自考金融理论与实务历年真题(2011年4月至2014年4月))

自考金融理论与实务历年真题(2011年4月至2014年4月)) 金融理论与实务历年真题 (2011年4月——2014年4月) 金融理论与实务历年真题 第 1 页 共 2 页 绝密?考试结束前 全国2014年4月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 选择题部分 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，，共20分) 1.下列属于布雷顿森林体系内容的是 A.黄金非货币化 B.国际储备货币多元化 C.浮动汇率 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 合法化 D.实行“双挂钩”的国际货币体系 2.银行向借款人发放10000元贷款，年利率8%，期限2年。按单利计算，到期后借款人应向银行支付的利息为 A1600元 B.11600元 C.11664元 D.1664元 3.在借贷期限内根据市场资金供求变化定期调整的利率是 A.固定利率 B.基准利率 C.浮动利率 D.实际利率 4.以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的理论是 A.国际借贷说 B.汇兑心理说 C.利率平价理论 D.购买力平价理论 5.下列关于货币市场特点表述错误((的是 A.交易期限短 B.流动性强 C.安全性高 D.交易额小 6.目前人民币汇率实行的是 A.以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制 B.贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制 C.官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度 D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制 7.源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是 A.回购 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 市场 B.票据市场 C.同业拆借市场 D.大额可转让定期存单市场 8.下列关于中央银行票据的表述错误((的是 A.发行中央银行票据的目的是为了筹集资金 B.其实质是中央银行债券 C.期限大多在1年以内 D.是中央银行进行货币政策操作的一种手段 9.衡量基金业绩好坏的关键性指标是 A.基金净值的高低 B.基金单位净值的高低 C.基金规模的大小 D.基金净值增长能力的高低 10.“交易所交易基金”的英文缩写是 A.ETF B.LOF C.FOF D.IMF 11.代理业务属于商业银行的 A.负债业务 B.资产业务 C.表外业务 D.衍生产品交易业务 12.企业单位定期存款属于我国货币层次中的 A. M0层次 B. M1层次 金融理论与实务历年真题 第 2 页 共 3 页 C. M2层次 D. L层次 13.弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是 A.均衡利率 B.永恒收入 C.货币供给量 D.流动性效用 14.货币供给量对基础货币的倍数被称为 A.法定存款准备金率 B.货币乘数 C.流动性比率 D.资本充足率 15.国际收支经常账户差额等于 A.商品和服务出口-商品和服务进口 B.贸易账户差额+收益账户差额 C.贸易账户差额+收益账户差额+经常转移账户差额 D.资本与金融账户差额-贸易账户差额 16.商业银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为 A.账面资本 B.监管资本 C.核心资本 D.经济资本 17.商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括 A.关注贷款、次级贷款 B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款 C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款 D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款 18.投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是 A.并购业务 B.证券交易与经纪业务 C.风险投资业务 D.资产管理业务 19.某人将其市价为80万元的住房投保，保险金额为100万元，保险 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 有效期间 发生保险责任事故，造成全损，保险公司应该赔付 A.100万元 B.80万元 C.64万元 D.180万元 20.存款保险属于 A.再保险业务 B.养老保险业务 C.政策性保险业务 D.商业银行信托业务 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.决定债券交易价格的主要因素有 A.市盈率 B.偿还期限 C.票面利率 D.市场利率 E.债券的票面额 22.世界银行集团的构成机构有 A.世界银行 B.国际金融公司 C.国际开发协会 D.多边投资担保机构 E.国际投资争端处理中心 23.下列属于商业银行负债业务的是 A.存款 B.向中央银行借款 C.发行货币 D.发行金融债券 E.贴现 24.与货币需求呈负相关(((的因素是 A.收入水平 B.非货币性金融资产收益率 C.货币流 通速度 D.信用的发达程度 E.社会保障制度的健全性 金融理论与实务历年真题 第 3 页 共 4 页 25.属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有 A.服务 B.收入 C.直接投资 D.证券投资 E.储备资产 非选择题部分 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.区域性货币一体化 27.控股公司制商业银行 28.证券承销 29.居民消费价格指数 30.窗口指导 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31.某基金于2000年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。到2012年6月8日，该基金的总资产市值为160亿元，无负债。期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。试计算该基金在2012年6月8日的单位净值与累计单位净值。 32.某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.6元人民币，期权费为6万元人民币。若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6.5元人民币。请问该公司是否会执行期权合约,并请计算此种情况下该公司的人民币收入。 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述利率平价理论的主要内容。 34.简述发行市场与流通市场的关系。 35.简述回购协议市场的参与者及其目的。 36.简述保险的基本原则。 37.简述托宾q理论的主要内容。 六、论述题(本题13分) 38.试述消费信用与次贷危机的关系及对我国的启示。 全国2013年7月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 课程代码:00150 选择题部分 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.