我国物流金融风险控制研究[文献综述]

我国物流金融风险控制研究[文献综述] 题 目: 我国物流金融风险控制研究 一、 前言部分 物流金融服务是一个综合性的服务平台，不仅为物流企业开辟了新的利润源泉，而且为银行与企业间的合作架构了新桥梁，帮助中小企业解决融资难题，是参与各方互惠互利的选择。 目前，国内的物流金融服务仍尚属起步阶段，只有那些有一定规模和客户群并且资信良好的物流公司才有这方面的实践。但是，随着实践的发展，将会有越来越多的物流企业参与物流金融服务。由于现在还处于起步阶段，关于物流金融方面的研究还较少。很多公司参与物流金融服务，是形成新的竞争优势的一种机遇，但也会遇到很多的风险。 如何转危为机，是摆在物流企业面前的重大课题。 物流金融风险控制研究意义: 1(物流金融为物流业的快速发展提供金融支持 目前，我国已成为世界上最具活力的地区和最富潜力的消费市场，越来越多的跨国公司将制造中心或采购中心转移到我国，国内企业也开始面向全球生产和经营。顺应这一趋势，我国的经济体系正迅速建立起一套机动、便捷、高效的现代物流系统，并且我国物流业近几年的强劲增长也显示出物流产业作为国民经济支柱产业的美好前景。可我国金融业对物流产业的整体关注和业务支持都相对不足，而金融物流弥补了这一缺陷。 2(物流金融为物流发展提供新的利润空闻 “未来的物流企业谁能掌握余融服务，谁就能成为最终的胜利者。"企业的竞争导致传统物流服务的利润下降，迫使物流企业开辟新的服务领域，物流金融服务就成为一个提高企业竞争力，增加利润的重要业务。物流金融服务在目前的物流发展过程中的作用显得越来越重要。 3(物流金融为中小物流企业提供新的融资途径 “物流金融”最大的福泽是惠及中小企业。融资难是众多中小企业经常面对的无奈事实。很多中小企业在进了一批原材料后，往往发现手中已经没有多少流动资金了，由于没有不动产等作担保抵押，中小企业很难获得银行贷款支持。类似的事情，使无数中小企业丧失了许多商机。物流金融的应运而生，为中小企业开辟了新的融资渠道。 4(物流金融可以使第三方物流企业、供销企业、银行三方“共赢” 对于供销企业而言，物流金融一方面可以降低企业的融资成本，拓宽企业的融资渠道，另一方面可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率，提高企业资本利用率，实现资本优化配置，还可以降低采购成本或扩大销售规模，提高企业的销售利润。 由上述可以看出金融物流对于我国的重要性。而相对的在金融物流这个大题之下，对风险控制的研究也就需要重视了起来。在美国次贷危机引发的全球经济放缓或衰退的大背景下，我国中小企业，尤其是外贸出口型中小企业，随时面临着资金链断裂的危险。通过提高物流金融风险管理能力，降低物流金融业务风险，鼓励银行积极为中小企业“融资输血”，意义重大。目前，阻碍物流金融发展的瓶颈是银行对于物流金融业务风险的担忧和管理能力的缺失，物流金融的发展水平很大程度上取决于物流金融风险的管理能力。物流金融风险的应对处理 措施 《全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观软件质量保证措施下载工地伤害及预防措施下载关于贯彻落实的具体措施 有很多种，从处理风险的手段看，可以分为控制型和财务型两大类，控制型的风险处理技术主要包括风险回避与风险预防等，财务型的风险处理技术主要包括风险自留与风险转移等。目前我国物流金融防范风险主要在以下几个方面: 第一，金融机构参与物流供应链的实际运作，主要表现在信用贷款、仓单质押、权利质押、信托、贴现等金融业务中。这些物流金融中的主要形式都存在着一定的风险，对这些风险的控制有助于物流企业提高管理水平和经济效率。第二，可靠资金来源主要是银行贷款，这种单一的外部融资行为除了受到法律、政策的限制和影响，也给物流金融业务本身增加了诸多不确定性。第三，物流企业由于组织机构、管理体制和监督机制不健全，工作人员素质不高，管理层决策发生错误，运输、存储不当造成质押物损毁、灭失，由于监管企业资质差、监守自盗，以及对质物的定价评估不够公正、准确等，都会造成质物不足或落空的风险。第四，我国的物流产业还处在粗放型的发展阶段，经营风险不容忽视。由于要深入产销供应链中提供多元化的服务，相对地扩大了运营范围，物流金融业务所面临的经营风险也就随之增加。各种风险的控制对于我国物流金融的发展具有重要意义。 