资产负债表解读

引言某人买卖股票，正在查看心仪公司的财务数据，刚好旁边一老头经过，说道“菜鸟”，某人问道“为什么说我是菜鸟呢？”师兄道“嗨，高手都是直接看 财务报表 财务报表免费下载29财务报表附注模板下载小企业财务报表下载关于企业财务报表分析excel财务报表下载 的，哪有人看数据的”。某人马上上网下载了公司财报，翻到利润表。这时，另一个人看到哈哈大笑道：“真是新人啊！”某人惊到“怎么每个人都知道我是新人呢？”“老手看报表，都是先看资产负债表，哪有人先看利润表的？”在财务报表分析的资料中，资产负债表是一张重要的财务报表，它反映一个公司在某一特定时期财务状况的会计报表。通过这张报表我们可以知道：（1）公司拥有什么（公司资产）；(2)公司借了什么（公司负债）；(3)公司所有者的财产（所有者权益）。一、资产负债表的定义资产负债表是表示企业在某一时点（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和所有者权益的状况）的主要财务报表。资产负债表，是企业最重要的三大财务报表之一，是企业经营管理中非常重要的财务状况报表，它通过资产、负债和所有者权益等项目的结构及前后期的变化反映企业在特定时日的财务状况，如企业产权的归属关系；企业的偿债能力等。资产负债表的财务状况是通过“”这一会计平第1页共27页衡公式来列式的。资产负债表编制单位：年月日单位：人民币元流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融交易性金融负资产债应收票据应付票据应收账款应付账款预付账款预收账款应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利其他流动资其他应付款产流动资产合一年内到期的计非流动负债第2页共27页非流动资产：其他流动负债可供出售金流动负债合计融资产长期应收款非流动负债：长期股权投长期借款资固定资产应付债券在建工程长期应付款工程物资非流动负债合计固定资产清负债合计理无形资产所有者权益：开发支出实收资本商誉资本公积长期待摊费盈余公积用其他非流动未分配利润资产非流动资产所有者权益合合计计资产总计负债和所有者第3页共27页权益总计二、资产负债表的结构如上图所示。由表头和主表两部分构成。2.1资产负债表的表头资产负债表的表头包含一下内容：（1）表的名称；（2）表的日期（3）表的编制单位（4）主表的货币计量单位2.2资产负债表的主表我国企业资产负债表采用账户式结构，分为左右两方，左方为资产，右方为负债和所有者权益。然后资产按照流动性顺序排列下来，先是流动资产，长期资产、固定资产等；右方分为上负债下所有者权益，负债的排列顺序与资产一样，从上往下是流动负债、长期负债等。资产负债表各项目均需填列“年初余额”和“期末余额”。通过编制资产负债表，可以反映企业资产的构成及其状况，分析企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况；可以反映企业某一日期的负债总额及其结构，分析企业目前与未来需要支付的债务数额；可第4页共27页以反映企业所有者权益的情况，了解企业现有的投资者在企业资产总额中所占的份额。通过资产负债表，可以帮助报表使用者全面了解企业的财务状况，分析企业的债务偿还能力，从而为未来的经济决策提供参考信息。种类编制方法根据有关总账科目的余额填列，如“短期借款”、“应付票据”、“应付职工薪酬”等项目。有些项目需根据总账科目根据几个总账科目的余额计算填列，如“货币资金”项的余额填列目，需根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个总账科目余额的合计数填列。如“应付账款”项目，需根据“应付账款”和“预根据有关明细付账款”两个科目所属的相关明细科目的期末贷方余额账科目的余额计算填列；“应收账款”项目，需要根据“应收账款”计算填列和“预收账款”两个科目所属的相关明细科目的期末借方余额计算填列。根据总账科目如“长期借款”项目，需根据“长期借款”总账科和明细账科目目余额扣除“长期借款”科目所属的明细科目中将在资的余额分析计产负债表日起一年内到期、且企业不能自主地将清偿义算填列务展期的长期借款后的金额计算填列。如“应收账款”等项目，应根据“应收账款”等科目的期末余额减去“坏账准备”等科目余额后的净额填根据有关科目列；“固定资产”项目，应根据“固定资产”科目的期余额减去其备末余额减去“累计折旧”、“固定资产减值准备”科目抵科目余额后余额后的净额填列；“无形资产”项目，应根据“无形的净额填列资产”科目的期末余额，减去“累计摊销”、“无形资产减值准备”科目余额后的净额填列。