“特里芬难题”出现在 p63 A.布雷顿森林体系 B.牙买加体系 C.欧洲货币联盟 D.西非货币联盟 2.金本位制最典型的形态是 p59 A.金银复本位制 B.金币本位制 C.金汇兑本位制 D.金块本位制 金融理论与实务历年真题 第 4 页 共 5 页 3.利息率是指 p87 A.利息额与利润的比率 B.利息额与货币供应量的比率 C.借贷期211 A.金融资产管理公司 B.信托投资公司 C.金融租赁公司 D.财务公司 14.世界银行集团中专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组 织是 215 A.国际金融公司 B.国际开发协会 C.国际投资争端处理中心 D.多边投资担保机构 15.商业银行为客户办理因债权债务引起的与货币收付、资金划拨有关的收费业务p231 A.支付结算业务 B.代理业务 C.租赁业务 D.信托业务 16.治理通货膨胀的收入政策主要采取308 A.利率指数化政策 B.工资指数化政策 C.降低个人所得税政策 D.工资—物价管理政策 17.下列关于通货紧缩表述错误((的是309 A.通货紧缩常常被称为经济衰退的加速器 B.通货紧缩是一种与通货膨胀相对应的货币现象 C.通货紧缩可以促进消费增加，有利于经济增长 D.物价水平的持续下降是判断通货紧缩是否发生的主要 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 18.提出“失业率与经济增长率具有反向变动关系”的理论是316 A.奥肯定律 B.托宾q理论 C.流动性偏好理论 D.菲利普斯定律 金融理论与实务历年真题 第 5 页 共 6 页 19.既可调节货币总量，又可调节信贷结构的货币政策工具是 320 A.法定存款准备金率 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.流动性比率 20.下列属于中央银行直接信用控制工具的是 323 A.窗口指导 B.再贴现政策 C.流动性比率 D.不动产信用控制 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.布雷顿森林体系的主要内容包括 62 A.实行固定汇率制 B.黄金非货币化 C.美元为最主要的国际储备货币 D.建立国际货币基金组织 E.美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩 22.按是否剔除通货膨胀因素可将利率划分为 90 A.市场利率 B.名义利率 C.官定利率 D.实际利率 E.行业利率 23.决定与影响利率变化的主要因素有 91 A.平均利润率 B.利率管制因素 C.资金的供求状况 D.通货膨胀因素 E.风险因素 24.下列金融工具中属于衍生金融工具的是 121 A.商业票据 B.期权 C.期货 D.股票 E.债券 25.国际收支的调节手段主要有 302 A.外贸政策 B.收入政策 C.货币政策 D.法律手段 E.财政政策 非选择题部分 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.区域性货币一体化 27.贷款承诺 28.信用交易 29.次级金融债券 30.通货膨胀 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31.面值为100元的2年期债券，票面年利率为5%，按年支付利息。如果某投资者在债券发行一年后从市场上以98元的价格买入该债券并持有到期，试计算其到期收益率。(保留到整数位) 32.假设某商业银行吸收一笔现金存款1000万元，若法定存款准备金率为8%，所有的商业银行都保留5%的超额存款准备金率，现金漏损率为7%，试计算这笔存款最大可能派生出的派生存款额。 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述利率在微观经济活动中的作用。 34.简述影响汇率变动的主要因素。 35.简述优先股与普通股的区别。 36.简述金融期货合约的主要特点。 37.简述财政政策与货币政策的配合模式。 六、论述题(本题13分) 38.试述我国消费信贷的种类、作用和风险。 金融理论与实务历年真题 第 6 页 共 7 页 全国2013年4月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 课程代码:00150 选择题部分 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1(能够签发支票办理转账结算的活期存款属于 p53 A(纸币 B(存款货币 C(电子货币 D(金属货币 2(金本位制最典型的形态是p59 A(金银复本位制 B(金汇兑本位制 C(金币本位制 D(金块本位制 3(国家信用的主要形式是p78 A(发行政府债券 B(向商业银行短期借款 C(向商业银行长期借款 D(自愿捐助 4(货币的时间价值通常体现为p85 A(股票收益 B(风险价值 C(利息 D(节俭观念 5(中国人民银行确定的存贷款利率市场化改革的顺序是p95 A(先外币，后本币;先贷款，后存款 B(先本币，后外币;先贷款，后存款 C(先本币，后外币;先存款，后贷款 D(先外币，后本币;先存款，后贷款 6(按照外汇交易的清算交割时间，汇率可分为p101 A(基准汇率与套算汇率 B(即期汇率与远期汇率 C(名义汇率与实际汇率 D(官方汇率与市场汇率 7(一国货币对外贬值可能引起的经济现象是p106 A(该国进口增加 B(该国通货膨胀率上升 C(该国失业率上升 D(该国经济增长率下降 8(下列关于金融工具流动性表述正确的是p120 A(金融工具的偿还期限与流动性呈正方向变动 B(金融工具的收益率水平与流动性呈反方向变动 C(金融工具发行人的信誉程度与流动性呈正方向变动 D(金融工具的风险程度与流动性呈正方向变动 9(某企业持有一张面额为2000元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现率为5,，则该企业可获得的贴现金额为p143 A(1850元 B(1950元 C(2000元 D(2050元 1O(通常来说，当某只股票的DIF线向上突破MACD平滑线时，则该股票呈现p170 A(买入信号 B(卖出信号 C(反转信号 D(波动信号 11(垄断人民币发行权的银行是P204 A(中国工商银行 B(中国银行 C(中国建设银行 D(中国人民银行 12(专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融机构是P215 A(国际货币基金组织 B(国际金融公司 C(国际清算银行 D(巴塞尔银行监管委员会 13(以“受人之托，代人理财”为基本特征的金融业务是P232 A(信托 B(投资 C(贷款 D(租赁 14(下列属于商业银行资产业务的是P226 A(票据承兑 B(支付结算 C(吸收资本 D(证券投资 15(借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失的P228 贷款是 A(关注贷款 B(次级贷款 C(可疑贷款 D(损失贷款 金融理论与实务历年真题 第 7 页 共 8 页 16(投资银行最为传统与基础的业务是P252 A(证券承销业务 B(并购业务 C(资产管理业务 D(风险投资业务 17(商业银行的存款派生能力P282 A(与现金漏损率、法定存款准备金率呈正方向变动 B(与现金漏损率、法定存款准备金 率呈反方向变动 C(与现金漏损率呈反方向变动，与法定存款准备金率呈正方向变动 D(与现金漏损率呈正方向变动，与法定存款准备金率呈反方向变动 18(凯恩斯认为投机性货币需求最主要的影响因素是272 A(收入 B(商品的价格水平 C(利率 D(货币流通速度 19(下列可引起货币供给量增加的货币政策操作是P321 A(提高法定存款准备金率 B(提高再贴现率 C(发行央行票据 D(中央银行买入债券 20(奥肯定律反映的是P317 A(失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B(失业率与经济增长率之间的反向变动关系 