二、主题部分 (一)国外物流金融风险控制相关文献综述: 1、国外物流金融研究 物流金融的概念是由国内学者提出，国外没有直接对应的概念。但与此相关 的研究开展已久，在供应链管理、存货质押融资、银行金融服务、仓单质押等各分支都有描述。特别是仓单质押，已经有多年的实践经验，形成了一定的规范体系。北美(美国和加拿大)以及菲律宾等地物流金融规范体系最全面，金融在物流中的实践也最成熟，它们对物流金融的研究贯穿在物流发展的过程中。目前，国外的物流金融业务已经发展成熟。国外的物流金融业务主要分为三类:存货质押融资业务、应收帐款融资业务和订单融资业务。从各业务的基本要素来看，由于西方允许混业经营，国外物流金融的主体比较多元化，银行、保险公司、基金公司等都可以开展此类业务;由于发展成熟，担保品种的选取范围很广，品种也很多;融资对象也十分广范，形成了针对中小企业的全方位融资体系。在风险控制方面，风险控制的步骤较规范，控制水平也比较高。 2、国外物流金融的风险管理研究 物流金融的风险管理问题，一直就是相关学者们研究的热点问题之一。Frye J(2000)认为传统的信贷模型忽略了经济环境给质押物带来的风险;CulterJ和onumall G(2002)认为质押贷款融资的短期风险主要来自于质押物的价格波动带来的风险，他们从发展经济学角度讨论发展中国家及农村信贷市场面临商品价格波动时如何确保质押贷款融资业务顺利执行;Schwartz E，Gibson R，Hilliard J(1990)等人主要集中于基于期权与期货合约价格的预测的价格风险研究;Joll A.BuzaCott和Rachel Q.Zhang(2004)分析了资产抵押融资情况下的存货管理，设计了一个模型，有别于传统模型中设定一个已知的外源性确定预算约束，他们把每个时期可获得的现金作为资产和负债的 函数 excel方差函数excelsd函数已知函数     2 f x m x mx m      2 1 4 2拉格朗日函数pdf函数公式下载 ，从而可以根据动态的生产活动定期更新，定量研究了业务中一些重要指标(例如利率和贷款额度)的确定以及对业务风险的影响，首次尝试把资产抵押融资集成到生产决策中去。. 3、国外物流金融的其他相关研究 除了风险管理的研究，学者们还从其他方面对物流金融进行了研究。Albea(1998)从经济学的角度分析了存货及可能的融资方式;Harold(1998)探讨了存货质押融资的基本 流程 快递问题件怎么处理流程河南自建厂房流程下载关于规范招聘需求审批流程制作流程表下载邮件下载流程设计 ; 进行了相关研究;Kevin Moley和Amold Cohen(2002) 对加拿大开展应收账款和存货担保融资进行了分析，简要概述了当前加拿大应收账款和存货担保融资的市场趋势，并深入探讨了相关的法律框架;Rutberg以UPs为例介绍了物流金融创新模式的主要特征，UPS旗下的UPS资本公司，可以在存货从入库到出库的每一个流程中提供融资服务，并且为客户提供存货管理和物流配送服务。 (二)国内物流金融风险控制相关文献综述: 1、国内物流金融的研究 关于物流金融业务模式和运作:吴战杨(2010)对我国企业物流金融进行了大体概括和研究，他首先从概念着手，对企业物流的主要业务模式进行分类讲解， )对物流金并对作用和运行过程中存在的风险进行了分析。李雪梅、陆音(2009融又进行了分析。他们介绍了物流金融的概念和主要内容对物流金融所涉及到的中小企业融资、专业物流金融公司的组建，融通仓运作模式和物流银行等问题进行了分析和说明动态质押监管方向发展:从客户方面看，要从流通型客户向生产型客户发展;从质物方面看。要从现货质押向买方信贷发展:从环节上看，要从单一环节向供应链全过程发展。王冬春、李毅学、冯耕中(2009)对我国物流金融业务信息系统发展现状进行了分析。物流金融业务信息系统能够实现物流金融运营管理和风险控制的自动化和可视化，是提升物流金融业务管理水平的最有效工具。此文针对我国的物流金融业务特点构建了业务信息系统的基本构架，分析了我国物流金融业务信息系统市场的现状，并指出了我国物流金融业务信息系统的市场拓展风险，提出了相关的风险防范措施。研究成果系统地阐述了我国物流金融业务信息系统发展的现状，可以为信息系统进一步完善和业务的健康发展提供支持。 关于我国物流金融发展趋势的研究有:刘桂英(2008)关于物流金融发展趋势的研发表了意见。他认为:从近年来物流金融业务创新的发展趋势来看，日前我国的物流金融尚处于发展的初期阶段，主要从事单一货物质押，今后应朝着更为深入的供应链物流金融服务方向发展。