我国金融体制的现状与改革方向210、23

我国金融体制的现状与改革方向市委党校xx导言什么是金融？金融，简单说就是资金的融通广义的讲，金融是指一切与货币流通、信用和资金运动有关的经济活动。金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换货币、股票、投资、借贷等金融的实质是服务实体经济金融的作用（一）在宏观领域的功能聚敛功能引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。配置功能资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效的配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。调节功能金融一边连着储蓄者，另一边连着投资者，金融运行机制通过对储蓄者和投资者的影响而发挥作用反映功能 金融历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象 台”，是公认的国民经济信号系统。（二）金融在微观领域的功能一搭建资金桥梁二为投资者提供交易空间 三价格发现谁控制了金融谁就控制了世界1、高效与健全的金融体系促进荷兰成为17世纪的世界经济霸权1609年阿姆斯特丹银行成立和世界第一家证券交易所。成为国际清算中心、国际贵金属贸易中心和欧洲股票交易中心2、17世纪90年代的英国“金融革命”是英国取得英法百年斗争胜利的一个决定性因素。3、美元霸权：美国维护霸主地位的重要工具 金融是企业发展和个人财富增加的关键力量阿里巴巴美国纽约当地时间9月19日上午9点半在纽交所上市一、我国金融体制的现状 （一）我国当前的金融机构体系监管机构 银行性金融机构 非银行性金融机构 中国人民银行1948年12月1日成立，1984年前，中国人民银行职能既包括中央银行职能，又包括商业银行职能，1984年起，中国人民银行专门行使中央银行职能，并依次成立四大专业银行。1995年3月18日，作为中央银行以法律的形式被确定下来。中国人民银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》的规定，在国务院的领导下依法独立制定和执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。中国人民银行总行分别位于北京和上海，2005年8月10日在上海设立中国人民银行上海总部。中央银行的职能 发行的银行：享有货币发行的垄断权 政府的银行：代表政府管理全国的金融机构和金融活动，经理国库。 银行的银行：作为最后贷款人，向商业银行发放贷款中国银行业管理监督委员会自2003年4月28日起正式履行职责。拟订有关银行业监管的政策法规，负责市场准入和运行监督，依法查处违法违规行为等。中国证券监督管理委员会1992年10月成立。起草证券、期货市场有关法律、法规和规章，统一监管证券、期货机构，负责对有价证券发行的管理，负责对上市公司及其信息披露的监管。中国保险监督管理委员会成立于1998年11月18日。依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。 银行性金融机构四大国有商业银行 股份制银行股份制商业银行主要分为全国性股份制商业银行和城市商业银行。　　全国性股份制商业银行有：交通银行、招商银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、广发银行、深圳发展银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行共13家。　　城市商业银行有北京银行、上海银行、南京银行、宁波银行、平安银行（原深圳市商业银行）、徽商银行、江苏银行、吉林银行、长安银行、龙江银行、华融湘江银行、湖北银行等共198家。 商业银行的经营原则安全性应避免各种不确定因素对它的影响，保证其稳健经营和发展。流动性能够随时满足客户提存和必要的贷款需求的支付能力。盈利性获取最大限度的利润。政策银行中国农业发展银行。主要任务是：按照国家有关法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨付。中国进出口银行。主要职责是：贯彻执行国家产业政策、外经贸政策和金融政策，为扩大机电产品和高新技术产品出口提供政策性金融支持。 国家开发银行。主要职能是：支持基础设施、基础产业和支柱产业项目建设；支持国家区域发展政策；承担国际金融组织转贷款业务。（2008.12.16成立国家开发银行股份有限公司，注册资本3000亿元，财政部和中央汇金公司分别持有51.3%、48.7%的股权） 中央汇金公司。2003年12月16日成立，代表国家对中行、工行和 建行等重点金融企业行使出资人的权利和义务。汇金公司是国务 院维护金融稳定、防范和化解金融风险的一个“工具性”公司。非银行金融机构 保险公司 证券公司 信托公司 投资基金 租赁公司（二）改革开放后我国金融发展取得的成就改革开放以来，我们坚定不移地推进金融改革，基本建立了与社会主义市场经济相适应的金融体制，金融业配置资源和服务实体经济的能力大幅提升，整体实力和风险抵御能力明显提高，金融宏观调控的科学性、前瞻性和有效性稳步增强，成功经受住了国际金融危机的严峻考验，为我国经济持续健康发展作出了重要贡献。