力帆科技公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1力帆科技公司2020年财务分析研究报告CONTENTS 目录 工贸企业有限空间作业目录特种设备作业人员作业种类与目录特种设备作业人员目录1类医疗器械目录高值医用耗材参考目录 TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70781578"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70781578\h1HYPERLINK\l"_Toc70781579"前　　　言PAGEREF_Toc70781579\h1HYPERLINK\l"_Toc70781580"一、力帆科技公司实现利润分析PAGEREF_Toc70781580\h3HYPERLINK\l"_Toc70781581"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70781581\h3HYPERLINK\l"_Toc70781582"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70781582\h3HYPERLINK\l"_Toc70781583"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70781583\h4HYPERLINK\l"_Toc70781584"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc70781584\h4HYPERLINK\l"_Toc70781585"二、力帆科技公司成本费用分析PAGEREF_Toc70781585\h5HYPERLINK\l"_Toc70781586"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70781586\h5HYPERLINK\l"_Toc70781587"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70781587\h6HYPERLINK\l"_Toc70781588"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70781588\h6HYPERLINK\l"_Toc70781589"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70781589\h7HYPERLINK\l"_Toc70781590"三、力帆科技公司资产结构分析PAGEREF_Toc70781590\h8HYPERLINK\l"_Toc70781591"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70781591\h8HYPERLINK\l"_Toc70781592"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70781592\h9HYPERLINK\l"_Toc70781593"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70781593\h11HYPERLINK\l"_Toc70781594"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70781594\h11HYPERLINK\l"_Toc70781595"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70781595\h11HYPERLINK\l"_Toc70781596"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70781596\h11HYPERLINK\l"_Toc70781597"四、力帆科技公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70781597\h13HYPERLINK\l"_Toc70781598"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70781598\h13HYPERLINK\l"_Toc70781599"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70781599\h14HYPERLINK\l"_Toc70781600"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70781600\h14HYPERLINK\l"_Toc70781601"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70781601\h15HYPERLINK\l"_Toc70781602"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70781602\h16HYPERLINK\l"_Toc70781603"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70781603\h16HYPERLINK\l"_Toc70781604"五、力帆科技公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70781604\h17HYPERLINK\l"_Toc70781605"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70781605\h17HYPERLINK\l"_Toc70781606"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70781606\h17HYPERLINK\l"_Toc70781607"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70781607\h18HYPERLINK\l"_Toc70781608"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70781608\h18HYPERLINK\l"_Toc70781609"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70781609\h18HYPERLINK\l"_Toc70781610"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70781610\h19HYPERLINK\l"_Toc70781611"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70781611\h19HYPERLINK\l"_Toc70781612"六、力帆科技公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70781612\h20HYPERLINK\l"_Toc70781613"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70781613\h20HYPERLINK\l"_Toc70781614"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70781614\h21HYPERLINK\l"_Toc70781615"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70781615\h21HYPERLINK\l"_Toc70781616"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70781616\h21HYPERLINK\l"_Toc70781617"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70781617\h21HYPERLINK\l"_Toc70781618"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70781618\h22HYPERLINK\l"_Toc70781619"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70781619\h22HYPERLINK\l"_Toc70781620"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70781620