一建工程经济
一、工程经济
二、工程经济与职业资格
三、考试回顾
四、2010年考试
五、应考对策
一、工程经济
1887年美国土木工程师惠灵顿(A. M. Wellington)在《The Economic Theory of Railway
Location》 一书中首次将成本分析方法应用于铁路的最佳长度和路线的曲率选择上，他写到:“月薪150美元的少数低能之辈，(因选线错误)可以使为数众多的镐、铲和机车头干着徒劳无益的的活”。
他将工程经济学定义为:“一门少花钱多办事的艺术”。
1920年，戈尔德曼教授(O.B.Goldman)出版了《财务工程学》(Financial Engineering)，提到“工程师的最基本的责任是成本分析，以达到真正的经济性，即赢得最大可能数量的货币，获得最佳财务效益”。 1982年，曾任世界生产力科学联合会主席的里格斯(J.L. Riggs)出版了《工程经济学》(Engineering Economics)，写到“工程师的传统工作是把科学家的发明转变为有用的产品。而今，工程师不仅要提出新颖的技术发明，还要能够对其实施的结果进行熟练的财务评价。现在，在密切而复杂地联系着的现代工业、公共部门和政府之中，成本和价值的分析比以往更为细致、更为广泛(如工人的安全、环境影响、消费者保护)。缺少这些分析，整个项目往往很容易成为一种负担，而收益不大”
从以上论述可以看出，一个称职的工程师(或项目管理人员)必须具备技术知识和掌握相应的工程经济学知识，才能使其工作更为有效。
某家庭预计今后20年内的月收入为6800元，如月收入的40,可以用于支付住房抵押贷款的月还款额，在年贷款利率为6,的情况下，该家庭有偿还能力的最大抵押贷款额是多少,如市场平均房价为8500元,m2，住房首期30,自己支付，问该家庭有偿付能力的住房面积为多少,
解:?月还款额6800×40,,2720元
?贷款月利率
6,?12,0.5,
?贷款计息周期数
20×12,240
?有偿还能力的最大抵押贷款额
?考虑自己支付的30%首付款,该家庭可筹备的购房款为
379659.70 ,(1,30,),542371.00元
?有购买能力的住房面积, 542371?8500,63.81 m2
某投资者以5000万元获得某收费路段25年的经营权，期望投资收益率16,，运营费用及税费为经营收入的15,，市场调查及预测知，该路段现年通过车辆为48万辆，今后逐年车辆增加5,，问平均每辆车收费多少即可达到收益目标,若政府规定平均每辆车收费20元，收费路段经营权通过拍卖出让，其它条件同上，问该投资者的最高报价为多少,
解:
本题为典型的BOT(建设,经营,转让)项目
(1)设每辆车平均收费x元，由等比支付系列现值公式
则
解方程得X,14.70元
工程经济学是一门提升经济效益的学科，如果您想提升企业、家庭和个人的效益，请您学好工程经济学～～～
二、 工程经济与职业资格
工程经济学已成为现代项目管理人员必备的基础知识。在我国现行的诸多建设领域的职业资格考试中，工程经济基础都是一门必考的基础课程。见表。
对工程经济学知识有要求的执业资格
建造师考试科目
考试科目
, ,
建设工程经济(工程经济32%，会计基础与财务管理32%，建设工程估价30%，宏观经济政策与项目融资) , ,
建设工程法规及相关知识
, ,
建设工程项目管理
, ,
专业工程管理与实务。专业分为建筑、市政公用、公路、铁路、水利水电、机电等10个专业类别。
造价师考试科目、要求
考试科目
, ,
工程造价管理基础理论与相关法规(概论，工程经济，工程财务，工程项目管理，经济法律法规)(100p，
2.5h)
, ,
工程造价计价与控制(120p,3.0h)
, ,
建设工程技术与计量(分土建和安装两个专业，考生可任选其一，下同)(100p,2.5h)
, ,
工程造价案例分析(财务评价，设计、施工
方案
气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载
技术经济分析，工程计量与计价，工程招标投标，工程合同管理与索赔，工程款结算与竣工决算)(140p,4.0h)
房地产估价师考试科目、要求
考试科目
, ,
房地产基本
制度
关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载
与政策(2.5h)
, ,
房地产开发经营与管理(房地产投资分析基本知识，房地产开发项目可行性研究，等9章)
(2.5h) , ,
房地产估价理论与方法(2.5h)
, ,
房地产估价案例与分析(2.5h)
, ,
房地产估价相关知识
监理师考试科目
考试科目
, ,
工程建设监理基本理论和相关法规(2.5h)
, ,
工程建设合同管理(2.0h)
, ,
工程建设质量、投资、进度控制(建设项目投资决策，设计阶段投资控制等)(3.0h)
, ,
工程建设监理案例分析(财务评价指标的计算及评价依据等)(4.0h)
咨询师考试科目、要求
考试科目
, ,
工程咨询概论
, ,
宏观经济政策与发展规划
, ,
工程项目组织与管理
, ,
项目决策分析与评价(财务评价，国民经济评价，不确定性分析与风险分析，等11章)
, ,
现代咨询方法与实务三、考试回顾
2007建设工程经济试题
(一级建造师)
一、单项选择题(共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意)
1(某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率2,，
则一年支付的利息总和为( A )万元。
A(8.00
B(8.08
C(8.24
D(8.40
每季支付利息:100×2%=2万元，一年支付的利息总和2×4=8万元
3(每半年末存款2000元，年利率4,，每季复利计息一次。则2年末存款本息和为 ( C )
元。
A(8160.00
B(8243.22
C(8244.45
D(8492.93
年利率4,，每季复利计息一次，则季利率为4%?4=1%，半年利率为(1，1%)2,1=2.01%
2年末存款本息和为2000×【(1，2.01%)4,1】/2.01%=8244.45元
12(某设备一年前购入后闲置至今，产生锈蚀。此间由于制造工艺改进，使该种设备制造成本降低，其市场价格也随之下降。那么，该设备遭受了( B )。
A(第一种有形磨损和第二种无形磨损
B(第二种有形磨损和第一种无形磨损
C(第一种有形磨损和第一种无形磨损
D(第二种有形磨损和第二种无形磨损
28(某施工企业发行债券的票面利率为12,，发行时市场利率为8,，为协调购销双方利益，则企业应采用( B )发行价格。
A(折价
B(溢价
C(平价
D(减价
32(某跨年度工程，施工合同总收入为10000万元，合同预计总成本为8500万元，以前年度累计已确认的毛利为600万元，当期期末累计完工进度为80,，当期确认的合同毛利应为( A )万元。
A(600
B(900
C(1200
D(1500
当期期末累计完工进度为80,时预计利润=(10000,8500)×80%=1200万元，
以前年度累计已确认的毛利为600万元，当期确认的合同毛利应为=1200,600=600万元
42(按人民币计算，某进口设备离岸价为2000万元，到岸价为2100万元，银行财务费为10万元，外贸手续费为30万元，进口关税为147万元。增值税税率为17,，不考虑消费税和海关监管手续费。则该设备的抵岸价为( D )万元。
A(2551.99
B(2644.00
C(2651.99
D(2668.99
进口设备抵岸价=装运港船上交货价(FOB)，国外运费，国外运输保险费，银行财务费，外贸手续费，进口关税，增值税，消费税，海关监管手续费
=到岸价，银行财务费，外贸手续费，进口关税，增值税，消费税，海关监管手续费
=2100，10，30，147，(2100，147)×17%=2668.99万元
增值税=(到岸价，进口关税，消费税)×增值税率
二、多项选择题(共20题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)
61(已知折现率i>0，所给现金流量图表示( ABC )。
A(A1为现金流出
B(A2发生在第3年年初
C(A3发生在第3年年末
D(A4的流量大于A3的流量
E(若A2与A3流量相等，则A2与A3的价值相等
62(关于基准收益率的表述正确的有( ABE )。
A(基准收益率是投资资金应获得的最低盈利水平
B(测定基准收益率应考虑资金成本因素
C(测定基准收益率不考虑通货膨胀因素
D(对债务资金比例高的项目应降低基准收益率取值
E(基准收益率体现了对项目风险程度的估计
考试回顾
全卷分为单项选择题和多项选择题两个部分，共80题，其中单选60题，每题1分，多选20题每题2分。多选题的评分要求错选不得分，少选每选对一个正确选项得0.5分，在一定程度上降低了难度。考试时间为两个小时，120分钟，每小题1.5分钟。
考题涉及面广泛，主要考察考生对基础知识的理解和掌握，各部分考题统计分析见下表:
2007年建设工程经济试题统计分析表
第1部分
工程经济
共33分 (约27题)，其中24题是对工程经济主要概念的理解记忆，分别有7题、4题和7题涉及计算，包括现金流量、财务评价指标(静态投资回收期、财务净现值和财务内部收益率等)、盈亏平衡、资金的时间价值(年金、现值、终值的关系)以及新技术方案比选，因此，这些内容要着重理解记忆。
另外，考生还需要注意“设备磨损和设备更新方案比选”这部分内容作为要求掌握的内容，在今后的考试中可能会出现。
第2部分
会计与财务
共31分 (约27题)，有3题涉及计算，包括合同收入的确认、利润计算、周转次数、折旧，本节主要考察对会计和财务基本概念以及主要财务评价指标的掌握。考生应对负债、资产、财务评价等平时不常接触的财会概念进行重点掌握，本节涉及的公式比第1节多，但主要是概念性公式，可以通过理解公式中各项内容的关系达到熟练掌握的目的。
另外，“筹资方法和资金成本”在2005年次考试中没有涉及，但是，由于这部分内容在大纲中均要求掌握，因此，2006年考试中3小题出自本节，应当引起注意。
第3部分
建设工程估价
共34分 (26题)，有7题涉及计算，包括含税造价、税率计算、基本预备费、投资估算、外贸手续费、抵岸价等。
通过分析考题的考点，我们发现本部分主要是围绕建筑安装工程费用组成和建设工程项目总投资(建设投资)的费用组成展开的，因此，熟记“建筑安装工程费用项目组成表”和“建设工程项目总投资构成”，能够帮助考生对本节的主要考点进行理解记忆。
这里需要强调的是，尽管工程经济考试涉及的考点往往需要识记，但是，绝大部分的考点内容都是考生通过理解容易掌握的内容，因此，考试考察的不是考生的记忆而是在记忆基础上对考点的理解掌握程度。
2009年《建设工程经济》试题
一、单项选择题(共60题，每题1分。每题的备选项中，只有1个最符合题意)
2.某企业资产总额年末数为1163150元，流动负债年末数为168150元，长期负债年末数为205000元，则该企业年末的资产负债率为(
)。
A.14.46%
B.17.62%
C.20.60%
D.32.08%
4.固定资产的账面价值是固定资产原值扣减(
)后的金额。
A.累计折旧和累计减值准备
B.预计净残值和累计减值准备
C.累计折旧
D.预计净残值
8.己知某项目的年总成本费用为2000万元，年销售费用、管理费用合计为总成本费用的15%，年折旧费为200万元，年摊销费为50万元，年利息支出为100万元。则该项目的年经营成本为(
)万元。
A.1750
B.1650
C.1350
D.650
11.某项目设计年生产能力为10万台，年固定成本为1500万元，单台产品销譬价格为1200元，单台产品可变成本为650元，单台产品营业税金及附加为150元。则该项目产销量的盈亏平衡点是(
)台。
A. 12500
B.18750
C.27272
D.37500
14.某项目建设投资为1000万元，流动资金为200万元，建设当年即投产并达到设计生产能力，年净收益为340万元。则该项目的静态投资回收期为(
)年。
A. 2.35
B.2.94
C. 3.53
D.7.14
16.某建设项目设备及工器具购置费为600万元，建筑安装工程费为1200万元，工程建设其他费为100万元，建设期贷款利息为20万元，基本预备费率为10%，则该项目基本预备费为(
)万元。
A.120
B.180
C.182
D.190
21.招标方提供的工程量清单中，投标人可以根据拟建项目的施工方案进行调整的是(
)。
A.分部分项工程量清单
B.规费清单
C.税金清单
D.措施项目清单
多项选择题(共20题，每题2分。每题的备选项中;有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分;少选，所选的每个选项得0.5分)
73.新设法人融资项目的资本金筹措方式有(
)。.
