984\h4HYPERLINK\l"_Toc70793985"二、欧比特公司成本费用分析PAGEREF_Toc70793985\h6HYPERLINK\l"_Toc70793986"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70793986\h6HYPERLINK\l"_Toc70793987"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70793987\h7HYPERLINK\l"_Toc70793988"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70793988\h7HYPERLINK\l"_Toc70793989"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70793989\h8HYPERLINK\l"_Toc70793990"三、欧比特公司资产结构分析PAGEREF_Toc70793990\h9HYPERLINK\l"_Toc70793991"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70793991\h9HYPERLINK\l"_Toc70793992"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70793992\h10HYPERLINK\l"_Toc70793993"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70793993\h11HYPERLINK\l"_Toc70793994"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70793994\h12HYPERLINK\l"_Toc70793995"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70793995\h12HYPERLINK\l"_Toc70793996"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70793996\h12HYPERLINK\l"_Toc70793997"四、欧比特公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70793997\h14HYPERLINK\l"_Toc70793998"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70793998\h14HYPERLINK\l"_Toc70793999"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70793999\h15HYPERLINK\l"_Toc70794000"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70794000\h15HYPERLINK\l"_Toc70794001"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70794001\h16HYPERLINK\l"_Toc70794002"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70794002\h17HYPERLINK\l"_Toc70794003"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70794003\h17HYPERLINK\l"_Toc70794004"五、欧比特公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70794004\h18HYPERLINK\l"_Toc70794005"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70794005\h18HYPERLINK\l"_Toc70794006"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70794006\h18HYPERLINK\l"_Toc70794007"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70794007\h19HYPERLINK\l"_Toc70794008"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70794008\h19HYPERLINK\l"_Toc70794009"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70794009\h19HYPERLINK\l"_Toc70794010"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70794010\h20HYPERLINK\l"_Toc70794011"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70794011\h20HYPERLINK\l"_Toc70794012"六、欧比特公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70794012\h21HYPERLINK\l"_Toc70794013"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70794013\h21HYPERLINK\l"_Toc70794014"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70794014\h22HYPERLINK\l"_Toc70794015"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70794015\h22HYPERLINK\l"_Toc70794016"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70794016\h22HYPERLINK\l"_Toc70794017"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70794017\h22HYPERLINK\l"_Toc70794018"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70794018\h23HYPERLINK\l"_Toc70794019"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70794019\h23HYPERLINK\l"_Toc70794020"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70794020\h23HYPERLINK\l"_Toc70794021"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70794021\h23HYPERLINK\l"_Toc70794022"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70794022\h24HYPERLINK\l"_Toc70794023"七、欧比特公司营运能力分析PAGEREF_Toc70794023\h25HYPERLINK\l"_Toc70794024"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70794024\h25HYPERLINK\l"_Toc70794025"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70794025\h25HYPERLINK\l"_Toc70794026"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70794026\h25HYPERLINK\l"_Toc70794027"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70794