1、强有力地支持我国经济发展 三十多年来平均增长9.6%，世界最长时期的 高速增长。 三十年来的信贷投入增长年均19%。 2、保障经济平稳运行 宏观调控稳健有力 成功抵御二次大的金融危机3、金融业本身取得巨大成就 世界前十大银行中国有8个，前三名都是中 国的。 中国股票总市值世界排名第四。（三）当前中国金融存在的突出问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 1、资源配置扭曲小微企业融资难、融资贵的问题尤其突出。据统计，全国中小微企业创造了80%的就业、60%的GDP和50%的税收，获得的贷款却只占全部贷款的20%。商务部数据显示，有2/3的中小企业普遍感到发展资金不足。据某省统计部门对规模以下工业企业问卷调查显示，“有借款需求并全部借到”的企业占4.8%；“有借款需求并大部分借到”的企业占12.3%；“有借款需求唯少部分借到”的企业占22.7%；“有借款需求却没能借到”的企业占22.8%；“无需求即依靠自有资金”的企业占37.4%。2、价格扭曲 根据中国人民银行２０１４年1月15日公布的数据，2013年12月，我国广义货币（M2）的余额为110.65万亿元人民币。而美联储网站显示美国同期的M2余额为11.0569万亿美元，中国外汇管理局公布的２０１３年12月31日美元兑人民币的中间价为609.69，美国M2为67.41万亿元人民币，中国的广义货币量是美国广义货币量的1.64倍。中国的经济总量是世界第二，但显然要远远小于美国，中国的货币量却是美国货币量的1.64倍。 换一个角度看，中国的货币量是110万亿，而我们的经济总量只有50万亿左右，货币总量与国内生产总值（GDP）之比已经超过200%。美国货币量与GDP的比例大概只有63%。再看2002年年初，中国的广义货币只有16万亿，十多年中增长超过5倍。 我国一年期的贷款利率是6.25%，比对一下，美国现在30年的抵押贷款利率是3.59%，15年的贷款利率是2.77%。美国采取的是量化宽松的货币政策。 温州民间借贷利率为14.369％，年化利率达17%。3、金融服务不足 资产短缺美国麻省理工学院教授卡巴雷罗提出 人们只要有储蓄就希望保值、增值，这就是资产需要。中国改革开放三十多年以来，人均GDP增长了178倍，而人均储蓄增长了1679倍。只要一个国家储蓄量增长，就代表人民对资产的需求在放大。但是要知道，美国的储蓄额占经济总量的17%，而中国的储蓄量占中国经济总量的50%，储蓄的增加产生的资产需求应该是非常旺盛的。 三十多年来经济的持续高速增长，我国从产品短缺转向资产短缺。从长期来看，资产短缺对经济增长有负面的影响，并且是资产泡沫的重要来源。诸如早前相继出现的股市泡沫、房地产泡沫、私募泡沫，以及不时泛起的字画收藏品泡沫、“糖高宗”、“豆你玩”、“蒜你狠”等。随着时间的推移，资产泡沫增加了危机的可能性。4、金融风险日益增加化解产能过剩矛盾的金融风险粗略估计目前的不良资产，钢铁为2万亿元，新能源为1.5万亿元，造船为5000亿元，煤炭为5000亿元，水泥、有色和平板玻璃约为1万亿元，加总约为5.5万亿元。按照经验，不良资产问题推向以银行为主的金融机构。房地产整体供过于求的金融风险如果房屋在建和销售面积年均复合增长6％，那意味着2014~2020年需要实现1.05亿套的商品住宅销售，意味着2020年房屋施工面积超过100亿平方米。即便不包括保障房的供应，也意味着需要超过3亿人从农村进入城市定居，才能消化上述供应。地方债务高企和偿债能力脆弱以2013年为例，地方财政收入为6.9万亿元，支出12万亿元，中央对地方的财政转移支付为5.1万亿元。仅在影子银行系统中，地方融资约为8万亿元，加上在银行表内的 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 融资，地方政府债务利息负担每年不低于1万亿元，偿债利息明显超出了地方每年可用财力的增长额。地方债务风险积累至今未曾爆发，土地财政发挥了关键性作用。在2013年的地方财政收入6.90万亿元中，地方政府的土地出让款为4.12万亿元，此外，契税、土地增值和耕地占用、城镇土地使用等其他涉地税费约1.06万亿元，地方政府从房地产直接汲取的财力约在5.2万亿元。或者说，土地财政构成了地方财政收入的75％,地方政府的财政支出结构大致是：土地财政占四成，中央财政转移支付占四成，地方税收仅为两成。在这样的背景下，房地产的调整可能会引发地方债务风险的区域性甚至系统性风险。民间借贷几近崩盘有几个现象反应了这个局已经发展了多么严重的地步： 1、无论是在一线城市还是二、三、四线城市，民间借贷的普及率之高令人惊叹，放贷者之多甚至多过股民。 2、借贷的利率之高也令人咋舌，月息2分属于起步价，即年化26.8%的利息是最低的。3分息（年化42.6%）是正常价，4分息（年化60.1%）也很常见，5分息（年化79.6%）才算高的，更高也不是没有，比如当下这个时候，接近年关，8分息、10分息的借款人都有。但是，不要说资产收益率超过26.8%，中国资产收益率超过15%的企业都属于凤毛麟角，究竟有谁能承受这么高的利率呢？答案只有一个，就是资金链已经断了的企业，或者资金链难以为继的庞氏骗局。 3、为什么月息2分属于起步价，因为民营企业从银行贷款的实际利息成本也高达20%——中国利率的二元结构是个严重的问题。 4、民间借贷崩盘已经在温州、鄂尔多斯、邯郸等地发生。