百大集团财务分析

百大集团财务分析一、公司简介：百大集团股份〔简称百大集团，BAIDAGROUPCO.,LTD.〕是一家集百货业、酒店业、旅游业、进出口贸易等为一体的综合性集团公司。属于批发业，运营范围普遍，现今法定代 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 人为陈顺华。它的前身为大型批发企业杭州百货大楼，1989年开张营业。1992年以定向募集方式改制为股份，1993年组建集团公司，1994年公司股票在上海证券买卖所挂牌上市，证券代码600865。2006年，公司国有股份转让给西子结合控股，2020年完成股权分置革新，公司由西子结合控股控股。目前，公司旗下拥有杭州百货大楼、杭州大酒店、浙江百大置业等多家分子公司。目前，公司实施了战略转型，由百货业为主导转为开展房地产、商业贸易、酒店业、金融投资等现代效劳业务，以商业地产板块为中心业务，以商贸运营和酒店连锁板块为周边业务，以金融投资板块为支持业务，有重点、有节拍地迈入协同、继续、全体开展的轨道〔航母战略〕，转型后，公司将秉承〝创业、诚信、专业、共赢〞的中心价值观，以〝为全社会发明谐和商业空间；为协作者发明共赢利益空间；为群众发明兽性化生活空间〞为企业使命，提出〝百大空间质量生活〞的品牌口号。努力于开展成为驰骋中国商业地产，培育最具生长性的现代效劳业集团〔愿景〕。我们依据巨潮网站上发布的百大集团2020至2020三年的年度财务 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 ，做出系列剖析，构成报告。其中，2020年的年度财务报告为修订版。2020年十大股东和持股状况：编号股东称号持股总数〔股〕持股比例〔%〕股本性质1西子结合控股134,276,58235.69流通A股，流通受限股份2浙江银泰百货29,707,2007.9流通A股3东海证券－建行－西风3号集合资产管理 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 13,003,7973.46流通A股4杭州银泰奥特莱斯商业开展7,916,8322.10流通A股5长江证券股份5,177,7171.38流通A股6杭州股权管理中心4,652,2951.24流通A股7杭州企业产权买卖所3,951,8441.05流通A股8夏重阳2,798,8930.75流通A股9上海中都投资2,724,3000.73流通A股10中国农业银行股份－易方达消费行业股票型证券投资基金2,499,7730.67流通A股二、财务剖析之盈利才干剖析：1、利润构成进程的质量剖析：单位：元2020年2020年2020年利润总额100,893,996.49139,030,761.74103,431,302.25营业利润99,334,153.03136,627,151.89105,732,441.74营业利润占比98.45%98.27%102.22%可以看出，2020-2020年，在利润的构成进程中，各年营业利润占利润总额的比例都很大，都是98%以上，基本坚持动摇。这说明百大集团的利润质量很好。但是2020年超越了百分百〔这一结果有点可疑，是不是财务报表发布错了，还是……？〕。2、利润结果的质量剖析：〔1〕净利收现率：单位：元2020年2020年2020年运营活动现金流量净额8,018,988.26-430,175,602.26-2,057,636,388.02净利润76,311,687.71103,686,482.1378,326,186.00净利收现率10.51%-414.88%-2627.01%普通来说，在权衡利润结果的目的中，净利收现率越大，说明企业的现金流量状况越好。可是，我们看到2020-2020年，百大集团的现金流量状况并不好。2020年只要很小的10.51%，而随后两年都为负，现金流量状况越来越差。