027\h26HYPERLINK\l"_Toc70794028"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70794028\h26HYPERLINK\l"_Toc70794029"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70794029\h26HYPERLINK\l"_Toc70794030"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70794030\h26HYPERLINK\l"_Toc70794031"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70794031\h27HYPERLINK\l"_Toc70794032"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70794032\h27HYPERLINK\l"_Toc70794033"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70794033\h27HYPERLINK\l"_Toc70794034"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70794034\h28HYPERLINK\l"_Toc70794035"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70794035\h28HYPERLINK\l"_Toc70794036"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70794036\h29HYPERLINK\l"_Toc70794037"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70794037\h29HYPERLINK\l"_Toc70794038"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70794038\h29HYPERLINK\l"_Toc70794039"八、欧比特公司发展能力分析PAGEREF_Toc70794039\h30HYPERLINK\l"_Toc70794040"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70794040\h30HYPERLINK\l"_Toc70794041"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70794041\h31HYPERLINK\l"_Toc70794042"九、欧比特公司经营协调分析PAGEREF_Toc70794042\h32HYPERLINK\l"_Toc70794043"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70794043\h32HYPERLINK\l"_Toc70794044"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70794044\h33HYPERLINK\l"_Toc70794045"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70794045\h33HYPERLINK\l"_Toc70794046"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70794046\h33HYPERLINK\l"_Toc70794047"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70794047\h33HYPERLINK\l"_Toc70794048"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70794048\h34HYPERLINK\l"_Toc70794049"十、欧比特公司经营风险分析PAGEREF_Toc70794049\h35HYPERLINK\l"_Toc70794050"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70794050\h35HYPERLINK\l"_Toc70794051"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70794051\h35HYPERLINK\l"_Toc70794052"十一、欧比特公司现金流量分析PAGEREF_Toc70794052\h37HYPERLINK\l"_Toc70794053"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70794053\h37HYPERLINK\l"_Toc70794054"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70794054\h38HYPERLINK\l"_Toc70794055"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70794055\h39HYPERLINK\l"_Toc70794056"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70794056\h40HYPERLINK\l"_Toc70794057"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70794057\h40HYPERLINK\l"_Toc70794058"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70794058\h42HYPERLINK\l"_Toc70794059"十二、欧比特公司杜邦分析PAGEREF_Toc70794059\h43HYPERLINK\l"_Toc70794060"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70794060\h43HYPERLINK\l"_Toc70794061"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70794061\h43HYPERLINK\l"_Toc70794062"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70794062\h43HYPERLINK\l"_Toc70794063"声　　明PAGEREF_Toc70794063\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言欧比特公司2020年营业收入为86,983.15万元，与2019年的85,170.35万元相比有较大幅度增长，增长了2.13%。2020年净利润为10,823.75万元，与2019年的负23,373.49万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2020年营业成本为81,622.80万元，与2019年的112,043.86万元相比大幅下降，下降了27.15%。2020年销售费用为6,426.56万元，与2019年的5,427.65万元相比大幅增长，增长了18.4%。2020年管理费用为11,643.95万元，与2019年的11,635.77万元相比变化不大。2020年财务费用为692.97万元，与2019年的179.03万元相比成倍增长，增长了2.87倍。公司2020年总资产为393,324.65万元，与2019年的394,714.38万元相比变化不大。2020年流动资产为186,529.38万元，与2019年的168,285.34万元相比有较大幅度增长，增长了10.84%。公司2020年负债总额为90,039.56万元，与2019年的102,068.09万元相比大幅下降，下降了11.78%。2020年所有者权益为303,285.09万元，与2019年的292,646.29万元相比有较大幅度增长，增长了3.64%。公司2020年流动比率为2.342，与2019年的2.1773相比有较大幅度增长，增长了0.1647。2020年速动比率为1.8499，与2019年的1.7773相比有所增长，增长了0.0726。