金融行业概况

金融行业概况 中国金融机构体系分为三大部分: 一、银行。包括1、中央银行—中国人民银行2、政策性银行— 国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行3、国有商业银行—中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行4、其他商业银行—交通银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银行、上海浦东发展银行、恒丰银行、浙商银行、城市商业银行、农村商业银行等。 二、非银行金融机构如农村合作银行、保险公司、信托投资公司、证券公司、融资租赁公司、城市信用社、农村信用社、投资基金、邮政储蓄和金融资产管理公司(接管四大国有商行不良资产)包括中国华融(接管工行)、中国长城(接管农行)、中国东方(接管中行)、中国信达(接管建行)。 三、监管机构—中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国有重点金融机构监事会。 以下就目前国内和国际上已知的金融业分支行业做总结，只针对大家所知道的行业。可能还有遗漏的行业和未发掘的行业，后续会陆续补充～ 一、中国基金业投资分析及前景预测报告 二、中国期货行业投资分析及前景预测报告 三、中国电子支付市场投资分析及前景预测报告 四、中国信用卡市场投资分析及前景预测报告 五、中国信托业投资分析及前景预测报告 六、中国网上银行市场投资分析及前景预测报告 七、中国银行业投资分析及前景预测报告 八、中国银行卡产业投资分析及前景预测报告 九、中国城市商业银行投资分析及前景预测报告 十、中国中小银行市场投资分析及前景预测报告 十一、年中国手机支付市场投资分析及前景预测报告 十二、私募股权投资产业分析及前景预测报告 十三、中国小额贷款市场投资分析及前景预测报告 十四、中国产业投资基金行业深度分析及发展规划咨询建议报告 十五、中国风险投资行业深度分析及发展规划咨询建议报告 十六、中国农村商业银行投资分析及前景预测报告 十七、中国村镇银行投资分析及前景预测报告 十八、年中国私人银行业投资分析及前景预测报告 十九、中国银行理财产品市场投资分析及前景预测报告 二十、中国典当行业投资分析 二十一、中国融资租赁业投资分析 二十二、中国汽车租赁业投资分析 二十三、中国飞机租赁市场投资分析 二十四、中国医疗器械融资租赁业投资分析 二十五、中国保险业投资分析 二十六、中国汽车金融市场投资分析 二十七、民间借贷中介服务市场分析 二十八、第三方理财市场现状和浅析 二十九、证券市场投资分析 三十、中国金融担保业市场分析 三十一、不良资产处置行业分析 一、中国基金业投资分析及前景 我国宏观金融环境的优化和资本市场基础性制度的不断完善，为基 金行业发展提供了良好的制度背景。随着我国资本市场改革发展工作 不断向纵深推进，股权分置改革顺利完成，证券公司综合治理、清理大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度建设的顺利推进，市场的深层次矛盾和结构性问题逐步得到了解决。这些基础性制度建设工作的落实，为基金行业的发展提供了良好的制度保障和环境基础。 1998年，经中国证监会批准，当时新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——基金开元和基金金泰，此举宣告了中国证券投资基金正式走上了中国资本市场的历史舞台。十几年来，基金已从出道时被游资当做炒作对象，发展到现在举足轻重的市场地位。 按照基金行业口径，截至2011年12月31日，全部基金的资产净值为21918.40亿元，份额规模为26509.93亿份。与2010年12月31日的25194.49亿元和24226.82亿份相比，资产净值缩水3276.09亿元，份额规模增加2283.11亿份。2012年上半年是基金行业近5年来最困难的一个半年。2012年上半年，67家披露半年报的基金公司合计管理费收入为129.28亿元，相比2011年同期149.7亿元的水平大幅下滑。 中国经济持续快速增长，居民收入稳步提高，客观上为基金市场拓展业务提供了巨大的发展空间。较长一段时期以来，我国经济持续快速发展，国民人均收入水平不断提高，居民家庭金融资产及可支配收入快速增加。基金行业的迅速发展，有利于拓宽普通居民的投资渠道，通过将存款委托给由专业投资人员组成的基金管理团队管理，使 不具备专业知识和技能的普通居民能够享受到股票市场增长带来的利益，同时避免承担过大的风险。尽管目前基金已成为中国居民金融资产的第二大选择，但相比起庞大的储蓄而言，规模依然十分有限，因此我国基金产业仍有很大的发展潜力和空间。 二、年中国期货行业投资分析 我国期货市场从1988年初开始，经历了孕育、试点、整顿、规范发展等阶段。如今期货市场的价格发现和套期保值功能得到了正常发挥，并在指导现货生产、消费与流通，促进现货市场流通秩序建立，推动农业结构调整和粮食流通体制改革等方面发挥着积极的作用。随着市场规模的不断扩大，期货市场的功能发挥日益明显，服务相关产业和国民经济的能力不断提高。 中国期货市场已经是全球第二大期货市场，与国际市场的差距在缩小。目前我国期货市场在全球影响越来越大，铜、玉米、大豆、小麦等期货价格，日益成为影响国际价格的重要因素。在成功抵御金融危机带来的重大系统风险挑战后，中国期货业发展已在稳步发展的基础上步入快速发展期。 2011年，国内三大商品期货交易所各迎来一新品种上市，全年期货市场成交量10.54亿手，成交额137.51万亿元。2011年股指期货稳步发展，成交量与成交额分别有9.89%和6.56%的增长幅度。2012年上半年中国期货市场成交量小幅增长，中国4家交易所(上海期货交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所)共成交4.94亿张合约，比2011年同期的4.92亿张增加0.38%。 展望未来，我国宏观经济环境良好，长期基础制度建设积累了一定的基础，外部环境不断改善，期货市场风险控制能力逐渐加强，同时科学化管理水平稳步提高，这些都为期货市场的健康、快速发展奠定了坚实的基础。随着我国经济建设发展步伐的加快，在国际市场的影响越来越重要，我国期货市场的发展潜力不可估量。 三、年中国电子支付市场投资分析 电子支付在中国的发展始于网上银行业务，随后各大银行的网上缴费、移动银行业务和网上交易等逐渐发展起来。在经济全球化的趋势下，电子商务凭借便捷、低成本的优势日益深入人心，作为电子商务的核心环节，在线支付也得到了迅速发展。网络购物的流行与快递行业的火爆，预示我国已开始加速步入电子支付时代。 数据显示，从2005年到2010年，我国电子支付行业呈现爆发式增长态势，交易额连续几年翻番增长。2008年中国电子支付(此处仅包括互联网在线支付)的市场规模为2743亿元，2009年为5766亿元，2010年达到10858亿元。 2011年是“十二五”规划实施的第一年，也是我国电子支付企业发展与突破的一年，中国互联网支付业务交易规模达到22038亿元。在经历了新一轮调整后的经济复苏时期，大量传统行业寻求借助信息技术提高运营效率、拓展营收渠道，这一趋势带动了各企业开始在创新金融方面进行大量有益尝试，客观上为电子支付市场的迅猛发展提供了充分条件。2012年第二季度中国互联网支付交易规模达到8761亿元，同比增长91.9%。 目前国内电子支付市场主要有几大阵营:一是独立的第三方支付企业，比如快钱、易宝支付等;二是国内电子商务交易平台价值链延伸的在线支付工具，比如支付宝、财付通、百付宝等;三是银行阵营，比如中国银联的ChinaPay以及各个银行自己的网上银行等;四是以中国移动等电信运营商为代表的移动支付企业。 2011年，央行颁布非金融机构《支付业务许可证》，标志着电子支付产业走向健康规范发展。2011年5月至2012年8月，共有约200家第三方支付企业获得央行颁发的《支付业务许可证》。随着支付牌照的扩容，支付行业在未来3年到5年内将面临洗牌。 四、中国信用卡市场投资分析 信用卡进入中国基本上与中国的改革开放同时，但其后信用卡在中国的发展就一直落后于改革开放的步伐。从1995年到2000年的时间里，中国真正意义上的信用卡市场开始产生，并步入初步启动阶段。