综合运用上述如“存货”项目，需根据“原材料”、“库存商品”、填列方法分析“在途物资”等总账科目期末余额的分析汇总数，再减填列去“存货跌价准备”科目余额后的金额填列。三、资产负债表的信息内容3.1资产负债表可以告诉使用人以下信息：1.企业的实力第5页共27页资产负债表方所反映的内容，即是企业所拥有或控制的经济资源及其分布构成的情况。包括企业的盈利能力、企业偿债能力、企业发展前景、企业的营运能力。企业的盈利能力通常反映为企业资金的增值能力，是在一定期间内赚钱的多少和水平的高低。企业偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，企业偿债能力的大小，无论是投资人还是债权人都是非常关心的。企业的发展前景，又称企业的成长能力，是投资者、员工和管理者及其他人员共同关注的。企业的经营效率的高低，主要看企业管理的好坏。2.企业资金来源企业的资金来源一般由企业债务和企业的自有资金构成。四、资产负债表在阅读时应注意的问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 （1）公司是否有隐藏资产未反映或估价太低如果公司一项土地使用权计价较低，而宏观经济发展及房地产趋热，土地大幅升值，公司就会获得巨额收益。（2）非有形资产是否过多第6页共27页过多可能代表资产质量低下或者将本期费用计入下期粉饰当期利润。（3）是否出现销售没有增长但存货和应收账款增多的情况。（4）固定资产增长是否一直低于同行业水平（5）如果损益表中投资收益数额甚小，而长期投资数额较大，且长期保持不变，说明长期投资可能已经损失，只待确认。一.资产负债表1.1流动资产项目项目名称来源库存现金科目余额+银行存款科目余额+其他货币货币资金资金科目余额交易性金融资产本科目余额第7页共27页应收票据本科目余额应收账款应收账款科目余额-坏账准备科目余额预付款项预付账款科目余额+应付账款科目借方余额应收利息本科目余额应收股利本科目余额其他应收款本科目余额（材料采购+在途物质+原材料+材料成本差异+库存商品+发出商品+商品进销差价+委托加工物资+包装物及低值易耗品）-存货跌价准备—生产成本存货的借方余额一年内到期的非流动资产根据分析其他流动资产如代理业务资产等科目的余额进行合计1.1.1货币资金货币资金是指企业在生产经营过程中处于货币形态的那部分资产。主要包括库存现金、银行存款和其他货币资金。货币资产的管理和控制应当遵循如下原则第8页共27页实施定期轮岗制严格职责分工。实行交易分开。实施内部稽核。度。对涉及资金将涉及货币资产将现金支出业务设置内部稽核单管理和控制的人不相容的职责分和现金收入业务位和人员，建立员实行定期轮换别由不同的人员分开处理，防止内部稽核制度，岗位，以减少资来担任，形成严将现金收入直接以加强对货币资金管理和控制中密的内部控制制用于现金支出的金管理的监督。产生舞弊的可能度。坐支行为。性。在判断企业货币资金持有量是否合理时，应考虑以下因素：A企业的资产B规模、业务企业筹集资C收支规模金的能力企业的行业特点交易性金融资产主要是指企业为了近期内出售而持有的金融资产。例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。交易性金融资产的计量以公允价值为基本计量属性无论是在其取得时的初始计量还是在资产负债表日的后续计量交易性金融资产均以公允价值计量的。公允价值变动在利润表上以“”计入当期损益。所以解读该项目时首先应当关注其期末的公允价值注意分析交易性金融资产投资的规模是否适度。第9页共27页应收票据是指企业因销售商品、产品、提供劳务而收到的商业汇票包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业汇票是商品经济高度发达的产物其实质是一种商业信用行为其本身亦是一种有价证券。企业如果需要资金可将持有的商业汇票背书后向银行或其他金融机构办理贴现取得现金。注意问题我国票据法规定票据贴现具有追索权即如果票据承兑人到期不能兑付背书人负有连带的付款责任。对企业而言已贴现的商业汇票就是一种“或有负债”应在会计报表附注中列示若已贴现的应收汇票数额过大也会对企业的财务状况产生较大影响。因此可将前后期“应收票据”的数额比较防止异常波动。并且对于这种“或有负债”可通过“应收票据备查簿”和会计报表附注进行确认和验证。应收账款是指企业因销售商品、产品、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位而收取的款项。