黄金基础教学 货币体系与黄金的关系赣之熊

黄金基础教学 货币体系与黄金的关系赣之熊 黄金基础教学 货币体系与黄金的关系 赣之熊 黄金基础教学-货币体系与黄金的关系 2011年08月09日 關於貨幣與黃金的關係，可引用馬克思的論斷“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀” (《馬克思恩格斯全集》第13卷,第145頁)來說明，這個論斷含概兩種意思，一種是金銀的貨幣職能是人類後天賦予的，所以說「金銀天然不是貨幣」;另一個含意「貨幣天然是金銀」則是說金銀具有貨幣職能，是貨幣的天然材料。 人類使用黃金的歷史較銅、鐵等其它金屬要早，在距今10000年前的新石器時代就被人類發現並加以運用。因為黃金本身的稀有性而成為貴金屬，被人們視為財富儲備。由於黃金具特殊的自然屬性，而後被人們賦予社會屬性，即貨幣功能。 皇權壟斷時期 在19世紀之前，由於黃金的稀少性，金礦亦屬皇家所有，並由奴隸或罪犯在極為艱苦的條件下開採黃金，因此黃金成為宣揚帝王尊貴和權勢象徵;或為神靈擁有，成為供奉法具和修飾神靈形象的貴重材料。西元前6世紀史上第一枚金幣出現，但一般平民仍很難擁有黃金。 在此時期，掠奪與賞賜成為黃金流通的主要方式，自由交易的市場交換機制難以發展，即使存在，也因黃金的專有性而限制了黃金市場的自由發展。 金本位制 黃金作為財富計量標準和世界性的交易媒介已有幾千年的歷史。我們必須要先瞭解，過去社會發展史中，黃金在金融領域所發揮的關鍵作用的地位演變史，才能進一步認識黃金在現代人類社會的重要作用，以及預測黃金在未來人類社會中的運作。 在長期的社會發展中，黃金被賦予了經濟活動中的貨幣價值功能，經過歷史演變，黃金的金本位制金融 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 逐漸確立。金本位制是以黃金作為貨幣金屬進行流通的貨幣制度，在19世紀末到20世紀上半期歐美資本主義各國間，普遍實行的一種貨幣制度。 金本位制誕生在工業革命浪潮襲捲的歐洲國家，在1717年英國率先施行了金本位制，到1816年英國頒佈《金本位制度法案》正 式確立該制度的合法性，而成為英國貨幣制度的基礎，至十九世紀，德國、瑞典、挪威、荷蘭、美國、法國、俄國、日本等國先後宣佈施行金本位制。 簡單而言，金本位制指黃金即是貨幣，是國際硬通貨。主要內容包括: 用含金量來規定所發行貨幣代表的價值，每一貨幣單位都有法定的含金量，各國貨幣按所含黃金的重量而形成一定的比價關係。 可自由鑄造金幣，任何人都可按法定含金量，自由地將金磚交給國家造幣廠鑄造成金幣，或以金幣向造幣廠換回同等值的金磚。 金幣是無限法償的貨幣，具無限制支付的權利。 黃金是各國的貨幣儲備，國際間也採用黃金結算，黃金可自由輸出入，當國際貿易出現赤字時，可用黃金支付。 從以上內容可看出，金本位制具有自由鑄造、自由兌換、自由輸出入等三大特點。全世界共有59個國家實行過金本位制，「金本位制」雖時有間斷，但大致延續到二十世紀的20年代。由於各國經濟情勢不同，有的國家實行該制度長達二百多年，有的國家僅幾十年的實行時間，而中國一直沒有施 第一次世界大戰前夕，歐洲各國為戰前準備，而加緊對黃金的行過金本位制。 掠奪與控制，使金本位制受到嚴重衝擊，黃金在世界各國間的輸出入受到嚴格限制。第一次世界大戰爆發以後，因軍費開支的增加，陸續停止金幣鑄造和金幣與紙幣間的兌換，甚至嚴禁黃金輸出和輸入，這些行為破壞了金幣本位制賴以存在的基礎。在1929,1933年間更爆發世界性經濟危機，公開的黃金市場失去了存在的基礎，倫敦黃金市場關閉了15年，直至1954年才重新開張，自此金本位制退出了歷史舞臺。 金磚本位制 第一次世界大戰結束後，由於歐美各國的經濟受到通貨膨脹的影響，加上黃金分配的不均衡，已經難以恢復金本位制。