不同类型股权激励分析

合规、修补、经营三类不同的股权激励 股权激励就像是一阵旋风,在中国的民营企业里掀起不小的波澜,天天忙于经营的企业家大多数都不知道该何去何从,做还是不做?什么时候做?都有哪些潜在的风险和问题?优势和劣势? 依据多年的的股权激励 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 实际操作和效果跟踪,笔者对目前的股权激励做了分类研究,把目前的股权激励分成了三类,分别是“合规性”股权激励、“修修补补”股权激励、“经营性”股权激励,并对他们的特征和优劣势做了详细的比较,提出了解决方案,供企业家参考和选择。 第一:“合规性”股权激励 这类股权激励的主要特征就是“合规性”,合乎公司上市的要求。具体又分为拟上市和上市公司两类: 公司如果确定要走上市这条路,对员工的股权激励还是要趁早,提前几年规划公司的系统性的股权计划,以期权的形式或者身股转银股的形式,让员工在公司发展的过程中,时时刻刻关注自己所负责业务的经营状况,让员工和公司一起“拉车”,而不是在公司已经取得成果的时候“搭便车”。 一、拟上市公司的股权激励: 方案实施的背景往往是:“别人分,我也不得不分,因为要上市,所以分股份。”这类的股权激励往往是在引进风险投资前后,老板“习惯性”的给员工股份,发放的原则和参考的办法基本是“论功行赏”,着眼于对员工的“奖励”。 优点:对于留人能起到一定的作用。 缺点:基本上着眼于过去,方案实施后对员工工作积极性影响不大;发放的是股份,成本高;如果没有很好的退出约束机制,往往会出现:公司上市-员工套现离职-业务下滑。 解决方案:公司如果确定要走上市这条路,对员工的股权激励还是要趁早,提前几年规划公司的系统性的股权计划,以期权的形式或者身股转银股的形式,让员工在公司发展的过程中,时时刻刻关注自己所负责业务的经营状况,让员工和公司一起“拉车”,而不是在公司已经取得成果的时候“搭便车”。 二、上市公司股权激励: 上市公司实施股权激励与拟上市公司有很多雷同的地方,激励对象主要是公司的高管,要在上市公司监管框架内实施,往往受到比较多的限制,比如在国内要公布每一位激励对象的数额,每次的发放总量,上市公司业绩要求等等; 优点:可以享受到资本市场溢价带来的好处; 缺点: (1)公司业绩下滑的时候往往最需要股权激励支撑企业发展,但是却不符合行权条件而不能使用这个工具; (2)大锅饭的现象明显,因为不保密担心内部失衡,所以上市公司股权激励往往是“蜻蜓点水”式的,实施结果类同于公司的福利而已,激励作用微乎其微; (3)公司形成一定规模之后,仅对“高层”的激励不可能支撑企业的持续发展,因此往往是发了期权也难以有效果。 解决方案:上市公司股权激励结合利润中心身股激励,以利润中心身股激励为主,上市公司股权激励为辅,保证企业内部经营的原动力。 ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 湖南金通投资管理有限公司成立于2005年11月,是一家专业提供综合金融服务的公司,主要从事资产管理、贷款融资、投资理财、股交所挂牌上市推荐、股权融资、私募基金的发起与管理等相关业务。 专注新三板、股交所挂牌上市保荐,企业融资、股权投资、私募基金。现为新三板保荐机构、上海股交中心、湖南股交所、深圳前海股交中心授权推荐商,湖南企业挂牌孵化基地、长沙企业挂牌上市孵化基地独立运营商。公众微信号:cnjttz ------------------------------------------------------------------------------------------------------上市公司股权激励激励存在的问题: 1、公司业绩下滑的时候往往最需要股权激励支撑企业发展,但是却不符合行权条件而不能使用这个工具; 2、大锅饭的现象明显,因为不保密担心内部失衡,所以上市公司股权激励往往是“蜻蜓点水”式的,实施结果类同于公司的福利而已,激励作用微乎其微; 3、公司形成一定规模之后,仅对“高层”的激励不可能支撑企业的持续发展,因此往往是发了期权也难以有效果。 