a应收账款的规模受众多因素的影响应结合企业的经营方式及所处行业的特点、企业的信用政策来分析。b应收账款的质量是指债权转化为货币的能力。对于应收账款的质量分析主要是通过对债权的账龄进行分析。在分析应收账款的质量时还要特别注意企业是否存在潜在亏损风险如将已无望收回的账款长期挂账不按规定计提坏账准备另外还要注意关联方交易形成的第10页共27页应收账款在应收账款总额中占的比重若关联方交易形成的应收账款比重和规模过大有可能存在通过关联交易虚增企业资产和利润之嫌。c坏账准备政策的影响。由于资产负债表上列示的是应收账款净额因此在分析应收账款的质量时要特别关注企业坏账准备计提的合理性。尤其是注意比较企业前后会计期间坏账准备的计提方法是否改变。例如：某公司应收账款大幅增长，且增幅超过同期收入增幅；或应收账款周转率低于同行水平，且呈明显下降趋势，均可能存在内部操纵。既可能是公司临时放宽了信用政策，促进短期收入增加，也可能是公司提前确认收入甚至虚构收入。预付账款是指企业按照购货 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 规定预付给供货单位的款项。从资产的流动性来看，预付账款是一种特殊的流动资产由于款项已经支付除一些特殊情况外（如预收货款的企业未能按约提供产品、预付保险单被提前注销等），在未来不会导致现金流入即在这种债权收回时，流入的不是货币资金而是存货，因此，该项目的变现性极差。判断预付账款的规模是否合适主要应考虑采购特定存货的市场供求状况。一般而言预付账款不构成流动资产的主体部分。若企业预付账款较高则可能预示着企业有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款以及抽逃资金等不法行为。例如，超过一年的预付款，几乎可以肯定有问题。现实中，很少第11页共27页有商人会提前很久支付。存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货是企业的一项重要的流动资产所占比重较大而且本期期末的存货即为下期期初的存货如果存货计算不当不仅影响本期的资产负债表和利润表还会影响下期的收益。对存货项目应主要关注以下几点：存货的规模存货发出的计价方法存货的期末计价及存货跌价准备的计提分析存货的具体项目构成存货的库存周期案例：某生产公司，去年生产销售A产品1000件。总成本为20万元，其中固定成本10万，可变成本10万。单件产品成本200元.其中固定成本和可变成本各100元。买价400元，毛利率50%。但是公司今年将产品调整生产为2000件。这样，固定成本10万，可变成本20万，合计总成本30万。这和每件产品150元，其中固定成本50元，可变成本100元。公司今年的销售额还是1000件，买价依然400元，产品成本由200元降低为150元，毛利率从50%提升为62.5%，毛利润增加了50万元，增幅高达25%。1.2非流动资产项目的解读与分析第12页共27页金融资产主要包括库存现金、应收账款、应收票据、其他应收款、应收利息、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金融资产等。“可供出售金融资产”类的金融资产应当在活跃的市场上有报价。因此企业从二级市场上购入的有报价的债券投资、股票投资、基金投资等可以划分为可供出售金融资产。对可供出售金融资产的分析首先是判断其分类是否恰当是否符合有关金融资产的确认 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。然后再看其会计处理是否正确。根据会计准则规定可供出售金融资产应当以公允价值进行后续计量公允价值变动形成的利得或损失除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外应当直接计入所有者权益资本公积——其他资本公积在该金融资产终止确认时转出计入投资收益。另外企业因持有意图或能力发生改变使某项投资不再适合划分为持有至到期投资的应当将其重分类为可供出售金融资产并以公允价值进行后续计量。重分类日该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者权益资本公积——其他资本公积。•持有至到期投资的项目构成及债务人分析a•持有至到期投资收益的分析b•持有至到期投资的减值c第13页共27页长期股权投资是企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资以及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。