C(物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D(经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21(银行信用与商业信用的关系表现为P76 A(商业信用的广泛发展是银行信用产生的基础 B(银行信用的发展是商业信用产生的基础 C(银行信用与商业信用是替代关系 D(银行信用克服了商业信用的局限性 E(银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展 22(提高银行贷款利率有利于P93 A(抑制企业对信贷资金的需求 B(降低失业率 C(刺激经济增长 D(抑制物价上涨 E(减少居民个人的消费信贷 23(目前我国财务公司可以经营的业务有P211 A(对成员单位办理票据承兑与贴现 B(对成员单位办理融资租赁 C(从事同业拆借 D(吸收社会公众存款 E(对成员单位办理贷款 24(现实中的货币需求包括P268 A(对现金的需求 B(对存款货币的需求 C(对债券的需求 D(对股票的需求 E(对基金的需求 25(货币政策的内容主要包括P314 A(政策目标 B(政策工具 C(操作指标 D(中介指标 E(政策传导机制 非选择题部分 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26(区域货币一体化 27(收益资本化 28(消费信用 29(流动性陷阱 30(窗口指导 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31(假设某一债券的面额为100元，10年偿还期，年息7元，请计算: (1)该债券的名义收益率。(2分) (2)如果某日该债券的市场价格为95元，则该债券的现时收益率是多少?(2分) (3)如果某投资者在该债券发行后一年时以105元的价格买入该债券，持有两年后以98元的价格卖出，则该投资者的持有期收益率是多少?(2分) (计算结果保留小数点后两位)( 金融理论与实务历年真题 第 8 页 共 9 页 32(假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。 为了规避汇率风险，该投资者以1000美元的价格买入一份金额为100万元人民币、9个月后到期的人民币看涨期权，执行汇率为1美元兑6.6元人民币。 问:(1)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.65元人 民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分) (2)如果该期权合约到期时，美元与人民币的即期汇率变为1美元兑6.5元人 民币，请计算该投资者这笔期权合约交易的盈亏。(3分) (计算结果保留小数点后两位) 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33(简述经济增长对汇率变动的影响。 34(简述我国进行股权分置改革的原因。 35(简述货币市场的功能。 36(简述商业银行风险管理的基本框架。 37(简述保险的基本原则。 六、论述题(本题13分) 38(依据通货膨胀成因理论，试析2010年我国通货膨胀的成因。 全国2012年7月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 课程代码:00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.世界上最早的货币是( ) A.实物货币 B.金属货币 C.存款货币 D.纸币 2.指出“双挂钩”的规定使美元处于一种进退两难状况的经济学者是( ) A.怀特 B.弗里德曼 C.特里芬 D.格雷欣 3.商业信用的基本形式是( ) A.银行贷款 B.发行国债 C.商品赊销 D.政府拨款 4.体现货币时间价值的变量是( ) A.物价水平 B.利息 C.货币供给量 D.货币需求量 5.人民币汇率采用的标价方法是( ) A.直接标价法 B.间接标价法 C.美元标价法 D.综合标价法 6.由于金融工具交易价格的波动而给其持有者带来损失的可能性属于金融工具的( ) A.信用风险 B.市场风险 C.违约风险 D.流动性风险 7.为中央银行宏观金融调控提供场所的市场是( ) A.货币市场 B.资本市场 C.股票市场 D.期货市场 8.短期政府债券发行和流通的市场是( ) A.票据市场 B.国库券市场 C.资本市场 D.CD市场 9.债券的票面年收益与票面额的比率是债券的( ) A.到期收益率 B.持有期收益率 C.现时收益率 D.名义收益率 金融理论与实务历年真题 第 9 页 共 10 页 10.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额是( ) A.基金净值 B.单位净值 C.基金价格 D.基金收益 11.下列关于期货合约表述错误(( 的是( ) A.都是在交易所 ) A.中央银行 B.商业银行 C.政策性银行 D.专业银行 13.巴塞尔银行监管委员会是下列哪家机构领导下的常设监管机构?( ) A.世界银行 B.国际货币基金组织 C.国际金融公司 D.国际清算银行 14.代理业务属于商业银行的( ) A.资本业务 B.资产业务 C.负债业务 D.表外业务 15.按质量高低划分的五类贷款形式是( ) A.正常、关注、次级、呆账、损失 B.正常、次级、关注、呆账、损失 C.正常、关注、次级、可疑、损失 D.正常、关注、可疑、呆账、损失 16.下列不属于(((投资银行业务的是( ) A.证券承销 B.证券交易 C.代理国库 D.资产管理 17.健康保险属于( ) A.财产保险 B.人身保险 C.责任保险 D.保证保险 18.提出剑桥方程式的经济学者是( ) A.马歇尔与庇古 B.凯恩斯 C.欧文?费雪 D.弗里德曼 19.商品和服务出口减去商品和服务进口等于( ) A.国际收支总差额 B.金融账户差额 C.贸易账户差额 D.经常账户差额 20.衡量一国经济在不同时期 ) A.批发物价指数 B.居民消费价格指数 C.国民生产总值平减指数 D.收入增长指数 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.国家信用的工具主要有( ) A.中央政府债券 B.地方政府债券 C.金融债券 D.公司债券 E.政府担保债券 22.下列属于货币市场的是( ) A.国库券市场 B.商业票据市场 C.股票市场 D. 同业拆借市场 E.回购协议市场 23.目前我国的金融监督管理机构包括( ) A.银行业协会 B.中国银行业监督管理委员会 C.中国人民银行 D.中国证券监督管理委员会 E.中国保险监督管理委员会 24.下列属于国际收支平衡表中经常项目的有( ) A.收益 B.货物 C.服务 D.直接投资 E.经常转移 25.影响我国货币需求的因素有( ) A.物价水平 B.收入 C.利率 D.信用的发展状况 E.社会保障体制的健全与完善 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.消费信用 27.政府债券 金融理论与实务历年真题 第 10 页 共 11 页 28.开放式基金 29.再保险 30.通货膨胀 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 3l.设某商业银行吸收到3000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额12000万元。若法定存款准备金率与超额存款准备金率之和为20%，请计算现金漏损率。 32.2010年1月1日，某人在中国建设银行存入一年期定期存款20万元，若一年期定期存款年利率为2.25%，单利计息，请计算此人存满一年可得的利息额。若2010年通货膨胀率为3.3%，请计算此人此笔存款的实际收益率。 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象。 