三、“合规性”股权激励总结: 合规性股权激励的主要群体就是上市公司和拟上市公司,股权激励因为有大量合规性的要求,目前主要由券商和律所协助企业制定实施,主要由金融和法律背景的人来制定和推进方案,他们最主要的特征就是合规性的关注远远大于企业运营的关注,往往是为了做股权激励而做股权激励。 第二:“修修补补”股权激励 在代理制的框架内,把股权激励当做薪酬和绩效的修修补补。如果说把老板分为“商人”和“企业家”,那“修修补补”的股权激励可以看做是“商人”的股权激励,把股权激励当做赚点小钱的手段,因为停留在赚小钱的阶段,在代理制的框架内,所以在分配问题上还是停留在与员工争利的阶段,没有想明白老板想要的究竟是什么,总想着给员工分点钱,然后通过一种合理的机制再把钱回流到企业。 总想着给员工分点钱,然后通过一种合理的机制再把钱回流到企业。“既想让马儿跑,又不想给马儿吃草”终归只是一种美好的梦想,管理团队也不是傻瓜,老板一个人的脑袋怎么能想得过公司几百人几千人的脑袋,往往说起来很好听,实施起来却没有效果,白白耗费了公司大量的时间。 “既想让马儿跑,又不想给马儿吃草”终归只是一种美好的梦想,管理团队也不是傻瓜,老板一个人的脑袋怎么能想得过公司几百人几千人的脑袋,往往说起来很好听,实施起来却没有效果,白白耗费了公司大量的时间。 ------------------------------------------------------------------------------------------------------ 诚寻投资、担保、小贷、银行、券商、园区合作,共创多赢! 合作热线:400-678-7121 137-8722-6816 徐先生 公司地址:长沙市天心区劳动西路289号(贺龙体育馆南门)嘉盛国际广场923室 ----------------------------------------------------------------------------------------------------- 优点:因为分的少,比较容易在企业推行。 缺点:没有想明白老板要的究竟是什么,与员工争利,在企业推广之后如泥牛入大海,便再也没有任何音讯了,错失公司发展的时机,“钱”最终没有分出去,但是更没有留下来,变成了公司的跑冒滴漏,最终损失的是公司的利益。 “修修补补”股权激励总结:这类股权激励理论以国内尚未富起来的培训师为主导,赚钱和讨好作为主要目的,在理论传播和方案制定过程中,过度迎合企业家心目中“自私”的那一面,往往产生误导,最终“人”“才”双失。 “合规性”股权激励最大的问题在于脱离了公司内部经营,“修修补补”股权激励最大的问题在于不明白“舍”“得”哲学,想要不舍而得。 第三:“经营性”股权激励 “经营性“股权激励要分析公司内部运营流程,针对公司内部的不同模块在利润创造过程中的作用分别激励; “经营性“股权激励要充分考虑公司的战略,既要激励当下的利润中心,也要孕育公司未来的发展; “经营性“股权激励不仅要激励公司的高层管理者,更要激励公司里各个利润单元,把握发展的最基础单元,是系统化的解决方案; “经营性“股权激励想明白了做股权激励不是纯粹为了给员工发钱,通过这种制度实现公司的长远发展才是根本的目的; “经营性“股权激励是一种方法,更是一种艺术,一门哲学,所有的”假舍“和”不舍“都是对这种艺术和哲学的误解,将股权激励”伎俩化“是对股权激励最大的曲解。 结束语:借用一句很俗的话:21世纪什么最贵?“人才”。 但是企业里最贵的人往往不是人才,而是拿着公司工资但是不干活的“庸才”,单个人的工资也许不高,成群结队的”庸才“将吃掉公司的利润,吃掉了利润不可怕,但吃掉了公司的竞争力也就吃掉了公司的未来。 而股权激励分掉的钱其实就是对人才的投资,这不是来源于老板兜里的钱,而是来源于员工未来创造的钱,我们投资股票,投资基金,投资新产业都面临着风险,但是投资人才的风险却是0成本的,只需要老板的一个承诺而已,承诺你要做出来,我将分给你,真的有那么难么?