中国加入WTO后，面对中国信用卡市场开放趋势的加速和外资金融机构的潜在竞争，国内主要商业银行纷纷加大了在信用卡业务上的投入，中国信用卡市场开始进入实质性启动阶段。 2011年我国信用卡新增发行量5500万张，累计发行量已达2.85亿张，交易笔数达到28.5亿笔，交易金额达7.56万亿元，延续了2010年的快速增长。2011年，中国银联标识信用卡交易金额和交易笔数在全球的市场份额上升到8.92%，位居全球主要银行卡组织第四位。国内已发行信用卡品牌主要包括:银联、维萨(Visa)、万事达(MasterCard)、运通和JCB等。银联卡仍然占据绝大部分，其次为 万事达卡和维萨卡，JCB和运通卡占比相对较低。 从中国信用卡发展状况来看，同质化竞争依然激烈，但已经不再拘泥于同类产品定位上的竞争，而是上升到附加服务、贵宾礼遇的竞争，这就迫使部分信用卡产品必须根据问题，全面调整、全线升级。一些成熟的持卡人早已不受礼品等方式的迷惑，信用卡依托服务的优劣才是持卡人选择产品的首要 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。优质的服务已经成为各类带有服务性质机构增强竞争力的首要条件。从短期来看，服务升级能够吸引更为成熟的持卡人;从长期来看，全面提升信用卡服务水平，进而拉动信用卡业务升级，才符合信用卡的发展趋势。 虽然目前国内只有招行等为数不多的商业银行在信用卡领域实现盈利，然而盈利的预期却是相当诱人。中国信用卡市场依然是中国个人金融服务市场中成长最快的产品线之一，虽然行业经济效益充满挑战，但受规模效益以及消费者支出增长的推动，盈利状况趋向好转，未来发展前景广阔。 五、中国信托业投资分析 信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。中国《信托法》所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 中国信托业的真正发展开始于改革开放，是改革开放的产物。1979年10月中国第一家信托机构——中国国际信托投资公司经国务 院批准同意诞生了，它的诞生标志着中国现代信托制度进入了新的纪元，也极大促进了中国信托行业的发展。 “十一五”以来，随着监管政策的不断完善，信托公司自身管理能力的不断提高，以及高净值人群理财需求的不断扩大，信托资产保持了高速增长的势头。截至2011年末，我国信托资产规模达48114.38亿元，信托公司经营收入达到439.29亿元，利润总额达到298.57亿元。2012年上半年，信托业资产规模再创新高，超过了5.5万亿元。 2009-2011年，银监会密集出台了一系列关于信托行业规范的政策，引导信托公司规范发展，加强风险监控，注重主动型信托资产管理业务模式的发展，着重开拓高端个人信托业务和理财管理服务业务市场，提升信托公司的盈利能力，促使其由粗放型发展模式向专业化、高技能含量的方向发展。行业政策的逐渐明晰，以及国家对信托行业重视程度的提升，为信托行业的快速发展提供了良好的政策环境。 目前中国信托资产占GDP的比重还较低，未来发展空间广阔。中国未来几十年的发展将是一个逐步“信托化”的过程，主要表现为公众将更多使用信托手段理财，政府和机构将利用更多信托服务，信托资产占GDP的比重将不断增加。随着中国经济的发展和人均收入、财富的增长，信托业将迎来巨大创新空间。 六、中国网上银行市场投资分析 网上银行又称网络银行、在线银行，是指银行利用Internet技术，通过Internet向客户提供开户、销户、查询、对帐、行内转帐、跨行转帐、信贷、网上证券、投资理财等传统服务项目，使客户可以足不出 户就能够安全便捷地管理活期和定期存款、支票、信用卡及个人投资等。一般来说网上银行的业务品种主要包括基本业务、网上投资、网上购物、个人理财、企业银行及其他金融服务。 近年来，我国传统商业银行提供的网络银行业务已经有了较快的发展，特别是招商银行更是在国内同行业中遥遥领先。而且，其网络银行业务已经初步形成了比较完备的体系，而且业务分类和市场定位日益清晰和成熟。比如，工行、建行和招行的业务都包括了个人网上银行、企业网上银行等等。这些体现出当前我国各类商业银行都对网络银行业务的发展给予了充分的重视和足够的资金、技术、人才的投入。 2011年中国网上银行市场全年交易额达到780.94万亿元，至2011年底注册用户数达到4.34亿。2012年前两季度中国网上银行市场交易额分别达到218.58万亿元和228.87万亿元。 无论是国外网络银行还是国内网络银行，未来的发展将呈现高安全性、服务多样化、市场多端融合的趋势，前景是非常广阔的。未来，网上银行将成为银行的主渠道，传统银行将全面融入网上银行，甚至不再单独区分网上银行。未来3-5年我国网上银行发展将迎来稳定的增长时期。 七、中国银行业投资分析 银行业在中国金融业中处于主体地位。按照银行的性质和职能划分，中国现阶段的银行可以分为三类:中央银行、商业银行、政策性银行。近年来，中国银行业改革创新取得了显著的成绩，整个银行业发生了 历史性变化，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用，有力的支持中国国民经济又好又快的发展。 截至2011年底，银行业金融机构资产总额113.3万亿元，比年初增加18万亿元，增长18.9%;负债总额106.1万亿元，比年初增加16.6万亿元，增长18.6%;所有者权益7.2万亿元，比年初增加1.4万亿元，增长23.6%。截至2011年末，全国银行业金融机构网点总数达20.09万家，新增网点7,023家，其中多数分布在新建社区及城乡结合部，这标志着涉农网点正朝着网点布局合理化、服务功能综合化的方向转型。 截至2012年6月末，我国银行业金融机构总资产为124.56万亿元，同比增长19.6%;总负债为116.64万亿元，同比增长19.3%。其中，大型商业银行总资产为57.07万亿元，同比增长13.6%;股份制商业银行总资产为21.11万亿元，同比增长27.3%;城市商业银行总资产为11.51万亿元，同比增长31.5%。 2012年5月，中国银行监督管理委员会发布《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》。《意见》明确提出，民间资本进入银行业与其他资本遵守同等条件，民间资本投资银行业的范围、对象没有限制。《意见》对鼓励和引导民间资本参与中小金融机构重组有重大突破，《意见》指出，民营企业参与城市商业银行风险处置的，持股比例可适当放宽至20%以上;通过并购重组方式参与农村信用社和农村商业银行风险处置的，允许单个企业及其关联方阶段性持股比例超过20%。民营企业将不只是参股，还有机会控股。该政策的发布 实施，将给银行业发展带来新的机遇。 未来中国经济结构将更加优化，政府宏观调控能力继续提升，中国宏观经济仍将保持6-8%高速增长，中国银行业将继续得益于宏观经济的高速增长。由于外部环境的改变，中国银行业将实施更加多元化的经营战略。 八、中国银行卡产业投资分析 银行卡是由银行发行、供客户办理存取款业务的新型服务工具的总称。银行卡包括信用卡、支票卡、自动出纳机卡等。银行卡具有支付功能，可用于存取款和转帐支付，又被称为“塑料货币”。进入21世纪以来，在全球经济一体化热潮的推动下，国际贸易日益密切，银行卡支付地位持续上升。 中国银行卡产业起步较晚，改革开放后，金融体制改革促进银行卡产业萌芽起步。从代理信用卡业务，到多家银行实现发行自主品牌银行卡，银行卡产业实现了“零”的突破。直到2002年中国银联成立，全面实现联网通用目标，中国银行卡产业迎来大发展时期。 中国银行卡业务经过几十年的发展，已具备产业化发展基本格局的雏形，形成了较为完善的以银行卡为载体的支付网络和支付产业链，初步构成了具有一定规模的产业体系。银行卡受理环境不断改善，信用卡信用功能逐渐发挥，持续推动居民消费信贷业务快速发展。截至2011年末，全国累计发行银行卡29.49亿张，同比增长22.1%。其中，借记卡累计发卡量为26.64亿张，信用卡累计发卡量为2.85亿张。截至2011年末，全国人均拥有银行卡2.20张、信用卡0.21张，同比 分别增长21.5%、23.5%。 