34.简述金融衍生工具市场的主要功能。 35.简述金融市场的风险分散与风险转移功能。 36.简述商业银行证券投资业务的特点。 37.简述通货膨胀对汇率变动的影响。 六、论述题(本题13分) 38.试述我国人民币公开市场业务的主要 金融理论与实务试题 课程代码:00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1(布雷顿森林体系确定的国际储备货币是( ) A(美元 B(日元 C(英镑 D(人民币 2(信用活动的基本特征是( ) A(一手交钱，一手交货 B(无条件的价值单方面让渡 C(约期归还本金并支付利息 D(无偿的赠予或援助 3(下列关于银行信用的表述错误((的是 ( ) A(银行信用在商业信用广泛发展的基础上产生 B(银行信用的形成与商业信用无关 C(银行信用是以货币形态提供的信用 D(银行在信用活动中充当信用中介的角色 4(政府金融管理部门或中央银行确定的利率是 ( ) A(实际利率 B(官定利率 C(行业利率 D(市场利率 5(2005年以后我国股权分置改革 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 的核心是( ) A(对价支付 B(增资扩股 C(股权激励 D(股权合并 6(一张面额为1000元，3个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据 的年贴现率为 金融理论与实务历年真题 第 11 页 共 12 页 4%，则持票人可得的贴现金额为( ) A(1000元 B(999元 C(10元 D(990元 7(下列不属于(((货币市场的是( ) A(同业拆借市场 B(票据市场 C(股票市场 D(国库券市场 8(上海证券交易所实行的交易制度是( ) A(做市商交易制度 B(报价驱动制度 C(竞价交易制度 D(协议交易制度 9(投资者预期某种金融资产价格将要上涨时通常会买入( ) A(美式期权 B(欧式期权 C(看跌期权 D(看涨期权 10(债券的票面年收益与当期市场价格的比率为( ) A(现时收益率 B(名义收益率 C(持有期收益率 D(到期收益率 11(下列关于金融期货合约表述错误((的是( ) A(在交易所 ) A(比较优势理论 B(对价理论 C(资产组合理论 D(合理预期理论 13(国际货币基金组织最主要的资金来源是( ) A(国际金融市场借款 B(成员国认缴的基金份额 C(资金运用利息收入 D(会员国捐款 14(我国金融机构体系中居于主体地位的金融机构是( ) A(商业银行 B(政策性银行 C(证券公司 D(保险公司 15(由政府出资设立的专门收购和集中处置银行业不良资产的金融机构是 ( ) A(投资银行 B(政策性银行 C(金融资产管理公司 D(财务公司 16(汇兑结算属于商业银行的( ) A(负债业务 B(资产业务 C(表外业务 D(衍生产品交易业务 17(保险经营中最大诚信原则的 ) A(诚实与信任 B(告知与保证 C(诚实与保证 D( 告知与信任 18(强调利率对货币需求影响作用的经济学者是( ) A(费雪 B(卡甘 C(凯恩斯 D(弗里德曼 19(经常转移记入国际收支平衡表中的( ) A(经常账户 B(资本账户 C(金融账户 D(储备资产 20(目前我国货币政策的中介指标是( ) A(利率 B(汇率 C(股票价格指数 D(货币供给量 金融理论与实务历年真题 第 12 页 共 13 页 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21(下列关于回购协议表述正确的是( ) A(本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为 B(回购价格高于出售价格 C(期限通常在一年以上 D(回购利率通常低于同业拆借利率 E(属于货币市场金融工具 22(公募发行债券的优点是( ) A(手续简便 B(可上市交易，流动性强 C(发行成本低 D(债权分散，不易被少数大债权人控制 E(筹集的资金量大 23(中国人民银行的主要职责有( ) A(垄断人民币的发行权，管理人民币流通 B(防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定 C(审批银行业金融机构及其分支机构的设立 D(持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备 E(依法制定和执行货币政策 24(不良贷款包括( ) A(正常贷款 B(关注贷款 C(次级贷款 D(可疑贷款 E(损失贷款 25(投资银行可经营的业务包括( ) A(证券承销业务 B(并购业务 C(资产管理业务 D(财务顾问与咨询业务 E(吸收活期存款业务 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26(货币市场基金 27(信用交易 28(欧式期权 29(次级金融债券 30(保险利益 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31(假设某银行向其客户发放了一笔金额为100万元、期限为4年、年利率为6%的贷款，请用单利和复利两种方法计算该银行发放这笔贷款可以获得的利息额。(计算结果保留整数位) 32(据中国人民银行统计，2009年12月31日，我国的M0为4万亿元，M2为67万亿元，商业银行等金融机构在中国人民银行的准备金存款为10万亿元，请计算此时点我国的货币乘数。(计算结果保留小数点后两位) 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33(简述不兑现信用货币制度的特点。 34(简述信用在现代市场经济运行中的积极作用。 35(简述金融市场的风险分散功能。 36(简述通货膨胀对经济增长的促进论观点。 37(简述法定存款准备金率的作用机理与优点。 金融理论与实务历年真题 第 13 页 共 14 页 六、论述题(本题13分) 38(试述影响汇率变动的主要因素。 全国2011年7月高等教育自学考试 金融理论与实务试题 课程代码:00150 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于( ) A.该种财富贮藏形式风险与收益的对比 B.通货膨胀 C.汇率 D.货币收益 2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是( ) A.金本位制 B.银本位制 C.金银复本位制 D.金块本位制 3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括( ) A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督 4.判断商业票据有效性的依据是( ) A.商业活动 ) A.收益 B.利率 C.收益资本化 D.资本证券化 6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是( ) A.购买力平价理论 B.国际借贷说 C.货币分析说 D.资产组合平衡理论 7.由我国境 ) A.上海 B.深圳 C.纽约 D.香港 8.同业拆借通常( ) A.有担保 B.是信用拆借 C.有抵押 D.有资产组合要求 9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是( ) A.公司型基金 B.契约型基金 C.开放式基金 D.封闭式基金 1O.金融期货合约的特点不包括( ) A.在交易所 ) A.以吸收储蓄存款为主要资金来源 B.为消费者提供广泛金融服务 C.以消费信贷业务为主营业务 D.由大型企业集团成员单位出资组建 12.巴塞尔银行监管委员会的领导机构是( ) 金融理论与实务历年真题 第 14 页 共 15 页 A.国际清算银行 B.世界银行 C.国际货币基金组织 D.OECD组织 13.商业银行附属资本中不包括( ) A.公开储备 B.未公开储备 C.