农产品期货价格的波浪分析

农产品期货价格的波浪分析 08年农产品期货价格的波浪分析 三立期货 覃必成 2007年，农产品价格全面走强，大豆油在生物能源概念的背景下充当领头羊，上涨3705元/吨，涨幅达54.43%;大豆后来居上，上涨1475元/吨，涨幅达57.10%;豆粕上涨1045元/吨，涨幅达43.38%;天然橡胶上涨3458元/吨，涨幅17.49%;二级硬冬白麦上涨145元/吨，涨幅8.91%;强麦上涨141元/吨，涨幅7.69%。玉米高位整理，上涨49元/吨，涨幅2.93%;棉花上涨554元/吨，涨幅3.89%;白糖上涨125元/吨，涨幅3.29%; 07年已成为过去，投资者更加关注的是08年的价格趋势，会不会象07年那样继续走强。本文试用艾略特波浪理论，对农产品价格的波浪形态进行分析，并据此预测08年农产品的价格走势，供读者参考。 一、 天然橡胶 1、数浪方案 图N1是天然橡胶1997年以来的价格月线图，首选的数浪方案如图所示。 沪胶指数从01年12月开始启动本轮牛市，至07年12月，1浪至4浪已经露面。第1浪运作时间从01年12月——03年4月，运行16个月，价格从6336元/吨上升到15515元/吨，上涨9179元/吨。03年4月到04年12月运作第2浪，该浪以宽幅不规则的面貌出现，历时21个月，价格回调幅度达0.618倍。第3浪从04年12月启动，到06年5月完成，运行17个月，价格从11830元/吨上升到29990元/吨，上升18160元/吨。第4浪运行13个月，从06年5月到07年6月，价格作超过0.618的深幅调整，并构筑双底形态，07年7月第5浪启动。 2、08年走势预测 据数浪方案，目前天胶正运行在5-1子浪的最后阶段，还有4个子浪没有运行，波浪形态启示:08年天然橡胶价格将以上升为主基调。 5浪上升目标预测:由于1浪和三浪基本等长，所以5浪将可能以延长浪的形态运行，第5浪可能的上升目标为1浪始点至4浪低点长度的1.618倍，即35250元/吨。 5浪的运作时间:按1浪时间的1倍计算，5浪的运行时间是16个月;按1浪时间的1.618倍计算，5浪的运行时间是26个月。按07年7月启动算，5浪完成的时间是2008年10月或2009年的8月。 二、 大豆 1、数浪方案 图N2是1995年以来的大豆价格月线图，首选的数浪方案如图所示。 连豆指数从1999年6月开始启动本轮牛市，至07年12月1——5浪已经露面，目前正运行在第5浪的最后阶段。第1浪运作时间从99年6月——2000年2月，历时9个月，价格从1791元/吨上升到2455元/吨，上涨664元/吨。2000年2月到01年4月运作第2 浪，该浪以三浪结构露面，运行14个月，价格回调幅度达0.86倍。第3浪从01年4月启动，到04年4月完成，运行37个月，价格从1882元/吨上升到3963元/吨，上升2081元/吨，是1浪长度的3.13倍。第4浪运行28个月，从04年4月到06年7月，价格作超过0.618的深幅调整，并构筑双底形态，06年8月第5浪启动。 2、08年走势预测 按数浪方案，目前大豆正运行5-4子浪， 08年初，大豆将继续上升，同时有可能在本年度完成本轮牛市。 大豆上升目标预测:由于 5浪以延长浪的形态运行，5-1浪运行8个月，价格上涨923元/吨，5-3浪运行5个月，上涨1269元/吨，如果5-5浪从08年1月启动，预计运行5——6个月，到2008年5月——6月完成。 大豆上升目标:按与5-1浪等长计算，价格目标为5060——5120元/吨。 三、 豆粕 1、数浪方案 图N3是2001年以来的大连豆粕价格月线图，首选的数浪方案如图所示。参照美国豆粕市场和大连大豆市场，大连豆粕2001年4月以来依次运行第3—至第5波浪，目前正运行在第5浪中。第2浪于01年4月结束。3浪运行时间从2001年4月——2004年3月，运行36个月，价格从1511元/吨上升到3738元/吨，上涨2227元/吨。2004年4月到06年4月运作第4浪，该浪以三浪结构露面，历时24个月，价格回调幅度达0.86倍。第4浪运行29个月，从04年4月到06年8月，价格作超过0.618的深幅调整，并构筑三角形底部，06年8月第5浪启动。 2、08年走势预测 按数浪方案，目前豆粕正运行5-4子浪， 08年初，豆粕将继续上升，同时有可能在上半年度完成本轮牛市。 