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为17.57%，与2019年的-26.67%相比大幅增长，增长了44.24个百分比。2020年资产报酬率为3.38%，与2019年的-5.6%相比大幅增长，增长了8.98个百分比。2020年净资产收益率为3.63%，与2019年的-7.62%相比大幅增长，增长了11.25个百分比。公司2020年资产周转天数为1657.9204天，2019年为1724.3264天，2020年比2019年缩短66.406天。2020年流动资产周转天数为746.479天，2019年为835.523天，2020年比2019年缩短89.044天。2020年营业周期为436.24天，2019年为374.21天，2020年比2019年增长62.03天。公司2020年新创造的可动用资金总额为10,823.75万元。公司2020年营运资本为106,885.04万元，与2019年的90,995.41万元相比有较大幅度增长，增长了17.46%。公司2020年的盈亏平衡点为335,698.52万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为3,572.43万元，投资现金净流量为负2,608.84万元，筹资现金净流量为负1,844.74万元。公司资产净利率为2.75%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为129.69%，与上期相比，有下降趋势。一、欧比特公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的 措施 《全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观软件质量保证措施下载工地伤害及预防措施下载关于贯彻落实的具体措施 等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析欧比特2020年实现利润为12,624.76万元，与2019年的负22,695.87万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，欧比特2020年主营业务收入净额为86,983.15万元，与2019年的85,170.35万元相比有较大幅度增长，增长了2.13%。2020年主营业务成本为81,622.80万元，与2019年的112,043.86万元相比大幅下降，下降了27.15%。公司主营业务收入增长，而主营业务成本却下降，说明公司主营业务盈利能力有了明显的提高。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入86983.152.1385170.35-5.99实现利润12624.76155.63-22695.87-306.58营业利润15287.17167.31-22712.01-305.49投资收益5990.90358.171307.58-48.71营业外利润-2662.42-16595.7916.14124.46补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，欧比特2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在市场份额有所扩大的同时，公司实现了扭亏为盈，并且实现利润有较大幅度的增长。公司经营管理有方，企业发展前景良好。二、欧比特公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年欧比特成本费用总额为100,386.28万元，其中：主营业务成本为81,622.80万元，占成本总额的81.31%；销售费用为6,426.56万元，占成本总额的6.40%；管理费用为11,643.95万元，占成本总额的11.60%；财务费用为692.97万元，占成本总额的0.69%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额100386.28100129286.31100主营业务成本81622.8081.31112043.8686.66销售费用6426.566.405427.654.20管理费用11643.9511.6011635.779财务费用692.970.69179.030.14主营业务税金及附加498.530.50422.650.33其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判欧比特2020年销售费用为6,426.56万元，与2019年的5,427.65万元相比，大幅增长，增长了18.4%。2020年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业务收入也有所增长，公司销售活动取得了一些成效，但是投入增长明显快于收入增长。（三）、管理费用变化及合理化评判欧比特2020年管理费用为11,643.95万元，与2019年的11,635.77万元相比，变化不大。2020年管理费用占销售收入的比例为13.39%，与2019年的13.66%相比，下降了0.27个百分点。同时已扭转经营亏损的局面，管理费用支出比较合理。（四）、财务费用的合理化评判欧比特2020年财务费用为692.97万元，与2019年的179.03万元相比成倍增长，增长了2.87倍。三、欧比特公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况欧比特2020年资产总额为393,324.65万元，其中：流动资产为186,529.38万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的34.42%、21.26%和21.01%。非流动资产为206,795.27万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的74.70%和25.30%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产18,244.04长期投资-986.46固定资产16,063.39无形及递延资产0其他资产-35,697.162019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产393324.65100394714.38100流动资产186529.3847.42168285.3442.63长期投资3077.650.784064.111.03固定资产52325.8413.3036262.459.19无形及递延资产0000其他资产154469.4339.27190166.5948.18（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的38.33%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产186529.38100168285.34100存货39198.3821.0130915.1118.37应收账款64199.4634.4268434.3940.67其他应收款7294.303.912966.021.76短期投资0000应收票据0000货币资金39648.0821.2629597.6917.59其他流动资产23174.9112.428031.914.772020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货8,283.27应收账款-4,234.93其他应收款4,328.28短期投资0应收票据0货币资金10,050.39其他流动资产15,143（三）、资产增减变化2020年资产总额为393,324.65万元，与2019年的394,714.38万元相比变化不大。