财务管理的职能
财务管理的职能
财务
分析
定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析
财务分析是针对会计报
表
关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf
的财务报告对企业财务状况、获利能力、资产的管理情况等进行分析,以明确企业在生产经营过程中的利弊得失、财务状况和发展趋势。财务分析的依据是企业对外报告的会计报表。 财务分析的主要内容包括五个方面:流动性分析、资产管理分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析和上市公司财务分析。
流动性分析
流动性分析也称短期偿债能力分析,通常指企业流动资产对流动负债的担保程度。衡量短期偿债能力的指标有三项:
1.流动比率
流动比率是流动资产与流动负债的比值。公式表示为:
一般情况下,流动比率越高,企业的短期偿债能力越强,债权人的权益越有保障。
其实这没有什么实际的意义。因为不同行业、不同时期的企业,甚至处在不同国家和不同地区的企业,这个比率都可以不一样,不能用单一的
标准
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来评价。
2.速动比率
速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。
流动资产中相当大的一部分是存货,包括原材料、在产品、产成品,甚至包括低值易耗品、包装物、委托代销加工的物资等等。存货不能用来偿债,所以在流动资产当中把存货扣除掉,剩下的那部分资产称为速动资产。速动资产就是可以立即用来偿还债务的资产。
速动资产=流动资产,存货,待摊费用,待处理财产损益
由于速动资产剔除了存货等变现能力较弱且不稳定的的资产,因此,速动比率比流动比率更能准确客观地反映企业的短期偿债能力。
3.现金债务总额比
流动资产减存货以后,里面还有大量的应收帐款、应收票据,偿还能力也是要打折扣的,所以在这个基础上可以结合现金流量表来进行分析。第三个比率就是现金债务总额比。
现金债务总额比也可以计算现金流动负债比,即用经营活动的现金净流量除以流动负债。 现金流量表的第一部分就是经营活动的现金净流量,以上两个比率越高表示企业的偿债能力越强。 从流动比率到速动比率,从速动比率到现金债务总额比,一个比率比一个比率更谨慎、更能够反映企业偿债能力的实际情况。这些比率都是越高越好,越高表明这个企业的偿债能力越强,风险越小。 一个企业的财务状况越好,就说明偿债能力很强;财务状况困难,说明偿债能力可能有问题,现金流动可能有问题,但不见得企业的整个资产有问题。但是应该注意:一项资产,它的流动性越强,报酬率通常就越低。流动性和报酬率是成反比的,流动性越差的资产它的报酬率通常越高。
所以企业很矛盾,如果保持大量的流动资产,企业的偿债能力会很强,面临的财务风险越小,但银行存款的利率很低。企业持有货币资产不是目的,最终要让它有更大的效益,更大的投资报酬。这就要购买设备、建厂房、进行项目投资。所以流动性越强,偿债能力越强,但是流动性越强,报酬越低,所以要求报酬和风险之间要做出一个合理的决策,我们既要尽量去规避企业所面临的财务风险,尤其要规避企业破产的风险,同时又要最大限度地使用这些资产取得最好的投资报酬率。
资产管理比率分析
资产管理比率分析,用于企业在资产管理方面的效率分析。资产管理比率包括存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率等指标。
1.存货周转率
其中:平均存货=(期初存货,期末存货)?2
存货周转率实际上就是一定时间内存货周转的次数,周转的次数越多说明管理越有效。 假如存货周转率是10次,360除以10等于36,就等于存货周转一次是36天。
通过存货周转分析,有利于找出存货管理存在的问题,尽可能降低资金占用水平。
2.应收账款周转率
应收账款周转率也是越高越好,周转的次数越多越好,应收账款周转的天数也是越短越好。
根据存货周转率和应收账款周转率,可以计算企业的营业周期:
首先,购买原材料,把货币资金转成生产资金,即存货。存货只有销售出去才算完成一次存货的周转。如果直接收到了现金,企业的营业周期就已经完成了。如果没有收到现金,就是应收账款,只有在把应收账款进一步收回,换成现金以后才能够继续下一个周期。从货币资金到下一次货币资金必须要经过两个过程,一个是存货的周转,第二个是应收账款的周转,这两个周转越快,从一个货币资金到一个增大的货币资金的过程也就越快。
企业的营业周期
企业的营业周期=存货周转的天数+应收账款周转的天数
3.流动资产周转率
平均流动资产=(期初流动资产+期末流动资产)?2
流动资产周转率越高就说明流动资产流动得越快,周转的越快,资产管理的效率就越高。 4.总资产周转率
平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)?2
总资产周转率反映总资产的周转情况,这个比率越高,总资产周转得越快。
这四个比率实际上都是反映资产周转的快慢问题,资产只有在流动当中才能够实现增值。资产周转的快慢直接决定了企业资金使用的效率和资产管理的水平。
长期偿债能力分析
1.资产负债率
资产负债率反映了负债偿还的物质保证程度。资产负债率越高表明企业在较大程度上依靠债权人的资金维持其生产经营。
企业到底是资产负债率高好还是低好呢,
这要从企业不同的财务关系人(股东、债权人、经理人员)的角度来看资产负债率的高低,而不能简单的说资产负债率越高企业就越好,或者说资产负债率越低企业就越好。这三个财务关系人之间的利益不完全是一致的。
(1)股东
股东的利益是财富最大化,财富最大化就要求利用负债去获取更高的报酬。从企业所有者来说,负债越多,就可以利用较少量的自由资金投产,形成较多的生产经营用资产,不仅扩大了生产经营规模,而且在经营状况好的情况下,还可以利用财务杠杆作用,获取较多的投资利润。
但是,如果这一比率过大,则企业的债务负担过重,企业的资金实力不强,企业有濒临倒闭的危险。
只有在资金报酬率高于利率的时候,所有者才希望负债越多越好,他能够获得财富增长的收益。 (2)债权人
债权人通常是希望这个比率越低越好。利息率是固定的,所以企业效益好与债权人无关。债权人希望企业的资产负债率越低越好,企业偿债有保证。
(3)经理人员
经理人员对资产负债率的认识,取决于他的经营理念和经营态度。一个敢于冒风险的经理人,他希望承受一个比较高的资产负债率,而一个不愿意冒风险的经理人员,他希望这个企业的资产负债率相对低一点好。
所以我们无法去评论企业到底资产负债率达到多高是好的,或者说应该在什么样的水平上比较合理,不同的财务关系人有不同的认识,不同时期的企业,不同规模的企业,不同行业的企业都可以有不同的资产负债率。
2.与资产负债率相关的其他比率
(1)产权比率
这一比率反映了企业的所有者权益对债权人权益的保障程度。
(2)权益乘数
任何一个投资者,都希望他的投资有一个比较大的权益乘数,有比较大的资产可以利用。高的权益乘数实际上是由于高的资产负债率形成的。
(3)已获利息倍数
已获利息倍数即息税前利润除以利息费用的比率。息税前利润等于利润总额加上利息。 息税前利润=利润总额,利息
已获利息倍数反映的是获取的利润是利息的多少倍。倍数越高,表明企业偿还债务的能力越强。
盈利能力的分析
盈利能力的大小反映企业追求资金增值能力水平的高低。
1.销售净利率
销售净利率是指净利润与销售收入的比值。
销售净利率越高,企业的获利能力越强。企业要提高销售净利率,只有在收入增加的同时相应获得更多的净利润。通过分析销售净利率的升降变动,可促使企业在扩大销售的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。
2.资产净利率
资产净利率是净利润与平均资产总额的比值。
平均资产总额=(期初资产总额,期末资产总额)?2
通过资产净利率的分析,有利于评价企业经营理财业绩的高低。它是一个综合指标,为了正确评价企业经济效益的高低,可用该项指标与本企业前期、本行业平均水平、本行业先进水平进行对比,分析形成差异的原因。
3.净资产收益率