〔2〕每股运营现金流量净额：单位：元2020年2020年2020年运营活动现金流量净额8,018,988.26-430,175,602.26-2,057,636,388.02普通股股数〔股本〕376,240,316.00376,240,316.00376,240,316.00每股运营现金流量净额0.02-1.14-5.5该目的表示每一普通股能构成的运营活动现金流量净额，反映了公司在维持期初现金存量下发放现金股利的才干。2020-2020年的基本每股收益区分为0.21、0.28、0.23，相关于基本每股收益来说，百大集团的每股运营现金流量净额很低，这说明百大集团利润的现金保证水平不强。3、总资产报酬率〔ROA〕：总资产报酬率是息税前利润总额与平均资产总额之比。单位：元2020年2020年2020年利润总额100,893,996.49139,030,761.74103,431,302.25利息费用000平均资产总额105295298112495366892567136416总资产报酬率9.58%11.13%4.03%它反映了企业应用全部经济资源的盈利才干。该目的越高，说明企业资产管理的效益越好，企业的财务管理水平越高，企业全体资产的投资报酬也越高。超市的ROA到达1%就很好了，而消费企业的ROA到达10%才算好。而百大集团是贸易流通业，2020年的9.58%和09年的11.13%显然有点偏高，10年是4.03%，说明其应用其全部的经济资源的盈利才干还行。4、资产净利润率：2020年2020年2020年资产净利润率7.00%8.30%3.05%资产净利润率反映企业资产应用的综合效果，这一目的越高，说明企业资产的应用效率越高，在添加支出和浪费资本运用等方面取得了良好的效果，它是一个综合目的。百大集团08年的资产净利润率为7%，09年度资产净利润抵达8%以上，而10年度同比下跌5个百分点，仅为3%。5、净资产收益率〔ROE〕：2020年2020年2020年净资产收益率10.00%12.00%8.00%ROE也称权益利润率，反映企业资本运营的综合效益。净资产收益率越高，说明企业一切者权益的盈利才干越强。影响该目的的要素，除了企业的盈利水平以外，还有企业一切者权益的大小。对一切者来说，该比率越大，对企业投资者保证水平越高。百大集团近三年的净资产收益率也是一个先升后降的进程。6、毛利率：毛利率表示每1元支出扣除本钱后，有多少钱可以用于各项时期费用和构成盈利。毛利率是公司净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。百大集团三年来毛利率坚持在20%以上。综上所述，百大集团近三个年度内，在09年业绩到达最正确，而在10年，利润额、净利润率有所下跌，总体表现不是很好，但是总资产有了翻倍的增长。即百大集团10年以扩展规模为主要政策方针，以便在今后几年取得更高收益。三、财务剖析之偿债才干剖析：偿债才干是企业清偿全部到期债务的现金保证水平。异样，为了突出重点，我们的偿债才干剖析〔包括短期和临时偿债才干剖析〕，也是依据一些重要的财务目的给出的。2020年2020年2020年活动比率2.971.951.96速动比率2.823.690.19现金比率1.770.290.17资产负债率(%)164170综合分数15.9117.5929.06短期偿债才干剖析：活动比率是活动资产与活动负债的比值，普通而言，它越大说明企业的短期偿债才干就越强，对债务人也越有保证。但也不能太高，普通为2。百大集团2020年的活动比率清楚偏高，说明偿债才干不是很好，但是随后两年的活动比率就变得很好了。速动比率是指速动资产和活动负债的比率，它用来权衡企业在某一时点上运用随时可变现资产偿付到期债务的才干，是对活动比率的补充，普通值为1比拟好。可以看到，百大集团近三年的速动比率值都不太理想，要么偏高要么太低。现金比率是企业现金类资产与活动负债的比率，这一目的高说明企业即刻变现才干强，就是随时可以归还短期债务。百大集团近三年的现金比率不是很高，而且变化较大。临时偿债才干剖析：负债比率表示企业对债务人资金的应用水平，普通来说，负债比率小于50%比拟好。可以看出，百大集团08、09年的负债比率还比拟低，但是2020年的负债比率清楚偏高，其对债务人资金的应用水平在下降。有无支付现金的才干和归还债务才干，影响着企业能否安康生活和开展。