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加16,063.39万元；存货增加8,283.27万元；其他应收款增加4,328.28万元；货币资金增加10,050.39万元；其他流动资产增加15,143万元；共计增加53,868.33万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少986.46万元；其他资产减少35,697.16万元；应收账款减少4,234.93万元；共计减少40,918.55万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长12,949.78万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产186529.3810.84168285.34-24.07长期投资3077.65-24.274064.11-39.48固定资产52325.8444.3036262.45-8.09存货39198.3826.7930915.1115.09应收账款64199.46-6.1968434.399.88货币资金39648.0833.9629597.69-27.15四、欧比特公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况欧比特2020年负债总额为90,039.56万元，资本金为70,215.82万元，所有者权益为303,285.09万元，资产负债率为22.89%。在负债总额中，流动负债为79,644.34万元，占负债和权益总额的20.25%；付息负债合计占资金来源总额的6.43%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额393324.65100394714.38100所有者权益303285.0977.11292646.2974.14流动负债79644.3420.2577289.9319.58长期负债10395.232.6424778.166.28少数股东权益162.240.04159.700.04（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占40.97%、其他流动负债占29.90%、短期借款占18.69%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款654.55应付账款-3,822.26应付票据-160其他应付款-130.69应交税金2,063.91预收账款-16,437.57其他流动负债20,186.47（三）、负债的增减变化欧比特2020年负债总额为90,039.56万元，与2019年的102,068.09万元相比大幅下降，下降了11.78%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额90039.56-11.78102068.0913.96短期借款14883.274.6014228.72-29.08应付账款32632.74-10.483645522.87其他应付款4901.30-2.605031.99-48.18长期负债10395.23-58.0524778.16245.57其他负债27227.0226.2021574.22-6.01（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加654.55万元；应交税金增加2,063.91万元；其他流动负债增加20,186.47万元；合计增加22,904.93万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少3,822.26万元；应付票据减少160万元；其他应付款减少130.69万元；预收账款减少16,437.57万元；长期负债减少14,382.93万元；合计减少34,933.45万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少12,028.52万元。（五）、权益的增减变化欧比特2020年所有者权益为303,285.09万元，与2019年的292,646.29万元相比有较大幅度增长，增长了3.64%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益303285.093.64292646.29-8.67资本金70215.82070215.820资本公积203341.840203341.840.46盈余公积5156.8715.934448.4533.01未分配利润29458.3252.1919355.78-57.22（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加708.42万元；未分配利润增加10,102.54万元；合计增加10,810.96万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长10,810.96万元。五、欧比特公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，欧比特2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，欧比特的流动比率有下降的趋势，不过仍在合理范围之内，公司应提前进行合理的调整，避免出现不良后果。从变化情况来看，欧比特2020年流动比率为2.342，与2019年的2.1773相比有较大幅度增长，增长了0.1647。2020年流动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年流动资产为186,529.38万元，与2019年的168,285.34万元相比有较大幅度增长，增长了10.84%。2020年流动负债为79,644.34万元，与2019年的77,289.93万元相比有所增长，增长了3.05%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率较大提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，欧比特的速动比率有下降的趋势，不过仍在合理范围之内，公司应提前进行合理的调整，避免出现不良后果。其中2020年速动比率为1.8499，与2019年的1.7773相比有所增长，增长了0.0726。2020年速动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年速动资产为147,331万元，与2019年的137,370.23万元相比有所增长，增长了7.25%。2020年流动负债为79,644.34万元，与2019年的77,289.93万元相比有所增长，增长了3.05%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，欧比特支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率2.342.182.69速动比率1.851.782.36利息保障倍数19.22-125.7714.11资产负债率0.230.260.22流动资产周转率0.490.440.82（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为19.2183倍。从实现利润和利息支付的关系来看，欧比特有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，欧比特2020年的付息负债为14,883.27万元，实际借款利率水平为4.66%，公司的财务风险系数为1.0549。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、欧比特公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。欧比特2020年的营业利润率为17.57%，资产报酬率为3.38%，净资产收益率为3.63%，成本费用利润率为12.58%。公司实际投入到自身经营业务的资产为360,234.14万元，经营资产的收益率是4.24%，对外投资的收益率是194.66%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率17.57-26.6712.20营业利润率17.57-26.6712.20成本费用利润率12.58-17.5511.08资产报酬率3.38-5.605.77净资产收益率3.63-7.625.92经营性资产利润率4.24-7.522.81对外投资收益率194.66100100（二）、内部资产的盈利能力欧比特2020年经营性资产利润率为4.24%，与2019年的-7.52%相比大幅增长，增长了11.76个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为3.63%，与2019年的-7.62%相比大幅增长，增长了11.25个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为10,823.75万元，与2019年的负23,373.49万元相比成倍增长，增长了1.46倍。