002527 新时达 电梯变频器行业电梯控制系统行业

002527 新时达 电梯变频器行业电梯控制系统行业 002527 新时达 电梯变频器行业电梯控制系统行业 上海新时达电气股份有限公司 上海市嘉定区南翔镇新勤路289 号 募集资金用途 电 梯 观光电梯内景 观光电梯轿箱 观光电梯 自动扶梯 客梯 一、市场风险 (一)房地产行业周期性波动影响短期市场需求的风险 公司主营业务为电梯控制系统与电梯变频器的研发、生产和销售，产品销售受电梯整机市场需求的影响，而电梯整机市场的短期需求与房地产市场的景气程度有较大的关联性。当房地产行业景气度较高时，房地产投资金额加大，房屋开竣工面积增加，对电梯整梯的需求就会增大，并进而扩大电梯部件行业的市场需求; 年，受全球金融危机和国家宏观经济当房地产行业景气度较低时，则反之。2008 环境的影响，房地产行业出现短期波动，电梯整机市场增幅放缓，继而影响公司产品的市场需求。 虽然从中长期来看，随着我国城市化的快速推进以及我国保障性住房建设力度的加大，这在一定程度上促进我国电梯整梯需求的增长;我国在用电梯改造、更新和维保市场以及旧楼加装电梯市场的逐渐形成也将扩大公司产品的应用市场，但房地产行业周期性波动仍将在一定程度上影响公司产品的短期市场需求。 (二)市场竞争风险 近年来，我国电梯行业的快速增长带动了一批国内电梯部件产业企业的发展。国内外电梯整机厂商出于成本的考虑，改变了以往单一自制、大而全的生产模式，越来越注重与国内电梯部件厂商的合作。本公司抓住行业发展机遇，依托坚实的研发实力、稳定的产品质量、完善的服务体系以及良好的市场形象，赢得包括美国奥的斯、瑞士迅达、德国蒂森克虏伯、芬兰通力等国际著名电梯整机厂商在内的国内外众多优质客户的青睐，成为被全球排名前四位电梯整机厂商认可并批量配套的国内电梯控制系统配套供应商。 除本公司外，沈阳蓝光、无锡中秀、苏州默纳克等一批国内电梯控制系统和电梯变频器生产企业也随着行业的发展逐渐壮大起来。这些企业在业务、技术方面具备一定的竞争能力，若公司不能持续保持目前良好的发展态势，形成较强的综合竞争力，有可能在将来日益激烈的市场竞争中处于不利的地位。 二、经营风险 (一)主要客户相对集中的风险 我国电梯行业竞争充分，但市场集中度相对较高，外资品牌企业产品在国内电梯市场占据领先优势，包括美国奥的斯、瑞士迅达、芬兰通力、德国蒂森、日本三菱、日立、东芝、富士达在内的13家外资品牌电梯生产厂商占据了国内电梯市场的绝大份额。 2007年度、2008年度、2009年度以及2010年1-6月，公司向前五大客户的销售金额占公司营业收入的比例分别为63.97%、46.49%、39.57%和41.97%，虽然总体上呈下降趋势，但占比仍相对较大。美国奥的斯、瑞士迅达等跨国公司在国内设立的电梯制造企业均为本公司的主要客户，2007年度、2008年度、2009年度以及2010年1-6月，公司向美国奥的斯、瑞士迅达在国内设立的电梯制造企业销售产品收入合计占公司营业收入的58.00%、36.46%、29.10%和28.81%。公司存在客户相对集中的风险，若上述客户经营状况发生变化或其产品线变更等因素减少对公司产品的采购，可能会给公司经营带来一定影响。 (二)产品价格及毛利率波动风险 公司产品价格在 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 期内波动较大，各类产品平均单价总体上呈现逐年下降趋势，以电梯控制成套系统和电梯智能化微机控制板为例，电梯控制成套系统产品平均单价2008年较2007年下降5.49%，2009年较2008年下降10.40%，2010年1-6月较2009年下降13.89%;电梯智能化微机控制板平均单价2008年较2007年下降22.61%，2009年较2008年下降26.25%，2010年1-6月较2009年下降11.45% 产品价格的变化导致单类产品毛利率发生波动，虽然报告期内公司通过调整产品结构，提升高毛利率产品销售比重，减弱了毛利率波动对经营业绩的影响，使得产品综合毛利率维持基本稳定的态势。