1922年，在義大利熱那亞城召開的世界貨幣會議，會議結果決定以「節約黃金」 的原則，實行金磚本位制和金匯兌本位制。 實行金磚本位制的國家主要有英國、法國、美國等。在金磚本位制度下，各國央行發行的紙幣貨幣單位仍規定一定含金量，但黃金只作為貨幣發行的準備金而集中於央行，而不再以鑄造金幣為目的，流通中的貨幣完全由銀行發行的紙幣貨幣單位所代替，人們持有的銀行發行紙幣在規定數額之上，可以按紙幣規定的含金量與黃金兌換。 英國在1919年停止金本位制度，於1926年恢復使用金磚本位制度，在此制度下，1700英鎊只能兌換400盎司的黃金，低於限額不予兌換。法國則規定紙幣兌換黃金的最低限額為21500法郎，才等於12公斤的黃金。 金磚本位制確實壓制市場對黃金的需求，該時期歐美各國紛紛加強貿易管制，達到「節約黃金」的目的，由各國央行保持一定數量的黃金儲備，控制了黃金的輸出入，禁止私人自由買賣黃金。 金匯兌本位制 金匯兌本位制又稱為「虛金本位制」，其特 點是:金幣不能在國內流通及鑄造，只能流通有法定含金量的紙幣;紙幣不能直接兌換黃金，只能兌換外匯，透過外匯可以在國外兌換黃金。 該制度下，一國的貨幣與另一個實行金本位制或金磚本位制國家的貨幣保持固定比價，即「釘住」後者的貨幣，並在該國存放外匯和黃金作為平準基金或準備金，以備隨時出售外匯，並透過無限制地買賣外匯，來維持本國貨幣的穩定，體現了小國對大國(中心國)的依附關係，實際上，它是一種帶有附屬性質的貨幣制度，從而間接實行金本位制。 金磚本位制和金匯兌本位制削弱了金本位制的功能，本質反映了黃金短缺和紙幣氾濫之間的妥協。而只有當本國貨幣兌換成黃金存放國的貨幣時，才能兌換黃金，這一種殖民地性質的貨幣制度。第一次世界大戰前的印度、菲律賓、馬來西亞、一些拉丁美洲等國家，以及近代的德國、義大利、丹麥、挪威等國，均實行過這種制度。 在金匯兌本位制度下，國家雖規定了貨幣的含金量，但流通中的貨幣是不能與黃金保持兌換功能的紙幣，黃金已不能自主發揮調節貨幣流通的作用，從而削弱了貨幣制度的穩定性。因為，如果紙幣流通量超過了流通貨幣的需要量，就會發生貨幣貶值。或國家為彌補財政赤字而大量發行紙幣，就會引起通貨膨脹，導致物價上漲，影響經濟的發展。因此，金匯兌本位制度，是金本位制被弱化後的不穩定制度。 黃金在布雷頓森林體系(Bretton Woods system)中扮演的重要角色 第二次世界大戰後期，在1944年7月，美國邀請參加籌建聯合國的44國政府的代表，在美國布雷頓森林舉行會議，經過激烈的爭論後各方簽定了「布雷頓森林協議」( Bretton Woods Agreement)，建立了自「金本位制」崩潰後一個新的國際貨幣體系。 「布雷頓森林體系」建立了兩大國際金融機構，一是國際貨幣基金組織，二是世界銀行。前者負責向成員國提供短期資金借貸，目的是保障國際貨幣體系的穩定;後者則提供中長期信貸來促進成員國經濟復甦。實際上，布雷頓森林體系是一種國際金匯兌本位制，又稱美元,黃金本位制。它使美元在戰後國際貨幣體系中處於中心地位，美元成了黃金的「等價物」，美國有保證美元按照官價兌換黃金的義務，各國貨幣只有透過美元才能與黃金發生關係，美元躍升為世界貨幣。 從此，美元成為國際清算的支付手段和各國的主要儲備貨幣。布雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎的金匯兌本位制。 布雷頓森林體系的核心內容是: 美元是國際貨幣結算的基礎，是主要的國際儲備貨幣。 美元與黃金直接掛鉤，成員國貨幣與美元掛鉤，美國承擔按每盎司35美元的官價兌換黃金的義務。 實行可調整的固定匯率制。各國貨幣與美元的匯率，一般只能在平價的1,上下的幅度內波動，因此黃金也實行固定價格制，如波動過大，各國央行有 義務進行必要的干預，恢復到規定的範圍內。