A.股东直接投资
B.发行股票
C.政府投资
D.股东增资扩股
E.发行债券
75.下列所有者权益中，属于所有者直接投入形成的权益有(
)。
A.实收资本
B.盈余公积
C.资本公积
D.未分配利润
E.利得
趋势
今后的一级建造师执业资格考试涉及的内容更多，范围更广，专业面更宽，且考试的时间更紧张，具体试题的出题深度，尤其是专业考试科目的综合案例试题到底是如何调整很难把握。一级建造师已经历过四次，通过的人数也达到了一定的数量，以前“原则上应保证考题难易、大小、长短、宽窄适中，题目要简明准确”的
规则
编码规则下载淘宝规则下载天猫规则下载麻将竞赛规则pdf麻将竞赛规则pdf
可能会有一定的调整，可能会从控制通过率、增加难度系数、增加综合性和复杂性、增强判断分析能力上提高整个执业考试的水平。
四、2010年考试
1.考试时间
9月11日
上午9:00—11:00 建设工程经济
下午2:00—5:00
建设工程法规及相关知识
9月12日
上午9:00—12:00 建设工程项目管理
下午2:00—6:00 专业工程管理与实务
2.考试用书
全国一级建造师执业资格考试用书
( 2007年3月第二版)
全国一级建造师执业资格考试用书
(2010年4月第二版)
五、应考对策
1.围绕考试指定用书
考试范围完全限于由建设部组织编写、人事部审定的《一级建造师执业资格考试大纲》中明确的内容;考试的深度基本限于《一级建造师执业资格考试用书》所涉及的内容深度;所考
知识点
高中化学知识点免费下载体育概论知识点下载名人传知识点免费下载线性代数知识点汇总下载高中化学知识点免费下载
不会超出考试大纲和考试用书的范围和深度。
指定用书既是命题范围，又是标准答案的来源，你必须按指定教材的内容、观点和要求去回答，对大纲上没有的、考试用书中没有涉及的、实际工作中有争议的、法律法规中有表述不一的，在命题中一般不会出现，应考者不必再花时间去复习、考虑。
因此，在复习过程中，应考者应始终以大纲为依据，以考试用书为内容，进行重点复习。
2.全面复习
考试多达80题，考点遍布每个章节，考生切不可有押题的念头。应在老师全面讲解的基础上，对各章节的内容，无论《大纲》中要求熟悉、掌握的内容，还是了解的内容，都至少应通看两遍，第一遍阅读，产生总体印象。第二遍是重点把握，紧紧抓住每章节的主要问题，注意知识点之间的内在联系和区别。
3.在老师指导下复习
但考试用书是对考试大纲中知识点的解释，是对问题的回答，不涉及“为什么”和过程推导。考试用书的编写方式其章、节、目、条的编码与相应考试大纲完全保持一致，内容完全是针对考试大纲的知识点编写的，它不同于一般系统阐述一门学科的教材，所以应该注意到，这种编写方式一方面非常有利于应考者查阅、复习，要求和答案也非常清晰明了;另一方面，由于知识点之间的系统性、逻辑性、推理性、关联性相对薄弱，对于应考者来讲理解、记忆和弄清知识点的内在含义和相互关系较困难。 建设工程经济学习顺序
一级建造师《建设工程经济》学习的最佳顺序
第一节 会计基础与财务管理
2.1会计的基本概念(了解)
2.2资产的特征及其分类(掌握)
2.3会计核算(掌握)
1、流动资产核算
2、固定资产核算
3、负债核算
4、所有者权益核算
5、工程成本核算和期间费用核算
6、营业收入核算
7、利润核算
2.4会计报表的构成及其结构(掌握)
2.5财务分析主要内容(熟悉)
2.6企业财务管理(掌握)
1、企业财务管理的目标和内容
2、基本的筹资方法和资金成本的计算
2.7工程项目内部会计控制(熟悉)
第二节 工程经济基础
1.1建设工程项目周期(了解)
1.2建设工程项目可行性研究(了解)
1.3项目财务评价(掌握)
1、现金流量的概念及其构成(掌握)
2、资金时间价值概念与计算(熟悉)
3、名义利率和有效利率的计算(掌握)
4、财务评价指标体系构成和计算应用(掌握)
5、不确定性分析概念和盈亏平衡分析方法(掌握)
6、敏感性分析概念及其分析步骤(掌握)
1.4价值工程的基本原理及其工作步骤(掌握)
1.5建筑工程项目设备(熟悉)
1、设备租赁与购买方案分析(掌握)
2、设备磨损的类型、补偿方式及更新原则(熟悉)
3、设备寿命的概念和设备经济寿命的估算(熟悉)
1.6新技术、新工艺和新材料应用方案分析(了解)
第三节 建设工程造价
3.1建设工程项目总投资的组成(熟悉)
3.2建筑安装工程费用项目的组成与计算(掌握)
3.3建设工程项目估算(了解)
3.4工程量清单及其计价(掌握)
3.5建设工程定额的分类和应用(熟悉)
3.6国际工程建筑安装工程费用的组成(了解)
4.注重理解，适当做题
本课学习应注意基本概念、基本理论之间相互联系，注重对概念、理论的理解，在理解的
基础上记忆。 在熟悉理论、概念的基础上，针对考试题型做一些练习，以熟悉题型、答
题要点，衡量自己的水平，查漏补误，巩固提高。
例如
财务净现值与财务净现值率的共同之处在于(
)。
A、考虑了资金时间价值因素
B、都以设定的折现率为计算基础
C、都不能反映投资方案的实际投资报酬率
D、都可以对独立或互斥方案进行评价
E、两个决策结论总一致
A、B、C。
5.注意答题技巧
(1)单项选择题，仅有一个答案最符合题意，答题时应把所有答案浏览一遍，选其最符合题意者填入。
例如:信用额度是银行与企业协议规定的，允许企业借款的最高限额，对借款限额未使用部分，企业应向银行支付(
D
)。
A(滞纳金
B(违约金
C(罚金
D(承诺费
如不将所有答案浏览一遍，首先看到(B)似乎也符合题意，匆忙选择，但结果是错误的。如将所有答案浏览一遍，就会发现最符合题意的是(D)。因此，单项选择的甄选非常重要，有时如对正确答案把握不准，还可在浏览全部备选答案的基础上，采用排除法，逐一排除，最终得出正确答案。
同时，单项选择题选错时不倒扣分，如对某题的几个备选答案都拿不准时，可任意选定一个答案填入，运气好，可多得1分。千万不要因为拿不准，而不填答案，那样绝对不会得分。
(2)多项选择题。每小题有两个或两个以上选项符合题意，错选或多选本小题均不得分;少选，选择正确的选项得分。
因此，答题时，一般应从备选答案中先选二个自己认为正确的选项，对第三个选项，如没有八、九分把握，就不要选择;对第四个选项，如没有十分的把握，就不要选择。宁可少选，不得满分，而求得分。 机械台班单价的组成内容包括(
)。
A、折旧费
B、大修理费
C、经常修理费
D、安拆费及场外运输费
E、施工机构迁移费
[分析]:“折旧费”、“大修理费”和“经常修理费”都是每种机械设备在使用过程中必定要发生的，所以台班单价应包括;“施工机构迁移费”与机械台班单价没有直接关系，应排除;“安拆费及场外运输费” 很难确定，建议考试时可以放弃，这样应考者至少可以得1.5分，除非有十分把握选择D。当然本题的正确答案为ABCD。
例如:按现行会计制度及有关规定，下列各项中属于施工企业存货的有(ACE )。
A(在建施工产品
B(未使用固定资产
C(低值易耗品
D(不需用的固定资产
E(委托加工物资
单选与多选，千万别空题。
单选尽量选，多选宜慎选。
6. 抓住机遇:
第二版考试用书扩容一倍以上，出题相对容易，今后出题将会越来越难，边边角角均会出题;
讲授内容:
1、lZ301040建筑法
2、lZ301050招标投标法
3、1Z301100建设工程勘察设计管理条例
1Z301040建筑法
lZ30104l掌握施工许可制度
一、施工许可制度的概念
二、建设单位申请领取施工许可证应具备的法定条件
《建筑法》第7条规定，“建筑工程开工前，?建设单位应当按照国家有关规定向?工程所在地?县级以上人民政府?建设行政主管部门申请领取施工许可证”。《建筑法》规定建设单位申请领取施工许可证时，应当具备一系列前提条件:
1(已经办理该建筑工程用地批准手续
2(在城市规划区的建筑工程，已经取得规划许可证
3(需要拆迁的，其拆迁进度符合施工要求
4(已经确定建筑施工企业
发生以下几种情形，所确定的施工企业无效:
(1)按照规定应该招标的工程没有招标;
(2)应该公开招标的工程没有公开招标;
(3)肢解发包工程;
(4)将工程发包给不具备相应资质条件的企业。
5(有满足施工需要的施工图纸及技术资料
按照设计深度不同，设计文件可以分为方案设计文件、初步设计文件和施工图设计文件。对以上几类设计文件的要求分别是:
(1)编制方案设计文件，应当满足编制初步设计文件和控制概算的需要;
(2)编制初步设计文件，应当满足编制招标文件、主要设备材料订货和编制施工图设计文件的需要;
(3)编制施工图设计文件，应当满足设备材料采购、非标准设备制作和施工的需要，并注明
建设工程合理使用年限。
《建设工程质量管理条例》第11条规定，“建设单位应当将施工图设计文件报县级以上人民政府建设行政主管部门或者其他有关部门审查”。“施工图设计文件未经审查批准的，不得使用”。
6(有保证工程质量和安全的具体措施
《建设工程质量管理条例》第13条进一步规定:“建设单位在领取施工许可证或者开工报告之前，应当按照国家有关规定办理工程质量监督手续。应当提供建设工程有关安全施工措施的资料”;
7(建设资金已经落实
(1)建设工期不足一年的，到位资金原则上不得少于工程合同价的50,，建设工期超过一年的，到位资金原则上不得少于工程合同价的30,;
(2)建设单位应当提供银行出具的到位资金证明，有条件的可以实行银行付款保函或者其他第三方担保。
8(法律、行政法规规定的其他条件
对于按规定需要进行消防设计的建筑工程，建设单位应当将其消防设计图纸报送公安消防机构审核;未经审核或者经审核不合格的，建设行政主管部门不得发给施工许可证，建设单位不得施工。
建设行政主管部门应与自收到申请之日起十五日内，对符合条件的申请颁发施工许可证。
三、不需要申请施工许可证的工程类型
并不是所有的工程存开工前都需要办理施工许可证，有五类工程不需要办理:
1(国务院建设行政主管部门确定的限额以下的小型工程
所谓的限额以下的小型工程指的是:工程投资额在30万元以下或者建筑面积在300平方米以下的建筑工程。
2(按照国务院规定的权限和程序批准开工报告的建筑工程
3(抢险救灾工程
4(临时性建筑
5(军用房屋建筑
四、施工许可证或开工报告的管理
1(施工许可证废止的条件
《建筑法》笫9条规定:“ 建设单位应当从领取施工许可证之日起三个月内开工，因故不能按期开工的(应当向发证机关申请延期;延期以两2次为限，每次不超过三个月。既不开工又不申请延期或者超过延期时限的，施工许可证自行废止。”
2(重新核验施工许可证的条件
《建筑法》第10条规定:“在建的建筑工程因故中止施工的，建设单位应当自中止施工之
日起一个月内，向发证机关报告。
建筑工程恢复施工时，应当向发证机关报告;中止施工满一年的工程恢复施工前(建设单位应当报发证机关核验施工许可证。”
3(重新办理开工报告的条件
因故不能按期开工超过六个月的，应当重新办理开工报告的批准手续。”
五、未取得施工许可证擅自开工的后果
lZ301042掌握企业资质等级许可制度
在我国，对从事建筑活动的建设工程企业一一建筑施工企业、勘察单位、设计单位和工程监理单位，实行资质等级许可制度。
lZ301043掌握专业人员执业资格制度
三、建筑业专业技术人员执业资格的共同点
这些不同岗位的执业资格存在许多共同点，这些共同点正是我国建筑业专业技术人员执业资格的核心内容。
1(均需要参加统一考试
2(均需要注册
3(均有各自的执业范围
4(均须接受继续教育
上面这些相同点是宏观范围上的相同点，它们还有许多微观范围的相同点，例如，不得同时应聘于两家不同的单位等。
lZ30l044掌握工程发包制度
(一)禁止发包单位将建设工程肢解发包
《建筑法》第24条规定，“禁止将建筑工程肢解发包”，“不得将应当由一个承包单位完成的建筑工程肢解成若干部分发包给几个承包单位”。
(二)发包单位不得指定承包单位采购
《建筑法》第25条规定:“按照合同约定，建筑材料、建筑构配件和设备由工程承包单位采购的，发包单位不得指定承包单位购入用于工程的建筑材料、建筑构配件和设备或者指定
生产厂、供应商。” 1Z301045掌握工程承包制度
一、工程承包单位的资质等级许可制度
《建筑法》第26条第2款对违反资质许可制度的行为作出如下规定:
(1)禁止建筑施工企业超越本企业资质等级许可的业务范围承揽工程;
(2)禁止以任何形式用其他建筑施工企业的名义承揽工程;
(3)禁止建筑施工企业以任何形式允许其他单位或者个人使用本企业的资质证书、营业执照，以以本企业名义承揽工程。
《房屋建筑和市政基础设施工程施工分包管理办法》第15条规定:“分包工程发包人没有将其承包的工程进行分包，在施工现场所设项目管理机构的项目负责人、技术负责人、项目核算负责人、质量管理人员、安全管理人员不是工程承包人本单位人员的，视同允许他人以本企业名义承揽工程。”
二、联合承包
《建筑法》第27条规定:“大型建筑工程或者结构复杂的建筑工程，可以由两个以上的承包单位联合共同承包。共同承包的各方对承包合同的履行承担连带责任。
两个以上不同资质等级的单位实行联合共同承包的，应当按照资质等级较低的单位的业务许可范围承揽工程。”
三、禁止转包
转包与分包的主要区别在于分包是将一部分工程交由其他单位完成，而转包则是将所有工程全部交由其他单位完成。
lZ301046掌握工程分包制度
一、分包商不可以超越其资质许可范围去承揽分包工程