2012年第一季度，全国累计发行银行卡31.02亿张，同比增长21.5%;2012年第二季度，全国累计发行银行卡32.25亿张，同比增长20.6%。 中国银行卡产业规模高速增长、专业化服务特征呈现、定价体系趋于合理、风险防范机制逐步健全。在各项利好政策拉动下，中国银行卡产业将向着专业化、智能化、规范化方向发展。 九、中国城市商业银行投资分析 城市商业银行作为我国金融体系的重要组成部分，在我国的城市金融中发挥了重要的作用。近年来，随着社会经济一体化的发展以及自身实力的壮大，城市商业银行原来仅仅服务于地方城市金融的功能定位已经悄然发生了变化。一些经营情况较好的城市商业银行开始了新一轮的重组改造，引进战略投资者，谋求在资本市场上市，完善法人治理结构，并开展跨区域经营。 “十一五”期间，城市商业银行在服务地方经济、服务小企业、服务社区和市民方面取得了显著成效，整体上保持了良好稳健的发展态势。截至2010年末，全国城市商业银行存款规模达6.1万亿元，贷款规模达3.6万亿元，其中小企业贷款余额达到1.1万亿元，较年初增加44.4%。 2011年，全国城市商业银行资产增速在银行业金融机构中居于首位，多家银行的业绩增幅不亚于全国性股份制商业银行，且进入“千亿阵营”的城商行数量进一步增加。截至2011年12月末，城市商业 银行总资产9.98万亿元，增长27.1%;总负债达9.32万亿元，增长26.5%。城商行在我国银行系统中的重要性进一步提升。截至2012年6月底，城商行总资产达11.51万亿元，同比增长31.5%，在银行业总资产中的占比从8.6%上升到9.2%。 银监会下发《关于中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见(试行)》，允许符合条件的中小商业银行在相关地域设分支机构，将不再受数量指标控制，同时放松对分支机构运营资金的要求。分支机构地域限制的开禁为城市商业银行的发展注入了活力，有助于增强城商行服务的辐射功能。该意见为国内城商行跨区域经营，走区域银行甚至全国性银行之路提供了一次历史性的机遇。相对于国有银行和股份制银行，城商行在未来几年将实现更为快速的业绩增长。 十、中国中小银行市场投资分析 我国的中小商业银行(简称“中小银行”)可界定为:除政策性银行、国有商业银行之外的以股份制为组织形式、资产规模相对较小的商业银行，主要包括全国性或区域性股份制商业银行，100多家城市商业银行，数十家农村商业银行、农村合作银行及农村信用社等。 近二十年来，我国以股份制商业银行和城市商业银行为主体的中小商业银行得到了迅速发展。中小商业银行机制灵活、市场意识强、经营效益好，逐步具备了商业银行的运作模式和管理框架，在发展中形成的良好经营管理制度和引进外资参股的实践，也为中国银行业的改革开放积累了宝贵经验，已成为我国银行体系中的一支生力军。 2010年，中小商业银行持续深化改革，公司治理不断进步，科 学管理和可持续发展意识不断增强，风险管控能力进一步提高。截至2010年底，我国银行业共有股份制商业银行12家，城市商业银行147家，农村商业银行85家，农村合作银行223家。 2011年中小商业银行整体保持了平稳较好发展，各项监管指标继续优化，资产质量持续改善，风险抵御能力持续增强，盈利能力持续增长，体制机制持续创新，社会效益持续提升。 同国有商业银行相比，中小银行具有多方面竞争优势:中小银行因其市场份额较小和中小型客户较多的现状，受外资银行的冲击比较小;地方政府部门受地方利益影响，更看重于或者更支持中小银行的发展;中小银行具有较为灵活的经营策略和营销手段;此外，中小银行在治理结构等方面的优势也比较突出。基于这些优势及当前经济环境，可以初步判断未来十年仍将是中小银行发展的黄金时期。 十一、中国手机支付市场投资分析 手机支付也称为移动支付(Mobile Payment)，就是允许移动用户使用其移动终端(通常是手机)对所消费的商品或服务进行账务支付的一种服务方式。手机支付是支付方式发展的一种必然趋势。 全球手机支付是一个快速增长的大市场。经过几年发展，手机移动支付业务得到用户的广泛认可和接受。日本、韩国、美国、法国、德国、瑞典、芬兰、奥地利、西班牙、英国等国家均已开始全面的手机支付应用。 中国移动支付市场发展迅速，2011年移动支付用户数达到1.87亿户，较2010年增长26.4%。国内众多第三方支付企业以及运营商 都在加紧布局移动支付应用。如今，通过手机支付完成消费正日益被人们所接受，其中最直观的体现，就在于手机银行业务的使用。手机支付这一新兴的购物模式不仅是网络购物的延伸，更成为都市年轻人群快节奏生活方式的象征之一。 中国手机支付市场拥有广阔的发展前景。截至2011年底，中国移动电话用户已达98625万户，手机网民规模达3.56亿，同比增长17.5%，手机网民在总体网民中的比例进一步提高，如此庞大的用户群为手机支付产业奠定了发展基础和巨大的市场商机。“十二五”期间，3G网络、智能终端、云计算等信息技术的重点发展将为移动互联网的发展奠定重要基础。在此背景下，作为3G重要应用之一的手机支付，无疑将得到迅猛发展。预计未来几年我国手机支付市场将迎来爆发式增长。 十二、私募股权投资产业分析 私募股权投资(简称“PE”)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。 2001-2011年的十年间，中国创业生态不断变化，各种优惠政策激励着创业者与资本的结合;私募股权投资市场更是受到政策的直接影响，募资门槛不断放开，投资空间逐渐释放，退出渠道更加通畅， 而随着证券公司、保险公司等相继获批进入PE市场，私募股权投资行业已成为中国经济体最活跃的组成部分。 十年来，除了在政策法规层面逐步走上正轨，中国私募股权投资行业发展最为瞩目的是市场规模的快速增长，无论是基金募资、投资还是退出，中国PE市场都呈现出急剧扩张态势，甚至出现“全民PE”的疯狂景象。而纵观中国私募股权投资市场现状，目前也正处于从“量”向“质”转变的关键时期。 2011年大额私募股权投资交易(单个交易金额1000万美元以上)数量达到437宗，同比增长18%，创历史新高。私募股权基金交易规模也不断增长，相较于2010年(47宗)，2011年共有50宗交易的交易金额大于1亿美元，交易总额达200亿美元，同比增长33%;2011年全年经披露的私募股权基金交易总金额达330亿美元，创下历史新高。 2011年起，中国经济发展明确了加快经济结构调整和发展方式的转变。但由于面临长期高通胀形势的压力，信贷政策加剧收紧的背景下，相当多的企业尤其是中小企业、高科技企业正面临快速发展与融资艰难的形势，这为直接融资提供了绝好的发展机会。而面对复杂的内、外部环境与形势，中国的股权投资基金行业应充分分析国内外经济形势的新变化、新特点，抓住和利用我国发展的重要战略机遇期，推动中国的股权投资基金行业快速健康发展。 十三、中国小额贷款市场投资分析 小额贷款是以个人或家庭为核心的经营类贷款，其主要的服务对象为 广大工商个体户、小作坊、小业主。贷款的金额一般为20万元以下，1000元以上。小额贷款是微小贷款在技术和实际应用上的延伸。 多年来，党中央和国务院高度重视小额贷款工作，高度重视中小企业、微小企业、农村金融的发展，尤其是从2004年开始，连续7个“中央一号”文件都是围绕“三农”问题，提出加快金融体制的改革和创新，改善农村金融服务，并鼓励发展多种形式的小额信贷业务和小额信贷组织。中央的政策性文件指明了中国金融体制改革的方向，为有关部委和地方政府制定小额信贷发展政策、部门规章和地方性法规确立了指导思想，对小额信贷行业的发展起到了巨大的推动作用。 在我国发展小额贷款业务的机构有:小额贷款公司、NGO小额信贷组织、民间私人借贷、典当行/担保公司、村镇银行、中国邮政储蓄银行、农村信用合作社、城市商业银行等，其中以小额贷款公司为主。 从2008年到2011年，小额贷款公司已经成长为金融体系中不可忽视的一支生力军。截至2011年12月末，全国共有小额贷款公司4282家，贷款余额3915亿元，全年累计新增贷款1935亿元。 2011年以来，因为看好中国小额贷款公司的发展前景，外资投资的小额贷款公司相继落户大连、重庆、武汉、沈阳等地，与本土小额贷款公司一起做大市场。小额贷款行业整体不良贷款率不高，有的小额贷款公司坏账率甚至不到2%，而小额贷款的贷款利率几乎是银行贷款利率的数倍，是低风险、高收益的新兴金融机构。 