长期股权投资初始成本的确认长期股权投资构成分析长期股权投资初始成本分为企业合并取得和非合并取得分别进行确定其中企业合并取得又分为同一控制下的企业合并取得和非同一控制下的企业合并取得。具体来说，同一控制下的企业合并取得的长期股权投资应当在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额应当调整资本公积资本公积不足冲减的调整留存收益。这一会计处理方法的实质是按购买法核算合并业务。非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资初始投资成本为投资方在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值即以付出的资产等的公允价值作为初始投资成本。这一会计处理方法的实质是按权益结合法核算企业合并业务。除企业合并形成的长期股权投资以外其他方式取得的长期股权投资应当结合长期股权投资的取得形式按照取得投资时第14页共27页对价付出资产的公允价值确认初始投资成本。再者，我们应关注长期股权投资核算方法的选择。当投资企业能够对被投资单位实施控制时日常核算应当采用成本法待编制合并会计报表时再按权益法进行调整。另外对于投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资也采用成本法核算。当投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响时对长期股权投资的核算应当采用权益法。采用权益法核算投资企业的“长期股权投资”账面价值随被投资企业当期发生盈利或亏损上下浮动而采用成本法投资企业的“长期股权投资”账面价值不随被投资企业当期发生盈利或亏损上下浮动。例如：部分公司投资子公司，主要目的是购买母公司产品，以虚增业绩进而操纵股价。有些上市公司常以海外子公司作为销货工具，子公司向母公司所购买的产品，基本上是不能顺利销售出去的。投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。即企业持有这类房地产的目的不是自用，而是用于投资。主要包括已出租的土地使用权，持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。投资性房地产的后续计量则有成本模式和公允价值模式两种。一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。固定资产具有占用资金数额大、资金周转时间长的特点，第15页共27页是企业资产管理的重点。固定资产规模分析固定资产更新情况分析固定资产会计政策分析固定资产的会计政策主要包括固定资产折旧和固定资产减值准备两个方面。在分析固定资产折旧政策时，应关注以下3个方面：（1）分析企业固定资产预计使用寿命和预计净残值确定的合理性。（2）分析企业固定资产折旧方法的合理性。（3）观察企业固定资产折旧政策前后各期是否保持一致。无形资产，是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。1．无形资产的规模和构成。在知识经济时代，企业控制的无形资产越多，可持续发展能力和竞争能力就越强，因此企业应重视对无形资产的培育。另外，还要注意考察无形资产的类别比重，借以判断无形资产的质量。具体来说，专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许权等无形资产价值质量较高，且其价值易于鉴定；而一旦企业的无形资产以非专利技术等不受法律保护的项目为主，则容易产生资产的“泡沫”。2．研究与开发支出确认的正确性。新会计准则要求区分研究阶段第16页共27页支出与开发阶段支出，其中开发阶段的支出如果符合条件，就可以确认为无形资产，即资本化处理；其他费用仍旧费用化。这一变化的潜在影响是：企业执行此项新准则将增加企业资产价值，增加开发期企业的收益。但是，也要注意某些企业将一些本不符合资本化条件的开发支出资本化，从而达到虚增利润和资产的目的。3．无形资产摊销政策分析。企业应当正确地分析判断无形资产的使用寿命，对于无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，应当视为使用寿命不确定的无形资产，对该类无形资产不应摊销；使用寿命有限的无形资产则应当考虑与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式，采用适当的摊销方法，将其应摊销金额在使用寿命期内系统合理地摊销。