2007年度、2008年度、2009年度以及2010年1-6月，公司产品综合毛利率分别为35.92%、38.37%、40.29%和40.71%。 但若公司产品销售价格继续下跌，或不能通过提高生产效率、降低采购成本等措施有效减少产品成本支出，公司将面临产品毛利率波动影响经营业绩的风险。 (三)技术及人才风险 本公司是国家重点支持的高新技术企业，一直坚持自主研发，不断创新并推出高新技术产品，并依靠技术实力赢得了包括美国奥的斯、瑞士迅达等全球知名跨国电梯整机厂商在内的众多优质客户的青睐。公司在行业内的竞争优势主要来源于自身的技术进步和技术创新能力，经营业绩的不断攀升是公司技术转化为成果的体现。工业自动化控制行业的技术更新日新月异，自动化控制技术、计算机技术、通讯技术的应用理论不断发展，如果公司不能保持持续创新的能力，及时准确把握技术发展趋势，将削弱公司的核心竞争能力。 技术的不断创新离不开高素质管理人才和技术人才。在多年快速发展的过程中，公司管理团队和核心技术人员相对稳定，多年来与公司共同发展并积累了丰富的经验，公司在业务、技术等方面对管理团队和核心技术人员存在一定程度上的依赖。为保持管理团队和核心技术骨干的稳定和吸引高端人才，公司采取了改善工作环境、提供发展机会、鼓励创新、管理团队和核心技术人员持股等措施，但随着工业自动化控制行业的发展，该领域高素质人才的争夺日益激烈，公司面临人力资源机制是否能够有效稳定和吸引人才的风险。 (四)厂房租赁风险 (五)产品认证风险 电梯控制系统是电梯有效并安全运行的关键所在，关系到人身安全，因此全球各地区对电梯控制系统产品实施严格的产品质量认证，如欧洲EN-81 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 、北美CSA标准、欧盟CE标准等。而且，电梯整机厂商特别是著名跨国电梯整机厂商对其电梯控制系统供应商有严格的要求，需要通过相当长周期的严格认证才能将合格的电梯控制系统供应商纳入其供应商体系。公司目前已通过欧洲EN-81标准、北美CSA标准、欧盟CE标准，也通过了美国奥的斯、瑞士迅达等多家著名跨国电梯整机厂商的供应商体系认证，并与这些优质客户建立了长期合作关系。如果公司产品出现质量问题或因生产经营条件发生不利变化未能持续通过产品质量认证和电梯整机厂商的供应商体系认证，将影响公司的正常生产经营。 电梯变频器 电梯控制系统 核心主要客户包括奥的斯、迅达、蒂森克虏伯、通力、康力、广日 相关股票 300124 汇川技术 【2011-07-28】 新时达(002527)携手阳煤华鑫 发力矿用变频器领域 新时达今日宣布，将与阳煤集团下属的阳泉煤业(集团)华鑫电气有限公司展开合作，共同合作开发矿用变频器项目。 根据公告，双方已于昨日签署了合作 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 书。阳煤华鑫电气属阳煤集团，主要生产矿用隔爆型移动变电站等产品。由于双方矿用变频器项目开发、建设等方面具有相同的目标，因此签署上述协议，拟共同皮带机用系列永磁电机变频器等业务。 此次双方将共同出资设立一家有限责任公司，双方持股比例各占50%。新公司法人代表由华鑫电气出任，初步计划投资资金3亿元人民币，第一期1亿元。其中，用于建设及设备资金约为6000万元，用于流动资金约为4000万元。 