作为发展中新兴经济大国，巨大的经济容量和地区间的发展落差 为我国小额信贷发展提供了广阔的空间。一方面，伴随着经济活动的市场化、社会化、城市化的进程，数量众多的中小企业已经成为推动中国经济发展的生力军;另一方面，由于经济发展的不平衡性和层次性，我国还存在大量的贫困人口。这为小额贷款发展提供了足够的市场空间。 十四、中国产业投资基金行业深度分析 产业投资基金(Industry Investment Fund)是一个中国特有的概念，国外通常称为风险投资基金和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。产业投资基金作为直接投资基金的一种，已经成为发达国家金融体系的核心。 在我国，产业投资基金最早是从设立境外产业投资基金开始的。近年来，随着《信托法》的颁布，《公司法》、《证券法》的修改以及《合伙企业法》的修改，产业投资基金设立与运作的法律体系逐渐成熟。 2011年，中国创业投资及私募股权投资规模再创新高，全年募资完成基金503支，募集规模达494亿美元;投资方面，披露创业投资(VC)案例976起，投资总额89.47亿美元;披露私募股权投资(PE)案例404起，投资总额290.15亿美元。募资与投资规模均超越2010年。 目前，在地方政府的层面上，越来越多带有区域性的产业发展基 金正在筹划之中，西安、广东、唐山、北京、山东等地都在筹划符合本地经济发展的区域性或行业性的产业投资基金，显现出“产业投资基金热”的趋向。 综观世界各国产业投资基金的发展，特别是初始阶段，政府都起到了非常关键的作用。就我国而言，早在1995年之前，国家就已对产业投资基金高度关注，着手产业投资基金立法工作，经国务院批准公布的《设立境外中国产业投资基金管理办法》是至今中资机构在境外设立中国产业投资基金的主要依据。但由于社会、经济和法治各方面条件还不成熟，规范境内产业投资基金的《产业投资基金管理办法》迟迟未登上历史舞台。当前，相关政府应尽快制定规范产业投资基金发展的法律法规，使产业投资基金的发展有法可依、稳步推进。 十五、中国风险投资行业深度分析 风险投资(Venture Capital)，也称创业投资，是指由职业金融家将风险资本投向新兴的、迅速成长的、有巨大竞争潜力的未上市公司，在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，数年后通过上市、并购或其它股权转让方式撤出投资并取得高额投资回报的一种投资方式。 在我国的私募股权投资中，风险投资发展较早。2003-2011年，我国颁布《外商投资创业投资企业管理规定》，修订《合伙企业法》，各地政府也纷纷出台政策法规。在一系列政策推动和宏观经济稳定发展的大环境下，风险投资迅速发展。2011年，中国创业风险投资各类机构数达到1096家，管理资本总量达到3198亿元，同比增幅 32.9%;创投机构的投资重点主要聚焦于高新技术产业，尤其是在战略性新兴产业领域的布局正在加速。 从国外风险投资发展的历程来看，政府支持是必不可少的。20世纪末，由于我国发展模式为“政府主导型”，风险投资由政府出资，资金规模不断增长，为风险投资打下了良好的政策基础。但风险投资周期长，风险高，政府的财政资金不适宜大量投入该市场，需要大量其他渠道的资金投入。良好的风险投资环境是政府执政能力和社会文明的综合反映，是区域经济发展的基础和保证，更是做好招商引资工作的关键。只有坚持科学发展观，积极构建风险投资环境，才能形成区域竞争优势，吸引更多的外资，赢得加快发展的主动权。 十六、中国农村商业银行投资分析 我国的农村商业银行源于原农村信用社的股份制改造，是在原农村信用社的基础上，由民营企业、股份公司、有限责任公司、自然人出资组成的地方股份制银行，是为地方经济服务的一级法人的地方性商业银行。自2001年11月第一家农村商业银行——张家港农村商业银行正式成立伊始，我国农村商业银行在中国金融舞台上开始了艰苦的历程。我国农村商业银行作为国内农村金融机构的代表，自创立以来，经历了体制、机制的蜕变，凭借灵活的机制和高效的决策获得了自己的生存发展空间，同时也对促进经济的发展、金融改革，尤其是支持新农村建设和地方中小企业的发展壮大起了极其重要的作用。 当前，我国农村商业银行进入加速发展阶段，截止2011年底我国农村商业银行已快速增加到212家。2012年，不但地方银行IPO 迎来破题之年，农信社改制之路也正快步前行。在银监会全力推动之下，各地组建农村商业银行的步伐明显提速。而重庆农商行的赴港成功上市以及四家农商行齐现上市申请名单，也表明了我国农商行良好的发展势头。 为了提高农村商业银行的运营效率，使其更好满足农村地区的金融需求，国家一直鼓励社会各方参股农村商业银行，也得到了社会投资者的积极响应。社会投资者可以利用国家优惠政策、地方政府资源和自身资金优势，入股具有发展潜力的农村商业银行，将农商行做大做强之后，谋求上市前或上市后股权转让退出。 十七、中国村镇银行投资分析 村镇银行是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。 村镇银行可经营吸收公众存款，发放短期、中期和长期贷款，办理国内结算，办理票据承兑与贴现，从事同业拆借，从事银行卡业务，代理发行、代理兑付、承销政府债券，代理收付款项，代理保险业务以及经银行业监督管理机构批准的其他业务。 当前，村镇银行是我国新型农村金融机构中发展最快的一个，在设立之初，村镇银行的试点数量就高于其他两家。截至2012年9月末，全国已组建村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等三类新型农村金融机构858家，其中村镇银行799家。2012年以来，银监会坚 持面向“三农”、数量服从质量、重点布局中西部县域的原则，积极稳妥推进村镇银行组建工作。前9个月，银监会共核准18家银行业机构发起设立187家村镇银行的规划，其中75%在中西部地区。 近年来，国家大力扶持村镇银行发展，逐步降低村镇银行设立门槛。2009年9月，国务院发布了《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，明确提出要加快研究鼓励民间资本参与发起设立村镇银行、贷款公司等股份制金融机构的办法;支持、规范发展小额贷款公司，鼓励有条件的小额贷款公司转为村镇银行。2012年5月，银监会专门出台《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》，支持民营企业参与村镇银行发起设立或增资扩股，将村镇银行主发起行最低持股比例由20%降低为15%，并明确在村镇银行进入可持续发展阶段后，主发起行可以与其他股东按照有利于拓展特色金融服务、有利于防范金融风险、有利于完善公司治理的原则调整各自的持股比例。 村镇银行作为一个新兴的农村金融机构，在农村金融需求得不到满足和金融供给不足的条件下，投资农村这个巨大金融市场的回报是十分可观的。村镇银行在国家政策的规范和市场商业利益的驱动下，其发展势头必然如雨后春笋。同时，随着农村金融体系的不断完善和农业经济的稳步发展，我国村镇银行在农村经济中必将扮演越来越重要的角色。 十八、中国私人银行业投资分析 私人银行业务在国外的发展已有相当长的历史。在西方，私人银行业 务以其批量大、风险低、业务范围广、经营收入稳定的特点得到各家商业银行的青睐，并迅猛发展。许多国际著名商业银行都把此业务当作拓展业务、扩大份额的市场切入点。 美国的私人银行业务过去几年平均利润率高过35%，年平均盈利增长12%至15%，远优于一般零售银行业务的盈利表现。由于管理这些富裕私人客户资金的利润丰厚，加上盈利主要来自较为稳定的费用收入，受市场波动的影响不大，因此私人银行领域的竞争日益加剧。为此，许多商业银行纷纷将私人银行业务的对象扩展至较富裕的中产阶级客户，使私人银行业务呈现出“平民化”的趋势。而国内银行目前出现的高端客户理财服务，就有了类似私人银行业务的雏形。 我国最早开办私人银行的机构是2005年在上海开业的瑞银，随后是2006年3月在上海开业的花旗私人银行。2007年3月，中国银行首开国内银行私人银行业务的先河，此后，招行、工行等国内银行以及汇丰、渣打等多家外资银行相继在国内推出私人银行业务。