投资银行学第十二章 投资银行的内部控制和外部监管

投资银行学韩复龄著ISBN：978-7-81134-433-22021年9月第1版本章学习要求与目的了解银行内部控制的含义和根本 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 了解银行外部控制的目的和原那么及其根本内容了解我国证券市场的监管体系第十二章投资银行的内部控制和外部监管第一节投资银行的内部控制投资银行的内部控制是投资银行的一种自律行为是投资银行为完成既定的工作目标和防范风险，对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 、措施和程序的总称包括内部控制机制和内部控制文本制度两个方面一、加强投资银行内部控制监管机关的监管和调控作用社会中介机构(如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用与行业自律作用投资银行经营机构的自我控制作用二、投资银行内部控制的目标遵守相关法律法规和行业监管的规章制度，形成依法经营、标准运作的经营思想和经营风格。建立、健全投资银行的法人治理结构和组织结构，形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制。建立行之有效的风险控制系统，确保经营管理活动的健康运行及客户与公司资产的平安与完整。保证柚子银行业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整和及时。不断提高经营管理的效率和效果，努力实现公司价值最大化，圆满完成公司的经营目标和开展战略。三、投资银行内控制度的含义和根本内容〔一〕内部控制机制完善内部控制机制必须遵循的原那么健全性原那么独立性原那么制约性原那么防火墙原那么本钱效益原那么内控机制可以分为以下三个方面：决策系统股东会董事会执行系统总经理各职能部门业务部门管理部门研究开发部分支机构监督系统监事会稽核部三、投资银行内控制度的含义和根本内容〔二〕内部控制文本制度制订内控文本制度，必须遵循以下原那么：依法原那么可行性原那么权威性原那么全面性原那么稳健性原那么相互制约原那么第二节投资银行业的自律组织一、自律的含义对会员公司每年进行一次例行检查会员的财务状况业务执行情况对客户的效劳质量对会员的日常业务活动进行监管对其业务活动进行指导协调会员之间的关系对欺诈客户、操纵市场等违法违规行为进行调查处理二、自律监管的意义是金融风险管理成败的关键假设缺乏自律性约束，宏观监管机构极易受蒙蔽其技术力量能觉察政府监督的薄弱环节，防患于未然；在问题产生之后，也能及时妥善处理三、自律与政府监管的区别与联系〔一〕区别性质不同监管依据不同监督范围不同监管的具体内容不同两者采用的处分不同三、自律与政府监管的区别与联系〔二〕两者的联系监管目的一致自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带作用自律是对政府监管的积极补充自律组织本身也须接受政府监管机构的监管第三节政府对投资银行业的监管一、投资银行业监管的目的和原那么〔一〕投资银行业监管的目的维护金融体系的平安与稳定保护投资公众的合法权益促进投资银行业的效率提高实现投资银行业经营活动与国家金融货币政策的统一一、投资银行业监管的目的和原那么〔二〕投资银行业监管的原那么依法监管原那么合理性原那么协调性原那么效率原那么国家监管与行业自律相结合的原那么二、投资银行业的监管内容〔一〕审批投资银行机构券商设立采取自由开放政策注册制既是投资银行设立条件与程序，又是从业管理方式强调投资银行的个人责任以保证金缴付作为注册的必要条件二、投资银行业的监管内容〔一〕审批投资银行机构〔二〕确定业务范围〔三〕强调风险控制〔四〕内部控制监管〔五〕打击价格操纵〔六〕标准关联交易〔七〕关注信用交易〔八〕禁止内幕交易〔九〕流动性监管〔十〕危机处理三、投资银行业的监管体制 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 12－1不同监管体制的比较类型代表国家特点主要优缺点集中型监管体制美国、日本、加拿大、中国1.有投资银行管理的专门性法律2.有全国性专门监管机构1.有法可依，监管法制化2.监管机构超脱市场，较公正3.监管涉及面广，监管机构力不从心自律型监管体制英国、荷兰1.没有投资银行管理的专门性法律2.没有全国性监管机构，由自律组织与投资银行进行自我监管1.即提供投资保护，又发挥市场的创新与竞争。2.投资银行参与制订管理规则，使监管更符合实际，提高了效率3.