从监管方面看，要从静态质押监管向动态全面发展。至于我国物流金融的最大受益方中小企业，郝德操(2009)在中小企业面上探讨了物流金融在中国的发展。他认为随着物流金融的推出和发展，中小企业资金链将得到扩展，解决了资金短缺的问题。 关于物流金融在我国优势研究:物流金融作为衍生服务产品的层面上，韦桂丽、王耀球、薛工(2009)进行了分析。他们从物流金融业务参与各方面的角度重新认识了物流金融，用新标准对物流金融业务进行了分类，归纳出物流金融的理念，指出物流金融效率决定了物流产业的效率，并提出物流金融效率衡量指标，分析了物流金融在振兴物流产业中的优势。 2、国内物流金融的风险管理研究 关于物流金融的风险管理问题，国内学者们通过对物流金融理论进行梳理， 大多数从商业银行的角度出发，识别了商业银行开展物流金融业务可能产生的各种风险，并针对这些新风险提出了相应的防范以及对发展物流金融中信贷风险防范的探讨。 然后物流金融为中小企业提供融资便利的同时，在具体实务中也面临诸多风险;如何规避风险以提高资金利用率已成为物流金融领域及理论界迫切需要解决的问题之一张璟 ,朱金福,栗媛(2010)授信融资模式为例，首次利用可拓学的理论与方法对物流金融可能存在的风险进行分析，建立可拓模型，并对其进行可拓分析及可拓变换，找出矛盾问题的规律，最后提出运作主体各自及共同规避物流金融风险的有效方法和策略。 宋炎、李伟杰(2009)全方位的研究分析了物流金融，概括性的阐述了它出现的动因、发展模式以及风险防范。他们认为物流金融产生的基础是物流，资金流是保障。盘活第三方物流企业的资金，可以提升整体供应链的竞争力。他们认为发展模式有物流结算、物流仓单、物流授信金融模式以及综合运作模式四个方面。并对银行、商业、整体风险防范提出了意见。孙颖(2007)从国内外的实际案例出发，分析了物流企业开展物流金融可能出现的风险并提出相应的对策。她认为物流金融作为新兴经济利润增长点将会带来多方共赢的局面，但依据我国发展现状来看，它还处于探索期，风险因素如供应链风险、法律风险、宏观经济风险等不容忽视，风险监管的完善势在必行。 马晓霞(2010)对第三方物流企业模式进行了分析和风险研究，研究了融资物流产生的背景、基本概念及发展现状，接着利用完美动态博弈理论分析了第三方物流企业开展新型融资物流业务的必要性，得出商业银行、融资企业都会选择委托第三方物流企业开展融资监管业务的结论。然后分析了物流企业参与融资的基本运作模式流程与风险因素，具体阐述大型航运企业的融资业务模式:仓单质押，融通仓，保兑仓以及信用证下的货权质押等衍生模式，并且介绍了在各模式流程中面临的风险因素。通过此文的研究，利于第三方物流企业对融资物流业进行风险控制管理，提高供应链运行的稳定性，实现现代化的科学管理具有一定的借鉴意义。同一方面，师鹏霞(2008)也给过相关方面的分析。她首先分析了第三方物流企业不展物流金融服务的现状。接着，文章借鉴国内外第三方物流企业在这方面的运作实践，接着重点研究了我国第三方物流企业能够提供的物流金融服务模式，详细介绍了代客结算、融通仓、物流保理三种主要模式的操作流程及特点。最后，对第三方物流企业开展物流金融服务过程中存在的风险迸行了探讨， 针对各种风险，提出了相应的风险控制措施。 张璟、朱金福、栗媛(2010)在规避物流金融风险的可拓策划方面进行了研究。:物流金融为中小企业提供融资便利的同时，在具体实务中也面临诸多风险;如何规避风险以提高资金利用率已成为物流金融领域及理论界迫切需要解决的问题之一。本文以授信融资模式为例，首次利用可拓学的理论与方法对物流金融可能存在的风险进行分析，建立可拓模型，并对其进行可拓分析及可拓变换，找出矛盾问题的规律，最后提出运作主体各自及共同规避物流金融风险的有效方法和策略。 阮加(2010)对物流金融风险以及控制进了探讨。他介绍了物流金融风险的种类，并逐类进行了总结。他认为风险主要存在于信用贷款、仓单质押、权利质押、信托、贴现等金融业务中，并按这几方面探讨了风险的控制。 宋炎(2009)指出了我国物流金融的发展模式主要有:物流结算金融模式、物流仓单金融模式、物流授信金融模式、综合运作模式。并从质押物、物流企业、商业银行三方面阐述了其中的风险。如质押物的风险包括质押物所有权的法律风险、质押物监管风险、产品市场风险和变现风险;物流企业风险包括物流企业责任缺失风险和物流企业的管理体制风险。 钱文彬，孙稚锐(2009)发表了物流金融风险控制的研究，对风险控制进行了讲述。