净资产收益率是净利润与所有者权益的比值。
净资产收益率反映的是所有者的投资可能获得的报酬。企业财务管理的目标是企业价值最大化,从静态角度来讲,首先是最大限度的提高净资产收益率。所以,该指标不仅是企业获利能力指标的核心,而且也是整个财务指标体系的核心。
上市公司财务分析
以上的分析可以用于不同的企业。上市公司还有一些特殊的财务比率。它之所以特殊就是因为上市公司发行股票,股份是等额的,所以就有每股盈余、每股净资产等指标。
1.每股收益
我国现在要求上市公司,一方面要用净利润除以普通股的股数,还要提供摊薄后的每股收益。 所谓摊薄后的每股收益就是在净利润中把非经营的收益扣除掉,即把营业外收支的净额、投资收益扣除掉。因为每股收益比较高,但是收益若是通过关联方的关系,做了大量的营业外收入,或者说通过关联方的关系增加了很多投资收益那都是不正常的,所以现在要求既要提供一个基本的每股收益指标,还要提供一个扣除非经营收益的每股收益指标,这样对企业的衡量更准确一些。
2.市盈率
这个指标也是上市公司需要公布的一个比例。它是一个比较特殊的指标。市盈率越高,反映市场对这个股票的认同越大,大家都愿意买这个股票,它的价格才能上涨,但是当每股市价大大超过每股盈余的时候,这个市盈率过高的企业又面临很大的风险。
所以当市盈率比较高的时候,我们去投资,符合投资规律,当市盈率高到一定的程度已经远远脱离了市场规律,市盈率非常高再去买股票风险就是很大的。所以对市盈率的分析一定要辩证地看,有的时候市盈率比较低的企业,它可能正好有发展的潜力。
3.每股净资产
股数所对应的净资产的价值实际上就是这个股票的内在价值,所以每股净资产叫做股票的内在价值,一般来说价格是围绕着内在价值上下波动的,如果股票的价格大大脱离于价值,那就要进行具体分析了。
另外价格围绕价值波动也有一个度的问题,假如股票的价值是10元,那么15元是围绕着它波动,价格是20元也是围绕着它波动,价格是30元也是围绕着它波动,价格是10元还可以理解为是围绕着价值在波动,所以价格围绕价值波动问题,一定要具体分析,这个波动的幅度有多大,有没有风险。 4.净资产收益率(股东权益报酬率)
以上四个比率是上市公司财务分析的主要指标。此外,还有每股股利、市净率等指标也是上市公司经常用到的。
财务预测(一)
1.销售量预测
销售量预测是财务预测和预算的基础。企业的一切财务需求可以看作是销售引起的,只有对市场进行调查以后,才能根据销售量的多少,决定原材料的采购量、产品的生产量和所需要的资金。这实际上是以销定产思想在整个财务管理中的体现。因此,销售量预测是企业制订财务计划的基础。
销售量预测是一项比较复杂的工作,需要考虑的因素很多,作出准确的预测是非常困难的。通常是利用企业过去的数据进行统计、分析,并根据企业的生产能力和政治经济环境对未来的市场进行估计,从而做出销售量预测。
销售量预测的具体方法分为定性和定量两类:
(1)定性分析就是根据销售人员的经验,市场的情况做出判断。
(2)定量分析多数是根据过去历史的资料预测未来一年的情况。
2.资金预测
资金预测是在销售量预测的基础上进行的资金需要量的预测。通常所说的资金预测很大程度上就是指财务的预测,当然这种说法有点片面,因为财务预测不仅仅是资金需要量的问题,但从另外一个角度也体现出资金需要量预测在整个财务预测中的地位。
(1)资金预测的基本步骤
?销售预测。财务预测的起点是销售预测。销售预测不是财务管理的职能,但它是财务预测的基础。
?估计需要的资产。根据销量和资产的关系,可以预测所需资产的总量。
?估计收入、费用和保留盈余。
?估计所需融资。
(2)资金预测的方法:销售百分比法
目前资金需要量预测的方法普遍采用的是销售百分比法,根据企业的销售量预测资金的需要量。
?销售百分比法的计算方法有两种:
?一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额,然后确定融资需求; 外部融资需求=预计总资产,预计总负债,预计股东权益
?另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额,然后确定融资需求。 外部融资需求=资产增加,负债自然增加,留存收益增加
