第3章 风险与收益练习

第三章  风险与收益 一、单项选择题 1．市场组合的风险是（  ）。 A．财务风险    B．经营风险    C．非系统风险    D．系统风险 2．企业某新产品开发成功的概率为80％，成功后的投资报酬率为40%，开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率为-100％，则该产品开发 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 的预期投资报酬率为（    ）。 A.18%      B.20%        C.12%        D.40% 3．投资者甘冒风险进行投资的诱因是（    ）。 A.可获得投资收益            B.可获得时间价值回报  C.可获得风险报酬率          D.可一定程度抵御风险 4.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲乙两方案风险大小应采用的指标是（  ）。 A.方差      B.净现值      C.标准离差      D.标准离差率 5.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲.乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（    ）。 A.甲方案优于乙方案          B.甲方案的风险大于乙方案 C.甲方案的风险小于乙方案    D.无法评价甲乙方案的风险大小 6.现在有  A.B和C三个投资项目，投资于  A.B.C的收益率预期分别为15%， 10%和25%，三个项目的投资额分别为200万元、300万元、500万元，那么如果同时对这三个项目进行投资，其投资组合的预期收益率为（    ）。 A.18.5%      B.15%      C.25%        D.21.5% 7.某项目的风险价值系数为0.8，标准离差率为16％，无风险收益率为10％，在不考虑通货膨胀因素的情况下，该项目的投资收益率为（  ）。 A.16％      B.10％        C.22.8％      D.24％ 8.现在有两个项目，A的期望值比B的大，同时A的标准差比B的小，那么关于A和B的情况下列说法中正确的有（  ）。 A.A项目的风险比B的要小  B.B项目的风险比A的要小 C.风险要对标准离差率进行比较，所以在数值不能确定情况下风险的大小不能进行对比 D.二者的风险相同 9.下列说法正确的是（   ）。 A.一个项目的风险越大，投资者受到的损失也就越大 B.一个项目的风险越大，投资者要求的收益率就越高 C.一个项目的风险越大，投资者获得的收益率就越高 D.项目的风险与收益是不相关的 10.下列关于投资组合风险的说法中，不正确的是（  ）。 A.当投资充分组合时，可以分散所有的风险  B.投资组合风险包括特有风险和市场风险 C.公司特有风险是可分散风险  D.市场风险是不可分散风险 11.一项资产组合的必要收益率为20%，如果无风险收益率为10%，市场风险收益率为20%，那么该项资产组合的β系数为（ ）。 A.1      B.1.5      C.0.5        D.2 12.某人于现在投资于某一股票，预计一年后收益10%的可能性为10%，收益20%的可能性60%，收益为30%的可能性为30%，那么该项投资的预期报酬率为（ ）。 A.10%    B.22%    C.25%     D.30% 13.某企业投资于A、B两项资产，投资比重各占50％，A.B资产的标准离差分别为12%和20%，相关系数为0.5，则两种资产组合的标准离差为（ 　）。 A.0  B.0.14  C.0.0196  D.0.24 14.投资者因冒风险进行投资，所获得超过资金时间价值的那部分额外报酬称为（    ）。 A.无风险报酬      B.风险报酬    C.平均报酬        D.投资报酬 15．非系统风险与下列（  ）因素有关。 A．政治      B．经济      C．税制改革    D．销售决策 16．风险价值系数取决于（  ）。 A．投资者对风险的偏好  B．资产的全部风险 C．资产的收益状况  D．资产的系统风险 17.已知某证券的β系数为2，则该证券（    ）。 A.无风险                            B.有非常低的风险 C.与市场所有证券的平均风险一致      D.是市场所有证券平均风险的两倍 18．若A股票的β系数为2，B股票的β系数为1，则两股票所承担系统风险的大小为（  ）。 A．A大于B      B．B大于A      C．无法确定  D．两者承担的财务风险相等 19．A股票的β系数为0.5，B股票的β系数为1，若某企业持有A、B两种股票构成的证券组合，在组合中的价值比例分别为70%、30%。该公司证券组合的β系数是（    ）。 A．0.65      B．