截至2011年末，设立私人银行部门的中资商业银行已达11家，各家银行拥有的私人银行客户数量和管理资产规模也在逐年呈现翻倍增长态势。而2012年以来，多家城商银行也纷纷开通了各自的私人银行业务或相关营业部。 就我国而言，财富的积累是在市场化取向改革向纵深推进的过程中逐步实现的。目前，我国已经形成了一批在社会经济中越来越具有影响力的高收入群体，这些高收入群体主要集中在三类人中:民营经济经营者、企业中高层管理人员和专业人员。随着我国金融体制改革 的进一步深化和金融市场的进一步对外开放，我国已经具备了发展私人银行业务的基本条件。 近年来随着宏观经济的快速发展以及人民币升值等因素，我国富豪人数和平均资产拥有量逐年稳步增加，成为全球富豪人数增长最快的国家之一，是亚太地区除日本之外富裕人士的第二大集中地。这些“新富阶层”对私人银行业务存在着巨大的潜在需求。无论是从投资的角度还是从资产管理的角度，对私人银行而言，中国都是令人着迷的市场。 十九、中国银行理财产品市场投资分析 2004年开始，我国各家金融机构陆续推出自己的理财产品，包括人民币理财产品和外币理财产品。2005年年初我国出现了首个人民币结构性理财产品，2005年年底，银监会允许获得衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品，为中国银行业理财产品的大发展提供了制度上的保证。银行理财产品从此得到较快发展，权益挂钩、项目融资、新股申购、QDII等类别的新产品不断涌现，我国理财产品种类繁多。 从2004年的“银行理财产品元年”算起，我国商业银行理财市场先后经历了初创期、快速启动期、理性回归期和稳健发展期等阶段。在理财市场起步和快速发展的2005-2008年，银行理财产品的发行数量每年都翻倍增长，经历2008年“零收益”、“负收益”的市场洗礼后，2009-2010年理财产品发行增速大为放缓。 2011年以来，银监会对银行理财产品的发展保持高度关注，监 管程度趋于严厉。1月，银监会发布《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，对银行和信托公司理财合作业务做出进一步规范。9月末，银监会在《关于进一步加强商业银行理财业务风险管理有关问题的通知》中要求，“不得通过发行短期和超短期、高收益的理财产品变相高息揽储，在月末、季末变相调节存贷比等监管指标，进行监管套利;应重点加强对期限在一个月以内的理财产品的信息披露和合规管理，杜绝不符合监管规定的产品。”10月9日，银监会正式颁布了《商业银行理财产品销售管理办法》，并规定从2012年1月1日起正式实施。 2011年我国银行理财产品发行数量达到23889款，较2010年增长75.3%，其中人民币理财产品发行21474款，占据全部发行总量的90%，较2010年增长86.63%。2012年上半年银行理财产品市场呈现出规模稳升、收益下滑、创新频出等几大特点。 目前，我国普通居民的理财需求持续膨胀，银行在业务转型中开展理财业务的压力持续加大，而近年来金融市场快速发展为理财产品提供了越来越丰富的投资工具，银行理财业务继续发展将成为必然趋势。 二十、中国典当行业投资分析 典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。 改革开放以来，随着市场经济的进一步发展，国有银行的私贷业 务远远不能满足日益增长的融资需求。在这种情况下，典当作为一定程度上开展私贷业务的金融机构，就理所当然地具备了重新问世的客观条件。此外，随着人们主观意识的转变，典当也由穷人为了生计不得已“变卖”家产，转变为一种新型的融资渠道和资金周转站。典当行以其短期性、灵活性和手续便捷性等特点，成为银行贷款业务的一个有效补充。1987年12月，在中国内地销声匿迹30余年后，新中国的第一家典当行——成都市华茂典当服务商行率先成立。此后，典当行的兴办大潮席卷全国。 截至2010年底，全国共有4433家典当企业，比“十一五”初期增长了2.3倍。当期全行业累计发放当金近6000亿元，其中2010年典当总额达1801亿元。 2011年12月23日，商务部发布《关于“十二五”期间促进典当业发展的指导意见》，其中提出“十二五”期间我国典当业法规体系将初步形成。 这几年全国典当行业发展是比较快的，整个行业洗牌的临界点也会越来越近。但预计在未来一段时间内，典当行业还是会比较平稳地发展。至于以后的发展，必须提高产品创新能力和经营管理的水平，要考虑新产品设计，开发一些新产品，比如说权利质押等。 总的来说，典当市场的发展空间还是令人十分看好的。近年来世界各国和地区典当市场的规模都在扩大，典当经营主体、典当交易和典当金额都在增加。同时，典当作为一种新型的融资方式，更是一种特殊的融资方式，具有方式相当灵活、对中小企业的信用要求几乎为 零、配套服务周全三大明显特征。因此，其发展前景非常看好。 二十一、中国融资租赁业投资分析 融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。即出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件，购入设备租赁给承租人， 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按残值购入设备，以拥有设备的所有权。 随着全球金融业的不断发展，在经济发达的国家，融资租赁业已经成为仅次于银行业的第二大资金供应渠道。而在中国，融资租赁业正迎来发展好时机。 近年来，中国融资租赁业发展迅速，截至2012年6月底，全国共有各类融资租赁企业近400家，融资租赁合同余额达到12800亿元。目前我国融资租赁行业包括金融租赁公司、外商投资融资租赁公司和内资租赁公司三大类共有260多家企业。为了推动行业有序发展，2012年商务部针对内资融资租赁公司制定了《内资融资租赁企业管理办法(征求意见稿)》，旨在征求业界的意见，逐步完善针对融资租赁行业的政策规范体系。商务部下一步 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 从四个方面对融资租赁行业予以推动，即加快融资租赁行业发展;支持和引导企业提高竞争能力;进一步加强行业管理;完善政策扶持体系。 在欧美经济发达国家，融资租赁是银行信贷和证券融资的一个重要补充，是社会资金供应的三个主渠道之一。预计“十二五”期间，我国将有望构筑和形成一个包括银行信贷、融资租赁和证券融资有机衔 接、科学稳定的资金供给体系。 随着中国市场经济体制的不断完善，特别是融资租赁法律规定的出台，国外各大银行、金融机构及跨国公司均看好中国融资租赁市场的发展前景。中国是世界上潜在的最大的租赁市场，已经成为西方融资租赁业人士的共识。 二十二、中国汽车租赁业投资分析 汽车租赁业被称为“朝阳产业”，它因为无须办理保险、无须年检维修、车型可随意更换等优点，以租车代替买车来控制企业成本，这种在外企中十分流行的管理方式，日益受到国内企事业单位和个人用户的青睐。 在我国，早期的汽车租赁业主要是面对外企、大型国企等企业用户，真正大规模投入个人业务的也是近几年的事情。随着我国汽车产业和我国社会经济的迅猛发展，人们的消费水平和出行需求也相应提升。这为汽车租赁业的规模化发展创造了基本条件。 “十一五”期间，随着电子商务等科技手段的不断投入，中国汽车租赁行业步入一个快速发展阶段。多家企业开始在全国范围内发展布局，越来越多的商务人士和个人在享受着汽车租赁带来的便利。到2010年底，全国有租赁用车10万多辆，汽车租赁行业产值达到140多亿元。从2010年下半年开始，资本的密集进入，让汽车租赁成为行业关注的焦点。而北京的限购、限行也让更多企业看到了蕴藏的商机，汽车租赁企业也开始持续发力，以求抢夺市场的先机。 交通部2011年4月发布促进汽车租赁业健康发展通知称，今后 5-10年，是我国汽车租赁业发展的重要时期，交通部将加强行业管理促进其规范发展。无论是从中国宏观经济的走向趋势还是微观的社会基础来看，中国汽车租赁行业都有着光明的发展前途。未来几年，随着信用体系的逐步健全，市场经济的进一步完善，中国汽车租赁业将会有更快的发展。 二十三、中国飞机租赁市场投资分析 飞机租赁是各国航空公司更新和扩充机队的基本手段之一，在全世界机队中，租赁飞机的比重达到了60%以上。租赁飞机以其较低成本、较高的灵活性及多种融资渠道而成为航空公司的现实选择。