豆粕上升目标预测:从 5浪的特征看，正以延长浪的形态运行，5-1浪运行7个月，价格上涨578元/吨，5-3浪运行5个月，上涨1116元/吨，5-5浪从08年初启动，预计运行5——6个月，到2008 年5月——6月完成，上升目标按与5-1浪等长计算，价格目标为3740——3760元/吨左右。 四、 大豆油 1、数浪方案 图N4是美国豆油1999年以来的价格月线图，首选的数浪方案如图所示。参照美国相关农产品价格走势，笔者判断2001年以来美国豆油的3浪、4浪和5浪都已依次露面，5浪运行未结束。大级浪的第2浪于01年5月结束。3浪运行时间从01年5月——2004年3月，历时35个月，价格从14.8美分/磅上升到34.3美分/磅，上涨19.5美分/镑。2004年3月到05年12月运作第4浪，历时22个月，价格回调幅度达0.8倍以上，并构筑双底型态，06年1月第5浪启动，5浪以延伸浪的面貌露面，程现超强走势特征。 2、08年走势预测 按数浪方案，目前豆油正运行5-3子浪， 08年豆油将继续上升，同时有可能08年度结束本轮牛市。 豆油的市场预测:从 5浪的特征看， 5-1浪运行8个月，价格 上涨8美分/磅，5-3浪已运行16个月，上涨31美分/磅，预计1月将结束，1月进入5-4和5-5子浪运行。 类比美国豆油市场，大连大豆从上市以来就运行在第5子浪中，目前运行5-3浪，预计5-3子浪将于08年1月完成，进入5-4和5-5子浪的运行。 通过波浪分析认为，08年大豆油价格将冲高回落，并在较高的价格区间内反复振荡。 五、 棉花 1、数浪方案 图N5是2007年以来的棉花价格日线图，首选的数浪方案如图所示。显示07年5月中旬以来棉开始运行第3浪，07年5月15日——07年7月16日运行3-1子浪，历时44天，价格从13022元/吨上升到15341元/吨，上涨2319元/吨;7月16日到12月06日运作3-2浪，该浪以三浪结构顺势调整的形态露面，历时个101个交易日，价格回调幅度0.5倍，07年12月6日启动3-3子浪。 2、08年走势预测 波浪形态启示:08年棉花价格将以上升为主基调。美国棉花最近走势非常强劲，目前已突破70美分/镑，今年冲击100美圆箱顶应无悬念。在美棉的强势刺激下和季节性需求周期的影响，郑棉上升也是必然。 上升目标:如果3-3浪与3-1浪等长上升目标为16820元/吨，如果3-3浪与是3-1浪长度的1.618倍，则3-3浪的上升目标为18253元/吨。 六、 小麦 1、数浪方案 图N6是郑州硬麦期货指数1993年以来的价格月线图，首选的数浪方案如图所示。 硬麦指数从1993年至07年12月，有1浪、2浪、3浪三个大级浪露面。第1浪从93年8月——96年4月，历时33个月，价格从780元/吨上升到1915元/吨，上涨1135元/吨。2浪96年4月到99年12月，运行44个月，以A、B、C三个调整浪露面，是典型的之字形调整浪结构，从1915元回调到1004元/吨，幅度达80%。1999年12月至今一直在运行第3大浪。3浪展示出典型的5个子浪参看图，3-浪从99年12月启动，到2000年10月完成，运行11个月，价格从1004元/吨上升到1434元/吨，上升430元/吨。3-2浪运行13个月，从2000年10月到01年10月，价格作超过0.618的深幅调整，并用6个月时间构筑底部。02年5月至04年3月，运行3-3浪，历时23个月，价格从1137上升到1966元/吨，上升829元/吨。3-4浪从04年4月至06年6月，调整27个月，价格回调0.618倍左右，从1966元/吨跌到1385元/吨。从06年6月至今运行3-5浪，3-5浪已经运行了3-5-1、3-5-2、3-5-3子浪，3-5-4浪正在运行中。 2、强麦08年走势预测 按硬麦的数浪方案，目前强麦正运行在3-5-4子浪中(参看图 N7)。 前面的几个子浪非常清晰，3-5-1浪运行时间从06年7月至06年11月，历时6个月，价格上升449元/吨;3-5-3浪运行8个月，价格上升428元/吨;3-5-4已运行近3个月，即将完成，3-5-5浪即将到来。波浪形态启示:08年上半年，小麦价格将以上升为主基调。 强麦价格目标预测:如果1880——1900元/吨一线获得支撑后，启动3-5-5浪，如果 3-5-5浪不延长，3浪的最终目标是2300元/吨左右。 七、玉米 1、数浪方案 图N8是1997年以来美国玉米的价格月线图，首选的数浪方案如图所示。 美国玉米指数从2000年8月启动牛市，04年4月完成第1大浪，运行40个月，价格从166美分/蒲上升到339美分/蒲。04年4月——05年11月运行第2大浪，历时21个月，价格回调到203美分/蒲。