《建筑法》第29条规定，“建筑工程总承包单位可以将承包工程中的部分工程发包给具有相应资质条件的
分包单位”。
1(施工总承包企业
获得施工总承包资质的企业，可以对工程实行施工总承包或者对主体工程实行施工承包。承担施工总承包的企业可以对所承接的工程全部自行施工，也可以将非主体工程或者劳务作业分包给具有相应专业承包资质或者劳务分包资质的其他建筑业企业。
2(专业承包企业
获得专业承包资质的企业，可以承接施工总承包企业分包的专业工程或者建设单位按照规定发包的专业工程。专业承包企业可以对所承接的工程全部自行施工，也可以将劳务作业分包给具有相应劳务分包资质的劳务分包企业。
二、对分包单位的认可
《建筑法》第29条进一步规定:“除总承包合同中约定的分包外，必须经建设单位认可。”
这条规定实际上赋予了建设单位对分包商的否决权。
但是，认可分包单位与指定分包单位是不同的。认可是在总承包单位已经做出选择的基础上进行确认，而指定则是首先由建设单位作出选择。在国际工程市场中，可以存在指定分包商，《房屋建筑和市政基础设施工程施工分包管理办法》第7条明确规定:“建设单位不得直接指定分包工程承包人。”《工程建设项目施工招标投标办法》第66条也规定:“招标人不得直接指定分包人。”
三、禁止违法分包
《建筑法》禁止违法实施分包。《建设工程质量管理条例》将违法分包的情形界定为:
(1)总承包单位将建设工程分包给不具备相应资质条件的单位的;
(2)建设工程总承包合同中未有约定，又未经建设单位认可，承包单位将其承包的部分建设工程交由其他单位完成的;
(3)施工总承包单位将建设工程主体结构的施工分包给其他单位的;
(4)分包单位将其承包的建设工程再分包的。
四、总承包单位与分包单位的连带责任
《建筑法》笫29条第2款规定:“建筑工程总承包单位按照总承包合同的约定对建设单位负责;分包单位按照分包合同的约定对总承包单位负责。总承包单位和分包单位就分包工程对建设单位承担连带责任。” 12301047掌握工程监理制度
一、实行强制监理的建设工程范围
(一)国家重点建设项目
(二)大中型公用事业工程
大中型公用事业工程是指项目总投资额在3000万元以上的下列工程项目:
(1)供水、供电、供气、供热等市政工程项目;
(2)科技、教育、文化等项目;
(3)体育、旅游、商业等项目;
(4)卫生、社会福利等项目;
(5)其他公用事业项目。
(三)成片开发建设的住宅小区工程
建筑面积在5万平方米以上的住宅建设工程必须实行监理;5万平方米以下的住宅建设工程，可以实行监理，具体范围和规模标准，由省、自治区、直辖市人民政府建设行政主管部门规定。
(四)利用外国政府或者国际组织贷款、援助资金的工程
(1)使用世界银行、亚洲开发银行等国际组织贷款资金的项目;
(2)使用国外政府及其机构贷款资金的项目;
(3)使用国际组织或者国外政府援助资金的项目。
(五)国家规定必须实行监理的其他工程
1(项目总投资额在3000万元以上关系社会公共利益、公众安全的下列基础设施项目:
2(学校、影剧院、体育场馆项目。
三、工程监理的依据、内容和权限
(一)工程监理的依据
根据《建筑法》、《建设工程质量管理条例》、《建设工程安全生产管理条例》的有关规定，工程监理的依据包括:
(1)法律、法规。(2)有关的技术标准。(3)设计文件。(4)建设工程承包合同。
《建筑法》笫33条规定:“实施建筑工程监理前，建设单位应当将委托的工程监理单位、监理的内容及监理权限，书面通知被监理的建筑施工企业。”
(三)工程监理人员的权限
《建筑法》第32条第2款、第3款分别规定了工程监理人员的监理权限和义务:
(1)工程监理人员认为工程施工不符合工程设计要求、施工技术标准和合同约定的，有权要求建筑施工企业改正。
(2)工程监理人员发现工程设计不符合建筑工程质量标准或者合同约定的质量要求的，应当报告建设单位要求设计单位改正。
四、禁止工程监理单位实施的违法行为
根据《建筑法》第34条、35条的规定，工程监理单位还应当遵守如下强制性法律规定:
1(工程监理单位与被监理工程的承包单位以及建筑材料、建筑构配件和设备供应单位不得有隶属关系或者其他利害关系。
2(工程监理单位不得转让监理业务。
3(工程监理单位不按照委托监理合同的约定履行监理义务，对应当监督检查的项目不检查或者不按照规定检查，给建设单位造成损失的，应当承担相应的赔偿责任。
4(工程监理单位与承包单位串通，为承包单位谋取非法利益，给建设单位造成损失的，应当与承包单位承担连带赔偿责任。
无形资产和其他资产的原始价值需要在规定的年限内，转移到产品成本中，这种从成本费用中逐年提取部分资金补偿无形资产和其他资产价值损失的做法，称为摊销。企业通过逐年计提摊销费，回收无形资产和其他资产的原始价值。
无形资产和其他资产摊销采用年限平均法，不留残值。《企业会计准则——基本准则》(2006年2月)规定，无形资产摊销年限取无形资产法定有效期与合同协议规定受益年限中的最小值;没有规定期限的，按不少于10年分期摊销。
成本可分为固定成本、变动成本。
固定成本是指总成本中，不随产品产量变化而发生变化的成本。即产量在一定范围内变动时，该成本总额保持不变。主要包括折旧费、行政管理费、照明、供暖、广告、研究开发等费用。
变动成本是指总成本中随产品产量变化而发生变化的成本。例如购买原材料和辅助材料费用、能源费用、外加工费用、计件工资形式下的生产工人工资等
营业收入(P58)
营业收入是指项目建成投入使用后，生产销售产品或提供服务的所得。一般销售产品的所得称为销售收入，提供服务的所得称为营业收入。这里所介绍的营业收入是两者的统称。
对于生产类项目，年营业收入即为年产品销售收入，即:
年营业收入,产品年销售数量×产品销售单价
计算营业收入时，假定当期的产品当期全部售出，也就是当期生产量等于当期销售量。销售价格一般采用出厂价格，也可根据需要采用送达用户的价格或离岸价格。
税金及附加
税金是国家利用其政治权力强制参与企业收入分配的一种重要手段;缴纳税金是纳税人为国家和社会应尽的义务。
根据现行会计制度规定，税金及附加主要有:
(1)从销售收入中扣除的营业税金及附加和增值税。包括营业税、资源税、消费税、城市维护建设税、教育费附加和增值税;(2)进入产品成本费用的税金有房产税、土地使用税、车船使用税、印花税，以及进口原材料、备品备件的关税。(3)计入建设投资的引进技术、设备材料的关税和固定资产投资方向调节税;(4)从利润中扣除的所得税。
营业税金及附加:
(一)营业税
营业税是对商业、服务性行业营业收入征收的税收。凡在我国国境内提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，均是营业税的纳税人。营业税涉及的行业共有9个，即交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产。
应纳营业税额=营业额×税率
一般情况下，计税营业额为纳税人提供应税劳务、转让无形资产、销售不动产时向对方收取的全部价款和价外费用。除娱乐业税率10%外，一般营业税税率在3%,6%范围内。
(二)城市维护建设税及教育费附加
城市维护建设税及教育费附加均是以纳税人实际缴纳的营业税、增值税和消费税为计税依据。城市维护建设税按纳税人所在地区实行差别税率，项目所在地为市区的，税率为7%;项目所在地为县城、镇的，税率为5%，项目所在地为乡村的，税率为1%。
教育费附加税率一般为3%。
城市维护建设税和教育费附加应纳税额为:
应纳税额=(营业税，增值税，消费税)的实纳税额×(城市维护建设税税率，教育费附加税率) 利润(P167)
利润是企业在一定时期内的经营成果，包括营业利润和投资净收益及营业外收支净额，即:
利润,营业利润，投资净收益，营业外收支净额
在项目经济分析时，利润可按下式计算:
利润总额,营业收入,营业税金及附加,总成本费用
净利润,利润总额,所得税
工程项目经济分析中，利润按照下列顺序分配:
(1)弥补以前年度亏损。按照税法规定，企业发生的年度亏损，可以用下一纳税年度所得税前的利润弥补;下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补。延续弥补最长不得超过五5年，5年后用税后利润弥补。
(2)提取盈余公积金。企业当期实现的净利润，加上年初未分配利润(或减去年初未弥补的亏损)和其他转入的余额，为可供分配的利润。从可供分配的利润提取的盈余公积金分为两种:一是法定盈余公积金，一般按当期实现净利润的10%提取，累计金额达到注册资本的50%后，可以不再提取;二是法定公益金，按当期实现净利润的5%,10%提取。
(3)向投资者分配利润或股利。可供分配的利润减去应提取的法定盈余公积金、法定公益金等后，即为可供投资者分配的利润。此时，企业应首先支付优先股股利，然后提取任意盈余公积金(比例由企业自主决定)，最后支付各投资方利润。
投资、成本、收入与利润的相互关系
第二章 资金的时间价值
1Z101010 资金的时间价值
?定义:资金的时间价值是指同样数额的资金在不同的时间点上具有不同价值的现象。即资金随时间推移而增值的现象。
?影响资金时间价值的因素
(1)资金的使用时间:在单位时间资金增值率一定时，资金使用时间越长，资金时间价值就越大。
(2)资金数量大小:资金数量越大，资金时间价值就越大。
(3)资金投入和回收的特点:总资金一定，前期投入越多，资金的负效益就越大。资金回收额一定，前期回收越多，资金时间价值就越大。
(4)资金周转的速度:资金周转速度越快，资金的时间价值就越大。
利息、利率、计息周期
?利息:在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额的部分。又称盈利、净收益，是投入资金在一定时间内产生的增值，简称I。利息是衡量资金随时间变化的绝对尺度。
I,F(还本付息总额),P(本金)
?利率 :( 盈利率、收益率):单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，即单位时间里投入单位资金所得的增值，简称i 。 利率反映了资金随时间变化的增值速度，是衡量资金时间价值的相对尺度。
利率i( ,), 单位时间内所得利息It, 原借贷金额P ×100 ,
?利率的影响因素
(1)社会平均利润率
(2)金融市场借贷资本的供求
(3)承担风险
(4)通货膨胀
(5)借出资本的期限长短
?计息周期:计算利息的时间单位，如年、月、日。
?计息周期数:项目整个计算期内计算利息的次数。随计息周期而反比例变化。
计息方式
?单利计息:仅用本金作为计算利息的基数，不考虑先前计息周期中累积利息再产生利息。
It,P×i
In,?It,Pni
n期末本利和F,P，In,P，Pni ,P(1，ni)
?复利计息:以本金与先前计息周期的累积利息之和为基数计算利息，即利息再生利息。
It,i×Ft-1
Ft,Ft-1(1，i) ,例1
某开发项目贷款1000万元，年利率6,，合同规定四年末偿还，问四年末应还贷款本利和为多少,
复利较单利增加利息1262.5,1240=22.5万元，增加率22.5,240,9.4%,且本金越大、利率越高、计息周期数越多时，差距就越大。 结论:
1.单利法仅计算本金的利息，不考虑利息再产生利息，未能充分考虑资金时间价值。 2.复利法不仅本金计息，而且先期累计利息也逐期计息，充分反映了资金的时间价值。
因此，复利计息比单利计息能够充分反映资金的时间价值，更加符合经济运行规律。采用复利计息，可使人们增强时间观念，重视时间效用，节约和合理使用资金，降低投资成本。今后计算如不加以特殊声明，均是采用复利计息。
利息和利率在工程经济中的作用 是以信用方式动员和筹集资金的动力 可促进投资者加强经济核算，节约使用资金 是宏观经济管理的重要杠杆 是金融企业经营发展的重要条件1Z101012
现金流量图的绘制 在考察对象寿命期各时点t上，实际发生的资金流入或资金流出称为现金流量。 现金流入CI(Cash Inflow)。工程经济分析中，现金流入包括主要产品销售收入、回收固定资产残值、回收流动资金。 现金流出CO(Cash Outflow)。现金流出主要有:固定资产投资、投资利息、流动资金、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款本金偿还。
净现金流量(CF,Cash Flow) 。项目时点t的现金流入减现金流出即为该时点t的净现金流量。
CFt,(CI,CO)t现金流量的表达现金流量一般用现金流量表或现金流量图表达。现金流量表现金流量表反映项目计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量。从表横向观察资金的年际变化，纵向可看各年现金的流入与流出情况。
反映经济系统资金活动运动状态的图式。
绘制方法:1.绘一水平轴线向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个计息周期，标上计息周期数。在图中，上一期的期末即为下一期的期初。2.用垂直箭线表示现金流量。向上的箭线表示现金流入，向下的箭线表示现金流出。3.箭线的长短与现金流量的大小成正
比(适当体现数值差异)，在箭线上方(或下方)注明现金流量的数值。4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位。现金流量的三要素:现金流量的大小(资金数额)、方向(流入或流出)和作用点(资金发生的时间点)