(3)资金的来源
资金来源的预测是指从资产、负债和所有者权益三个角度来分析资金的需要量和资金的来源。 ?资产
销售增加有一部分资产必然要增加,如销售增加则存货要增加,应收账款可能会增加,甚至生产设备可能要增加,所以把那些随着销售量增加而增加的资产叫做敏感性资产,把那些不随销售量增加而变化的资产叫做非敏感性资产,如无形资产。
敏感性资产是有比例的,可以根据历史资料计算,过去这一类资产占销售收入的比例,称为资产销售百分比。假如存货占销售收入的10%,那么将来销售量进一步增加的时候存货也要增加10%,因此可以算出存货增加10%的资金需要量。非敏感性资产跟销售量没有关系,不需要计算。
?负债
负债分成两类,一类负债是随着销售的增加而成比例增加,称为敏感性负债,另一类负债跟销售量没有关系,称为非敏感性负债。
敏感性负债如应付账款,销售增加的时候企业需要采购的东西多,可能欠别人的钱就要增加了,应付账款就要增加。随着销售增加而增加的负债构成了企业的一项资金来源。在企业财务管理当中可以根据经验数据或历史资料来判断。
随着销售增加而增加的负债构成了资金的一个来源,所以在资金需要量的预测当中要把它扣除掉。 【提示】
到底哪些是敏感性资产,哪些是敏感性负债,这是计算资金量需要进一步考虑的问题。如企业的设备的生产能力已经饱和了,若再增加销售,那么就要去买设备,这时固定资产实际上就是一项敏感的资产,它需要增加了。而如果现在的设备,还可以满足销售增加的需要,那么销售量增加,固定资产就不一定要增加,所以固定资产不能够简单的说它是敏感性资产还是非敏感性资产,要根据企业的实际情况来做出判断。 ?所有者权益
因为销售增加利润就增加,利润增加留存的收益可能就会增加,留存的钱多了,也构成了企业资金的一个来源。所以直接计算一个企业外部的融资额,应把随着销售量增加而增加的留存的收益扣除掉。 留存收益增加=计划销售净利率×销售额×(1,股利支付率)
财务预测(二)
3.成本预测
成本的问题,不仅仅是一个财会部门考虑的问题,成本的管理涉及到企业的每一个部门,每一个环节,会计部门所能够决定的就是它自己所发生的费用,车间怎样降低成本,财会部门不能直接加以控制,财会部门只能从资金运作对每一个部门、每一个环节的资金安排、成本的发生提出方案,最终发生了多少成本还得靠每一个部门去控制。
成本管理绝不仅仅是财会部门的事情,它是一个系统的
工程
路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理
,和每个部门、每个人员都有关系。
(1)成本的分类
?理财过程中的成本分类
理财过程中,从预测、决策、管理的角度把成本分成固定成本和变动成本两个部分。 Y=I+BX
其中:
Y:总成本
X:业务量
I:固定成本总额
BX:变动成本总额(B是单位变动成本)
成本的分类
项目 特征 举例
固定成本 ?固定成本的总额是不变的,固定成本总额不随
业务量的变动而变动。
?成本的总额始终固定不变,所以单位产品的固固定资产折旧
定成本正好随着业务量 管理人员的工资
的增加而降低。所以单位产品的固定成本是变动
的,而业务量越多,分担的越少。
?固定成本总额不随业务量变动而变动是有条件
的,这个条件是只能在一定的范围是这样的,超
过这个范围,它的总额也要变动。
?变动成本是指它的总额是变动的,随着生产量原材料
变动成本 的增加而成比例增加。 生产工人的工资
?单位产品的变动成本是不变的。
固定成本就是指成本总额不随业务量的变动而变动,成本保持不变。变动成本是指随着业务量的增加,按比例增加的成本。实际上,划分固定成本和变动成本是很困难的,企业管理者对成本只是大致做一个划分。
?会计核算中的成本分类
会计核算中成本包括三个部分,即料(材料)、工(工资)、费(间接费用,如固定资产折旧,车间主任的工资,管理人员的工资等等)。
马克思的政治经济学告诉我们,成本是由两个部分组成的,就是C+V,C是指生产产品物化劳动耗费的部分,V就是指产品生产对活劳动的耗费的部分。为什么财务管理上把成本分成料、工、费这样三个部分?两者是否矛盾?