20世纪90年代以来，国内航空公司也较多地采用经营性或融资性租赁的方式引进了大量飞机，部分缓解了资金压力，达到了通过融物实现融资的目的。 改革开放以来，我国民航航空业务规模快速增长，已成为全球第二大航空运输系统。到2011年底，我国民航全行业运输飞机期末在册架数达1764架。2011年民航业完成运输总周转量577.44亿吨公里，其中旅客周转量403.53亿吨公里，货邮周转量173.91亿吨公里。2011年，民航业完成旅客运输量29317万人次，比上年增长9.5%。我国航空运输无论客运还是货运在综合交通体系中的比重不断提高。 伴随民航事业的快速发展，我国航空租赁业从无到有，从单一业务到多样化，对航空产业尤其是民航业的发展起到了积极的作用。近年来，国内的航空公司尝试了多种飞机租赁方式。目前国内航空公司引进飞机虽然主要还是通过国外租赁公司进行操作，但现在国内从事 飞机租赁的企业发展已非常迅速。从产业背景来看，一类是由国内银行组建的具有雄厚金融产业背景的银行系金融租赁公司如工银、国银、民生等金融租赁公司以及中银航空租赁公司等;另一类是航空等制造业背景的融资租赁公司，如中航国际租赁、长江租赁以及上海电气租赁有限公司等。当然还有些金融租赁公司和融资租赁公司正在探讨从事飞机租赁业务。 2011年，海航燕山飞机租赁基金顺利落户天津东疆保税港区，这是我国首只专门投资于飞机租赁的基金。该基金主要投向收购海航集团飞机资产、购买新增飞机开展租赁业务，并对飞机资产进行经营管理，填补了国内该项产业基金的空白。 未来5年我国民航业预计交付飞机700多架;到2025年，我国民航业运输规模可达近3000架，其中有60%的飞机将通过租赁方式运营。这意味着，我国未来15年的飞机租赁市场容量将达到1300多亿美元。 二十四、中国医疗器械融资租赁业投资分析 随着医学科学以及生物工程技术的发展，医院对于高端医疗设备如MRI、CT、PET、伽玛刀等高科技成像设备和放射治疗设备的需求激增，医疗卫生制度改革和国家对医疗卫生行业的投入等因素也增加了基层医院对中高端设备的需求。 目前国内医院设备引进的筹资方式大致分为以下几种:自有资金、银行贷款、外国政府贷款、财政拨款、企业投资和融资租赁等。其中，融资租赁以其灵活、快捷、融资金额大、资金到位快等多方面 的优点逐步得到医院的认可，该模式已经越来越多地在实践中采用。 2010年中国融资租赁交易规模约为7000亿元，比2009年增长89%。其中医疗设备融资租赁投放额大约300亿元左右。国家以及不少地方政府出台相应政策鼓励和支持融资性租赁公司多渠道融资，并为融资租赁业发展提供财税政策支持、奖励和补贴。在政策的鼓励和支持下，融资租赁这种形式必将更加有效地解决医院对设备的需求，从而也推动医疗卫生行业的发展进程。 由于融资租赁业务余额已达相当规模，“十二五”期间，融资租赁将由几何式增长转为算数式增长。随着国家新医改 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 的实施，医疗器械租赁市场未来几年发展潜力巨大，需求旺盛。 二十五、中国保险业投资分析 随着中国保险业进入深化改革、全面开放、加快发展的新阶段，保险业服务经济社会的领域越来越广，承担的社会责任越来越重:从四川汶川大地震到百年盛事北京奥运、从交强险制度实施到房地产投资解禁、从应对国际金融危机到参与医疗纠纷调解、从养老社区投资到新农合建设、从农险覆盖面扩大到环境责任保险试点启动……保险业正在努力提高科学发展和服务经济社会全局的能力，在探索中国特色保险业发展道路和保障民生方面取得显著成就。如今，保险业站在新起点，进入了新阶段，我国正在成为新兴的保险大国。 2011年保险市场在面临诸多困难和挑战的情况下保持了平稳发展的态势，全国实现保费收入1.43万亿元，其中，财产险保费收入4617.9亿元，同比增长18.5%;人身险保费收入9699.8亿元，同比增 长6.8%。保险公司总资产达到5.9万亿元。 2012年1-8月，我国保险业共实现原保费收入10727.24亿元，同比增长6.52%。其中，财产险3535.60亿元，同比增加14.72%;人身险7191.64亿元，同比下降2.91%。 2011年8月3日，保监会正式出台《中国保险业发展“十二五”规划纲要》。《纲要》明确提出，到2015年，全国保险保费收入争取达到3万亿元，保险深度达到5%，保险密度达到2100元/人，保险业总资产争取达到10万亿元。 2012年7月底至8月初，中国保监会连下有关保险资金投资和管理的五个文件，即7月19日《保险资金投资债券暂行办法》、7月23日《保险资金委托投资管理暂行办法》、7月25日《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》、7月27日《保险资产配置管理暂行办法》和8月2日颁布的《保险公司控股股东管理办法》。上述文件分别打开了债券市场、不动产和股权投资、资金托管机构、资产配置方式和对保险公司控股股东规范管理领域中的全新窗口，为保险资金投资进一步控制风险、拓宽投资渠道和提升盈利空间提供了政策支持。 中国保险市场具有广阔的发展前景和潜力。中国经济增长的内在动力依然较强，经济社会发展的大趋势为保险业发展提供了难得的机遇，也提出了新的、更高的要求。未来我国保险业将由外延式发展向内涵式发展转型，完善主体多元、竞争有序的市场体系，丰富保险产品创新、营销渠道，拓宽服务领域，提升服务水平，促进东中西部保 险市场的协同发展。 二十六、中国汽车金融市场投资分析 汽车金融是主要在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易以及相关保险、投资活动。它是汽车制造、流通业、服务维修与金融业相互结合渗透的必然结果。 我国的汽车金融服务始于2004年。2004年8月18日，上海通用汽车金融有限责任公司正式成立，这是《汽车金融公司管理办法》实施后中国首家汽车金融公司，标志着中国汽车金融业开始向汽车金融服务公司主导的专业化时期转换。 近年来，汽车金融公司在中国的发展开始提速。截至2012年9月，银监会共批准设立了17家汽车金融公司。多数为外资主导设立，包括丰田、通用、福特、大众、戴姆勒、标致雪铁龙、沃尔沃、菲亚特和东风日产在内的9家汽车巨头已在华建立了汽车金融公司。内资汽车厂商中，广汽、奇瑞等也都设立了汽车金融公司。 随着新车市场增速放缓，以及新车利润逐渐摊薄，经销商纷纷开始转向挖掘汽车后价值链的利润增长点。汽车金融开始承担起相较以前更重要的角色，从单一消费工具逐渐转变成车企拉动销量、拓展利润的武器。2012年以来，以奔驰、宝马为首的车企以及一些大型经销商集团纷纷加快了汽车金融市场的发展，推陈出新，汽车金融市场呈现出明显的抬头趋势。 金融服务是汽车产品流通和消费的润滑剂，对促进汽车产业的发 展有着不可替代的作用。随着消费群体的年轻化，人民消费观念的不断发展，以及汽车金融自身的不断完善、发展，贷款购车的比例将逐年升高。而对车企来说，汽车金融不仅能够在一定程度上拉动销量，本身的利润也很可观，再加上经营多元化等方面优势，将被越来越多的汽车企业看好。 二十七、民间借贷中介服务市场分析 首先让我们来理解一下民间借贷的含义.民间借贷是指自然人之间(自然人与企业(包括其他组织)之间(一方将一定数量的金钱转另一方，另一方到期返还借款并按约定支付利息的民事行为。它是一种古老的借贷方式。近几年(随着银行储蓄利率的下调，不少人在为手中的闲散资金找收益高的理财途径(另一方面，中小企业担保公司因准入门槛提高而丧失融资功能，因此在理论上可以提供双赢的民间借贷在全国各地又活跃起来。而民间借贷中介(一种专为民间借贷的借(贷双方提供“搭桥”服务的职业中介组织。应运而生并日趋活跃。它使传统分散的、不透明的民间借贷行为出现了组织化(公开运行的特征。 总的来讲，民间借贷主要分为三类,即低利率的互助式借贷，利率水平较高的信用借贷，不规范的中介借贷。 民间借贷中介是伴随着民间借贷的活跃而应运而生的。一方面，民间借贷的出借方即资金供给方日趋活跃，成为民间借贷中介的催生剂。从2003年末起，我国重新步入负利率时代(居民储蓄存款利率过低，必然要流出银行体系寻找新的投资途径，民间借贷中介的出现，使投资人很容易地找到借款人，并获得高收益。另一方面(民间借贷的借款人即需求方也日趋庞大。