1Z101013
等值的计算等值、现值、终值?等值:在资金运动过程中，由于资金的时间价值，不同时点的资金绝对值不等，但实际价值相等的现象。
?现值(Present Value):发生在(或折算为)某一现金流量序列起点的现金流量价值，简称P 。 折现(
Discounted Cash):把未来某时点的现金流量折算为起始时点值的过程。?终值(Future Value):发生在(或折算为)某一现金流量序列终点的现金流量价值，简称F。
等值计算一次支付系列1.一次支付终值公式现在投资P元，收益率为i ，问n期期末投资本利和F为多少,第一期期末本利和F1 P，P?i=P(1，i)第二期期末本利和F2,F1，F1?i=F1(1，i),P(1，i)2第三期期末本利和F3,F2，F2?i=F2(1，i),P(1，i)3依上类推，第n期期末本利和Fn,P(1，i)n即
F, P(1，i)n又可写成
F , P(F/P, i, n)2.一次支付现值公式n期期末终值为F，收益率为i,问现在投资P为多少可满足要求, 又可写成
P, F(P/F,i,n)等额支付系列1.等额支付终值公式若n期内每期期末等额投资为A，收益率为i，则n期期末本利和F为:
F,A(1， i)n,1， A(1， i)n,2， A(1， i)n,3
??????
， A(1， i)3 ， A(1， i)2 ， A(1， i)1 ， A
, A[1 ，(1， i)1 ，
(1，i)2 ， (1，i)3 ，??????
， A(1， i)n,3
，(1，i)n,2
，(1，i)n,1 ] ????
(1)式(1)中，中括号内各项为首项为1，公比为(1， i)，共有n项的等比数列，由等比数列前n项和公式，则
利息和利率在工程经济中的作用 是以信用方式动员和筹集资金的动力 可促进投资者加强经济核算，节约使用资金 是宏观经济管理的重要杠杆 是金融企业经营发展的重要条件1Z101012
现金流量图的绘制 在考察对象寿命期各时点t上，实际发生的资金流入或资金流出称为现金流量。 现金流入CI(Cash Inflow)。工程经济分析中，现金流入包括主要产品销售收入、回收固定资产残值、回收流动资金。 现金流出CO(Cash Outflow)。现金流出主要有:固定资产投资、投资利息、流动资金、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款本金偿还。
净现金流量(CF,Cash Flow)
。项目时点t的现金流入减现金流出即为该时点t的净现金流量。
CFt,(CI,CO)t现金流量的表达现金流量一般用现金流量表或现金流量图表达。现金流量表现金流量表反映
项目计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量。从表横向观察资金的年际变化，纵向可看各年现金
反映经济系统资金活动运动状态的图式。
绘制方法:1.绘一水平轴线向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个计息周期，标上计息周期数。在图中，上一期的期末即为下一期的期初。2.用垂直箭线表示现金流量。向上的箭线表示现金流入，向下的箭线表示现金流出。3.箭线的长短与现金流量的大小成正比(适当体现数值差异)，在箭线上方(或下方)注明现金流量的数值。4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位。现金流量的三要素:现金流量的大小(资金数额)、方向(流入或流出)和作用点(资金发生的时间点)
1Z101013
等值的计算等值、现值、终值?等值:在资金运动过程中，由于资金的时间价值，不同时点的资金绝对值不等，但实际价值相等的现象。
?现值(Present Value):发生在(或折算为)某一现金流量序列起点的现金流量价值，简称P 。
折现(
Discounted Cash):把未来某时点的现金流量折算为起始时点值的过程。?终值(Future Value):发生在(或折算为)某一现金流量序列终点的现金流量价值，简称F。
等值计算一次支付系列1.一次支付终值公式现在投资P元，收益率为i ，问n期期末投资本利和F为多少,第一期期末本利和F1 P，P?i=P(1，i)第二期期末本利和F2,F1，F1?i=F1(1，i),P(1，i)2第三期期末本利和F3,F2，F2?i=F2(1，i),P(1，i)3依上类推，第n期期末本利和Fn,P(1，i)n即 F, P(1，i)n又可写成
F , P(F/P, i, n)2.一次支付现值公式n期期末终值为F，收益率为i,问现在投资P为多少可满足要求, 又可写成
P, F(P/F,i,n)等额支付系列1.等额支付终值公式若n期内每期期末等额投资为A，收益率为i，则n期期末本利和F为:
F,A(1， i)n,1， A(1， i)n,2， A(1， i)n,3
??????
， A(1， i)3 ， A(1， i)2 ， A(1， i)1 ， A
, A[1 ，(1， i)1 ，
(1，i)2 ， (1，i)3 ，??????
， A(1， i)n,3
，(1，i)n,2
，(1，i)n,1 ] ????
(1)式(1)中，中括号内各项为首项为1，公比为(1， i)，共有n项的等比数列，由等比数列前n项和公式，则
2.等额支付现值公式若在今后n期内，要求每期期末获得收益A，利率为i，则现在投入P为:
3.等额支付偿债基金公式欲在n期期末获得收益(偿还资金)F，收益率为i ，则今后n期中，每期期末应等额投入资金A为:
4.等额支付资金回收公式若现在投资P，收益率为i ，则今后n期内每期期末等额回收A为:
P18计息周期小于资金收付周期的计算 例题(P16-17):某设备价格55万元，采用5年内分期付款方式，合同签订时即付10万元，其后每半年等额付款一次。设年利率10%，每半年复利一次。问每半年应付多少设备价款,解:据题意绘制现金流量图如下:
资金的收付周期等于计息周期，按计息周期利率计算:计息周期为半年，计息周期利率为10%/2=5% 但应注意，对等额系列流量，只有计息周期=收付周期，才能采用计息期利率。否则，只能用收付期实际利率。 P18 例题4:每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次。问5年末存款金额为多少,
解:本题中计息周期为季度，资金收付周期为半年，计息周期小于收付周期。如准备采用等额公式，只能采用收付周期的有效利率来计算。
计息周期利率:8%?4=2%
半年期有效利率:(1+2%)2,1=4.04%
实际上，也可以采用计息周期利率，则现金流量图为:
F , 1000(1+2%)18，1000(1+2%)16，1000(1+2%)14，1000(1+2%)12，1000(1+2%)10，1000(1+2%)8，1000(1+2%)6，1000(1+2%)4，1000(1+2%)2，1000
=12028元
第三章 建设项目财务评价
, 建设项目财务评价, 财务现金流量表的分类与构成要素, 新技术方案的技术经济分析 财务评价建设项目的经济评价，根据评价角度、范围、作用的不同，分为:财务评价(也称财务分析)和国民经济评价(也称经济分析)建设项目经济评价内容应根据项目性质、项目目标、项目投资者、项目财务主体以及项目对经济与社会的影响程度等具体情况选择确定。 财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，分析项目的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，评价项目在财务上的可行性。投资者可根据财务评价结论、项目投资的财务状况和投资所承担的风险程度，决定项目是否应该投资建设。对于非经营性项目，财务分析应主要分析项目的财务生存能力。
财务评价的方法融资前分析与融资后分析财务分析一般宜先进行融资前分析，即不考虑债务融资条件下进行的财务分析。在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析，即以设定的融资方案为基础进行的财务分析。
融资前分析只进行盈利能力分析，并以项目投资折现现金流量分析为主，计算项目投资内部收益率和净现值
指标，也可计算投资回收期指标(静态)。
融资后分析主要是针对项目资本金折现现金流量和投资各方折现现金流量进行分析，既包括盈利能力分析，又包括偿债能力分析和财务生存能力分析等财务净现值(FNPV
Financial Net Present Value)(P28)?定义:按行业的基准收益率或设定的折现率，将计算期内各年净现金流量折现到方案实施期初的现值之和。
?经济涵义:当FNPV为零时，表明该投资方案的收益水平恰好达到基准收益率;若FNPV为正值时，说明该投资方案除能达到基准收益率的收益水平外，尚能获得FNPV所示的净收益现值;若FNPV为负值时，说明该投资方案距离达到基准收益率的收益水平尚差FNPV所示的净收益现值。? FNPV与FIRR的关系若FNPV?0时，投资方案的内部收益率大于等于基准收益率。若FNPV,0时，投资方案的内部收益率小于基准收益率。?评价:若FNPV?0时，项目财务上可行
若FNPV,0时，项目财务上不可行?优劣:1.能以货币额反映项目盈利水平，经济意义直观
2.需先确定基准收益率，这在实际中较困难
3.不能反映单位投资的使用效率 1Z101026
财务净现值率(P31)
反映单位投资现值能带来的财务净现值。可考察项目单位投资盈利能力。作为财务净现值的辅助评价指标。对独立方案:财务净现值率应大于等于零，方案才可接受;多方案评价:先淘汰财务净现值率小于零的项目方案，余下方案中，应将财务净现值率、与投资额、财务净现值结合选择方案。与财务净现值评价结论并不总是一致。在有资金总量限制，且每个项目资金所占比例不大时，以财务净现值率进行方案选优是正确的。1Z101028 投资回收期(P35)?定义:投资回收期(Pt，Payback Period)指以项目的净收益抵偿全部投资(包括建设投资和流动资金)所需要的时间。静态投资回收期Pt
?经济涵义:每年的净收益抵偿总投资所需要的时间。投资回收期越短越好。?评价:投资回收期Pt?行业标准投资回收期Pc时，项目财务上可行。投资回收期Pt,行业标准投资回收期Pc时，项目财务上不可行。?计算:
Pt,累计净现金流量开始出现正值的年份数,1，上一年累计净现金流量的绝对值,当年净现金流量 ?动态投资回收期Pt’
Pt’,累计净现金流量现值开始出现正值的年份数,1，上一年累计净现金流量现值的绝对值,当年净现金流量现值
?特点:
? Pt越短，发生不确定性变化的可能性越小，盈利能力越强。故Pt既能反映项目的盈利能力，又能反映项目的风险状况，且概念直观、明确。
? Pt不能考虑回收期之后项目收益大小，也不能考虑今后收益持续时间长短。故其不能全面反映项目收益能力。只能在项目初步评价时，大致估计项目收益水平。或作为项目决策的辅助性评价指标。
P37
例题3
1Z101027
投资收益率(P33)
投资收益率R=(年净收益A/总投资I)×100%
投资收益率R?基准投资收益率Rc，方案可接受
总投资收益率ROI=年息税前利润/总投资×100%
资本金净利润率ROE= 年净利润/项目资本金} ×100%
总投资收益率(资本金净利润率)应大于行业的平均投资收益率(资本金净利润率)
式中:年息税前利润=(各年贷款利息，各年所得税前利润)/N
总投资=建设投资，建设期贷款利息，全部流动资金
项目资本金=自有建设投资，自有流动资金
年净利润= (各年所得税后利润)/N(经营期)
投资收益率优点与不足
优点:经济意义明确，直观，计算简便。在一定程度上反映投资效果优劣，可用于各种投资规模。 不足:没有考虑投资收益的时间因素;指标计算的主观随意性太强(正常生产年
份选取)。
例:某投资者分期付款购买一层写字楼，用于出租经营，项目现金流量见表，目标收益率ic,15%，试确定
,,342.5，6.6，348.4,2.8，97.4，57.9 ,165.0万元
IP,150(P/F, 15%, 1)，150(P/F, 15%, 2)，120(P/F, 15%, 3)
,322.76
FNPVR, 165.0 / 322.76 ,0.511(万元/万元)
取i1,18,,NPV(i1),91.8万元,0。
取i2,23,,NPV(i2),7.4万元,0
取i3,25,,NPV(i3),,16.9万元,0 1Z101029 偿债能力指标(P38)
借款偿还期:根据国家财税规定及项目具体财务条件，以项目可偿还贷款的收益偿还项目投资借款所需的时间。
借款偿还期,借款偿还开始出现盈余年份,1+盈余当年应偿借款额/盈余当年可用于还款的资金额 还款资金:可用于还款的利润、折旧和摊销、可用于还款的其他收益。 借款偿还期适用于不预先给定偿还期限，按最大偿还能力还款的项目;不适合那些预先给定偿还期限的项目。后者可采用利息备付率、偿债备付率分析偿债能力。 指定用书P40 借款偿还期计算 利息备付率
指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值。 利息备付率=息税前利润/当期应付利息费用