主营业务 公司主要从事电梯控制系统与电梯变频器的研发、生产及销售，主要产品包括电梯控制成套系统、电梯智能化微机控制板、电梯操纵箱、电梯召唤箱等电梯控制系统系列产品以及电梯专用变频器、一体化电梯驱动控制器、门机变频器等电梯变频器系列产品两大类，广泛适用于高速/中速/低速电梯、交流/直流电梯、液压电梯、自动扶梯等各种类别电梯。 公司主要产品中，电梯智能化微机控制板分为微机控制主板、轿厢控制板、指令板和显示板。其中，微机控制主板是电梯控制系统的核心，是电梯运行控制的“大脑”，担负电梯运行的管理和指令功能，一部电梯需要配备一块微机控制主板，因此微机控制主板是行业内惯用于衡量市场占有率的主要指标。 公司是国内最大的电梯控制系统配套供应商，也是被美国奥的斯、瑞士迅达、德国蒂森克虏伯、芬兰通力等全球排名前四位电梯整机厂商认可并批量配套的国内电梯控制系统配套供应商，电梯控制系统的核心产品——微机控制主板市场占有率近三年来始终稳居第一;在电梯变频器市场上，公司是民族品牌中的优势企业，2009年国内市场占有率为7.47%，2008年度电梯专用变频器(含一体化电梯驱动控制器)销量较2007年度增长162.07%，2009年销量较2008年度增长159.77%, 2008年度门机变频器销量较2007年度增长466.47%，2009年度销量较2008年度增长178.61%。 (二)公司主要产品 公司主要产品分为电梯控制系统系列产品和电梯变频器系列产品两大类: 公司能为客户 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 整体产品解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，提供一揽子产品组合及服务，也可以应客 户对产品的差异化需求，单独销售电梯控制成套系统、电梯智能化微机控制板、电梯操纵箱、电梯召唤箱、电梯专用变频器、一体化电梯驱动控制器、门机变频器等单项产品。 电梯控制系统行业基本情况 电梯控制系统行业是电梯行业的一个核心部件细分行业。电梯的生产特征是电梯整机厂商或电梯安装工程企业在电梯使用现场将各种部件集成装配最终完成产品并投入运行。控制系统是电梯的核心部件，是电梯的“大脑”和“神经网络”，一台电梯必须相应配备一套控制系统。电梯控制系统产品主要用于新梯配套、旧梯更新、在用梯改造和维保等。 扶梯各部分的组成部件及功能情况如下表所示: 1、全球电梯控制系统行业的概况 全球对电梯控制系统需求主要来自于新梯需求以及在用梯更新、改造和维修保养市场。据CCID《中国电梯控制系统市场研究报告》预计，2010年全球电梯控制系统市场规模将达到35.61亿美元，其中来自于新梯的需求规模约在15.67亿美元，其他来自于在用梯更新、旧梯改造和维修保养市场。 2、我国电梯控制系统行业的概况 我国巨大的电梯市场需求，吸引了全世界几乎所有电梯企业的关注，全球各大知名品牌均已在国内建厂;同时，来自电梯市场的强劲需求也促进了我国民族品牌电梯整机企业的迅速发展。随着经济一体化的加快，电梯产业的专业化分工越来越精细，越来越多的知名外资品牌电梯整机厂商正逐步放弃控制系统产品的完全自产自配，转而在国内寻找合格的供应商进行采购，为其整梯系列产品配套。而国内电梯整机厂商则往往由电梯控制系统厂商为其配套供应。 3、市场竞争格局和特点 根据电梯整机厂商现有的生产模式，目前我国电梯控制系统的市场供给来自于两个方面，一部分由电梯整机厂商自产自配，一部分则由专业电梯控制系统生产企业提供: 目前，部分电梯整机厂商自主生产配套的电梯控制系统，另有个别电梯整机厂商以入股方式组建专门的电梯控制系统生产企业，主要为其整机厂商指定提供电梯控制系统，这些电梯控制系统不参与市场竞争，称为非竞争市场，约占国内市场需求总量约57%左右。