一偿债能力分析
1短期偿债能力分析
营运资金=流动资产-流动负债
流动比率=流动资产/流动负债x100%
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债x100%
现金比率=(库存现金+银行存款+短期有价证券)/流动负债
企业期末支付能力系数=货币资金/急需支付款项
2 长期偿债能力分析
利息保障倍数=(息税前利润总额+利息费用)/利息费用=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用
债务本息偿付保障倍数=(息税前利润总额+折旧)
利息费用+偿还本金额/(1-所得税税率)
资产负债率=负债总额/资产总额x100%
净资产负债率=负债总额/所有者权益总额x100%
=负债总额/(所有者权益总额-无形资产)x100%
长期负债率=长期负债/非流动资产x100%
=长期负债/(非流动资产-无形资产)x100%
负债经营率=长期负债/所有者权益x100%
二盈利能力分析
1 经营盈利能力分析
销售毛利率=销售毛利额/销售收入净额x100%
销售净利率=净利润/销售收入(或主营业务收入)x100%
2 投资盈利能力分析
总资产报酬率=(利润总额+利息费用)/平均资产总额x100%
其中,平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2
另外,总资产报酬率=利润总额+利息费用销售收入净额
销售收入净额x 平均资产总额x100%
=销售报酬率x资产周转率
净资产收益率=净利润/年末股东权益x100%
每股收益=净利润/年末普通股份总数
=(净利润-优先股股利)/(年末股份总数-年末优先股股数)
每股盈余=(净利-优先股股利)/流通在外普通股加权平均数
基本每股盈余=属于普通股与约当普通股的净利/(流通在外普通股+流通在外约当普通股加权平均股数)
市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
三流动资产营运能力
1 应收账款周转次数=主营业务收入净额/应收账款平均余额
应收账款余额=应收账款账面价值+坏账准备
应收账款平均余额=(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数)/2
平均应收账款余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2
应收账款周转天数=365/(销售收入/应收账款)
2 存货周转次数=主营业务成本/存货平均余额
存货余额=存货账面价值+存货跌价准备
存货周转天数=365/存货周转次数=365x平均存货余额/主营业务成本
全部存货平均周转天数=365x平均存货余额/主营业务成本
=(平均材料存货+平均在产品存货+平均产成品成本)x365
主营业务成本
流动资产周转次数=主营业务收入净额/平均流动资产总额
平均流动资产总额=(流动资产年初数+流动资产年末数)/2
总资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均资产总额
不良资产比率=年末不良资产总额/年末资产总额x100%
四盈利增长指标分析
1 销售增长率=年末销售收入增长额/上年销售收入总额x100%
三年营业收入平均增长率=【3次根号下:(年末销售收入总额/三年前年末销售收入总额) -1】x100% 此公式也适用于利润增长和资本平均增长
总资产增长率=平均固定资产净值/平均固定资产原值x100%
资本累积率=本年所有者全部增长额/年初所有者权益x100%
投入比率分析=当年技术转让费支出与研发投入/当年主营业务收入净额x100%
五杠杆分析
经营杠杆系数(DOL)=息税前利润(EBIT)的百分率变化/销售收入的百分率变化
=(EBIT+固定成本总额)/EBIT
财务杠杆系数(DFL)=普通股每股净收益百分率变化/利息及所得税前利润的百分率变化
=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
若资本结构中无优先股,DFL=EBIT/(EBIT-I)I=利息费用
若资本结构中有优先股,DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/(1-T)]其中PD为优先股利,T 为所得税率
另外,注意一下Dividend yield,即股息收益率
Dividend cover,即股息保障倍数
股东总回报率
ROCE,ROE,EPS,DPS
应收账款balance=应收账款周转天数÷365×赊销收入
理论配股除权价TERP
注意一下财务杠杆和经营杠杆的概念
本文档为【一 偿债能力分析】，请使用软件OFFICE或WPS软件打开。作品中的文字与图均可以修改和编辑，
图片更改请在作品中右键图片并更换，文字修改请直接点击文字进行修改，也可以新增和删除文档中的内容。
该文档来自用户分享，如有侵权行为请发邮件ishare@vip.sina.com联系网站客服，我们会及时删除。
[版权声明] 本站所有资料为用户分享产生，若发现您的权利被侵害，请联系客服邮件isharekefu@iask.cn，我们尽快处理。
本作品所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权，请谨慎使用。
网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽..)目的在于配合国家政策宣传，仅限个人学习分享使用，禁止用于任何广告和商用目的。
浙公网安备 33021202002483