0.75        C．1          D．无法确定 20．若两资产收益率的协方差为负，则其收益率变动方向（  ）。 A．相同      B．相反        C．无关        D．无法确定 21．在下列各情况，给企业带来财务风险的有（  ）。 A．企业举债过度              B．原材料价格变动 C．企业产品更新换代周期过长  D．企业产品的生产质量不稳定 22.当某股票的预期收益率等于无风险收益率时，则其贝他系数应（  ）。 A．大于1    B．小于1    C．等于1    D．等于0 23．证券市场线的截距是（  ）。 A．风险收益率    B．无风险收益率  C．市场风险溢酬  D．预期收益率 24．投资于国库券时可不必考虑的风险是（  ）。 A．违约风险    B．利率风险    C．购买力风险  D．再投资风险 25.非系统风险是发生于（  ）造成的风险。 A．宏观经济状况的变化        B．个别公司的特有事件 C．不能通过投资组合得以分散  D．通常以贝他系数来衡量 26．下列关于风险的论述中正确的是（  ）。 A．风险越大要求的报酬率越高        B．风险是无法选择和控制的 C．随着时间的延续，风险将不断增大  D．风险越大实际的报酬率越高 27．投资者对某资产合理要求的最低收益率为（  ）。 A．必要收益率    B．无风险收益率  C．风险收益率  D．实际收益率 28．A证券的预期报酬率为10%，标准差是12%，其标准离差率是（  ）。 A．0.1　      B．0.12        C．1.2      D．无法确定 29．市场组合的β系数设定为（  ）。 A．1                B．0            C．－1        D．任意数 30．下列关于资本资产定价模式的 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 述中，错误的为（  ）。 A．RF表示无风险收益率                  B．（RM－RF）表示市场风险报酬率 C．该模式表明了风险和报酬率的关系      D．β表示个别股票的全部风险 二、多项选择题 1.下列指标中，衡量风险离散程度的指标有（    ）。 A.概率  B.期望值  C.标准离差  D.标准离差率 2. A和B项目报酬率的期望值分别为25%和33%，标准差为40%和45%，下列错误的是（ ）。 A.A的风险大于B的风险  B.B的风险大于A的风险  C.二者的风险程度相同 D.由于二者的期望值和标准差都不相同，所以不能进行比较 3.关于β系数的说法中正确的是（  ）。 A.β系数等于1，说明一个项目的系统风险与资本市场的系统风险相同 B.β系数大于1，说明一个项目的系统风险大于资本市场的系统风险 C.市场组合相对于自己的β系数是1    D.一个项目相对于自己的β系数是1 4.关于资产组合的说法正确的是（  ）。 A.当资产组合中资产的个数充分多时，个别资产的风险的影响会全部消失 B.当资产组合中资产的个数充分多时，资产组合的风险会全部消失 C.当资产组合中资产的个数充分多时，协方差表示的风险全部消失 D.当资产组合中资产的个数充分多时，非系统风险全部消失 5．下列关于β系数的表述中正确的有（  ）。 A．β系数越大，说明风险越大 B．某股票的β系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同 C．某股票的β系数等于2，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍 D．某股票的β系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半 6．资产的收益包括（  ）。 A．资本利得  B．股利  C．出售售价  D．债券利息 7．从企业本身来看，按风险形成的原因可将企业特有风险进一步分为（  ）。 A．经营风险    B．财务风险    C．系统风险    D．非系统风险 8．下列哪些因素属于市场风险（  ）。 A．战争      B.自然灾害      C.经济衰退    D.通货膨胀 9．下列关于市场组合的阐述正确的是（  ）。 A．市场组合是指由市场上所有资产组成的组合  B．市场组合的收益率就是市场平均收益率 C．市场组合的β为0。              D．所以市场组合的风险就是市场风险或系统风险 10．资本资产定价模型说明了（  ）与（  ）之间的线性关系。 A．风险    B．收益    C．资金时间价值    D．资本成本 三、判断题 1.风险与收益是对等的，风险越大那么到期的收益率也就越高。（   ） 2.如果投资比例和各项资产的期望收益率不变，只是资产之间的相关系数发生变化，那么该组合的预期收益和风险都会发生相应的变化 。（  ） 3.如果投资者买入两个完全正相关的股票，那么其风险不能抵消。（   ）