其余市场份额称为有效竞争市场，由国内外独立的电梯控制系统配套供应商自由竞争，其中绝大部分市场份额由国内电梯控制系统配套供应商占据，本公司、沈阳蓝光、无锡中秀和苏州默纳克等是主要的市场竞争参与者，国外电梯控制系统配套供应商所占市场份额则较小。 影响行业发展的不利因素 ?电梯价格竞争日趋激烈 由于电梯整机市场竞争日益激烈，为了取得价格优势，整机厂商往往会将其所面临的成本压力转嫁给上游控制系统厂商，使得行业的整体利润率水平有所下降。 ?企业生产制造水平有待进一步提高 虽然国内部分电梯控制系统生产企业经过多年的发展，在规模上有了较大的提高，但总体而言生产设备的先进程度还不高，生产自动化水平尚显不足，制约了行业的进一步发展。 ?专业人才相对匮乏 电梯行业未来新技术、新产品的不断涌现，对电梯控制系统行业的企业在技术研发、工艺、品质管理等方面提出了更高的要求，专业的技术和管理人才相对匮乏制约了国内电梯控制系统行业的发展。 ?房地产行业周期性波动的影响 产品进口国同类产品的竞争格局 公司目前产品主要销往亚太、中东、欧洲、南美、北美等地区。欧洲地区的竞争对手主要是科尔摩根、BP和New Lift等公司。该地区电梯部件制造业比较发达，同类的电梯控制系统生产厂家较多，竞争相对充分;北美地区的竞争对手大部分规模较小，电梯控制系统产品的主要生产厂家是MCE、ECC等公司;南美地区 有十余家控制系统制造商，主要厂家为INFOLEV、AUTOMAC等公司，但上述 公司的产品竞争力相对较弱;亚太地区的竞争对手主要是SAMIL、永力等公司。 (四)电梯变频器行业的基本情况 1、我国变频器行业的概况 变频器(frequency converter)，是一种通过控制电力半导体器件的通断作用将工频电源(50Hz或60Hz)变换为各种频率，以实现电动机变速运行的设备。变频器作为工业控制领域自动化控制的核心装置之一，被广泛应用在国民经济的各个行业领域，市场规模正迅速扩大。根据慧聪网《浅谈我国变频器行业的现状》，1993年我国变频器市场容量尚不足4亿元，而到2008年已经超过了140亿，年均增长率达到了20.7%。通常变频器按照输入电网电压等级的不同可以分为中低压变频器和高压变频器按照控制方式的不同，变频器又主要可以划分为普通的V/F控制变频器和高端的矢量控制变频器等。在调速范围、调速精度、动态响应以及节能等主要指标方面，矢量控制变频器大大优于V/F控制变频器，并被应用于一些需要精确速度控制的行业领域，如电梯、港口起重机、吊车、拉丝等。 目前，我国变频器市场中内资品牌企业占据了约24%左右的市场份额，其他76%左右的市场份额仍由外资品牌占据(数据来源:《深圳英威腾电气股份有限公司首发招股说明书》)。内资品牌企业的产品多数是以V/F控制变频器为主，主要应用于性能要求不高的中、低端场合。近年来随着部分内资品牌企业自主创新研发能力的不断提高，也逐渐掌握了矢量控制技术，在一些细分市场中逐步取得了竞争优势。 2、我国电梯变频器行业的概况 (1)变频器在电梯行业中的应用情况 电梯变频器包括用于电梯轿厢升降运动驱动控制的电梯专用变频器和用于电梯轿门开关运动驱动控制的门机变频器。由于电梯所使用的门机变频器价值量和总体市场规模很小(2008年国内市场规模约为1.6亿元)、技术含量相对较低，一般电梯变频器主要指电梯专用变频器。因此，以下电梯变频器行业情况分析主要 针对电梯专用变频器来展开，不再包含电梯用的门机变频器。 电梯作为特种设备，要求运行稳定、安全、舒适、高效。由于变频器具有精确的调速控制和节能功能，在电梯中得到了广泛应用，除液压梯和部分自动扶梯外，绝大部分电梯均采用了变频器以实现调速控制功能。 (2)电梯变频器的技术发展状况 由于电梯的运行直接与人的乘坐舒适感相联系，因此对电梯变频器调速控制的性能要求较高。电梯变频器作为变频器中的高端产品，一般不采用普通变频器的 V/F变频控制技术，通常采用了闭环矢量控制和直接力矩控制的技术。 随着电梯技术的不断发展和节能需求的提高，电梯变频技术又逐步发展到了四象限双PWM调制技术。应用该技术的电梯变频器能够实现能量的双向流动，当电梯满载上行时，电动机处于电动状态;当电梯满载下降时，电动机处于发电状态，将势能转化成电能回馈给电网。 电梯变频器的控制技术基于通用的闭环矢量控制型变频器，但针对于电梯运行特性、乘坐舒适感和安全的需求，又显现其独特的专业性特征，要求相关技术开发和生产企业具有深厚的电梯行业底蕴。控制驱动一体化技术是目前电梯变频技术的新应用趋势之一，即将电梯信号控制功能与驱动控制功能集成于同一微机控制板上，采用这一技术的电梯变频器称为一体化电梯驱动控制器。由于一体化电梯驱动控制器的控制驱动性能匹配度高，电梯的运行性能更为出色，还能大大降低电梯整机厂商的制造成本，因此一体化电梯驱动控制器已经被越来越多的整机厂商认可并配套使用。 本公司凭借在电梯控制系统积累的深厚技术基础，并结合在变频技术的多年研发经验，已经成为行业内少数几家掌握变频器高端技术和控制驱动一体化技术的内资企业。 (2)行业供应状况 电梯变频器属于中低压变频器中的高端产品，长期以来安川、富士、西威、艾默生CT等外资品牌产品被市场广泛认可。近年来，以本公司、苏州默纳克等为代表的内资企业，通过自主研发也相继开发出电梯变频器产品，逐渐被市场所接受，市场份额正逐步扩大。由于电梯变频器专业性相对较强，进入门槛较高，一般变频器厂家没有充分的行业经验积累，难以顺利进入。因此，电梯变频器行业的竞争格局相对稳定。 (3)行业利润水平的变动趋势及原因 电梯变频器行业的总体利润率随着竞争的日益充分有所下降，但少数自主创新能力较强的企业能通过加大技术研发投入，提高产品品质和性能，增加产品附加值以及实施差异化策略来保持其利润率的稳定。 5、影响行业发展的有利因素和不利因素 2)不利因素 ?行业总体价格趋势逐步走低 由于电梯变频器属于中低压变频器中的高端产品，市场份额中的大部分由外资品牌占有，随着市场竞争的日益充分、内资品牌在取代进口过程中普遍采用价格手段参与竞争，行业的总体利润率水平将呈现逐步走低趋势。因此，企业只有通过不断提高产品综合性能和品质、降低成本、开发高附加值的新产品，为用户提供完整的产品解决方案等手段，才能赢得竞争优势和持续发展能力。 ?生产制造水平有待提高，国内品牌影响力弱 内资电梯变频器企业虽然经过多年的发展，在技术水平上有了较大的提高，但由 于总体资本性投入不够，相关制造、工艺、质量检测等设备的先进度还不高，生产自动化水平还不够，产品的规模、工艺、品质和可靠性与外资品牌相比尚存在一些差距;同时，内资品牌的市场影响力较弱，行业地位还有待于进一步提高。 6、行业的技术水平、技术特点和发展趋势 变频技术属于自动控制系统领域综合性较强的一门技术，是融合电力电子、微处理器控制、电机控制与现代控制理论、计算机通信等多个范畴的集成技术，既要处理信号采集、变换和传输，又要处理电能在整流、逆变过程中的转换。其共性技术可以分成控制和驱动两大部分。控制部分主要是要应用现代控制理论的控制策略和智能控制策略，解决逻辑控制、信号采集与处理等问题;驱动部分要解决与电源变换、电机控制算法、新型电力电子器件应用的技术问题。 控制方式是低压变频器重要的技术衡量指标。变频器的主要控制方式有:V/F控制方式、转差频率控制方式、矢量控制方式、直接转矩控制方式。其中V/F控制的技术难度较低，已为不少内资厂家所掌握;但在其他高端的控制方式上完全掌握的还为数不多。