在此基礎下，建立了以美元和黃金掛鈎和固定匯率制度，結束了混亂的國際金融秩序，為擴大國際貿易和提升經濟成長，創造有利的外部條件。又美元作為儲備貨幣和國際清償的工具，彌 在布補了黃金的不足，進而提高全球的購買力，促進了國際貿易和跨國投資。 雷頓貨幣體系中，黃金在貨幣流通及國際儲備等功能被限縮，因為世界上的黃金大都被美國政府所掌控，其他國家幾乎都沒有黃金。沒有黃金儲備，就沒辦法發行紙幣的準備金，此時只能完全依賴美元。於是美元躍升為世界貨幣體系中的關鍵，但黃金才是穩定這一貨幣體系的最後屏障，因此，黃金的兌換價格及流動都受到各國政府極嚴格的控制，基本上各國都限制自由買賣黃金，黃金的市場定價機制難以有效發揮作用。 從另一個角度看，布雷頓森林體中的黃金角色，形同被美元囚禁在牢籠裡的貨幣制度，控制世界黃金而用發行的美元紙幣取代過去黃金的功能。 布雷頓森林體系崩潰 自60年代後，美國因陷入越戰泥潭，不斷增加的政府財政赤字，造成國際收支惡化，美元出現不可抑制的通貨膨脹，美元信譽受到極大的衝擊。再加上因匯率體制僵硬，無法透過浮動匯率平衡國際收支，使得調節國際收支失衡的責任主要落在非儲備貨幣發行國一方，犧牲了其經濟發展目標。 另外，由於同期戰後的歐洲國家經濟開始復甦，而擁有了更多的美元，因美國引發的通貨膨脹，市場力量都預期美元即將大幅貶值，為了財富保值需求和避險美元危機，各國政府選擇拋出美元而兌換黃金，使美國官方承諾的美元同黃金的固定兌換率日益難以維持。 到1971年，美國的黃金儲備減少了60,以上。美國政府被迫放棄按固定官價美元兌換黃金的政策，歐洲國家貨幣傾向與美元脫軌，金價進入以自由市場浮動定價的時期，布雷頓森林國際貨幣體系徹底崩解。 黃金非貨幣化時期 1976年， 國際貨幣基金組織的「國際貨幣制度臨時委員會」在牙買加首都金斯敦的會議上達成的有關貨幣制度的牙買加協定(Jamaica Agreement)，並於1978年4月生效。主要確立了黃金非貨幣化、浮動匯率合法化等。主要內容有: 採取「浮動匯率制」，旨在強調匯率體系的靈活性，促使浮動匯率制合法化，各成員國可自由選擇匯率制度，但仍應受「國際貨幣基金組織」(International Monetary Fund)的管理和監督。。 實行「黃金非貨幣化」，逐步使黃金退出國際貸幣，黃金不再各國貨幣定值標準，廢除黃金官價，各成員國的央行可按市場機制自由交易，並取消成員國相互之間以及成員國與國際貨幣基金組織(IMF)之間，須用黃金清算債權債務的規定，而IMF將以出售和歸還的方式處理部分黃金儲備。 擴大「特別提款權」的使用範圍，未來應以「特別提款權」作為國際儲備的主 要資產，提高其國際儲備地位，並讓特別提款權可在成員國間自由交易，最後取代黃金和儲備貨幣的地位。 (特別提款權:國際貨幣基金組織創設的一種儲備資產和記帳單位，亦稱「紙黃金」。它是基金組織配給會員國的一種使用資金的權利。當會員國發生國際收支逆差時，可用其向基金組織所指定的其它會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織貸款，還可與黃金一樣充 由於其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時必須先換成其作國際儲備。 他貨幣，不能直接用於貿易或非貿易的支付。定值是和「一籃子」特別提款權 貨幣掛鉤，市值非固定。) 然而，特別提款權的推行遠低於預期，黃金的非貨幣化發展過程並沒有使黃金完全退出貨幣領域，黃金的貨幣職能依然存在。繼美元、歐元、英鎊、日元之後，目前黃金依然是國際上可以接受的第五大硬通貨，且黃金的金融屬性並沒有降低，它仍然是一種貴重商品、保值和投資的工具，集商品功能和金融功能於一身，未來黃金仍將在市場上扮演重要角色。