分析时应仔细审核无形资产的摊销是否符合会计准则的有关规定。尤其是无形资产使用寿命的确定是正确，有无将本能确定使用寿命的无形资产作为使用寿命不确定的无形资产不予摊销；摊销方法的确定是否考虑了经济利益的预期实现方式；摊销方法和摊销年限有无变更、变更是否合理等。4．无形资产减值。无形资产是一种技术性含量很高的特殊资源，它的价值确认存在着高风险。因此，无形资产发生减值也是一种正常现象。分析时一方面要注意无形资产减值准备计提的合理性，另一方面也要注意无形资产减值准备一经确认，在以后期间也不得任意转回。此分析与固定资产减值准备的分析类似。二、负债项目解读第17页共27页1.短期借款分析短期借款的规模应注意以下问题：第一，与流动资产规模相适应。第二，与企业当期收益相适应。2.应付票据应付票据，是指企业因购买材料、商品等而开出、承兑的商业汇票，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。此项负债在付款时间上具有法律约束力，是企业一种到期必须偿付的“刚性”债务。企业的应付票据如果到期不能支付，不仅会影响企业的信誉，影响企业以后资金的筹集，而且还会遭致银行的处罚。3.应付账款应付账款是指企业因赊销材料、商品或接受劳务供应等经营活动应支付的款项。企业利用商业信用，大量赊购，推迟付款，有“借鸡生蛋”之利，但隐含的代价是增大了企业的信誉成本，如果不能按期偿还应付账款，可能导致企业信誉殆尽，以后无法再利用这种资金来源，影响企业未来发展。一旦引起法律诉讼，则会使企业遭受更大损失，甚至导致企业破产。因此，在对应付账款进行分析时，应注意观察其中有无异常情况，测定企业未来现金流量，对应付账款的偿还能力作出正确判断。4.预收账款预收账款是一种特殊的债务，其在偿付时不是以现金支付，而要以实物（存货）支付，所以，预收账款的偿还一般不会对现金流量产生影响。预收账款是一种“良性”债务，对企业来说，预收账款越第18页共27页多越好。因为预收账款作为企业的一项短期资金来源，在企业发送商品或提供劳务前，可以无偿使用；同时，也预示着企业的产品销售情况很好，供不应求。预收账款的另一个重要作用在于，由于预收账款一般是按收入的一定比例预交的，通过预收账款的变化可以预测企业未来营业收入的变动。5.应付职工薪酬应付职工薪酬是指企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗、养老、失业、工伤、生育等社会保险费，住房公积金，工会经费、职工教育经费，非货币性福利等因职工提供服务而产生的义务。应付职工薪酬包括职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性福利。例如：通过应付职工薪酬的预提，尤其是年终奖金、效益奖金等非固定工资的预提来平滑利润。6.应付股利应付股利（利润）是指企业根据股东大会或类似机构审议批准的利润分配 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确定分配给投资者的现金股利或利润。值得注意的是，股份有限公司可采用的股利分配形式有现金股利与股票股利。而股票股利实质是股东权益结构调整的重大财务决策，不涉及现实负债问题，所以，资产负债表上所反映的应付股利（利润）指的是企业应付未付的现金股利。7.应交税费应交税费，是指企业应向国家税务机关交纳而尚未交纳的各种税第19页共27页金和专项收费。应交税费是企业应向国家和社会承担的义务，具有较强的约束力。由于应缴税费涉及的税种和收费项目较多，在分析此项目时，应当首先了解欠税的内容，有针对性地分析企业欠税的原因。如该项目为负数，则表示企业多交的应当退回给企业或由以后年度抵交的税金。1.长期借款长期借款是指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以上（不含1年）的各项借款。长期借款主要适用于补充长期资产需要。2.应付债券应付债券是指企业为筹集长期使用资金而发行的债券。能够发行企业债券的单位只能是经济效益较好的上市公司或特大型企业，往往经过金融机构严格的信用等级评估。所以，持有一定数额的应付债券，尤其是可转换公司债券，表明企业商业信用较高。另外，某些可转换债券可在一定时期后转换为股票而不需偿还，反而减轻了企业的偿债能力。以上都是应付债券的优点。但也要注意应付债券的规模应当与固定资产、无形资产的规模相适应。3.预计负债预计负债是因或有事项而确认的负债。