以电梯调速控制技术为例，由于电梯的运行不仅需要运行过程中的平稳，还要求在起动和停止两个节点的平稳，同时又因其位能负载的特性对启动力矩的要求很高，因此采用高端的矢量变频调速技术是电梯变频器的主流技术，并结合电梯自身运行特性进行专业化开发是电梯变频器适用技术的关键。 信号控制与驱动控制的有效集成是变频自动化控制的最新发展趋势。信号控制系统注重控制对象的逻辑控制，驱动控制注重电机运动控制，该技术在电梯变频器上已经得到了广泛应用。 未来，电梯变频器自动化技术新的发展趋势是高性能多功能化、控制的数字化、智能化和网络化、无公害化，主要有以下表现: (1)实现高水平的控制。在目前基于电动机和机械模型的控制策略(包括矢量控制、磁场控制、直接转矩控制和机械扭振补偿等)的基础上进一步向基于现代理论的控制策略(包括滑模变结构技术、模型参考自适应技术、采用微分几何理论的非线性解耦、鲁棒观察器，在某种指标意义下的最优控制技术和奈奎斯特阵列设计方法等)和基于智能控制思想的控制策略(包括模糊控制、神经元网络、专家系统和各种各样的自优化、自诊断技术等)方向转变。 (2)高速度的数字控制。以32位高速微处理器(DSP)为基础的数字控制模板可实现柔性控制算法，易于与上层系统连接进行数据传输，便于故障诊断、加强保护和监视功能，使得现代控制理论在运动控制系统中应用成为现实。 (3)嵌入式软件平台技术。采用应用软件工程技术，基于UML的变频器控制系统软件建模研究、PC端的测试系统研究、变频器控制软件可视化编程方法的研究，以嵌入式实时操作系统为平台，为变频器实现高水平的控制、高速度的数字控制提供更稳定可靠的基础。 (4)开发清洁电能的变频器。所谓清洁电能变频器是指变频器的功率因数为1，网侧和负载侧有尽可能低的谐波分量，以减少对电网的公害和电动机的转矩脉动。对于中小容量变频器，采用提高开关频率的PWM控制方式从而实现清洁电能的变换;对于大容量变流器，在常规的开关频率下，可改变电路结构和控制方式，实现清洁电能的变换。 (一)公司的行业地位 公司自成立伊始，就以技术创新为立身之本，以振兴、推动民族产业为己任。2000年公司自主研发的智能电梯专用控制系统被德国蒂森克虏伯公司认可并配套后，相继被多家外资品牌厂商纳入其采购体系，公司产品打破了外资厂商在国内电梯控制系统的垄断地位，并带动了国内电梯控制系统行业的发展;公司专注于电气控制自动化技术研发，不断延伸产品线，电梯变频器是公司继电梯控制系统之后的又一重点开拓领域，并再次突破了外资品牌产品在该行业的垄断格局。 1、电梯控制系统的市场占有情况 公司是国内电梯控制系统的领军企业，是国内最大的电梯控制系统配套供应商。十多年的经营为公司积累了丰富的客户资源，其中美国奥的斯、瑞士迅达、德国蒂森克虏伯、芬兰通力等全球前四名电梯整机厂商均已成为公司的优质客户。近三年，公司微机控制主板产品(电梯控制系统的核心)在国内市场的占有率始终稳居行业第一。 注:每台电梯的控制系统需要配备一块微机控制主板(控制系统的核心)，微机控制主板与电梯存在一对一的对应关系。微机控制主板销量基本代表为电梯整机配套的数量。市场占有率的计算为当年微机控制主板销量/当年全国电梯控制系统需求量。 2、电梯变频器的市场占有情况 公司通过自主创新，研发并生产了电梯变频器。自2006年12月实现销售以来，凭借优异的性能和公司在电梯行业强大的品牌影响力，电梯变频器产品近三年的销售量增长迅速，2009年，公司电梯专用变频器(含一体化电梯驱动控制器)和门机变频器销售量远远超过2008年的销售量，分别达到2008年的259.77%和278.61%。 电梯控制系统和电梯变频器两个产业主要竞争对手有: 控股股东纪德法