\h22HYPERLINK\l"_Toc70781621"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70781621\h22HYPERLINK\l"_Toc70781622"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70781622\h23HYPERLINK\l"_Toc70781623"七、力帆科技公司营运能力分析PAGEREF_Toc70781623\h24HYPERLINK\l"_Toc70781624"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70781624\h24HYPERLINK\l"_Toc70781625"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70781625\h24HYPERLINK\l"_Toc70781626"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70781626\h24HYPERLINK\l"_Toc70781627"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70781627\h25HYPERLINK\l"_Toc70781628"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70781628\h25HYPERLINK\l"_Toc70781629"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70781629\h25HYPERLINK\l"_Toc70781630"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70781630\h25HYPERLINK\l"_Toc70781631"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70781631\h26HYPERLINK\l"_Toc70781632"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70781632\h26HYPERLINK\l"_Toc70781633"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70781633\h26HYPERLINK\l"_Toc70781634"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70781634\h27HYPERLINK\l"_Toc70781635"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70781635\h27HYPERLINK\l"_Toc70781636"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70781636\h27HYPERLINK\l"_Toc70781637"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70781637\h28HYPERLINK\l"_Toc70781638"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70781638\h28HYPERLINK\l"_Toc70781639"八、力帆科技公司发展能力分析PAGEREF_Toc70781639\h29HYPERLINK\l"_Toc70781640"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70781640\h29HYPERLINK\l"_Toc70781641"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70781641\h30HYPERLINK\l"_Toc70781642"九、力帆科技公司经营协调分析PAGEREF_Toc70781642\h31HYPERLINK\l"_Toc70781643"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70781643\h31HYPERLINK\l"_Toc70781644"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70781644\h32HYPERLINK\l"_Toc70781645"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70781645\h32HYPERLINK\l"_Toc70781646"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70781646\h32HYPERLINK\l"_Toc70781647"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70781647\h32HYPERLINK\l"_Toc70781648"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70781648\h33HYPERLINK\l"_Toc70781649"十、力帆科技公司经营风险分析PAGEREF_Toc70781649\h34HYPERLINK\l"_Toc70781650"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70781650\h34HYPERLINK\l"_Toc70781651"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70781651\h34HYPERLINK\l"_Toc70781652"十一、力帆科技公司现金流量分析PAGEREF_Toc70781652\h36HYPERLINK\l"_Toc70781653"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70781653\h36HYPERLINK\l"_Toc70781654"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70781654\h37HYPERLINK\l"_Toc70781655"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70781655\h38HYPERLINK\l"_Toc70781656"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70781656\h39HYPERLINK\l"_Toc70781657"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70781657\h39HYPERLINK\l"_Toc70781658"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70781658\h41HYPERLINK\l"_Toc70781659"十二、力帆科技公司杜邦分析PAGEREF_Toc70781659\h42HYPERLINK\l"_Toc70781660"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70781660\h42HYPERLINK\l"_Toc70781661"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70781661\h42HYPERLINK\l"_Toc70781662"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70781662\h42HYPERLINK\l"_Toc70781663"声　　明PAGEREF_Toc70781663\h43PAGEPAGE\*MERGEFORMAT43前　　　言力帆科技公司2020年营业收入为363,710.61万元，与2019年的744,977.32万元相比大幅下降，下降了51.18%。2020年净利润为5,468.32万元，与2019年的负469,192.58万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2020年营业成本为1,094,916.10万元，与2019年的1,279,049.08万元相比大幅下降，下降了14.4%。