重估储备 D.长期次级债务 14.通货膨胀的主要判断标准是( ) A.贷款利率水平 B.存款利率水平 C.物价水平 D.就业状况 15.剑桥方程式的表达式是( ) A.MV=PT B.Md=kPY C.M1=L1(Y) D.M2=L2(i) 16.基础货币表现为中央银行的( ) A.资产 B.负债 C.权益 D.收益 17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是( A.费雪 B.凯恩斯 C.弗里德曼 D.庇古 18.投资银行的业务不包括( ) A.证券承销 B.证券交易 C.代理国库 D.资产管理 19.我国经营投资保险业务的保险公司是( ) A.存款保险公司 B.出口信用保险公司C.人寿保险公司 D.再保险公司 ) 20.世界上一直采用间接标价法的货币是( ) A.美元 B.英磅 C.欧元 D.日元 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.货币制度的构成要素主要有( ) A.规定货币材料 B.规定货币单位 C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力 E.规定货币的铸造或发行 22.地方政府债券中收益债券的特点有( ) A.有特定的盈利项目作保证 B.与特定项目的期限有关 C.利息所得享有地方所得税优惠 D.主要以税收收入清偿债券 E.必须经过纳税人同意才能发行 23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是( ) A.可以自由兑换 B.该国年度经济增长速度在6,以上 C.在本国国际收支中使用多 D.在外汇储备中占比大 E.该国财政赤字与GDP的比率应低于3, 24.信用合作社的本质特征是( ) A.具有股份制企业特点 B.实行一人一票制 C.主要为社员提供信用服务 D.以盈利为主要宗旨 E.为社员提供保险保障 25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有( ) A.流动性比率 B.法定存款准备金率 C.现金漏损率 D.货币化比率 金融理论与实务历年真题 第 15 页 共 16 页 E.超额存款准备金率 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.信用货币 27.商业本票 28.有效汇率 29.金融资产管理公司 30.责任保险 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31.某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6.5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。 32.某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为3,，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算) 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。 34.简述金融工具的特征。 35.简述债券交易价格的主要决定因素。 36.简述贷款的五级分类。 37.简述成本推动说的主要 ) A.纸币 B.银行券 C.金属货币 D.电子货币 2.推动货币形式演变的真正动力是( ) A.国家对货币形式的强制性要求 B.发达国家的引领 C.经济学家的设计 D.商品生产、交换的发展对货币产生的需求 3.流通中的主币( ) A.是1个货币单位以下的小面额货币 B.是有限法偿货币 C.主要用于小额零星交易 D.是一个国家的基本通货 4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( ) A.个人部门 B.非金融企业部门 C.政府部门 D.金融机构 5.地方政府发行的市政债券属于( ) A.商业信用 B.银行信用 金融理论与实务历年真题 第 16 页 共 17 页 C.国家信用 D.消费信用 6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( ) A.基准利率 B.名义利率 C.实际利率 D.市场利率 7.目前人民币汇率实行的是( ) A.固定汇率制 B.联系汇率制 C.贸易 A.本币对外升值 B.本币对外贬值 C.外币汇率下跌 D.本币汇率上升 9.股票市场属于( ) A.货币市场 B.资本市场 C.期货市场 D.期权市场 10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是( ) A.获取盈利 B.货币政策操作 C.筹集资金 D.套期保值 11.下列不属于(((货币市场特点的是( ) A.交易期限短 B.流动性弱 C.安全性高 D.交易额大 12.当前我国货币市场的基准利率是( ) A.Chibor B.Libor C.Hibor D.Shibor 13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( ) A.日式期权 B.港式期权 C.美式期权 D.欧式期权 14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利 为0.5元，则该股票的市盈率为( ) A.16 B.24 C.4 D.6 ) 15.下列不属于(((金融衍生工具市场功能的是( ) A.价格发现 B.套期保值 C.投机获利 D.融通资金 16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的 金融机构是( ) A.金融资产管理公司 B.金融租赁公司 C.财务公司 D.信托公司 17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指( ) A.中国人民银行、中央金融工作委员会、地方金融工作委员会、各金融行业协会 B.中国人民银行、银行业协会、证券业协会、保险业协会 C.中国人民银行、银监会、证监会、保监会 D.中国银行、银监会、证监会、保监会 18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( ) 金融理论与实务历年真题 第 17 页 共 18 页 A.贷款业务 B.证券投资业务 C.借款业务 D.现金资产业务 19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是( ) A.责任保险 B.保证保险 C.再保险 D.人身保险 20.菲利普斯曲线反映的是( ) A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系 B.失业率与经济增长之间的反向变动关系 C.物价稳定与国际收支平衡之间的反向变动关系 D.经济增长与国际收支平衡之间的反向变动关系 二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分) 21.间接融资的优点表现在( ) A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 D.资金供给者的投资收益高 E.有利于加强资金供给者对资金使用的关注度 22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有( ) A.存单面额大 B.二级市场非常发达 C.首创于英国 D.强化了商业银行的资产管理理念 E.存单不记名 23.目前全球性的国际金融机构主要有( ) A.国际清算银行 B.亚洲开发银行 C.世界银行集团 D.非洲开发银行 E.国际货币基金组织 24.保险的基本职能有( ) A.避免损失 B.经济救济 C.分散风险 D.补偿损失 E.投资获利 25.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有( ) A.