他们也需要民间借贷中介。两个层次的原因造成了民间借贷的需求市场。一是从银行方面看，自2004年 起(国家针对投资增长过快(能源(粮食价格大幅度上涨等经济发展过程中一些不稳定因素，加强了宏观调控(银行信贷资金紧缩(使大部分中小企业从银行贷款困难。另外，中小企业贷款具有小、急、频、险的特点。户均贷款额只有大企业的1,左右(贷款频率是大企业的3-5倍，对于银行来说，中小企业贷款管理成本高(风险高，而收益率并不高。这就直接造成了银行不愿意将过多资金投入到中小企业贷款业务。同时(随着各国有商业银行的信贷审批权限上收，基层信贷权限十分有限(减弱了基层信贷发放的积极性。二是从借款人方面看，民间借贷可以跨越程序障碍。中小企业周转金贷款(个人消费类贷款，助学金贷款等银行贷款手续繁杂，审批时间较长，为节约时间成本(为应急而转向容易借到的民间借贷中介求助的情况越来越多见，民间借贷中介成为短期紧急借款人无奈而又实用的选择。 从此处来看，借贷中介扮演了急救员的角色，在中国经济制度尚不完善的同时，有它来弥补不足，看来是必不可少的～至少在中国政府想出合理的解决办法之前，民间借贷中介的存在是必要的。 从目前借贷中介的运营模式来看，其所提供的合法服务有:信息平台服务，有专门的人员负责借、贷信息的收集，筛选(一般还会建立网站等借贷信息平台。有效的符合借贷要求的信息平台会提高民间借贷的成功率和借贷效率(使得出借人和借贷人的愿望可以快速达成。审查服务(对借贷人及提供材料进行初步审查，主要审查其身份情况、抵押财产(商业信誉、还款能力(贷款来源(借款用途(提交材料等，确定其是否符合借贷条件，是否符合公证条件等。法律服务，民间借贷中介会提供比较完善的服务协议、借贷合同;并根据公证或律师见证的需要(提供配套的法律文书(文件。程序操作服务，全程协助借贷主体办理签约(抵押、公证等借贷事宜。协助借贷人签订借 贷合同(并协助其办理抵押(公证(或律师见证)的材料准备(业务办理等(以协助借贷主体安全、高效地进行民间借贷。通过民间借贷中介在民间借贷中所提供的服务，可以使民间借贷主体更加安全的进行民间借贷(并通过民间借贷的全程服务(更加优质、高效地进行民间借贷(更好地保障民间借贷的合法权益。而民间借贷中介提供这些服务并收取一定的手续费(是完全合法的。 当然，单中介公司与户主签订的事两方合同，而不是三方合同时，从性质上已近不是中介公司了，而是有取代银行的嫌疑。也就是说事违法了。 但是真正认识其是否合法的人不多 总之(民间借贷承担着国家银行借贷之外的辅助融资功能(对刚性的金融资源配置方式形成有效的补充(一定程度上优化了我国金融资源配置(其自发性和互助性对社会稳定与发展的贡献是显而易见的。民间借贷中介作为民间借贷的桥梁，可以方便出借人和借款人建立较规范的借贷关系，具有灵活性和互助性的本质特征，在巨大的市场需求下(具有较大的生存空间和盈利空间. 根据调查显示，大部分人也是离不开民间融资，更离不开中介借贷，既然中介借贷有那么多好处，我们为什么要禁止它呢。我认为不但不应该去禁止它，而是激励这一产业的发展。但对其合法性要严格把关，规范其运营机制，杜绝无证经营，杜绝所谓的口头协议的借贷，我相信只要能够合理的完善民间借贷的体制，带来的利肯定大于弊。 在中国政府在解决中小企业银行贷款难的困难之前，民间借贷，特别是中介借贷将继续发挥举足轻重的作用。 二十八、第三方理财市场现状和浅析 在中国理财市场，传统的金融机构主导着市场，以银行保险，信 托，保险，证券为代表。但是这些机构都是以产品销售为导向服务客户，这已经无法满足高资产客户的要求。据有关部门在上海、北京、广州三城市开展的理财需求调查显示，市场需要一个独立机构，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具，第三方理财应运而生。据专业机构调查，国内有78,的被调查者对理财服务有需求，50,以上的人愿意为理财服务支付费用。因此，作为理财规划服务的一种，第三方理财在我国具有非常广阔的市场前景。 在众多专业人士看来，第三方理财机构独立于金融机构和客户，根据客户的需求对金融机构的产品进行整合，能为客户提供公正、客观的理财方案。第三方理财之所以吸引客户，主要依靠其自身的四大优势。 第一，改变了传统的金融产品销售模式，完全按照“以客户利益为中心”的中立的方式提供服务。第三方理财由于其第三方的中立特性，其服务的重点从以产品销售为导向转向以服务客户为导向，按照客户的生命周期需求，为客户提供全方位的理财服务，注重建立长期稳定、相互信任的客户关系。 第二，提供人性化、个性化的理财服务。与传统的金融机构的理财顾问提供具体投资建议或销售金融产品不同，第三方理财顾问提供的是，以客户资产的保值、增值为目的的总体的理财规划战略与方案。这样的理财方案往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面， 实现了客户利益和价值的最大化。因此，第三方理财帮助客户制定的是一个长期可执行的计划，侧重于量身定做和个性化。 第三，第三方理财之所以能为客户提供个性化的服务，关键在于它的独立性和公正性。由于第三方理财不受任何金融机构的影响，由此弥补了客户在对金融机构的信息理解和利用中的不对称和不平等地位，帮助客户规避了信息传输过程中的风险，实现了客户选择真正符合自身利益的金融产品的愿望。 第四，通过第三方理财可以培养客户正确的理财意识，传播正确的理财知识。如今在国内说起“理财”，人们马上想到的是通过投资获取收益，增加自己的财富。其实，如此理解“理财”是以偏概全。因为真正的理财重点不但在于资产的增值，更在于资产的保值。另外，理财的一个重要方面还在于财产的分配和传承，在于为自己的子女教育和生活创造一个良好的发展空间。这些理念只有通过理财规划师详细、完善的理财方案的制定，以及与客户多次、充分的交流后才能传达、渗透。 金融市场的产品和服务比其他任何行业的产品都要复杂，它的度量和评价以及买方与卖方之间的信息沟通，非常需要通过第三方来实施。第三方理财机构并不是卖产品，而是为客户推介一种服务。 金融机构是产品的供应商，它们的销售机构更多的是为自身产品服务。而第三方理财机构是相对于所有产品供应商的独立机构，站在客户的角度，帮助客户选择金融产品。现在有很多收益率相同的金融产品，客户可能会就选择哪种产品而产生困惑。第三方理财机构可以从 客户的角度，客观公正地提供咨询与建议。这些因素往往成为客户青睐并选择第三方理财的重要因素。相较于私人银行，第三方理财机构则更专业，侧重于投资。 从第三方理财机构独特的市场定位以及相对客观的利益立场上来看，此类公司存在较大的市场生存空间。 第三方理财在中国刚刚起步，市场份额非常小。在美国，独立理 ,，中国香港大约占财机构拥有60,的市场，澳大利亚也超过50 30,;但是在中国内地，1,都不到。由此可见，市场发展空间很大。随着中国金融业的快速发展，未来，第三方理财将成为中国理财市场的一支重要参与力量。 假以时日，第三方理财公司当中一些理财顾问也肯定会发展成为一名出色的“私人理财管家”。“私人理财管家”提供专业化、个性化以及综合性私人理财顾问服务，讲究的是“量身定做”和“专属化”。这种服务类似家庭医生、私人 会计师 总会计师汇报材料会计师培训协议范本会计师求职简历模板司法会计鉴定工作底稿高级会计师评审表模板 、私人律师等，它充分体现出以“客户为核心”的服务理念，使客户得到高质量的私人理财规划服务。在国外，这种服务通常由一些著名的私人银行机构、独立理财顾问公司、会计师、律师或来自不同服务领域的合作者提供。 诺亚财富副总经理殷哲表示，现代人的生活节奏很快，很多白领阶层和企业主有钱却没有时间打理自己的资产;或者只是忙于赚取更多的财富，而没有学会如何打理与规划资产。这就需要专业理财顾问的帮忙，否则就永远无法完成财富的积累。 “私人理财管家”式服务的出现，弥补了客户对金融机构的信息理 解和信息利用的不对称地位，提供帮助客户规避风险、协助理财等全面的贴心服务。这种服务是第三方理财的最高阶段。“私人理财管家”就是要让客户在资产保值、增值的同时，真正地学会理财。随着包括货币市场、资本市场、外汇市场在内的我国金融市场的迅速发展以及日趋成熟，国内的老百姓会逐步尝试在不同市场进行投资与理财活动，届时，“私人理财管家”服务就会大行其道。 二十九、证券市场投资分析 平稳 宏观调控政策已由2011年的“控通胀、调结构、保增长”开始向“保增长、调结构、防通胀”的方向转变。