税息前利润=利润总额+计入总成本费用的应付利息
利息备付率应分年计算，正常经营项目应大于2，低于1表示偿债风险很大。
偿债备付率
指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。
偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息金额
可用于还本付息的资金=息税前利润，折旧和摊销,所得税
偿债备付率应分年计算，正常情况应大于1，且越高越好;低于1表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需短期借款。我国不宜低于1.3。
1Z101040(P54-57)
项目投资现金流量表
项目资本金现金流量表
投资各方现金流量表
财务
计划
项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载
现金流量表
项目投资现金流量表以项目为一独立系统进行设置，以项目建设所需的总投资作为计算基础，反映项目整个计算期内现金的流入和流出，可计算项目投资财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等评价指标，可考察项目融资前的盈利能力，为各个方案比较建立共同基础。
项目投资现金流量表
表中:所得税是根据息税前利润乘以所得税率计算，称为“调整所得税”，不同于“利润与利润分配表”、“资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。
项目资本金现金流量表是从项目法人(权益投资者)角度出发，以项目资本金作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率，反映一定融资方案下投资者权益投资的获利能力，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。
项目资本金现金流量表
本表分别从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，用以计算投资各方财务内部收益率，以反映各方收益是否均衡，或其非均衡性是否在一个合理的水平上，可促成投资各方在合作谈判中达成平等互利的协议。
一般情况下，投资各方按股本比例分配利润，分担亏损及风险，因此投资各方的利益一般是均等的，没有必要计算投资各方的内部收益率。只有投资者中的各方有股权之外的不对等的利益分配时(如契约式的合作企业)，投资各方的收益率才会有差异，此时需要计算投资各方的内部收益率。
投资各方现金流量表
财务计划现金流量表反映项目计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析项目的财务生存能力。
财务计划现金流量表
拥有足够的经营净现金流量:这是财务可持续的基本条件。一个项目具有较大的经营净现金流量，说明项目方案比较合理，实现自身资金平衡的可能性大，不会过分依赖短期融资来维持运营;反之，一个项目不能产生足够的经营净现金流量，或经营净现金流量为负值，说明维持项目正常运行会遇到财务上的困难，项目方案缺乏合理性，有可能要靠短期融资来维持运营;而非经营项目如本身无能力实现自身资金平衡，提示要靠政府补贴。
各年累计盈余资金不出现负值:这是财务生存的必要条件。在整个运营期间，允许个别年份净现金流量出现负值，但不能容许任一年份累计盈余资金出现负值。净现金流量出现负值可短期融资。但较大或较频繁的短期融资，有可能导致以后的累计盈余资金无法实现正值，致使项目难以持续运营。
价格体系(P24)
现金流量表中投入物和产出物的价格是影响方案比选和财务评价结果的最重要、最敏感的因素之一。应采用市场价格体系为基础的预测价格对未来活动的费用与效益进行估算。价格变动:一是相对价格变化，即商品比价的改变;二是绝对价格变化，即商品价格总水平的变化。
(1)建设期的投入物，
1Z101090新技术应用方案的技术经济分析(P98)
1Z101091新技术方案选择原则
?技术上先进、可靠、适用、合理
?经济上合理
1Z101092新技术方案的经济分析
增量投资收益率法
R(2-1),(C1,C2)/(I2,I1)×100%
式中:I1和I2分别为旧、新方案的投资额，C1、C2为旧、新方案的经营成本
如R(2-1)大于或等于基准投资收益率，表明新方案优;反之，旧方案优。
适用于:新旧方案规模(设计生产能力)相同或规模基本相同
折算费用法
1(当方案的有用成果相同时
(1)如各方案投资不同
折算费用Zj
,工程成本Cj，投资额Pj×基准投资收益率Rc
多方案比较时，折算费用Zj最小的方案为最优方案。(公式有误)
(2)如各方案投资相同
仅需要比较方案成本
方案成本Cj,固定费用CFj，单位产量可变费用Cuj×生产的数量Q
多方案比较时，折算费用Zj最小的方案为最优方案。
2(当方案的有用成果不相同时
方案折算费用Cj
,固定费用CFj，单位产量可变费用Cuj×生产的数量Q
多方案比较时，折算费用Zj最小的方案为最优方案。
设备更新经济分析
1Z101060设备更新分析(P77)
1Z101061设备的磨损(P78)
1.设备的有形磨损
第?类:设备在使用过程中，受外力作用实体产生的磨损、变形和损坏，如摩擦、碰撞、震动造成的磨损 第?类:设备在闲置过程中，受自然力作用而产生的实体磨损，如锈蚀、老化产生的磨损
设备的有形磨损导致设备性能、精度劣化，运行费和维修费增加，效率降低，反映设备使用价值的降低。
2.设备的无形磨损
第?类:技术进步，设备制造工艺改进，使同类设备再生产价值降低，致使原有设备相对贬值。
第?类:由于科学技术进步，不断创新出效率更高、性能更完善、耗费更少的设备，原有设备相对陈旧落后，其经济效益相对降低而发生贬值。
无形磨损对设备本身影响不大，但使现有设备效率相对降低，继续使用不一定合算。
设备磨损补偿
设备更新过早:造成资金的浪费，失去其他收益机会。
设备更新过迟:造成生产成本迅速上升，失去竞争优势。
1Z101062设备更新分析原则(P79)
(1)立足现实，不考虑沉没成本(过去业已支付，靠今后决策无法回收的金额)。比较时，原设备应按目前实际价值计算。设备原值，账面价值，市场市价。
(2)逐年滚动比较。在确定最佳更新时机时，应首先计算比较现有设备的剩余经济寿命和新设备的经济寿命，然后利用逐年滚动计算方法进行比较。
1Z101063设备更新分析方法(P79)
设备寿命从不同角度可划分为自然寿命、技术寿命和经济寿命。
设备的自然寿命是指设备从投入使用，到因物质磨损不能继续使用、报废为止所经历的时间。它由设备的有形磨损所决定，与维修保养得好坏密切相关。
设备的技术寿命是指设备从投入使用到因技术落后而被淘汰所延续的时间。它与技术进步引起的无形磨损密切相关。技术进步越快，技术寿命越短。
设备的经济寿命是从经济角度看设备最合理的使用期限。即设备从开始使用到其等值年成本最小或等额年净收益最高的使用年限。也就是从经济观点确定的设备更新的最佳年限。它是由有形磨损和无形磨损共同决定
的。
设备经济寿命确定原则
(1)使设备在经济寿命内平均每年净收益达到最大;
(2)使设备在经济寿命内年平均使用成本达到最小;
确定经济寿命的方法有静态模式和动态模式。
设备经济寿命
(1)静态模式(不考虑资金时间价值)
设:P—设备目前实际价值，Ct—第t年的设备经营成本，LN—第N年末的设备净残值
则N年内设备的年平均使用成本为
故，可通过计算不同使用年限的年平均使用成本ACN来确定设备的经济寿命。若设备的经济寿命为m年，则应满足下列条件:ACm?ACm,1，ACm?ACm+1
设:逐年递增的维护修理费用ΔCt=λ称为设备的低劣化，即每年设备的劣化增量是相等的。Q为设备第一年经营成本。则N年内设备的年平均使用成本为
要使ACN最小。对上式中N求导，并令其导数为零，可得:
2)动态模式
动态模式下设备经济寿命的确定方法，是在考虑资金的时间价值的情况下计算净年值NAV或年成本AC，只要找到使NAV为最大或年成本AC为最小的N0值，就确定了最佳经济寿命。
如果设备目前实际价值为P，使用年限为N年，设备第N年的净残值为LN，第t年的运行成本为Ct，基准收益率为ic，。
例14(某设备物理寿命为8年，各年的动态年平均成本AC如下表，则其经济寿命为( )年。 A(5B(6C(7D(8
1Z101072设备租赁与购置的比选(P86)
1.设备租赁的净现金流量
第t年净现金流量,销售收入,经营成本,租赁费用,销售税金,(销售收入,经营成本,租赁费用,销售税金)×所得税率
2.购买设备的净现金流量
第t年净现金流量,销售收入,经营成本,设备购置费,贷款利息,销售税金，设备残值回收,(销售收入,经营成本,折旧,贷款利息,销售税金)×所得税率 3.差额现金流量
由于设备购置与租赁的经济比选属于互斥方案选择，故只需比较它们之间的差额部分。假设租赁和购买设备的销售收入和经营成本相同，则销售税金也相同，故只需考虑: 设备租赁:租赁费用×所得税率,租赁费用
设备购置:(折旧，贷款利息)×所得税率，设备残值回收,设备购置费,贷款利息
例3:某企业需要某设备，如购买购置费20万元，可贷款10万元，利率8%，在3年内等额还本付息;借款期和设备使用期均为5年，期末残值5000元。如租赁每年租赁费5.6万元。企业所得税33%，采用直线折旧，基准收益率10%。试进行选择。 1.年折旧费
年折旧费,(200000,5000)?5,39000(元) 2.年借款利息
年还款额,100000(A/P，8%，3),38803(元) 各年支付的利息:
PW购买,,200000，7510(P/F,10%,1)，9161(P/F,10%,2) ，10944(P/F,10%,3)，12870(P/F,10%,4)，17870(P/F,10%,5) ,,170441.42(元)
租赁方案净现金流量,租赁费用×所得税率,租赁费用 ,56000×33%,56000=,37520(元) PW租赁,,37520(P/A,10%,5) ,,159213.60(元) 因为PW租赁,PW购买
所以从企业角度，应选择租赁设备方案。
不确定性分析
1Z101030不确定性分析概述(P42) 不确定性产生的原因
?项目依据的基本数据的不足或统计偏差。
?预测方法局限，假设不准确。
?未来经济形势的变化，如通货膨胀、市场供求结构的变化。
?技术进步，生产工艺发展变化。
?定性因素影响
?其他外部影响因素(政策变化、国际形势)。
不确定性分析
工程经济分析中不确定分析的基本方法包括盈亏平衡分析、敏感性分析。
盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析可同时用于财务评价和国民经济评价。
1Z101032盈亏平衡分析(P44)
盈亏平衡分析是在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本与利润的相互关系的分析，判断项目对市场需求变化的适应能力一种分析方法。所以，盈亏平衡分析也称量本利分析。
盈亏平衡分析原理
大家知道，项目利润B,销售收入,销售税金,总成本
销售收入S,单位售价p×销量Q
销售税金,单位产品税金Tu×销量Q
总成本,变动成本，固定成本
,固定成本CF，单位变动成本Cu×产量Q
B,pQ,CuQ,CF,TuQ(1)
考虑线性盈亏平衡分析，这里假定:
1.生产量,销售量
2.产销量变化，单位变动成本不变，故总成本是产销量的线性函数。
3.产销量变化，销售单价不变，故销售收入是产销量的线性函数。
4(只生产单一产品，或可换算为单一产品。
B,pQ,CuQ,CF,TuQ
以横坐标为产量，纵坐标为费用，绘出净销售收入线和总成本线;两线交于点BEP，其对应的产量为Q0。项目产量大于Q0，销售收入大于总成本，项目盈利;产量小于Q0，销售收入小于总成本，项目亏损;产量等于Q0，项目不亏不盈，利润为零。则BEP称为项目的
盈亏平衡点(Break-evenPoint)，其对应的产量Q0称为项目的盈亏平衡点产量。
由B,pQ,CuQ,CF,TuQ
(1)项目盈亏平衡点产量BEP(Q)，即令B,0:
当r表示以产品销售收入为基数的税率时，则上式可记为
盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力，盈亏平衡点越低，则达到盈亏平衡所需的产量也就越少，项目投产后盈利的可能性越大，项目适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。
(2)盈亏平衡点生产能力利用率BEP(%)
例某建设项目年设计生产能力10万台，单位产品变动成本为单位产品售价的55,，单位产品销售税金及附加为单位产品售价的5,，经分析求得产销量盈亏平衡点为年产销量4.5万台。若企业要盈利，生产能力利用率至少应保持在( )以上。(07年试题)
A(45,
B(50,
C(55,
D(60,
解
例某项目设计年生产能力为10万台，年固定成本为1500万元，单台产品销售价格为1200元，单台产品可变成本为650元，单台产品营业税金及附加为150元。则该项目产销量的盈亏平衡点是()台。(2009年试题)