依据剖析可得百大集团在2020至2020年间的偿债才干增长变化状况，总结如下：百大集团2020年偿债才干综合分数为29.064，较上年同期提高12个百分点，同时09年偿债才干得分较之08年又上升近2个百分点，虽然偿债才干在增强，但总体的偿债才干不是很强。四、财务剖析之营运才干剖析：2020年2020年2020年总资产周转率1.250.890.46活动资产周转率0.440.360.38应收帐款周转率39.8843.1345.15存货周转率70.7871.2370.651.总资产周转率：总资产周转率是指营业支出与平均资产总额的比值。该目的反映企业总资产周转的速度，它的值越大越好。从表中可以看到，百大集团最近三年的总资产周转率在下降，2020年同比有很大的增加，说明该公司的总资产运用效率降低了，营运才干也变弱了。再对比前几年的数据，我们可以失掉下面的趋向图。从图中很清楚的看到，该公司在近10年中总资产周转率出现先增长后下降的趋向。2.活动资产周转率：活动资产周转率是指企业在一定时期所完成的活动资产周转额与其对应的活动资产平均占用额之间的比例，以反映活动资产周转速度的快慢，该目的的数值越大越好。百大集团最近三年的活动资产周转率总体在下降，都不是很高。3.应收帐款周转率：应收账款周转率是反映应收账款周转速度的目的。假定应收账款周转次数越多，其周转天数也就越短，说明应收账款周转速度越快。从表中可以看到，百大集团10年的应收账款周转率为45.15。对比08、09年度区分有了一定的增幅。4.存货周转率：存货周转率是反映存货周转速度的目的。在普通状况下，存货周转速度的快慢，不只仅反映企业的销售才干，而且能用以权衡企业消费运营中的各有关方面运用和管理存货的任务水平。百大集团10年的存货周转率为0.65，相比08和09年度大幅度下降，说明该企业存货的活动性很弱，也就说明该企业的短期偿债才干很差。5.营运才干总体评价：从表中我们可以看到百大集团的运营才干总体评价。2020年，该公司的运营才干评分为33.79。比行业均值33.33高出了0.46，比市场均值49.55下降了15.7。行业排名为第72，市场排名为1408。说明百大集团运营才干内行业和市场中排名在后，开展趋向普通。总体来说，营运才干不是很强。五、财务综合剖析---杜邦财务剖析：杜邦剖析图：净资产收益率｜　｜资产净利润率　　　　×　　　　　权益乘数　　｜｜｜　　　　　｜销售净利润率　　　　×　　　　总资产周转率〔次〕｜　　｜　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　｜　｜　　　　　　　　　　　　　　　　　　净利润÷营业支出营业支出÷平均总资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　｜｜　　　…………百大集团2020-2020的基本财务数据如下表：单位：万元净利润营业支出资产总额负债总额全部本钱2020年7635.47131204.23100361.1921790.87122196.302020年10368.65111055.56149546.1560617.12101911.062020年7764.56117895.86363881.13254287.53108925.90以2020年为例计算各财务比率：净资产收益率＝资产净利润率×权益乘数=0.021338×3.320277=0.070849权益乘数：1÷〔1－资产负债率〕=1/(1-0.0.6988)=3.320277资产负债率：负债总额÷资产总额=254287.5302÷363881.13=0.6988资产净利率：销售净利率×总资产周转率=0.06586×0.323996=0.021338销售净利润：净利润÷营业支出=7764.56÷117895.86=0.06586总资产周转率：营业支出÷资产总额=117895.86÷363881.13=0.323996百大集团近三年财务比率见下表：年度　　　　2020　　　20202020净资产收益率　　0.07080.11660.0972权益乘数　　　3.32031.68161.6816资产负债率　0.69880.40530.2171资产净利率　　0.02130.06930.7608销售净利润率0.06590.09340.0582总资产周转率　0.32400.74261.30731、对净资产收益率的剖析：净资产收益率是权衡企业净资产的盈利才干，表达了企业运营活动的最终效果。