从成本的内容来看,成本包括原材料、工资、制造费用。料、工、费三个部分的划分是因为会计核算的需要而形成的,它和,,,这样两个部分并不矛盾。
因为,这一部分是物化劳动的耗费,原材料当然是属于,的部分;,是活劳动耗费的部分,工人的工资属于,,原材料、工资可能都非常清楚,耗费了多少,,耗费了多少,所以原材料和工资叫做直接费用。
制造费用在核算上称为间接费用,如果企业生产两种产品,有的费用不能直接归结到,或,,它必须先通过制造费用这个账户,把它归结起来,然后通过一定的方法分到,和,当中去。费用的组成,如固定资产的折旧,,和,都要负担,整个厂房和生产线的折旧不能说,负担多少,,负担多少,要对它进行分配。车间管理人员的工资,也不能直接说是为,发生的或者是为,发生的,也需要分配,都要通过制造费用这个账户核算,最终分配到,和,的成本当中去,所以就形成了料、工、费的费。在这个间接费用当中,固定资产折旧,从,,,这个角度来讲它属于,,也就是说固定资产折旧实际上是一个物化劳动的耗费。而间接费用中车间管理人员的工资,属于,部分,它也属于活动劳动的消耗。所以费用一分解的话,最终它还是一部分属于,,一部分属于,,所以从根本上来讲产品的成本就是,,,这样两个部分,这是不矛盾的。
(2)成本预测的方法
成本预算的方法就是要根据,=,,,,这样一个模型来进行预测。
财务规划(二)
4.利润预测
了解了收入预测和成本预测,利润预测就比较简单了。利润是销售收入与成本之间的差额。
利润=销售收入,总成本
总成本=变动成本+固定成本(,=,,,,)
利润用公式表示为:
利润=PX,(I+BX)
利润=销售收入,(固定成本总额,变动成本总额)
其中:
P:单价X:销售量
PX:销售收入
I:固定成本总额
BX:变动成本总额
在预测中通常把这个公式称为万能公式,在很多预测分析的时候,这个公式都能够运用。
本量利分析法
本是指成本,量是指业务量,利是指利润,本量利分析就是指对成本、业务量和利润三者之间的关系进行分析。
1.对盈亏临界点的分析
盈亏临界点又称为保本点,是指企业利润为零时的销售量。
利润=销售收入,(固定成本总额,变动成本总额)
所以,企业生产线项目建好以后,要根据测定的固定成本总额、单价和单位的变动成本来测算保本点,如果你将来的销售量达不到这个保本点的量,那么企业这个项目就要被取消了。
企业安全性的经验数据
安全边际率 40%以上 30%—40% 20%—30% 10%—20% 10%
安全等级 很安全 安全 较安全 值得注意 危险
2.边际贡献
所谓边际贡献是指销售收入减去变动成本后得出的差额,也就是:
边际贡献总额=销售收入,变动成本总额
或:
单位边际贡献=单价,单位变动成本
边际贡献的概念为什么要提出来,因为在分析问题的时候,固定成本有时候不需要考虑,如利用现有的设备生产新的产品,分析的时候,固定成本不需要考虑,只考虑边际贡献就可以了。 3.安全边际
安全边际是指正常销售量与盈亏临界点销售量之间的差额,它表明销售量下降多少时仍不至于出现亏损。
安全边际=正常销售量,盈亏临界点销售量
企业安全生产经营的安全性还可以用安全边际率来表示。安全边际率是指安全边际除以正常销售量所得的比值。
财务预算
财务预算的意义
财务预算和财务预测相联系,广义上来讲也可以把它叫做一种预测,因为财务预算的起点也是销售预算,但是预算的内容比预测的内容要更具体一些,预算是企业各个部门要执行的,它要经过反复的讨论。
现在很多公司在年底或者是年初都要有一个编制预算的工作,这一项工作实际上是对各个部门、各个车间、甚至各个分公司或子公司一年中生产经营的一个总体要求。
现代企业的财务预算已经演变成为一种利益关系的调整机制。
企业全面财务预算
企业全面预算通常是由一系列预算构成的体系,各预算之间互相关联、关系比较复杂。 企业首先根据长期市场预测和生产经营能力来编制长期销售预算,然后以此为基础确定本年度的销售预算,并根据企业财力确定资本支出预算。接着根据“以销定产”的原则,编制生产预算,并确定所需的销售费用。然后根据生产预算确定直接材料、直接人工、以及制造费用的预算。最后将上述预算总和,编制预期利润表和预期资产负债表。
财务预算的内容
1.销售预算