05年11月至今运行第3大浪，已运行了26个月，至08年1月15日价格上升到529美分/蒲 。1浪和3浪两个推动浪的结构很清晰，都 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 现出5个完整的子浪。 3浪的3-1浪从05年11月——06年5月，运行7个月，从203点上涨到275点，上涨72点;3-2浪从06年5月——06年8月，运行4个月，从275点回落到237点，调整38点;3-3浪从06年8月——07年2月，运行7个月，从237点上涨到444点，上涨207点;3-4浪从07年2月——07年7月，运行6个月，从444点回落到323点，调整121点;3-5浪从07年7月开始运行了5个月，从323点上涨到529点。 2、08年走势预测 按数浪方案和浪的比例关系， 玉米第3浪的上涨目标已经到位， 接下来可能运行第4调整浪。 大连玉米的调整目标和调整时间:图N9是大连玉米类比美国玉米波浪形态的数浪方案，从04年10月以来的升势阶段相当于美国玉米的3浪运行阶段。图中显示3浪可能已经完成，接下来可能运行第4浪。3浪从1118元/吨上涨到1818元/吨，上涨700元/吨，运行时间39个月。用0.382黄金分割位计算，4浪调整时间15个月左右，调整目标是1550元/吨左右。也就是说，2008年玉米价格将以调整为主基调。 八、 白糖 1、数浪方案 图N10是美国原糖1985年以来的月线，首选的数浪方案如图所示。从85年至今，美国原糖已经完整地走出第1大浪和第2大浪，正在运行第3大浪的3-1子浪。1浪从85年6月运行到90年4月，历时58个月，价格从2.95美分/磅上升到16美分/磅，上涨17.05美分/磅。第2浪以宽幅的A、B、C三结构运行，尤其C浪的小c子 浪以一个典型的三角形露面，该浪从1990年4月到2004年2月，历时286个月(合24年)，为3浪的运行打下坚实的基础。3浪从2004年2月启动，目前在3-1浪的3-1-5子浪中运行。 2、08年走势预测 波浪形态显示，今后可能很长一段时期，原糖价格都保持震荡上升势头，理由一是2浪的长期整固积聚了3浪的巨大能量，二是能源紧缺时代给白糖赋予的新能源概念将使糖价具有极大的爆发空间，重现45美分/磅和65美分/磅的历史不是没有可能的，时间可能会证明一切。所以，笔者坚信2008年将是白糖牛市奠基的一年。 郑糖价格预测:中国糖源在历史上是紧缺的食品资源，向来受国家控制，改革开放和推行市场化经济后，糖业获得飞速发展，价格放开后波动很大，可以用跌宕起伏形容。国内糖与美国原糖走势节奏类同，但振幅不一样，例如1995年美国创15.52美分/磅高位后，一直到04年底近十年都没有达到这个价格;而中国1995年创4500元/吨左右高位后，2001年5月又创出4900元/吨左右的新高，2006年又刷新记录创出6200元左右的新高。实际上从1999年底到2006年2月5年多时间里，中国糖现货价演义了一个反复上升的过程。1999年底——2000年夏季，从1900元/吨上升到3600元/吨;2000年夏季——2001年交春，从3600元/吨调整到2800元吨;2001年春——2001年夏季，从2800元吨上升到4900元/吨，2001年三季度——2004年在3000——4000元/吨区域作振荡，2004年——2006年2月，拉开一波升势，把糖价推倒6200元/吨的高位，此后进入长达两年的回调整理，这段时间的价格形态参看图N11。图中显示，06年2月至06年8月糖价快速调整，从6239元/吨下跌到3238元/吨，以空间换时间的方式调整完成，波浪也展现完整的A、B、C调整浪形态。06年三季度启动新升势的第1子浪，从3238元/吨上涨到4017元/吨，接着进入多重调整形态的2子浪，如图所示，目前正在运行第二重调整浪的C子浪，预计07/08年榨季结束时，C子浪也将完成，随后郑糖价格将跟随国际糖价的上涨步伐，走进糖价的新时代。 九、 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 综合上述波浪分析，对2008年农产品价格预测总结如下: 1、食油、豆粕、大豆、玉米、小麦等农产品将在2008年一、二季度终结价格强势，进入价格的振荡调整期。 2、天然橡胶、白糖、棉花等品种将结束价格整理期转入价格强势或价格补涨期。 (笔者提示:以上分析仅属个人观点，仅供参考)。 2008年1月19日