2020年平均所有者权益为297,965.69万元，与2019年的306,542.91万元相比有较大幅度下降，下降了2.8%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为3.38%，与2019年的-5.6%相比大幅增长，增长了8.98个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为13,317.73万元，与2019年的负22,516.84万元相比成倍增长，增长了1.59倍。2020年平均总资产为394,019.52万元，与2019年的402,360.24万元相比有较大幅度下降，下降了2.07%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为12.58%，与2019年的-17.55%相比大幅增长，增长了30.13个百分比。2020年期间费用经济效益为67.28%，与2019年的-131.63%相比大幅增长，增长了198.91个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为12,624.76万元，与2019年的负22,695.87万元相比成倍增长，增长了1.56倍。2020年成本费用总额为100,386.28万元，与2019年的129,286.31万元相比大幅下降，下降了22.35%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、欧比特公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数欧比特2020年存货周转天数为157.1959天，2019年为94.1102天，2020年比2019年增长63.0857天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为35,056.75万元，与2019年的28,888.95万元相比大幅增长，增长了21.35%。2020年主营业务成本为81,622.80万元，与2019年的112,043.86万元相比大幅下降，下降了27.15%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天数增长。公司存货水平提高，资金占用也随着增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数欧比特2020年应收账款周转天数为279.0425天，2019年为280.0964天，2020年比2019年缩短1.0539天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为66,316.93万元，与2019年的65,358.67万元相比有较大幅度增长，增长了1.47%。2020年营业收入为86,983.15万元，与2019年的85,170.35万元相比有较大幅度增长，增长了2.13%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数欧比特2020年应付账款周转天数为154.8961天，2019年为107.704天，2020年比2019年增长47.1921天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为34,543.87万元，与2019年的33,061.83万元相比有较大幅度增长，增长了4.48%。2020年主营业务成本为81,622.80万元，与2019年的112,043.86万元相比大幅下降，下降了27.15%。（七）、现金周期欧比特2020年现金周转天数为145.6831天，2019年为150.4833天，2020年比2019年缩短4.8002天。（八）、营业周期欧比特2020年营业周期为436.24天，2019年为374.21天，2020年比2019年增长62.03天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数157.2094.1158.42应付账款周转天数154.90107.7064.52应收账款周转天数279.04280.10125.46营业周期436.24374.21183.88（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数欧比特2020年流动资产周转天数为746.479天，2019年为835.523天，2020年比2019年缩短89.044天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为177,407.36万元，与2019年的194,963.82万元相比有较大幅度下降，下降了9%。2020年营业收入为86,983.15万元，与2019年的85,170.35万元相比有较大幅度增长，增长了2.13%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数欧比特2020年资产周转天数为1657.9204天，2019年为1724.3264天，2020年比2019年缩短66.406天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长，说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数1657.921724.33825.90固定资产周转天数186.38162.2579.48流动资产周转天数746.48835.52446.47现金周转天数145.68150.4881.85（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为394,019.52万元，与2019年的402,360.24万元相比有较大幅度下降，下降了2.07%。2020年营业收入净额为86,983.15万元，与2019年的85,170.35万元相比有较大幅度增长，增长了2.13%。（十四）、固定资产周转天数欧比特2020年固定资产周转天数为186.377天，2019年为162.2473天，2020年比2019年增长24.1297天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为44,294.15万元，与2019年的37,859.35万元相比有较大幅度增长，增长了17%。2020年营业收入为86,983.15万元，与2019年的85,170.35万元相比有较大幅度增长，增长了2.13%。八、欧比特公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额欧比特2020年新创造的可动用资金总额为10,823.75万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.4903，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数69.08天，由此可以节约16,417.55万元资金，用于企业今后发展。九、欧比特公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，欧比特长期投、融资活动能给企业带来106,885.04万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本106885.0417.4690995.41-34.65所有者权益303285.093.64292646.29-8.67少数股东权益162.241.59159.704.03长期负债10395.23-58.0524778.16245.57固定资产52325.8444.3036262.45-8.09长期投资3077.65-24.274064.11-39.48其它长期资产101.14-91.881245.58-78.84（二）、营运资本变化情况欧比特2020年营运资本为106,885.04万元，与2019年的90,995.41万元相比，增长了15,889.63万元。固定资产投资的增长速度快于营运资本的增长速度，尽管没有影响到经营活动，但支付能力有所下降，要注意使新增固定资产投资尽快发挥经济效率。（三）、经营协调性及现金支付能力从欧比特经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供69,105.98万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为69,105.98万元，与2019年的47,446.22万元相比大幅增长，增长了45.65%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五）、现金支付情况从企业的现金