2020年销售费用为40,513.82万元，与2019年的61,032.39万元相比大幅下降，下降了33.62%。2020年管理费用为70,193.68万元，与2019年的52,706.56万元相比大幅增长，增长了33.18%。2020年财务费用为188,831.49万元，与2019年的121,514.26万元相比大幅增长，增长了55.4%。公司2020年总资产为1,794,050.35万元，与2019年的1,940,696.31万元相比有较大幅度下降，下降了7.56%。2020年流动资产为737,790.33万元，与2019年的666,397.77万元相比有较大幅度增长，增长了10.71%。公司2020年负债总额为672,855.46万元，与2019年的1,657,341.91万元相比大幅下降，下降了59.4%。2020年所有者权益为1,121,194.88万元，与2019年的283,354.40万元相比成倍增长，增长了2.96倍。公司2020年流动比率为3.0921，与2019年的0.4475相比大幅增长，增长了2.6446。2020年速动比率为1.9628，与2019年的0.3796相比大幅增长，增长了1.5832。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为22.02%，与2019年的-71.42%相比大幅增长，增长了93.44个百分比。2020年资产报酬率为10.51%，与2019年的-17.8%相比大幅增长，增长了28.31个百分比。2020年净资产收益率为0.78%，与2019年的-90.36%相比大幅增长，增长了91.14个百分比。公司2020年资产周转天数为1879.1276天，2019年为1159.0165天，2020年比2019年增长720.1111天。2020年流动资产周转天数为706.5134天，2019年为492.2222天，2020年比2019年增长214.2912天。2020年营业周期为165.69天，2019年为138.1天，2020年比2019年增长27.59天。公司2020年新创造的可动用资金总额为5,468.32万元。公司2020年营运资本为499,184.30万元，与2019年的负822,790.70万元相比成倍增长，增长了1.61倍。公司2020年的盈亏平衡点为负148,348.03万元，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为23,460.80万元，投资现金净流量为2,590.03万元，筹资现金净流量为178,035.42万元。公司资产净利率为0.29%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为160.01%，与上期相比，有下降趋势。一、力帆科技公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析力帆科技2020年实现利润为7,441.15万元，与2019年的负542,548.99万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是对外投资所取得的收益。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，力帆科技2020年主营业务收入净额为363,710.61万元，与2019年的744,977.32万元相比大幅下降，下降了51.18%。2020年主营业务成本为1,094,916.10万元，与2019年的1,279,049.08万元相比大幅下降，下降了14.4%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入363710.61-51.18744977.32-32.35实现利润7441.15101.37-542548.99-1830.84营业利润80091.36115.05-532038.05-2655.64投资收益922605.832855.3731217.97-69.82营业外利润-72650.22-591.19-10510.94-199.84补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，力帆科技2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，但已扭转经营亏损的局面，说明公司所采取的减亏政策是有效的，但主营业务收入的大幅度下降也是非常不利的。二、力帆科技公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年力帆科技成本费用总额为1,394,455.09万元，其中：主营业务成本为1,094,916.10万元，占成本总额的78.52%；销售费用为40,513.82万元，占成本总额的2.91%；管理费用为70,193.68万元，占成本总额的5.03%；财务费用为188,831.49万元，占成本总额的13.54%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额1394455.091001514302.29100主营业务成本1094916.1078.521279049.0884.46销售费用40513.822.9161032.394.03管理费用70193.685.0352706.563.48财务费用188831.4913.54121514.268.02主营业务税金及附加3185.860.233381.890.22其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判力帆科技2020年销售费用为40,513.82万元，与2019年的61,032.39万元相比，大幅下降，下降了33.62%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，说明公司经营业务开展得不太理想。（三）、管理费用变化及合理化评判力帆科技2020年管理费用为70,193.68万元，与2019年的52,706.56万元相比，大幅增长，增长了33.18%。2020年管理费用占销售收入的比例为19.30%，与2019年的7.07%相比，提高了12.23个百分点。管理费用增长过快，但对扭转经营业务的亏损局面实现扭亏为盈起了积极作用，建议在不影响销售收入的情况下，控制管理费用的过快增长。（四）、财务费用的合理化评判力帆科技2020年财务费用为188,831.49万元，与2019年的121,514.26万元相比大幅增长，增长了55.4%。三、力帆科技公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况力帆科技2020年资产总额为1,794,050.35万元，其中：流动资产为737,790.33万元，主要分布在存货、货币资金、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的36.52%、33.37%和14.40%。非流动资产为1,056,260.02万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和62.72%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产71,392.56长期投资96,880.12固定资产-477,042.68无形及递延资产0其他资产259,004.162019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产1794050.351001940696.31100流动资产737790.3341.12666397.7734.34长期投资66251836.93565637.8829.15固定资产00477042.6824.58无形及递延资产0000其他资产1056260.0258.88797255.8641.08（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的36.52%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的33.37%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产737790.33100666397.77100存货269460.6936.52101099.9515.17应收账款52988.497.18153241.4423其他应收款106224.6514.4082559.1812.39短期投资0000应收票据0000货币资金246165.6833.37203907.2330.60其他流动资产62950.828.53125589.9718.852020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货168,360.74应收账款-100,252.95其他应收款23,665.47短期投资0应收票据0货币资金42,258.45其他流动资产-62,639.15（三）、资产增减变化2020年资产总额为1,794,050.35万元，与2019年的1,940,696.31万元相比有较大幅度下降，下降了7.56%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加96,880.12万元；其他资产增加259,004.16万元；存货增加168,360.74万元；其他应收款增加23,665.47万元；货币资金增加42,258.45万元；共计增加590,168.94万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少477,042.68万元；应收账款减少100,252.95万元；其他流动资产减少62,639.15万元；共计减少639,934.78万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少49,765.84万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的比例下降，其他应收款出现过快增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高。