百大集团的净资产收益率在2020年至2020年间出现了先上升后下降的趋向，区分从2020年的0.0972上升到2020年的0.1166，再从09年的0.1166降至2020年的0.0708。2、分解进程：　〔1〕净资产收益率＝资产净利润率×权益乘数2020年0.0972=0.0761×1.2773　　2020年0.1166＝0.0693×1.6816　　2020年0.0708＝0.0213×3.3203分解说明，净资产收益率的改动是由于资本结构的改动〔权益乘数上升〕，同时资产应用和本钱控制出现变化〔资产净利润率也有改动〕。那么，我们继续对资产净利率停止分解：〔2〕资产净利润率＝销售净利润率×总资产周转率2020年0.0761=0.0582×1.30732020年0.0693＝0.0934×0.74262020年0.0213＝0.0659×0.3240三年内，百大集团资产净利润率有清楚的下降，从2020年的0.0761下降到2020年的0.0693，再至2020年的0.0213。2020年到2020年的下降是由于总资产周转率的下降所招致。08年比09年的营业净利率上升60.4%，但是总资产周转率下降了43.20%。2020年资产净利率下降是由于营业利润率和总资产周转率均有下降形成的。其中：营业净利率下降了29.46%。总资产周转比率从0.7426下降到0.3240。也就是说总资产周转期从2020年的485天提高到2020年的1111天，资产的周转速度大大放缓，资产应用效率大大降低。六、总结与展望：总结：2020-2020年，百大集团的利润质量很好，各年营业利润占利润总额的比例都很大，都是98%以上，基本坚持动摇，希望继续坚持。但是现金流量状况并不好，2020年只要很小的10.51%，而随后两年都为负，现金流量状况越来越差；利润的现金保证水平不强。百大应该留意增强现金流的保证。百大集团是贸易流通业，2020年的ROA是9.58%和09年的11.13%显然有点偏高，10年是4.03%，说明其应用其全部的经济资源的盈利才干还行。08年的资产净利润率为7%，09年度资产净利润抵达8%以上，而10年度同比下跌5个百分点，仅为3%。百大集团近三年的净资产收益率也是一个先升后降的进程，资本运营的综合效益有所下降。短期偿债才干：百大集团2020年的活动比率清楚偏高，说明偿债才干不是很好，但是随后两年的活动比率就变得很好了；近三年的速动比率值都不太理想，要么偏高要么太低；现金比率不是很高，而且变化较大。临时偿债才干：百大集团08、09年的负债比率还比拟低，但是2020年的负债比率清楚偏高，其对债务人资金的应用水平在下降。总体来说，百大的偿债才干不是很好，对债务人的保证不强，应增强偿债才干。百大现金流的好转和债务的添加，能够跟庆春广场商业地产项目土地出让金的支付有关。而且百大转向商业地产，它的实力不够，所以债务添加。至2020年9月。银泰减持百大15%的股份。,百大集团最近三年的总资产周转率在下降，2020年同比有很大的增加，说明该公司的总资产运用效率降低了，营运才干也变弱了；活动资产周转率总体在下降，都不是很高；净资产收益率在2020年至2020年间出现了先上升后下降的趋向，区分从2020年的0.0972上升到2020年的0.1166，再从09年的0.1166降至2020年的0.0708。净资产收益率的改动是由于资本结构的改动〔权益乘数上升，风险变大〕，同时资产应用和本钱控制出现变化〔资产净利润率也有改动〕。净资产的盈利才干需增强。百大集团资产净利润率有清楚的下降，应增强资产应用效率。总的来说，百大曾经力所能及了，商业地产前景难料，需求思索它的转型战略，早日让自己从财务困境中摆脱出来。我们的缺乏：横向对比很详细，纵向对比只是点到为止。只是对百大集团剖析得比拟详细。