A.12500
B(18750
C(27272
D(37500
解
1Z101033敏感性分析(P49)
一、敏感性分析
敏感性分析是研究分析项目主要不确定性因素的变化对项目经济评价指标的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度，和项目对其变化的感受能力。
敏感性分析分为单因素敏感性分析及多因素敏感性分析。
二、单因素敏感性分析的步骤和方法
1.单因素敏感性分析的步骤
1)确定分析指标
经常使用的指标是财务净现值(FNPV)、财务内部收益率(FIRR)和投资回收期(Pt)等.
2)选择需要分析的不确定因素
原则:预计影响大;准确性把握不大。
如:投资、项目寿命、成本、价格、产销量、建设期、生产期、汇率等
3)分析每个不确定因素的波动对分析指标的影响
首先，设定不确定因素的变动范围，如5%、10%和20%等
然后，计算这种变化对经济评价值标的影响数值
4)确定敏感性因素。
敏感度系数反映项目评价指标对不确定因素的敏感程度
SAF>0，评价指标与不确定因素同方向变化
SAF<0，评价指标与不确定因素反方向变化
SAF越大，评价指标A对于不确定因素F越敏感;反之不敏感
临界点，指项目允许不确定因素向不利方向变化的极限值。
敏感性分析图
5)选择方案:敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的方案
1Z101080价值工程
Z101081掌握价值工程的特点及提高价值的途径
一、
价值工程的概念
1)价值:一种产品的功能和与获得该功能的全部成本之间的比值。
2)价值工程的定义
价值工程是以提高产品价值和有效利用资源为目的，通过有组织的创造性活动，寻求用最
低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能的一种管理技术。
二、特点:
?目标:以最低的寿命周期成本，可靠地实现使用者所需功能
?价值工程的核心是对产品进行功能分析。
?将产品价值、功能、成本作为一个整体同时考虑。
?强调不断改革和创新。
?功能定量化。
?以集体智慧开展的有计划、有组织的管理活动。
三、提高价值的途径
?既提高功能，又降低成本，大幅度地提高价值。
?在费用不变的情况下提高功能。
?在功能不变的情况下减少成本，提高价值。
?成本略有提高，但功能大幅度地提高，使产品价值提高。
?功能略有降低，但费用大幅度降低，使产品价值提高。
1Z101082熟悉价值工程的工作步骤
一、价值工程的工作程序
二、准备阶段
对象选择
1.从设计角度:结构复杂、性能差、体积大
2.从施工生产角度:量多面广
3.从市场销售:用户意见多
4.从成本角度:成本比重大
选择分析对象的方法
1.因素分析法
2.ABC分析法
3.强制确定法
4.百分比分析法
5.价值指数法
情报收集
1.用户方面
2.市场方面
3.技术方面
4.经济方面
5.本企业的基本情况
6.环境保护
7.外协
8(政府和社会方面
三、价值工程分析阶段
功能定义
1从功能重要程度的角度分类，可分为基本功能和辅助功能。
2.从功能性质角度进行分类，可以为使用功能和美学功能。
3(从用户的角度分类，功能可以分为必要功能和非必要功能。
4.从功能的量化角度进行分类，可分为过剩功能和不足功能。 功能整理
功能评价
改进对象
F/C值低的功能
C=(C-F)值大的功能
复杂的功能
问题多的功能
四、创新阶段
方案创造
1.头脑风暴法
2.歌顿法
3.专家意见法
4.专家检查法
方案评价
检查评价与验收
1Z101050基本建设前期工作内容
P66
1Z101051掌握建设项目周期
建设项目周期包括建设项目决策阶段、建设项目设计阶段、建设项目施工阶段和投资项目
总结评价阶段 要求:一是各阶段包括的工作内容、工作次序和工作类型;二是各阶段工作
的划分;三是各阶段各项工作间的联系
1Z101052掌握项目建议书的内容
项目建议书是基本建设程序的最初环节
编制单位一般是投资人
项目建议书的审批----政府对投资项目的管理分为审批、核准和备案三种形式
1Z101053熟悉可行性研究的内容
基本内容涉及拟建项目的可行性、合理性和可接受性
可行性研究报告的作用
可行性研究的深度要求
1Z102000会计基础与财务管理
工程经济
考题状况:考题灵活，要求理解;
对
策:系统讲授，务求理解基础上全面掌握
会计基础与财务管理
考题状况:头绪不清，内容繁多;
对
策:理清脉络，浓缩知识，方便记忆
建设工程估价
考题状况:内容熟悉，待强化，需规范;
对
策:强化重点，规范知识，争取高分
财务会计的职能与核算方法 ,
资产的核算
,
负债的核算
,
所有者权益的核算
,
成本与费用的核算
,
收入的核算
,
利润的核算
,
企业财务报表列报
,
财务分析
,
筹资管理
,
流动资产财务管理
掌握利润的计算
一、利润的概念
利润是企业在一定会计期间的经营成果，包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润
的利得和损失。
二、利润的计算
根据 2006 新的《企业会计标准》，利润表分为:营业利润、利润总额和净利润三个不同
的计算口径。
(一) 营业利润
营业利润=营业收入一营业成本(或营业费用)一营业税金及附加一管理费用一销售费用一
财务费用一资产减值损失十公允价值变动收益(损失为负)十投资收益(损失为负)
(二) 利润总额
利润总额=营业利润十营业外收入一营业外支出
(三) 净利润
净利润 = 利润总额一所得税费用
lZl02072 掌握所得税费用的确认
一、所得税概念
所得税是根据应纳税所得额计算的。应纳税所得额是企业年度的收入总额减去准予扣除项
目后的余额。
二、所得税的计税基础
2006 年财政部颁布的《企业会计准则第18号—所得税》规定，企业采用债务法中的资产
负债表债务法对所得税进行会计处理。
按照资产负债表债务法, 企业在取得资产、负债时, 应当分别确定资产的计税基础和负债的计税基础。资产
三、递延所得税资产和递延所得税负债
递延所得税资产 = 可抵扣暂时性差异×所得税适用税率
递延所得税负债 = 应纳税暂时性差异×所得税适用税率
递延所得税费用 = 递延所得税负债一递延所得税资产
四、所得税费用的确认和计量
所得税费用( 或收益 ),当期所得税十递延所得税费用 (,递延所得税收益 )
lZl02073 了解利润分配的核算
利润分配是指企业按照国家的有关规定，对当年实现的净利润和以前年度未分配的利润所进行的分配。 企业实现的净利润分配顺序如下所述:
一、弥补以前年度亏损
企业发生的年度亏损，可以用下一纳税年度所得税前的利润弥补;下一纳税年度的所得不足弥补的，可以逐年延续弥补。延续弥补最长不得超过 5 年，5 年后用税后利润弥补。
二、提取企业公积金
企业当期实现的净利润，加上年初未分配利润( 或减去年初未弥补的亏损 )和其他转入后的余额, 为可供分配的利润。
1. 提取法定盈余公积金。一般为当年实现净利润的 10%
2. 提取任意盈余公积金。提取比例由企业自主决定
三、向投资者分配的利润或股利
1. 应付优先股股利。
2. 应付普通股股利。
3. 转作资本(或股本) 的普通股股利。
四、未分配利润
企业未分配的利润( 或未弥补的亏损
) 在资产负债表的所有者权益项目中单独反映。
1Z102080 企业财务报表列报
lZ102081 掌握财务报表列报的内容及分类
一、财务报表列报及其编制要求
财务报表是指对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，是反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量的书面文件。
二、财务报表列报的构成
财务报表列报包括财务报表及其附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。
财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益(或股东权益) 变动表和附注。 lZl02082 掌握资产负债表的作用及结构
一、资产负债表及其作用
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是一种静态报表。
二、资产负债表的内容和结构
熟悉财务报表附注的作用和内容
一、财务报表附洼的作用
财务报表附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。财务报表附注是对财务报表的补充。
二、财务报表附注的主要内容及披露顺序
(一)财务报表的编制基础
(二)遵循会计准则的声明
(三)重要会计政策的说明
(四)重要会计估计的昆明
(五)会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
(六)财务报表重要项目的说明
(七)或有和承诺事项的说明
(八)资产负债表日后非调整事项的说明
(九)关联方关系及其交易事项的说明
除以上内容外，对重要资产转让及其出售、企业合并与分立、重大投资与融资活动、财务报表重要项目等事项说明，企业在资产负债表后，财务报告批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额或向投资者分配的利润总额，以及其他有助于理解和分析财务报表需要说明的其他事项，都应在附注中披露。如果企业在财务报表及相关其他信息中没有公布企业注册地、组织形式、总部地址、企业的业务信息和主要经营活动、母公司以及最终母公司的名称等内容，也应当在附注中加以披露。
12102090财务分析
企业财务状况与经营成果的分析主要包括:盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、发展能力分析。 lZl02091掌握财务分析方法
一、会计分析
会计分析是财务分析的基础。目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。
(一)会计分析的步骤
1.阅读会计报告
2.比较会计报表
3.解释会计报表
4.修正会计报表信息
(二)会计报表比较的方法
1.水平分析法
水平分析法是将反映企业报告或财务状况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比,研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法的基本方法是将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，计算绝对值增减变动数量、增减变动率和变动比率值。
2.垂直分析法
垂直分析法是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系
情况及其变动情况的一种财务分析方法。
3.趋势分析法
趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动趋势的一种财务分析方法。
二、比率分析
三、因素分析
因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。
因素分析法根据其分析特点可分为:连环替代法和差额计算法两种。
四、综合分析
(一)财务综合分析的内容
1.筹资活动与投资活动适应情况综合分析
2.筹资活动、投资活动、经营活动现金流量综合分析
3.现金流量与利润综合分析
4.增长能力、盈利能力、营运能力、偿债能力综合分析
(二)财务指标体系综合分析
在财务指标体系综合分析方法中，比较典型的是杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系通过净资产收益率(或资本收益率〉这一核心指标来综合反映。
通过杜邦财务分析体系，一方面可从企业销售规模、成本水平、资产营运、资本结构方面分析净资产收益率增减变动的原因;另一方面可协调企业资本经营、资产经营和商品经营关系，促使净资产收益率达到最大化，实现财务管理目标。
。
掌握企业状况与经营成果分析
一、盈利能力分析
在分析企业盈利能力时，应当排除以下项目:(1)证券买卖等非正常经营项目;(2)已经或将要停止的营业项目;(3)重大事故或法律更改等特别项目;(4)会计准则或财务制度变更带来的累积影响等因素。
反映企业盈利能力的指标通常使用的主要有:(1)净资产收益率(2)总资产报酬率
(一)净资产收益率
净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率，是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，净利润越多，说明企业盈利能力越好。
净资产收益率=净利润/平均净资产
影响净资产收益率的因素主要有:(1)产品的价格;(2)单位成本的高低;(3)产品的产量和销售的数量;(4)的资金占用量的大小
(二)总资产报酬率
总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率,它反映企业全部资产运用的总成果。