因此2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产737790.3310.71666397.77-50.38长期投资66251817.13565637.883.27固定资产0-100477042.68-27.91存货269460.69166.53101099.95-39.83应收账款52988.49-65.42153241.44-39.60货币资金246165.6820.72203907.23-62.26四、力帆科技公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况力帆科技2020年负债总额为672,855.46万元，资本金为452,101.31万元，所有者权益为1,121,194.88万元，资产负债率为37.50%。在负债总额中，流动负债为238,606.03万元，占负债和权益总额的13.30%；付息负债合计占资金来源总额的24.42%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额1794050.351001940696.31100所有者权益1121194.8862.50283354.4014.60流动负债238606.0313.301489188.4776.73长期负债434249.4424.20168153.438.66少数股东权益113654.786.348924.210.46（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他应付款占33.24%、应付账款占31.59%、其他流动负债占28.25%，其中其他应付款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-749,997.23应付账款-107,107.29应付票据-101,109.30其他应付款-110,109.76应交税金-2,054.89预收账款-24,354.67其他流动负债-155,849.30（三）、负债的增减变化力帆科技2020年负债总额为672,855.46万元，与2019年的1,657,341.91万元相比大幅下降，下降了59.4%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额672855.46-59.401657341.91-18.57短期借款3790-99.50753787.23-17.72应付账款75384.31-58.69182491.60-4.80其他应付款79303.60-58.13189413.36-18.58长期负债434249.44158.25168153.436.84其他负债80128.11-77.96363496.29-32.38（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：长期负债增加266,096.01万元；合计增加266,096.01万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少749,997.23万元；应付账款减少107,107.29万元；应付票据减少101,109.30万元；其他应付款减少110,109.76万元；应交税金减少2,054.89万元；预收账款减少24,354.67万元；其他流动负债减少155,849.30万元；合计减少1,250,582.44万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少984,486.43万元。（五）、权益的增减变化力帆科技2020年所有者权益为1,121,194.88万元，与2019年的283,354.40万元相比成倍增长，增长了2.96倍。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益1121194.88295.69283354.40-62.48资本金452101.31245.95130683.940资本公积864722.1869.96508779.98-0.17盈余公积42699.38042699.380未分配利润-304442.671.87-310253.05-297.22（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加321,417.37万元；资本公积增加355,942.19万元；未分配利润增加5,810.38万元；合计增加683,169.94万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长683,169.94万元。五、力帆科技公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，力帆科技2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，力帆科技的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，力帆科技2020年流动比率为3.0921，与2019年的0.4475相比大幅增长，增长了2.6446。2020年流动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年流动资产为737,790.33万元，与2019年的666,397.77万元相比有较大幅度增长，增长了10.71%。2020年流动负债为238,606.03万元，与2019年的1,489,188.47万元相比大幅下降，下降了83.98%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，力帆科技的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为1.9628，与2019年的0.3796相比大幅增长，增长了1.5832。2020年速动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年速动资产为468,329.64万元，与2019年的565,297.82万元相比有较大幅度下降，下降了17.15%。2020年流动负债为238,606.03万元，与2019年的1,489,188.47万元相比大幅下降，下降了83.98%。速动资产下降速度慢于流动负债的下降速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，力帆科技支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率3.090.450.72速动比率1.960.380.63利息保障倍数1.04-3.461.25资产负债率0.380.850.73流动资产周转率0.520.741.64（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.0394倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，力帆科技2020年的付息负债为3,790万元，实际借款利率水平为4982.36%，公司的财务风险系数为26.3767。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、力帆科技公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。