他从三个方面进行了研究。1、财务型风险物流金融风险处理;2、控制型风险物流金融风险处理;其中最主要是第三点:3、提出了物流金融防范的创新。 王征(2009)浅谈了当前物流金融业务面临的风险及其应对措施。文章主要从物流金融的概要、当前物流金融业务面临的主要风险和问题、物流金融风险的应对措施等方面进行阐述。 在金融物流法律方面，佟英、武国华、向前(2010)对物流金融法律风险进行了研究，讲解了各种金融物流模式，以及主要关联的法律风险。 三、 总结部分 物流金融在我国算是一个刚起步的行业，对于初始物，我们应该本着走自己特色，学习外国体系，吸收并消化，灵活运用于我国金融体制中，把物流和金融牢牢紧扣在一起，走出中国特色的社会主义物流金融。又由于物流金融处于初始阶段，甚至于很多人还不知道这个行业的概念乃至存在，所以还有很多任务需要去完成，比如物流金融的广泛化，实用化。另一方面，我国在于风险控制方面还 相当薄弱。对于风险研究还不够透彻，理论依据的缺少是实际运用遇到困难。所以关于我国物流金融风险研究是势在必行的。而关于物流金融的研究和风险控制研究的相关论文也具有很好的参照性，随着物流金融在我国的发展，物流金融和风险控制论文也会逐渐增多，对我国物流金融的发展提供理论依据。不过依据是依据，最后还是要去理论联系实际，发展实际物流金融的发展。 四、参考文献 [1] 孙颖.浅析物流金融风险[J].金融教学与研究,2007, (3) [2] 张璟 ,朱金福,栗媛.规避物流金融风险的可拓策划研究[J].金融理论与实践,2010, (4) [3] 阮加.物流金融风险及控制[J].物流技术，2010，(4) [4] 宋焱,李伟杰.物流金融:出现动因、发展模式与风险防范[J].南方金融,2009, (12) [5] 刘晓春,彭志忠.物流与金融协同发展应用研究[J].中国流通经济,2009,23(4) [6] 宋焱.物流金融的发展模式与风险防范[J].金融与经济,2009, (12) [7] 钱文彬，孙稚锐.物流金融风险控制的研究[J].管理观察,2009, (6) [8] 王征.浅谈当前物流金融业务面临的风险及其应对措施[J].现代企业文化，2009，(33) [9] 刘桂英. 物流金融发展趋势研究[J].中国流通经济，2008，(12) [10] 吴战杨.我国企业物流金融研究[J].科海故事博览?科教创新，2010，(1) [11] 王冬春，李毅学，冯耕中.我国物流金融业务信息系统发展现状分析[J].金融理论与实践，2009,(12) [12] 韦桂丽，王耀球，薛工. 物流金融在振兴物流产业中的优势[J].物流技术，2009，(7) [13] 李雪梅，陆音.物流金融的衍生服务-物流金融[J].物流技术，2009，(1) [14] 郝德操.从中小企业融资看物流金融在中国的发展[J]. 物流技术，2009，(7) [15] 佟英，武国华，向前.物流金融业务法律风险研究[J].综合管理，2010，(24) [16] 郭清马.供应链金融模式及其风险管理研究[J].金融教学与研究，2010，(2) [17] 段伟常，张仲义.物流金融风险管理体系及评价方法研究[J].石家庄学院学 报，2009,(4) [18] 张修志. 物流金融业务风险评价体系及模糊综合评价[J].物流科技， 2010,(1) [19] 马晓霞.第三方物流企业融资模式分析与风险研究[D].2010 .第三方物流企业物流金融服务模式及风险控制研究[D].2008 [20] 师鹏霞 [21] Samir Dani. Predicting and Managing Supply Chain Risks. Wolfson School of Mechanical and Manufacturing, Loughborough niversity,Loughborough, Leicestershire, LE113TU,UK,2004 [22] Mitchell J. Lovett,Jason B. MacDonald. How does financial performance affect marketing? Studying the marketing-finance relationship from a dynamic perspective, Journal of the Academy of Marketing Science, 2005