或有事项是指过去的交易或事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。预计负债的确认必须满足一定的条件。根据会计准则，与或有事第20页共27页项相关的义务同时满足下列条件时，才可以确认为预计负债：该义务是企业承担的现时义务履行该义务很可能导致经济利益流出企业该义务的金额能够可靠计量预计负债的确认是一个持续过程，而且并不一定代表未来实际需要偿还的金额。（三）权益项目解读1.实收资本实收资本（或股本），是指投资者（股东）按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。企业资本的来源及其运用受企业组织形式、相关法律的约束较多。实收资本并不等于注册资本。分析实收资本，首先看实收资本（股本）的规模。实收资本揭示了一个企业生产经营的物质基础。资本总额越大，企业的物质基础就越雄厚，经济实力就越强。再者，考察实收资本（股本）的增减变动情况企业投资者增加投入资本，会使营运资金增加，表明投资者对企业未来充满信心。然后，看注册资本的到位程度。最后，考察资本保值增值率。资本保值增值率是指企业本年末所有者权益扣除客观增减因素第21页共27页后同年初所有者权益的比率。资本保值增值率表示企业当年资本在自身努力下的实际增减变动情况，是评价企业效益状况的辅助指标。其计算公式为：资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所有者权益×100%。案例：如某公司实收资本科目数字是“1132570000”，代表整个公司有113257万股，你如果有10000股，那么你在公司就有1/113257的发言权。2.资本公积资本公积是企业收到投资者出资额超出其在注册资本（或股本）中所占份额的部分（资本溢价或股本溢价），以及直接计入所有者权益的利得和损失等。解读资本公积项目应注意以下问题：（1）了解资本公积的性质。a从来源和性质看b从用途看3.留存收益留存收益包括盈余公积和未分配利润。对于留存收益的分析应结合企业历年的利润及其分配情况。4.盈余公积盈余公积，是指企业从净利润中提取的积累资金。主要包括：法定盈余公积、任意盈余公积。分析盈余公积的规模应注意：第22页共27页（1）总量判断。一般而言，盈余公积应越多越好。计提的法定盈余公积累计达到注册资本的50％时，可以不再提取。（2）结构判断。任意盈余公积所占比重较大，说明企业意在加强积累，谋求长远的效益。第三，盈余公积的期末与期初配比。若盈余公积的期末数额大大少于期初数额，则需进一步分析企业盈余公积用途的合理性：包括（1）弥补亏损；（2）转增资本（股本）；（3）发放现金股利或利润。这些会在股东权益变动表中体现。5.未分配利润未分配利润是企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资者分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。由于未分配利润相对于盈余公积而言，属于未确定用途的留存收益，所以，企业在使用未分配利润上有较大的自主权，受国家法律法规的限制比较少。（二）所有者权益变动表项目简要解读参考书本例题1.列示项目2.所有者权益变动表重点内容解读（1）所有者权益项目的总规模（2）所有者权益项目结构变动（3）会计政策变更和前期差错更正的影响一、资产负债表结构分析第23页共27页资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益的会计报表。对资产负债表进行总体分析，其目的就在于从总体上把握企业在特定日期财务状况。1.资产的结构分析资产的结构分析，主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系，反映这一关系的一个重要指标是流动资产率，其公式为：流动资产率=流动资产/总资产。流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要，其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。（1）可以核对企业资产、负债、所有者权益的总额。由于资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”的公式编制而成，因此根据资产总计数即可推知负债和所有者权益总计数，企业的资产合计数大致可以反映出企业经营规模的大小。（2）如果知道企业所在行业的平均资产的情况，还可以推知该企业在同行业中所处的地位。