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额
息税前利润总额=利润总额十利息支出
总资产报酬率反映公司资产的利用效率，是个综合性很强的指标。该指标越高，表明企业资产的利用效率越高，同时也意味着企业资产的盈利能力越强，该指标越高越好。
二、营运能力分析
企业运营能力的比率主要包括:总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率
(一)总资产周转率
总资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均资产总额
总资产周转率指标反映了企业全部资产的利用效率以及资产总额的周转速度。周转越快，反映企业销售能力越强。
总资产周转率的大小主要取决于两个因素:(1)流动资产周转率;(2)流动资产占总资产的比重。
(二)流动资产周转率
通常用周转次数和周转天数来表示。
流动资产周转次数=主营业务收入净额/平均流动资产余额
流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
或=(平均流动资产余额×计算期天数)/主营业务收入净额
流动资产在一定时期的周转次数越多，也即每周转一次所需要的天数越少，表明周转速度越快，流动资产营运能力就越好;反之，表明周转速度越慢，流动资产营运能力就越差。
(三)存货周转率
存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式。
存货周转次数=主营业务戚本/存货平均余额
存货周转天数=计算期天数/存货周转次数
或=(计算期天数×存货平均余额)/主营业务成本
一般情况下，存货周转率越高、周转天数越短，说明该指标越好，它表明企业存货周转速度快，经营效率高，库存存货适度;周转率低或者下降，周转天数长，则可能意味着企业存货中残次品的增加，这样就会增大企业在存货方面的投资，同时也增大了企业的经营风险。提高存货周转率可提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则企业的变现能力越差。
(四)应收账款周转率
应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入净额和同期应收账款平均余额之间的比率，通常用应收账款周转次数和应收账款周转天数两种形式来表示。
应收账款周转率(周转次数)=主营业务收入净额/应收账款平均余额
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转次数
或应收账款周转天数=应收账款平均余额/主营业务收入净额×计算期天数
“计算期天数”，全年按360天计算，全季按90天计算，全月按30天计算。
一般认为应收账款周转率越高、周转天数越短越好，它表明企业应收账款收回速度快，这样一方面可以节约资金，同时也说明企业信用状况好，不易发生坏账损失。
影响应收账款周转率正确计算的因素主要有:
(1)季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况
(2)大量使用分期收款结算方式
(3)大量地使用现金结算的销售
(4)年末销售大量增加或年末销售大幅度下降。
三、偿债能力分析
企业偿债能力的比率主要有:资产负债率、速动比率、流动比率。
(一)资产负债率
资产负债率是指企业负债总额对资产总额的比率关系,它既能反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债能力的重要指标。
资产负债率=负债总额/资产总额
从企业债权人角度看，资产负债率越低，说明企业偿债能力越强，债权人的权益就越有保障
从企业所有者和经营者角度看，通常希望该指标高些,这样一方面有利于筹集资金扩大企业规模.另一方面有利于利用财务杠杆增加所有者获利能力。但资产负债率过高，反过来又会影响企业的筹资能力。一般地说,该指标为50%比较合适，有利于风险与收益的平衡。
(二)速动比率
是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，它通常有两种计算方法:
速动资产=流动资产,存货
速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款
在企业不存在待摊费用和其他流动资产项目时，这两种方法的计算结果应一致。否则，用第二种方法要比第一种方法准确。
速动比率是反映企业对短期债务偿付能力敏感性的指标。经验认为，速动比率为1就说明企业有偿债能力，低于1则说明企业偿债能力不强，该指标越低，企业的偿债能力越差。
影响速动比率可信性的重要因素是应收款项的变现能力。
(三)流动比率
流动比率=流动资产?流动负债
一般来说，生产企业合理的最低流动是2
一般情况下影响流动比率的主要因素有:(1)营业周期;(2)流动资产中应收账款和存货的周转速度
四、发展能力分析
企业发展能力的指标主要有:销售(营业)增长率、资本积累率
(一)销售(营业)增长率
销售(营业)增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额
该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张资本的重要前提。
该指标若大于零，表明企业本年的销售(营业)收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好;反之则说明企业市场份额萎缩。
(二)资本积累率
资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
该指标体现了企业资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标，也是企业扩大再生产的源泉。资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大;该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者权益受到损害，应予以充分重视
筹资管理
lZl02101熟悉资金成本及其计算
一、资金成本的概念
资金成本是指企业为了取得资金而必须付出的代价。资金成本包括资金筹集费和资金使用费两部分。 资金成本可分别用绝对数和相对数来表示。
资金成本率简称资金成本，在不考虑时间价值的情况下，资金成本率是指资金的使用费占筹资净额的比率。 资金成本率=资金使用费用/(筹资总额—筹资费用)
二、影响资金成本的因素
资金成本受到无风险收益率和风险报酬率两方面的影响。
无风险收益率是影响资金成本的外部客观因素，它主要受资本市场供求关系和社会通货膨胀水平的影响。 风险报酬率的高低取决于投资者投资的风险程度。投资风险越大，投资者要求的投资回报就越高。投资风险主要是指融资公司的经营风险和财务风险。
此外，企业的融资规模和资本市场的条件也是影响企业资金成本的因素。
三、资金成本的计算
(一)个别资金成本的计算
个别资金成本是指使用各种长期资金的成本，包括长期借款戚本、债券成本、普通股成本和留存收益成本。前两种为债务资金成本，后两者为权益资金成本。
(二)加权平均资金成本
加权平均资金成本也称综合资金成本，是指企业以个别资金成本为基数，以各种来源资本占全部资本的比重为权数计算以各种方式筹集的全部长期资金的总成本。
1Zl02102熟悉短期筹资的特点与方式
短期筹资是指为满足公司临时性流动资产需要而进行的筹资活动。一般是通过流动负债方式取得，因此，短期筹资亦可称为流动负债筹资或短期负债筹资。
最主要的形式是商业信用和短期借款。
一、商业信用筹资
商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款的方式进行购销活动所形成的借贷关系，它是企业之间的一种直接信用关系。
商业信用的形式主要包括:应付账款、应付票据、预收账款。
(一)应付账款
应付账款即除购商品，是一种最典型、最常见的商业信用形式。
不提供现金折扣“net45”，是指在45天内按发票金额付款。
提供现金折扣“2/10、1/20、n/30”表示，信用期为30天，在信用期间10天内付款可享受2%的折扣，20天内付款可享受1%的折扣，超过20天则全额付款。
(二)预收账款
(三)应付票据
二、短期银行借款
短期银行借款一般分为无担保借款和担保借款两大类。
(一)无担保借款
无担保借款是指企业凭借自身的信誉从银行获得贷款。
在贷款条件中涉及以下信用条件。
1.信贷额度
信贷额度即贷款限额,是借款企业与银行之间正式或非正式协议规定的允许借款企业向银行借款的最高限额。如果借款企业超过规定限额继续向银行借款,银行则停止办理借款。
2.周转信贷协议
周转信贷协议是指银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。在协议的有效期内,只要企业的借款总额未超过最高限额,银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转信贷协议,通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
3.补偿性余额
补偿性余额是指银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比(通常为10%--20%)计算的最低存款余额。
4.偿还条件
5.其他承诺。
(二)担保借款
担保借款是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款。
(三)短期银行借款利息的支付方式
1.收款法。收款法又称利随本请法，
2.贴现法。
3.加息法。
二、短期筹资策略
(一)流动资产组合策略
一般情况下，临时性资本需求通过短期负债筹资来解决，永久性资本需通过长期负债和股权资本筹资来解决。
1.对临时性和永久性流动资产的筹资策略一般有以下三种类型。
(1)稳健型筹资策略
稳健型筹资策略是一种较为谨慎的筹资策略。企业的长期资本不但能满足永久性资产的资本需求，而且还能满足部分短期或临时性流动资产的资本需求。
稳健型策略的主要目的是规避风险。
(2)激进型筹资策略
激进型筹资策略是一种扩张型筹资策略，企业长期资本不能满足永久性资产的资本需求，要依赖短期负债来弥补。此策略的主要目的是追求高利润。
(3)折中型筹资策略
折中型筹资策略是一种介于上述两者之间的一种筹资策略。企业的长期资本正好满足
永久性资产的资本需求量,而临时性流动资产的资本需要则全部由短期负债筹资解决。
(二)短期负债各项目的组合策略
短期负债各项目的组合策略主要是根据生产经营的规律性，合理安排短期银行借款、应付账款、应付票据的借款期限、还款期限和支用期限。
熟悉长期筹资的特点与方式
一、长期负债筹资
(一)长期借款
1.企业取得长期借款的条件
企业在申请贷款时应具备的条件包括:(1)独立核算、自负盈亏、有法人资格;(2)经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围;(3)借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力;(4)具有偿还贷款的能力;(5)财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益以及企业经济效益良好;(6)在银行设有账户，办理结算。
2.长期借款的保护性条款
(1)一般性保护条款
主要内容包括:?对借款企业流动资金保持量的规定;?对支付现金股利和回购股票的限制;?对资本支出规模的限制;?限制其他长期债务。
(2)例行性保护条款
主要内容包括:?借款企业定期向银行提交财务会计报告;?不准在正常情况下出售较多资产;?如期缴纳税金和清偿其他到期债务;?限制租赁固定资产的规模;?不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押;?不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债。
(3)特殊性保护条款
主要内容包括:?贷款专款专用;?不准企业投资于短期内不能收回资金的项目;?限制企业高级职员的薪金和资金总额;?要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务;?要求企业主要领导人购买人身保险。
3.长期借款的利率
(1)固定利率。
(2)变动利率。在长期借款的期限内，利率可定期(每半年或一年)根据金融市场的行情调整一次。
(3)浮动利率。按资金市场变动情况随时调整的利率。
(二)长期债券筹资
1.企业长期债券筹资的条件
包括:
(1)股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元
(2)累计债券总额不超过公司净资产额的40%
(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
(4)所筹集资金的投向符合国家产业政策