自我监管的非超脱性使监管不够公平综合型监管体制德国、意大利既强调集中监管，又注意发挥自律管理的重要作用上述其他两种机制的优点兼而有之〔一〕英国模式：自律型监管体制英国自律性的监管模式英国证券自律管理系统政府有关部门的监督管理系统立法管制这种管理模式的特点主要有证券市场的管理主要依靠自律机构的自我管理政府对证券市场很少干预〔一〕英国模式：自律型监管体制英国证券监管模式的优点它将政府对证券市场的干预减少到最小限度使市场监管更为有效更能适合复杂多变的证券市场的特点和证券业开展的需要自律型监管体制的局限性在于对投资者利益的保护相对欠缺其非超脱的地位难以保证管理的公正性其管理手段往往是显得软弱无力〔二〕美国模式：法定型监管体制美国模式的特点具有完备的证券立法体系，市场规那么法制化具有专门的政府证券主管机关，政府对证券市场实行全面监管〔二〕美国模式：法定型监管体制美国监管模式的优点对证券市场的管理具有稳定性、严肃性和公正性更严格、公正、有效地发挥监管作用对投资者利益的保护就显得更为有力美国监管模式的局限性证券立法管理很难贴切于市场，并跟上市场的变化和开展政府作为监管机构直接管制证券市场很难做到适度监管本钱较高，监管效率较低〔三〕综合模式：综合型监管体制既强调立法集中监管，又注重自律监管，是集中型监管体制与自律型监管体制相互协调与渗透的产物综合模式有利于集中监管模式和自律监管模式各自优势的发挥，取长补短而相互融合，表达出这两种模式所不具备的优点由于各国具体国情不同，在实行综合监管体制时，有的国家倾向于集中型监管，有的国家那么更注重自律监管，充分发挥了集中型监管体制和自律型监管体制各自的优势第四节我国证券市场的监管体制一、我国的证券监管体系的形成和标准〔一〕我国的证券监管体系的形成与沿革无实体监管部门阶段证券市场监管体系的创立时期——1990年12月，深圳和上海两个证券交易所成立证券市场集中型监管体制的初步形成阶段——1992年10月，国务院证券委员会和中国证券监督委员会成立集中型监管体制定型阶段——1999年7月1日，?证券法?实施——2006年1月1日，新?证券法?实施〔二〕中国证监会的监管职责起草证券、期货法规，拟定管理规那么和实施细那么对有价证券的发行、上市、交易及相关业务进行监管对证券、期货交易所进行直接管理，提名理事长、副理事长，任命总经理、副总经理，管理证券、期货交易所的业务活动对证券、期货机构〔包括中介机构〕进行审批，对其高级经营管理人员、从业人员进行资格审查对证券投资基金的设立、发行、交易进行审批和统一监管〔二〕中国证监会的监管职责与地方政府一起对地方证券管理部门实行双重领导，以中国证监会为主对向社会公开发行股票的公司实施监管对境内企业直接或间接向境外发行股票等有价证券以及在境外上市进行监管与境外监管机构进行合作与交流对违反证券、期货法律法规的行为进行调查处理。〔三〕证券交易所的监管职责对证券交易活动的监管对会员的监管对上市公司的监管二、证券发行监管制度〔一〕我国证券发行监管制度的形成国务院于1987年3月下发了?国务院关于加强股票、债券管理的通知?1992年10月，国务院证券委员会及其执行机构中国证券监督管理委员会成立〔二〕证券发行监管的内容1、发行制度2000年以前，我国证券发行市场长期实行指标分配和行政推荐的审批制2000年3月17日证监会公告了?中国证监会股票发行核准程序?二、证券发行监管制度2.发行方式1991年和1992年采用限量出售认购证方式1993年开始采用无限量出售认购方式与储蓄存款挂钩方式此后又先后采用过全额预缴款、上网定价、网上/网下累计投标询价、上网竞价等方式目前国内新股发行主要采用上网定价方式二、证券发行监管制度3、发行定价1998年以前，股票发行定价属于固定价格方式1996年以前，发行定价是以盈利预测为依据1996年到1998年改为按过去三年已实现每股税后利润的算术平均值为依据2001年3月，彻底放开市盈率限制，由承销商和上市公司确定发行价格2005年1月1日开始试行询价制度三、证券市场违法违规的监管〔一〕我国证券市场违法违规行为1.证券欺诈行为2.操纵证券市场行为3.内幕交易行为4.其他违规行为三、证券市场违法违规的监管〔二〕证券违法违规监管的行政处分根据?中华人民共和国行政处分法?及新?证券法?、?公司法?等法律、行政法规和规章性文件的规定，中国证监会对涉嫌违反证券、期货法律，对证券市场中场违法违规行为的行政处分做了明确规定，主要种类有：〔1〕警告〔2〕罚款三、证券市场违法违规的监管〔3〕责令退还非法所筹股款、基金等资金〔4〕没收非法所得〔5〕停止股票发行资格〔6〕暂停证券业经营、从业许可〔7〕撤销证券业务经营、从业许可〔8〕法律、法规规定的其他行政处分证券市场违法违规案例案例一：广发证券从业人员涉嫌内幕交易案例二：上海证券涉嫌内幕交易买入普洛康裕案例三：世纪证券风险控制指标违规案例四：长江证券账户管理违规案例五：联合证券分析师宋华峰涉嫌虚假陈述操纵市场案例六：北京首放投资参谋法人代表汪建中涉嫌操纵市场对外经济贸易大学出版社市场营销部地址：北京市朝阳区惠新东街10号：谢谢！