（3）可以核查流动资产、非流动资产、负债、所有者权益等大项目的合计数。通过这些合计数可以看出有关项目在资产总额与负债和所有者权益总额中所占的比重，从而可以一定程度地了解企业资产的流动性、负债的流动性以及企业负债经营的程度等。（4）可以进一步观察各项资产、负债、所有者权益分别在资产总额、负债与所有者权益总额中所占的比重。根据有关的各项比重，第24页共27页可以列出百分比资产负债表，从而可以了解企业资金的分布状况，了解企业资金来源的渠道。这样有助于进一步分析和发现问题，进一步改善企业的资金结构。2.为什么要进行结构优化资金是企业持续从事经营活动的基本条件。一定规模的企业，其生存和发展必须要有与之规模相适应的资金量，但仅仅有足够的资金量还不行，如果资金结构不合理，即使拥有足够的资金，也很难维持企业的生存和发展。影响和决定企业资金结构合理与否的因素很多，比如企业的主导产品、所处的行业、技术水平、行业的盈利水水平、竞争状况等，同时企业的资金结构与经营决策、管理水平，管理者对风险的偏好等因素也有关系。在合理的资金结构下，企业应该出于这样一个状态：企业价值最大化、企业的资金来源稳定、企业的经营风险较小、企业的资金成本最低、企业的投资利润率最高。案例1：比如：A、B两家公司的利润表上显示，公司净利润都是500万，是不是这两家的盈利能力相同呢？我们可以通过资产负债表就能发现。A公司总资产1600万，B公司总资产1900万。由此可见，A公司以少于B公司的资产投资获得了更多的利润，所有说A公司的盈利能力高于B公司。案例2：国美与苏宁的流动比率今年的流动比率大概未1到1.5左右，可以预见国美与苏宁向供应商无息融资的能力相当，但相对一第25页共27页些国际的连锁超市小于1的流动比率，仍有加强空间。二、资产负债表趋势分析（1）浏览一下资产负债表主要内容，由此会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。（2）对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债(如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等)、应收账款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。（3）对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面:直接从资产负债表中取得，如净资产比率;直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率;同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收账款周转率;部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。案例1、假设某科技公司，主要经营产品未液晶面板，该公司的营业收入从2012—2015年开始，年年攀升，2012年为48.12亿元，2013年为113.1亿元、2014年为123.3亿元，2015年未133.9亿元），由次可看出它的收入增长速度是急切变慢。而且，面板的价格持续走低，导致利润呈下降趋势。到了2016年，公司已经出现亏损，公司却依赖带息负债，导致利息不断增加，削弱利润，使得公司的负债对资产比率不断上升，导致了企业负债水平过高，运营压力大。第26页共27页三、资产负债表同业分析（1）盈利模式（2）经营前景本章小结我国现行会计准则已经实现了从利润表观向资产负债表观的转变，因此对资产负债表的解读和分析也日益重要。本章主要内容如下：1．资产负债表基本结构和所反映的信息。我国现行法律法规规定企业的资产负债表采用账户式格式，反映了企业的经济实力和资金来源，是企业经济活动运行轨迹的综合表述，表描述了企业公司经营战略和财务战略之间的平衡关系。2．对资产负债表主要项目的内涵进行了分析。只有充分了解财务报告信息的含义才能在财务分析中准确地应用财务信息，因此本章重点介绍了部分资产项目、负债项目以及所有者权益项目的基本涵义、各项数据的会计含义、分析时需要关注的要点。3．对所有者权益变动表的简要解读。所有者权益变动表以矩阵式列示：一方面列示导致所有者权益变动的交易或事项，反映所有者权益变动的来源；另一方面列示按照所有者权益的各个组成部分及其总额变动对所有者权益变动的影响。4．资产负债表的整体分析。通过编制结构百分比资产负债表和资产负债表趋势对比分析表实现对资产负债表的结构分析和趋势分析，完成对企业财务状况整体、初步的认识。第27页共27页