2012年经济走势尤其是外围环主动更多转变为被动性调整。2011年世界经济放缓国际贸易增速回落美国经济复苏乏力新兴经济体增长态势良好但通胀形势严峻经济运行表现各异。我国国民经济继续朝 稳增长、价格趋稳、民生改善的良好态势2011年全年GDP增长9.2“保八”成功。 证券投资(investment in securities)是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获 取红利、利息及资本利得的投资行为和资过程，是间接投资的重要形式。 随着中国资本市场开放程度越来越高，体量越来越大，估值水平与发达成熟市场愈发接近甚至更低，投资者逐渐趋于理性和成熟。一个富强的国家离不开一个稳健强大的资本市场逐渐被统治者认可和重视。现在的监管层郭树清主席表现出史无前例的改革决心，相比于前几届更有作为，更有工作效益。出台一系列有利于股市长远发展的政策，真谓是天降大任于斯人也。 2012中国股市的投资者历经了20多年的磨难和傻瓜式的奉献，终于迎来了历史性的转折。事物的发展总是从量变到质变，提醒投资者不要灯下黑。 有人说中国的官员腐败，人心道德缺失，一切唯经济利益马首是瞻。股市难以发展，但历史的经验告诉我们正义终将战胜邪恶。随着今年的政权更新换代，高层也早有洞察，政体改革已剑在弦上，再不改已玩不转了。我们没有理由丧失信心。中国有未来，股市未来30年迎来最好的投资机遇期。国际金融危机，国内经济转型下滑所有利空都被5年来的持续下跌所消化。现在到了买入优质股票的最佳时机，怎样发掘源源不断的优质公司才是未来投资所要思考的。 三十、中国金融担保业市场分析 担保是指法律为确保特定的债权人实现债权，以债务人或第三人的信用或者特定财产来督促债务人履行债务的制度。担保市场是担保行为发生的市场，银行和非银行金融机构作为担保机构开展担保业务 促进了担保市场的形成，担保市场的形成和发展对引导信贷资金的投放，调整产业结构，支持中小企业的发展起到了重要的作用。我国担保业起步较晚，1993年全国第一家专业信用担保公司——中国经济技术投资担保公司由国务院批准成立，2000年前后开始进入快速发展期。经过10多年的发展，我国信用担保业务的基本制度和运行规则，以及中小企业信用担保业务运行模式和业务操作规范已基本建立和趋于成熟，信用担保已成为法律所规定的经济政策的制度化措施，已经初步形成了一个特定的行业。近年来，以中小企业信用担保机构为主体的担保业继续保持良好的发展势头，截止2010年底，全国中小企业信用担保机构共有4817家，筹集担保资金达3915亿元，当年为35万户企业提供贷款担保额1.58万亿元。 2010年3月，银监会联合七部委发布了《融资性担保公司管理暂行办法》，明确规定融资性担保公司的融资性担保责任的余额不得超过其净资产的10倍，要求融资性担保公司以安全性、流动性、收益性为经营原则，建立市场化运作的审慎经营模式。2010年5月，财政部、工业和信息化部联合下发了《中小企业信用担保资金管理暂行办法》，提出安排中央财政预算资金，专门用于支持中小企业信用担保机构、中小企业信用再担保机构增强业务能力，扩大中小企业担保业务，改善中小企业融资环境。2011年6月，银监会等八部委发布了《关于促进融资性担保行业规范发展意见》，鼓励融资性担保机构从事行业性、专业性担保业务，提高风险识别和管理能力，形成自身专业优势和独特竞争力。上述政策的出台实施，将促进中国担保业持续快速发展。天然具备的整合社会资源、 分散经济风险的内在功能，以及政府促进增长、增加就业的基本目标，共同决定了担保行业总体发展空间广阔。同时，我国区域经济发展不平衡、产业结构在全国及地区之间亟待升级与转换，也为各地担保企业的发展提供了有利契机。 三十一、不良资产处置行业分析 在西方国家，不良资产(NPL)主要是指银行的不良贷款。而银行出现大量的不良贷款是一种阶段性现象，处置银行不良资产在这些国家从来就没有成为一个专门的行业，因为没有足够大且可持续的市场容量来支撑这个行业的存在。 我国则不同，银行类不良资产不是由于经济景气问题而是由于几十年来银行的非商业化经营和非职业化管理造成的，所以也并不会在短时期内消失。国有企业的不良资产成因与之类似并且规模巨大，所以在中国不良资产处置将形成一个存续期较长的行业。 银行类不良资产处置行业发展的初期类似于国有企业不良资产处置行业发展的今天，四大资产管理公司兼接收方与处置方于一身，投资方很少，整个产业的价值链条很短。随着行业发展，专业分工细化，不良资产处置的各个环节独立出来，各类企业在产业价值链的一个或者多个环节参与市场竞争。国有企业不良资产处置行业也许会同样沿着这一路径发展。 处置方式简析 对于债权类资产，一般通过以下七种方式进行处理: 债务追偿:向债务人追讨债务(包括自行追偿、诉讼执行、委 托商账公司追偿等方式)。 债权转让:资产管理公司与受让人协议将贷款合同项下全部或部分债权转让给受让人，受让人替代原债权人成为新的债权人，而贷款(债权)合同内容不发生变化。 以物抵债:以协议的方式或采取法律手段，用债务人、担保人或第三人的实物资产抵偿债务人拖欠的债务。 债务重组:与债务人、担保人订立债务重组协议，通过减免原债务的部分本金、利息、修改利率、还款期限等手段，促进债务人、担保人按时还款的一种催收方式。 债转股:资产管理公司把对企业的债权转变为该企业的股权，从而享有投资权益的权利，促进企业转换经营机制，建立现代化企业制度。其有两种形式:一种是根据国家政策进行的债转股;一种是与企业协商确定的债转股。 债权置换:自行或委托中介机构将资产管理公司持有的债权与其他主体合法持有的资产互换手段，促进整体变现的处置措施。 破产清偿(算):对于资不抵债且回收无望的债务人、担保人，根据国家有关法律法规规定申请其破产清算，用清算资产抵偿其拖欠资产管理公司债权的处置方法。 对于不良股权，一般采用以下五种方式处置: 股权置换:自行或委托中介机构将资产管理公司持有的股权采取与其他主体合法持有的资产互换手段，促进整体变现的处置措施。 股权转让/出售:自行或委托中介机构将资产管理公司持有的股 权、抵债资产或其他资产，采取向特定主体转让手段达到变现的处置措施(包括资产整体转让、部分出售)。 股权托管:通过签订委托管理协议，资产管理公司将持有股权委托给特定的组织经营管理、确保资产保值增值的资产处置措施。 股权承包:资产管理公司与承包人签定协议，由承包人经营和管理资产管理公司的资产，并按协议收取承包费用的资产处置措施。 股权租赁:自行或委托中介机构将资产管理公司持有的股权资产采取租赁手段变现的处置措施。 对于不良物权，采取以下四类办法处置: 实物拍卖:自行或委托中介机构将资产管理公司持有的股权、抵债资产或其他资产，采取竞价拍卖手段变现的处置措施。 作价入股:将实物类不良资产折为一定的股份，对企业的实物权转变为该企业的股权，从而享有投资权益的权利。 物权置换:自行或委托中介机构将资产管理公司持有的实物资产采取与其他主体合法持有的资产互换手段，促进整体变现的处置措施。 租赁使用:自行或委托中介机构将资产管理公司持有的实物类资产采取租赁手段变现的处置措施。 除了以上这些传统的处置方式以外，目前还出现了一些新的处置方式: 资产证券化:以公司持有的资产为抵押通过资本市场发行证券实 现资产变现目的的方式。华融和信达都曾采用过此种方式处理不良资产。 组建合资资产管理公司处置不良资产:如银建国际的大股东是信达，汇丰、摩根大通、花旗等均为其股东。由于信达的不良资产以优惠价格转让给银建国际，此公司获利颇丰。高盛与华融也成立了融盛资产管理公司，专业收购处置不良资产。 资产超市式营销:指打破以往资产管理公司“独门独院”处置不良资产的方式，将金融不良资产项目通过中交所的主交易平台及全国的交易网络发布出去，海量吸纳供求信息，通过市场公平定价转让金融资产。华融资产管理公司从2004年开始，把1200亿元不良资产逐步放入他们与中关村技术产权交易所(简称中交所)联手组成的一个“金融资产超市”集中处置。 从国际实践来看，作为不良资产的接收方和批发商，美国RTC主要采用公开拍卖、竞标、资产证券化、组建合资资产管理公司(最多时成立了30多家公司)的方式处置不良资产;韩国KAMCO主要采用了打包出售、资产证券化、公开拍卖、债务重组、设立合资公司的方法处理不良资产。