货物 B.经常转移 C.直接投资 D.证券投资 E.储备资产 三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分) 26.特里芬难题 27.商业信用 28.可转换债券 29.回购协议 30.并购业务 四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分) 31.某企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6%，按单利计息;B银行给出的2年期贷款年利率为5.7%，按年复利计息。在其他贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款, 32.2009年3月新发行的A基金单位面值为1元，规定了两档认购费率:一次认购金额在1万元(含1万元),500万元之间，认购费率为1.5%;一次认购金额在500万元(含500万元)以上，认购费率为1%。 (1)某投资者用20万元认购A基金，请计算其认购的基金份额。(3分) (2)2010年9月10日，该投资者赎回其所持有的全部A基金，当日A基金的单位 金融理论与实务历年真题 第 18 页 共 19 页 净值为1.5元，如果赎回费率为0.5%，请计算该投资者的赎回金额。(3分) 五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分) 33.简述购买力平价理论的主要 1-5:ABCBB 6-10:BABAB 11-15:BCDAA 16-20:DCABC 二、多选题 21.ACDE 22.BD 23.ABCDE 24.BC 25.ACE 三、名词解释 26.区域性货币一体化 1-63 答:区域性货币一体化，是指一定地域27.贷款承诺 6-142 答:贷款承诺，也叫信用额度，即银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的贷款。 28.信用交易 7-161 答:信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。 29.次级金融债券 10-225 答:指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。 30.通货膨胀 13-302 答:通货膨胀是指在纸币流通的条件下，由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。 四、计算题 31. (p88) 答:由于 P=C?(1+r)+C?(1+r)2+.....+C?(1+r)n+F?(1+r)n， 其中C为年利息，F为债券的面试，n为距到期日的年限，P为债券的当期市场价 金融理论与实务历年真题 第 19 页 共 20 页 格，r为到期收益率，则: 98=100×5%?(1+r)+100?(1+r) 解得: r=7% 32.(p282-283)答:存款派生乘数为: K=1/(rd，e，c) =1/(8%+5%+7%)=5 最终形成的存款总额=K*原始存款 =5*1000=5000 派生存款额=5000-1000 =4000万 五、简答题 33.(p93)答:(1)利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。(2)利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。(3)利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。 34.(p106)答:通货膨胀。经济增长。国际收支。利率。心理预期。政府干预 35.(p122)答:(1)普通股:普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等;其股息、红利收益与股份有限公司经营状况紧密相关，在股份有限公司盈利良好的情况下，可以获得丰厚的收益。普通股的股东还具有优先认股权，即当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，以保持对公司所有权的现有比例。(2)优先股:优先股股东具有两种优先权:一是优先分配权，即在公司分配股息时，优先股的股东分配在先;二是优先求偿权，即在公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权等，其股息也是固定的，与股份有限公司的经营状况无关。优先股的风险小于普通股，预期收益率也低于普通股。 36.(p186)答: (1)金融期货合约都是在交易所1-5:BCACB 6-10:BBCBA 11-15:DBADC 16-20:ABCDB 二、多选题 21.ADE 22.ADE 23.ABCE 24.AB 25.ABCDE 三、名词解释(见教材) 26.p63 27.p83 28.p79 29.p272 30.p324 四、计算题 31 金融理论与实务历年真题 第 20 页 共 21 页 32. 五、简答题 33.p106 34.p123 35.p131 36.p241 37.p257 六、论述题 38.略 2012年7月自考金融理论与实务试题答案 一、选择题 1-5:ACCBA 6-10:BABDA 11-15:CADDC 16-20:CBACC 二、多选题 21.AB 22.ABD 23.BCDE 24.ABCE 25.ABCDE 金融理论与实务历年真题 第 21 页 共 22 页 三、名词解释 26.答案:消费信用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。 27.答案:政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券。它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是最低的，利率水平也低于金融债券和企业债券。 28.答案:政府债券是指由中央政府和地方政府发行的债券。它以政府的信誉作保证，因而通常无需抵押品，其风险在各种债券中是最低的，利率水平也低于金融债券和企业债券。 29.答案:保险人将其承担的保险业务，以承保形式部分转移给保险人的为再保险。 30.答案:一般来说，理论界对于通货膨胀问题通常做如下定义:通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。 四、计算题 31.答案: K=12000?3000=4 C=1/k?r?e=0.25?0.2=0.05 32.答案: 200000×2.25%=4500元 r=2.25%?3.3%=?1.03 五、论述题 33.答案:金银复本位制下的“劣币驱逐良币”现象是两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币即良币，就会被市场价格偏低的货币即劣币排斥在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“格雷欣法则”。 34.答案:金融衍生工具市场的功能: 二、套期保值功能。套期保值是一种有意识的风险防御性措施。它是通过现货市场与期货等金融衍生工具市场的反方向运作，形成现货与期货一盈一亏的结果。经过盈亏相抵，达到减少或规避价格变动风险的目的。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易， 而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交 三、投机获利手段。金融衍生工具市场的出现还为投机者提供了更多的盈利机会。 35.答案:(1)风险分散功能体现在两个方面:一是，金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择。他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上进行投资组合。