(5)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平
2.债券的发行价格
(1)平价:当票面利率与市场利率一致时,以债券的票面金额为发行价格
(2)溢价:当票面利率高于市场利率时,以高于债券票面金额的价格为发行价格
(3)折价:当票面利率低于市场利率时,以低于债券票面金额的价格为发行价格
(三)租赁筹资
1.租赁的含义
租赁可以分为经营租赁和融资租赁两种。
将租赁作为一种筹资方式,主要是针对融资租赁而言的。
融资租赁优点主要有:
(1)融资租赁是一种融资与融物相结合的筹资方式，能够迅速获得所需长期资产的使用权
(2)可以避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款,具有较强的灵活性
(3)可以减少设备引进费,从而降低设备取得成本
(4)租赁费以及融资租赁设备的折旧费均可在税前支付,可以减轻所得税负担
2.融资租赁的主要特征
(1)租赁资产的收益和风险由承租人承受
(2)租赁的期限较长,一般会超过租赁资产寿命的一半
(3)租金与租赁资产的价值接近
(4)承租人通常负责租赁资产的折旧计提和日常维护
(5)承租人可以在租赁期满后廉价购买租赁资产
(6)租赁合同稳定，非经双方同意，中途不可撤销
(7)一般是先由承租人向出租人提出租赁申请，出租人按照承租人的要求引人资产，再交付承租人使用。
3(融资租赁的租金
融资租赁的租金包括三大部分。
(1)租赁资产的成本:由资产的购买价、运杂费、运输途中的保险费等项目构成
(2)租赁资产的成本利息
(3)租赁手续费:包括出租人承办租赁业务的费用以及出租人向承租人提供租赁服务所赚取的利润
(四)可转换债券筹资
是一种允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股股票的有价证券。 目前我国只有上市公司和重点国有企业具有发行可转换债券的资格。
二、长期股权筹资
(一)优先股筹资
优先股股票是一种兼具普通股股票和债券特点的一种有价证券。
1.优先股的特征
(1)优先股较普通股而言具有一定的优先权。优先股股息分配先于普通股红利分配;优先股股东对公司剩余财产的求偿权虽在债权人之后但先于普通股股东，其求偿额为优先股的票面价值加累计未支付的股利。
(2)优先股股息率是固定的。但具有很大的灵活性。当公司无利润或利润不足时，可不支付，以后也不一定补偿。这与债券有着根本性的区别。另外，债券债息在税前支付，而优先股股息在税后分配，没有抵减所得税的作用。
2.优先股筹资的优点
(1)优先股是公司的永久性资金。极大地减轻了公司的财务负担。
(2)优先股的股利标准是固定的，但支付却有一定的灵活性。
(3)优先股的发行不会改变普通股股东对公司的控制权
(4)发行优先股能提高公司的举债能力。
(二)普通股股票筹资
1.普通股股票是股份有限公司发行的无特别权利的股份，是最基本的、标准的股票。
股份公司申请股票上市的目的主要包括:(1)实现资本大众化，分散风险;(2)提高股票的流动性和变现能力;
(3)提高企业的信誉度,便于筹措新的资金;(4)提高公司的知名度，树立良好的公司形象;(5)便于确定公司的价值。
股票上市条件,包括:
(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行
(2)公司股本总额不少于人民币3000万元
(3)发行的股份达到公司股份总数的25%以上;股本总额超过人民币4亿元的公开发行比例为10%以上
(4)公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
2.普通股筹资与负债筹资方式相比具有如下的优点:
(1)普通股没有到期日，是公司的一种永久性资金
(2)普通股没有固定的股利负担
(3)普通股筹集资本是公司最基本的资金来源，能够反映公司的实力，增强公司的举债能力
(4)通过发行可以起到对外宣传作用，从而扩大公司的影响,提高了公司的信誉和知名度
(三)认股权证筹资
认股权证是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券,它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的标的资产。
从本质上看,认股权证的交易是一种期权的买卖,是以股票或其他证券为标的物的一种长期买进期权。 流动资产财务管理
lZl02111掌握现金和有价证券的财务管理
一、现金管理的目标和内容
包括:库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。有价证券是现金的品种转换形式，是现金替代品，被视为“现金”的一部分。
企业置存一定数量现金主要是为了满足:交易性需要、预防性需要和投机性需要。
企业现金管理的内容主要包括:目标现金持有量的确定、现金收支日常管理和闲置现金投资管理。
二、目标现金持有量的确定
确定现金持有量可采用下列的几种方法。
(一)成本分析模式
是通过分析持有现金的成本,寻找持有成本最低的现金持有量。
企业持有现金的成本主要包括三部分。
1.机会成本:现金持有量越大,机会成本越高。
2.管理成本:现金管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系
3.短缺成本:现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升
(二)存货模式
存货模式可用来解决企业现金在一定时期内最佳变现次数问题。
持有现金就丧失了投资于证券所得相应利息，称之为置存成本。置存成本是一种机会成本。
降低置存成本，就要降低现金持有量，加大证券变现次数，而证券每次变现又要支付各种佣金和于续费等。即交易成本。企业置存成本与交易成本变化相反。置存成本随着现金持有量的增大而增大,交易成本却随着现金持有量的增大而减少。企业现金持有成本等于置存成本与交易成本之和。
现金持有成本,现金置存成本+现金交易成本
,现金平均置存量×有价证券利率，变现次数×每次交易成本
最佳现金持有量是机会成本与交易成本相等时的现金持有量。
(三)随机模式
随机模式是根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即现金持有量的上限和下限，并将现金量控制在这一范围之内。
三、现金收支管理
(一)加速收款，主要指缩短应收账款的时间。
(二)力争现金流量同步
(三)合理使用现金浮游量
现金浮游量是企业账面现金余额与银行账户上存在余额之间的差额。
(四)推迟应付款的支付
四、闲置现金投资管理
企业现金管理的目的首先要保证正常经营业务需求，其次才考虑闲置现金的投资收益。因此企业闲置现金只能投资于流动性强、风险低、交易期限短的金融工具中，以满足现金的持有动机。
lZI02112掌握应收账款的财务管理
一、应收账款非正常增长对企业的影响
1.造成企业资产虚肿。
2.造成企业资金周转不畅，运转不灵。
3.加重了企业的负担，造成企业财务状况恶化。
二、应收账款的成本
应收账款的成本主要包括:机会成本、管理成本、坏账成本
(一)机会成本
应收账款的机会成本一般按有价证券利息率计算。
(二)管理成本
主要包括:对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用、收集相关信息的费用等。
(三)坏账成本
应收账款的坏账成本一般与应收账款的额度成正比。
三、商业信用与信用条件
(一)信用标准
信用标准是指客户获得企业的交易信用所应具备的条件。企业信用标准定得较高，可以减少坏账损失，降低应收账款成本，但同时会丧失一部分来自信用较差客户的销售利润。
常用的是5C评估法(或5C评估系统)和信用评分法。
5C评估法，具体内容如下。
1.品质(Character)指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。
2.能力(Capacity)指客户的偿债能力。
3.资本(Capital)指客户的财务实力和财务状况。
4.抵押(Collateral)指客户拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。
5.条件(Conditions)指可能影响客户付款能力的经济环境。
(二)信用条件
信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件,主要包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
信用期限是企业为客户规定的最长付款时间
折扣期限是为客户规定的可享受现金折扣的付款时间
现金折扣是在客户提前付款时给予的优惠。
如“5/10,n/30”它规定如果在发票开出后10日内付款,可享受5%的折扣;如果不想取得现金折扣，这笔货款必须在30日内付清。其中，30日为信用期限,10日为折扣期限，5%为现金折扣。
四、收账政策
企业要本着所花费的收账费用必须小于回收的应收账款的收益额的原则,权衡收账费用与因此而减少的坏账损失和减少应收账款平均收回日数之间的关系，制定和修改收账政策。
一般而言,理想的收账政策应该是那种给企业带来最大收益的政策。
五、应收账款风险防范与控制P212
掌握存货的财务管理
一、存货管理的概念及作用
存货管理的主要目的是,通过有效的库存管理,控制存货水平,防范断货风险和存货积压风险,降低存货成本,节约资金成本。
二、存货的成本
(一)取得成本
取得成本是指为取得某种存货而支出的成本,通常用TGa来表示。取得成本包括订货戚本和购置成本。
1.订货成本
订货成本指取得订单的成本,如办公费、差旅费、邮资、电报、电话费支出。订货成本中有
一部分与订货次数无关,称为订货的固定成本;另一部分与订货次数有关，称为订货的变动成本。
订货成本=DK/Q，F1
2.购置成本
指存货本身的价值,常用数量与单价的乘积来确定。用U表示存货的单价，购置成本为DU。
取得成本公式为:
TCa=F1，DK/Q，D×U
(二)储存成本
储存成本是指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息或机会成本、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等,通常用TCe表示。
TCc,F2，K2×Q/2
K2——单位储货变动成本
(三)缺货成本
缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失,包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还应包括需要主观估计的商誉损失);如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急,那么缺货成本表现为紧急额外购入成本(紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支)。缺货成本用TC表示。
(四)存货的总成本
存货的总成本是存货的取得成本、储存成本和缺货成本三者之和。
三、存货经济批量
存货相关总成本最低的进货批量称为经济订货批量或经济批量。
【例lZl02113-1】见教材215页
四、存货资金占用量的测定
存货资金占用量的测定方法包括:周转期法、分析法、比率法和余额法。
(一)周转期法
计算公式如下:
存货资金占用量,平均每天周转额×周转期
[例lZl02113-2]见教材215页
(二)分析法
分析法是以以前年度的合理占用数为基础，分析本年度各项变动因素，加以调整后测定存货资金占用量的方法。
存货资金占用量,(存货上年平均余额,不合理占用)×(1十本年度生产增长率)×(1,本年度存货周转加速率)
【例IZI02113-3】见教材215页
(三)比率法
采用销售收入资金率时
存货资金占用量,本年度销售收入总额×销售收入资金率
销售收入资金率,(上年存货平均余额,不合理占用额)/上年实际销售收入总额×(l一本年度存货周转加速率)
采用成本资金率时
存货资金占用量,本年度产品成本总额×成本资金率
销售收入资金率,(上年存货平均余额,不合理占用额)/上年产品实际成本总额×(l一本年度存货周转加速率)
采用利润资金率时
存货资金占用量,本年度销售利润总额×利润资金率
销售收入资金率,(上年存货平均余额,不合理占用额)/上年实际销售利润×(l一本年度存货周转加速率)
[例lZl02113-4]见教材217页
(四)余额法
五、存货管理的ABC分析法
(一)存货ABC分析法的概念及作用
又称巴雷托分析法是根据分析对象在技术或经济方面的主要特征，进行分类排队，分清重点和一般，从而有区别地确定管理方式的一种分析方法。
存货ABC分类管理就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和接总额灵活掌握的存货管理方法。分类的标准主要有两个:一是金额标准;二是品种数量标准。
A、B、C类存活的不同管理方法
其中A类:集中主要精力，认真规划经济批量，实施严格控制 B类:根据实际情况采取灵活措施
C类:凭经验确定进货量
浙公网安备 33021202002483