销售预算是企业预算体系的起点,其他预算的编制都以销售预算的编制为基础。
2.生产预算
生产预算是以销售预算为基础编制的。
3.料、工、费的预算
(1)直接材料的预算
直接材料的预算是以生产预算为依据编制的。同时还应考虑原材料的期初和期末的库存水平。
(2)直接人工预算
直接人工预算是根据生产预算编制的。生产一件产品要支付多少工人的工资是通过生产一件产品需要多少小时和一小时要支付工人多少工资的方式确定出来的。
单位产品工资额=单位产品消耗的工时单位×小时工资率
(3)制造费用预算
制造费用预算比较复杂,制造费用预算一般分为固定制造费用和变动制造费用两个部分来编制预算。
?变动制造费用预算是根据生产预算编制的,用单位产品的标准变动制造费用乘以当期的产量,从而得到相应的预算金额。
?固定制造费用与产量无关,所以需要对各项进行预计。
在这里面,对库存问题和单位产品消耗工时问题都要科学地加以确定。
4.产品成本的预算
产品成本是由料、工费、直接材料、直接工资和制造费用组成。制造费用是间接的生产成本,料工费预算制定好后,就确定了产品的成本。
5.期间费用的预算
期间费用包括三个内容:
(1)管理费用
管理费用是指管理企业所发生的差旅费、办公费、董事会的会费、业务招待费,还包括管理税、房产税、印花税、车船使用税,还包括一些坏账准备的计提等。管理费用很难量化,只能分门别类地将它具体化。
(2)财务费用
财务费用是借款的利息。一个企业借款的利息有多少,要在财务费用这个项目里核算,除了借款利息之外当然还包括筹资的费用。
(3)营业费用
营业费用就是销售部门围绕着销售产生的费用,如运杂费、广告费、展览费、宣传费等费用。管理费用、财务费用和营业费用这三项期间费用预算一般由负责销售管理的成本控制人员分别编制。 6.现金预算
以上述各项预算为基础,就可以编制现金预算。
现金预算一般包括四部分:现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集及利用。现金预算编制的相对固定的模式就是企业一定要保持固定的现金持有量。
7.财务预算的编制
在现金预算编完以后还要进行财务预算的编制。
财务预算主要是预计资产负债表和预计利润表的编制。这两张表就是企业总体预算中的综合的体现和概括性的说明。
财务预算编制的新方法
1.弹性预算
一般来说,企业编制预算都不能太死,比较科学的编制方法就是在固定销售量的基础上再增加不同的销售量的预算,给它一个浮动的幅度,这种预算就是根据不同的业务量编制不同的预算。我们把这种预算叫做弹性预算,弹性预算更有利于企业对将来的生产过程的控制和管理。
2.零基预算
现在很多企业的预算,都只是在过去预算的基础上作出适当的调整,它的优点是编制预算的工作量小,但它带来的问题是预算始终摆脱不了过去的做法。在经济环境、宏观政策发生变化的情况下,企业不应在过去的基础上搞预算,这就产生了零基预算。零基预算就是一切从“零”开始,从新的环境、从新的经营理念出发来编制预算。
作业成本和作业预算
作业成本和作业预算是近几年我国会计理论界和实务界从西方引进的一种管理理念。作业成本产生于美国。 1.作业成本
(1)作业作业是“投入——产出”因果连动的实体。
?作业的本质是一种交易。
?作业贯穿于动态经营过程的始终,构成连接企业内部与外部的作业链。
?作业是一种可以量化的标准。
作业可以是机器运转的次数,可以是设备调整的次数,可以是订购的次数,管理的次数,甚至是打电话、发传真的次数,出差的次数,这些都可以叫做作业。作业就是一个步骤,一个环节,一个程序,作业的划分可以有不同的标准。
如果要让成本管理落到实处,必须对企业的作业进行科学的界定。当然,一个企业在初期可以制定出一个大的作业标准,但作业管理最终要具体化。
(2)作业成本
作业成本的理念是产品耗费作业,作业再耗费资源。不是产品直接去耗费资源,而是产品的生产在耗费作业,在耗费一个个的过程和工序,工序和过程最后再耗费资源。所以,作业成为产品生产和资源消耗的一个分析的纽带。
降低作业,把能够减少的作业、不必要的作业都排除,实际上就是降低成本。我们不能只笼统地提降低成本的概念,实际上任何一个管理的方案要增加它的操作性都必须具体化,没有具体操作意义的管理方法,实际上是没有价值的。