二是，在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具。这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。 (2)风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的 持有者认为继续持有该金融工具的风险过高，则他会通过流通市场将此金融工具卖出，在其卖出该金融工具的同时，也将该金融工具的风险转移了出去。需要强调的是，金融工具的转让只是将风险转移给了购买该金融工具的另一个投资者，并没有消除风险。 36.答案:商业银行证券投资业务的特点有:(1)主动性强;(2)流动性强;(3)收益的波动性大;(4)易于分散管理 37.答案:一国发生通货膨胀，意味着该国货币代表的实际价值量的下降，这将引起该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌。 六、论述题 38.答案:(1)公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币用以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策工具。 (2)公开市场业务的作用机理:中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。当中央银行认为应该放松银根，增加货币供给时，其就在金融市场上买进有价证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量，增强其贷放能力。相反，当中央银行认为需要收紧银根、减少货币供给时，它会在金融市场上卖出有价证券，回笼一部分基础货币，减少金融机构可用资金的数量，降低其贷放能力。 金融理论与实务历年真题 第 22 页 共 23 页 2012年4月自考金融理论与实务答案 一、选择题 1-5:ACBBA 6-10:DCCDA 11-15:DABAC 16-20:CBCAD 二、多选题 21.ABDE 22.BDE 23.ABDE 24.CDE 25.ABCD 三、名词解释 26.答案:集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。 27.答案:又称垫头交易或保证金交易，是指股票买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。 28.答案:只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。 29.答案:商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。 30.答案:被保险人对其所投标的具有法律上认可的经济利益。 四、计算题 31.答案:单利=100×6%×4=24(万元) 复利=100×(1+6%)4?1=26(万元) 32. 五、简答题 33.答案:(1)不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行，并由国家法律赋予无限清偿的能力。 (2)货币不与任何金属保持等价关系，也不能兑换黄金，货币发行一般不以金银为保证，也不受金银的数量控制。 (3)货币是通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活动进行调 节，而不像金属货币制度下，由金属货币进行自发地调节。银行信用扩张，意味着 货币流通量增加，银行信用紧缩，意味着货币流通的减少。 (4)当国家通过信用程序所投放的货币超过了货币需要量，就会引起通货膨胀，这是不兑现的信用货币流通所特有的经济现象。 (5)流通中的货币不仅指现钞，银行活期存款也是通货。 34.答案:信用在现代市场经济运行中的积极作用:调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。动员闲置资金，推动经济增长。 35.答案:金融市场的风险分散功能体现在两个方面:一是，金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，从而分散了投资风险。 二是，在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。 36.答案:第一，通货膨胀中，工人工资的增长速度滞后于物价的上涨速度，因此，通货膨胀是一种有利于资方的国民收入再分配。企业利润的提高刺激了私人投资的 积极性，从而有利于促进经济增长。 第二，通货膨胀中，人们的名义收入水平伴随着通货膨胀的上升而相应的增加，在实行累进所得税制的情况下，收入水平的增加会使人们按照更高的税率等级缴纳个人所得税，政府税收收入增加，从而有条件增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。 第三，在非充分就业状态下，社会上还存在闲置资源，通过增加货币供给量，形成适度的通货膨胀，可以有效刺激需求，使投资增加，进而促进经济增长和就业的增加。 金融理论与实务历年真题 第 23 页 共 24 页 37.答案:法定存款准备金率的作用机理是:中央银行通过调高或调低法定存款准备金率，影响商业银行的存款派生能力，从而达到调节市场货币供给量的目的。 优点:第一，中央银行是法定存款准备金率的制定者和施行者，中央银行掌握着主动权。第二，法定存款准备金率通过影响货币乘数作用于货币供给，作用迅速、有力，见效快。 六、论述题 38. 答案:影响汇率变动的主要因素有: (1)通货膨胀:一国发生通货膨胀——该国货币代表的实际价值量下降——外汇市场上对该国货币的需求减少——外汇汇率上升，本币汇率下跌。 (2)经济增长:短期 (6)政府干预。 2011年7月自考金融理论与实务试题答案 一、选择题 1-5:ACDDC 6-10:ADBCD 11-15:DAACB 16-20:BCCBB 二、多选题 21.ABCDE 22.ABC 23.ACD 24.BC 25.BCE 三、名词解释 26(信用货币:与商品货币相对应，属于不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。27(商业本票:是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期 100×6.5-3=647(万元) 32(实际发行价格=10000×(l-3%×60?360)=9950元 五、简答题 33((1)实际利率与名义利率的划分是从是否剔除通货膨胀因素的角度进行的。实 金融理论与实务历年真题 第 24 页 共 25 页 际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率;名义利率则是指包含了通货膨胀因素的利率。 (2)用公式表示实际利率与名义利率的关系，可大致写成:名义利率=实际利率+借贷期 (3)风险性。指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。 (4)收益性。指金融工具能够为其持有者带来收益的特性。 35((1)从理论上讲，债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。 (2)市场利率的变动是引起债券交易价格波动的关键因素。市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。 36((1)按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等五类。 (2)正常贷款是指借款人能够履行合同，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。(1分) (3)关注贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，则有可能影响贷款的偿还，因此需要对其进行关注或监控。 (4)次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，需要通过处置资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。 (5)可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定 要造成一部分损失。 (6)损失贷款是指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能收回极少部分，但其价值也是微乎其微。 37((1)成本推动说是从供给方面解释通货膨胀成因的一种理论解说。该理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。(3分) (2)供给方面成本的提高主要体现在工资成本的提高上。工资提高，企业生产成本提高，引致价格水平上升，进而提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资—价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。 六、论述题 38((1)货币政策的最终目标一般包括稳定物价、经济增长、充分就业、国际收支平衡四大目标。这四大目标间的关系既有统一性，又有矛盾性。(2分) (2)通常来说，稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线描述了二者间的反向变动关系;稳定物价与经济增长间、经济增长与国际收支平衡间都存在矛盾性;而稳定物价有利于实现国际收支平衡;经济增长与充分就业两个目标间具有一致性。(4分) (3)正是由于货币政策诸目标之间存在矛盾，所以货币政策几乎不可能同时实现这些目标，于是就出现了货币政策目标的选择问题。在货币政策实践中，不同的国家在不同的时期，总是根据具体的经济情况来选择货币政策的最终目标或侧重于某一方面。(2分) (4) 1995年3月颁布实施的《中华人民共和国中国人民银行法》确定了我国货币政策的最终目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。2003年12 金融理论与实务历年真题 第 25 页 共 26 页 月27日重新修订的《中华人民共和国中国人民银行法》再次确认了这一目标。从一定程度上说，这种选择既克服了“稳定货币”单一目标的片面性和局限性，也防止了“发展经济、 稳定货币”双重目标的相互冲突，与我国现阶段的经济状况相适应。 2011年4月自考金融理论与实务试题答案 一、选择题 1-5:CDDAC 6-10:ADBBB 11-15:DAACB 16-20:BCCBB 二、多选题 21.ABC 22.ABE 23.ACE 24.CD 25.CD 三、名词解释 26.答案:在布雷顿森林系统下，美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，这种双挂钩使美元陷入一种两难的境地;为了保证美元与黄金之间的固定比价与可自由兑换，美国应控制美元向境外输出，而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元，这就要求美元大量输出境外，显然这两者之间是矛盾的，这种矛盾被称为“特里芬难题” 27.答案:工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。 28.答案:指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限 =(197000x1.5)x(1-0.5%) =295500x0.995 =294022.5(元) 五、简答题 33.答案:(1)该理论的基本思想是:两国货币的兑换比率主要由两国货币的购买力之比决定。 (2)绝对购买方平价理论认为，当所有商品都满足一价定律，且在两国物价指数的编制中各种可贸易商品所占比重相等情况下，两国货币在某一时点上的汇率水平取决于两国物价指数之比。 (3)相对购买力平价理论认为，一定时期两国汇率水平的变动是由两国之间相对通货膨胀率水平决定的，通货膨胀率较高的国家货币应该贬值，反之则应该升值。 34.答案:(1)标准化程度与交易场所不同。金融期货合约都是标准化合约，都在交易所内进行交易;金融期权合约则既有标准化合约，也有非标准化合约，标准化合约在交易所内进行交易，非标准化合约在场外进行交易。(2分) 金融理论与实务历年真题 第 26 页 共 27 页 (2)交易双方的权利与义务不同。金融期货合约交易双方的权利和义务是平等的;金融期权合约交易双方的权利和义务是不平等的。(1分) (3)盈亏风险承担不同。金融期货合约交易双方所承担的风险都是无限的;金融期权合约交易买方损失有限，盈利可能无限卖方则正好相反。(1分) (4)保证金要求不同。金融期货合约交易双方都需交纳保证金，金融期权合约的买方不用交纳保证金，卖方需要交纳。(1分) (5)结算方式不同。金融期货合约每日结算，金融期权合约到期结算。 35.答案:(1)监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任。 (2)监管资本由两部分构成: ?一级资本，也称核心资本，包括股本和公开储备。根据监管基本要求，在银行总资本中，一级资本的占比不低于50%。 ?二级资本，也称附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。 36.答案:(1)通货紧缩中，物价持续下跌，致使实际利率上升，企业投资的实际成本提高，投资预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。 (2)通货紧缩中，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费，更多的进行储备。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产价格下跌，对未来的预期悲观，这会 让消费者紧缩开支，减少消费。 (3)投资需求不足加上消费需求不足，会使经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。 37.答案:(1)从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场，主要调控金融机构的贷款能力和金融市场的资金流通。(2分) (2)从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门，主要影响非金融部门的消费、储备和投资等经济行为。(2分) (3)从非金融部门的各类经济行为主体到社会宏观经济变量。 六、论述题 38.答案:(1)基础货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额的 大小对货币供给量具有决定性作用。基础货币直接表现为中央银行的负债，中央银行可以通过资产业务、负债业务调控基础货币。 (2)外汇储备是近5年中国人民银行投放基础货币的主要渠道。 (3)1994年外汇管理体制改革后，我国实行的是有管理的浮动汇率制。伴随着我国出口的快速增长，市场中外汇供给增加，人民币升值压力加大。为了减轻或消除这种升值压力，中国人民银行进入银行间外汇市场进行干预，买入外汇，增加外汇储备，与此同时，购买外汇付出的人民币直接进入商业银行的准备金存款账户，基础货币相应增加。 (4)根据货币供给的基本模型，在货币乘数不变的情况下，基础货币增加，货币供给量将以货币乘数倍相应增加。外汇储备的快速增长及由此而导致的基础货币的过多投放，将会引起我国货币供给量超过经济社会发展对货币产生的需求，造成货币供求失衡。为了回笼因外汇储备过快增长而引起的基础货币过多投放，中国人民银行通过发行中央银行票据等方式回笼基础货币，但这又使得中央银行承担了巨额的票据发行成本。