力帆科技2020年的营业利润率为22.02%，资产报酬率为10.51%，净资产收益率为0.78%，成本费用利润率为0.53%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,127,619.40万元，经营资产的收益率是7.1%，对外投资的收益率是139.26%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率22.02-71.421.89营业利润率22.02-71.421.89成本费用利润率0.53-35.831.92资产报酬率10.51-17.8011.15净资产收益率0.78-90.366.54经营性资产利润率7.10-39.070.94对外投资收益率139.26100100（二）、内部资产的盈利能力力帆科技2020年经营性资产利润率为7.1%，与2019年的-39.07%相比大幅增长，增长了46.17个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均小于公司负债资金成本，公司的盈利能力水平比较令人担忧，迫切需要提高盈利能力水平。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为0.78%，与2019年的-90.36%相比大幅增长，增长了91.14个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为5,468.32万元，与2019年的负469,192.58万元相比成倍增长，增长了1.01倍。2020年平均所有者权益为702,274.64万元，与2019年的519,250万元相比大幅增长，增长了35.25%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为10.51%，与2019年的-17.8%相比大幅增长，增长了28.31个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为196,272.64万元，与2019年的负421,034.73万元相比成倍增长，增长了1.47倍。2020年平均总资产为1,867,373.33万元，与2019年的2,365,591.85万元相比大幅下降，下降了21.06%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为0.53%，与2019年的-35.83%相比大幅增长，增长了36.36个百分比。2020年期间费用经济效益为2.48%，与2019年的-230.62%相比大幅增长，增长了233.1个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为7,441.15万元，与2019年的负542,548.99万元相比成倍增长，增长了1.01倍。2020年成本费用总额为1,394,455.09万元，与2019年的1,514,302.29万元相比大幅下降，下降了7.91%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、力帆科技公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数力帆科技2020年存货周转天数为61.9341天，2019年为38.4005天，2020年比2019年增长23.5336天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为185,280.32万元，与2019年的134,564.74万元相比大幅增长，增长了37.69%。2020年主营业务成本为1,094,916.10万元，与2019年的1,279,049.08万元相比大幅下降，下降了14.4%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天数增长。公司存货水平提高，资金占用也随着增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数力帆科技2020年应收账款周转天数为103.764天，2019年为99.6951天，2020年比2019年增长4.0689天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为103,114.97万元，与2019年的203,481万元相比大幅下降，下降了49.32%。2020年营业收入为363,710.61万元，与2019年的744,977.32万元相比大幅下降，下降了51.18%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数力帆科技2020年应付账款周转天数为43.1004天，2019年为53.3892天，2020年比2019年缩短10.2888天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为128,937.96万元，与2019年的187,088.89万元相比大幅下降，下降了31.08%。2020年主营业务成本为1,094,916.10万元，与2019年的1,279,049.08万元相比大幅下降，下降了14.4%。（七）、现金周期力帆科技2020年现金周转天数为226.453天，2019年为182.2993天，2020年比2019年增长44.1537天。（八）、营业周期力帆科技2020年营业周期为165.69天，2019年为138.1天，2020年比2019年增长27.59天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数61.9338.4022.38应付账款周转天数43.1053.3925.53应收账款周转天数103.7699.7042.04营业周期165.69138.1064.42（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数力帆科技2020年流动资产周转天数为706.5134天，2019年为492.2222天，2020年比2019年增长214.2912天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为702,094.05万元，与2019年的1,004,642.20万元相比大幅下降，下降了30.12%。2020年营业收入为363,710.61万元，与2019年的744,977.32万元相比大幅下降，下降了51.18%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数力帆科技2020年资产周转天数为1879.1276天，2019年为1159.0165天，2020年比2019年增长720.1111天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数1879.131159.02462.42固定资产周转天数240.02278.97109.66流动资产周转天数706.51492.22222.53现金周转天数226.45182.3089.53（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为1,867,373.33万元，与2019年的2,365,591.85万元相比大幅下降，下降了21.06%。2020年营业收入净额为363,710.61万元，与2019年的744,977.32万元相比大幅下降，下降了51.18%。（十四）、固定资产周转天数力帆科技2020年固定资产周转天数为240.0227天，2019年为278.9728天，2020年比2019年缩短38.9501天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为238,521.34万元，与2019年的569,392.92万元相比大幅下降，下降了58.11%。2020年营业收入为363,710.61万元，与2019年的744,977.32万元相比大幅下降，下降了51.18%。八、力帆科技公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额力帆科技2020年新创造的可动用资金总额为5,468.32万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.518，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数62.20天，由此可以节约61,808.45万元资金，用于企业今后发展。九、力帆科技公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，力帆科技长期投、融资活动能给企业带来499,184.30万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本499184.30160.67-822790.70-53.77所有者权益1121194.88295.69283354.40-62.48少数股东权益113654.781173.568924.21-10.46长期负债434249.44158.25168153.436.84固定资产0-100477042