?过去,制造费用都是按照工时来分配的,产品耗费的工时多,负担的间接费用就多;产品耗费的工时少,负担的间接费用就少。
但是,现在这个情况不一样了,产品生产的自动化程度越高,产品耗费的工时就越少,按照工时分配则产品负担的费用就少了。
?以作业为基础的成本法,主要采用多元标准,对制造费用进行分配。按照不同作业的成本动因对制造费用进行归集和分配,能够真实反映高技术生产条件下企业的生产成本结构,同时也有利于对企业的增值作业(活动)和非增值作业(活动)进行分类管理。
2.作业预算
把作业的思想贯穿到管理当中就产生了作业管理和作业预算。它要求作业的划分是科学的。作业预算是对生产的各个过程作出科学的合理的预算。
如果作业的划分是科学的,那么,根据作业编制预算,根据作业进行企业管理,将会为管理开辟一个新的领域,至少是一种新的管理模式和管理思路。
筹资活动的管理(一)
在整个筹资活动中,需要考虑的因素有五个,具体如下表所示:
筹资活动需要考虑的因素
项 目 内 容
规模 筹集多大规模的资金
时间 在什么时间筹资
方式 以什么方式来筹资,可以是发行股票、发行债券,可以向银行借款、租
赁、商业信誉等
成本 企业对每一项资金来源都是要付出代价的,总体上来讲要尽量降低筹资
成本
结构 各种渠道筹集的资金在整个资金来源中占的比例
普通股筹资
普通股筹资就是股票筹资,因为股票分为优先股、普通股,我们国家现在都是普通股。普通股的意思就是没有任何特权的股份,而且每一份额都是相等的,一股一个表决权,每股的权利和义务都是相等的。 1.普通股筹资的必要条件
我国对发行股票有很多
规定
关于下班后关闭电源的规定党章中关于入党时间的规定公务员考核规定下载规定办法文件下载宁波关于闷顶的规定
:
?每股金额相等。同次发行的股票,每股的发行条件和价格应当相同。
?发行人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的35%。
?向社会公众发行部分不少于公司拟发行股本总额的25%。
?发行人在近三年内没有重大违法行为。
?公司发行新股必须具备下列条件:前一次发行的股份已募足,并间隔一年以上;公司在最近三年内连续盈利,并可向股东支付股利;公司在三年内财务会计文件无虚假记载;公司预期利润率达到同期银行存款利率。
?证监会规定的其他条件。
2(普通股筹资的利弊
普通股筹资的利弊
项 目 内 容
利 ? 发行普通股筹资没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少,
视公司有无盈利和经营需要而定,经营波动给公司带来的财务负担相
对较小。由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力,所以筹资风
险较小
? 扩大企业资金来源的重要渠道
? 上市可以提高公司的知名度,能够迅速地筹集资金
? 发行普通股筹措资本具有永久性,无到期日,不需归还。这对保证公
司对资本的最低需要,维持公司长期稳定发展极为有利
? 发行普通股筹资或者上市,企业很容易被别人控制
? 上市时商业秘密要披露,因为我国对上市公司建立了一个非常严格
弊 的信息披露制度
? 普通股的资本成本较高。此外,普通股的发行费用一般也高于其他
证券
这个思路是不对的,在市场经济条件下筹集资金的问题完全是一个思路和方法的问题,不存在现在具不具备条件的问题。企业在发展规划上一定要把各种筹资渠道都考虑到,今天不具备,可能将来某一天要创造条件进入资本市场。一定要做好这个准备。
(1)将来要开辟二板市场,二板市场入市的条件低很多,企业现在要考虑二板市场开放以后,怎样去二板市场上市,去筹资资金。
(2)企业本身不具备条件可以买壳上市和借壳上市。
所以,这完全是一个思路和方法的问题。
在资本市场越来越发达、越来越完善的情况下,用上市的方式进行资本运作,从某种意义上说,比一心去抓经营有时候显得还要重要。
加入世贸组织以后,一个企业所面临的竞争绝不仅仅是产品上的竞争、地区之间的竞争和企业之间的竞争。如果企业能成功运用资本市场的条件进行资本运作,扩大规模,将会缩短企业与跨国公司之间的差距。 有关筹资活动的管理将在下讲继续讲述。