二、我国金融改革的必要性（一）粗放式发展模式难以为继党十八大定下经济发展目标：到2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番。靠目前的发展方式不可能实现。当前，我国面临一系列经济发展约束，粗放式增长模式基本走到尽头，经济和社会出现系统性风险的可能性在增大：劳动力成本上升；土地价格上升；资源能源价格上升；环境保护成本上升；资金成本上升；出口需求放缓；经济增长对投资的依赖偏高；收入分配中积累大量矛盾；社会公平正义缺失。劳动力成本上升 中国劳动力成本近年来整体呈现较为明显的上涨趋势。据统计，2001～2012年全国城镇单位就业人员年平均工资从10834元提高到46769元，年均名义增速为14.6％，年均实际增速为12.4％。 2010年以来，在我国两大制造业中心珠三角和长三角，劳动力成本上涨了20％～25％，全国最低工资 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 平均上调12％。劳动力无限供给时代终结土地成本上升 2012年全国主要监测城市地价总水平为4049元/平方米，是2005年末的2.4倍，其中商业服务、住宅、工业地价分别比2005年上涨174%、267%、32.5%。资源能源价格上升 中国能矿资源禀赋不高，人均占有量远低于世界平均水平，高消耗的经济高速增长模式，结果，中国成为世界上主要资源进口大国，推高了国际市场资源能源价格。资金成本上升 银行资金成本上升企业资金成本上升 人口结构变化（城镇化+老年化）代际消费倾向变化储蓄率下降资金供给变化资金成本上升复制模仿成本上升 技术进步的两种方式： 自主创新 复制与模仿 中国的复制模仿： 技术引进市场制度引进 传统的复制模仿的发展模式，因知识产权原因，难以持续，发展模仿成本上升。 收入分配失衡 国民收入分配格局：居民收入比重、劳动报酬在初次分配中的比重逐步下降 居民收入分配差距在扩大 城乡差距大 部分有权势、有关系人群的灰色收入和腐败收入，加剧了收入分配失衡中国GDP报酬结构环境污染严重 100%的河流被污染100%的河流被污染三分之二的草场沙化（二）经济进入新常态1、“三期叠加”下的中国经济所谓“增长速度换挡期”，就是我国经济已处于从高速换挡到中高速的发展时期；所谓“结构调整阵痛期”，就是说结构调整刻不容缓，不调就不能实现进一步的发展；所谓“前期刺激政策消化期”，主要是指在国际金融危机爆发初期，中国实施了一揽子经济刺激计划，现在这些政策还处于消化期。2、新常态”主要特征 中高速　 优结构　 新动力　 多挑战3、“新常态”决策思路 就业要比GDP增长更优先考虑 李克强总理指出：中国今年确定了GDP增长7.5%左右、城镇新增就业1000万人以上、CPI涨幅3.5%左右等主要目标，只要有利于支撑比较充分的就业，经济增长比7.5%高一点、低一点都是可以的。4、“新常态”操作办法 调控从西医式转向中医式 主要通过促改革和调结构消化前期政策，发 掘经济的长期增长潜力。（三）出路在哪里：金融改革先行1、创新推动战略 8月18日，习近平总书记主持召开中央财经领导小组第七次会议强调加快实施创新驱动发展战略加快推动经济发展方式转变。 一是紧扣发展，牢牢把握正确方向。 二是强化激励，大力集聚创新人才。 三是深化改革，建立健全体制机制。 四是扩大开放，全方位加强国际合作。 推动创新战略必须金融改革 美国的经验:硅谷纳斯达克风险投资2、新型城镇化发展 新型城镇化不是简单地增加城市人口比例和扩张 城市规模，而是在产业支撑、公共服务、人居环境、 生活方式等方面全面实现由乡到城的转变，是一项 涉及多类经济主体、多种经济活动的系统工程。城 镇经济的复杂多样性决定了金融需求的多层次、多 元化。3、财富管理是经济增长新动力之一居民的需求增加财产性收入，拉动消费。提高资源配置效率 三、金融改革的未来方向（一）金融改革的目标与原则十八届三中全会对金融改革的决定： 扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。推进政策性金融机构改革。健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。完善保险经济补偿机制，建立巨灾保险制度。发展普惠金融。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。 完善人民币汇率市场化形成机制，加快推进利率市场化，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度，建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，加快实现人民币资本项目可兑换。 落实金融监管改革措施和稳健标准，完善监管协调机制，界定中央和地方金融监管职责和风险处置责任。建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制。加强金融基础设施建设，保障金融市场安全高效运行和整体稳定。 主要包括三个范畴的改革： 准入开放。包括对民营经济开放、对外开放，提法是“坚持权利平等、机会平等、规则平等，废除对非公有制经济的各种形式不合理规定，消除各种隐性壁垒，制定非公有制企业进入特许经营领域”。在对外开放上，突出特点是按照准入前国民待遇和负面清单的新规则在上海自由贸易试验区进行改革。 生产要素价格改革。就金融来说，资源配置主要是通过资金价格来实现优化，这体现在《决定》中提出，完善人民币汇率市场化形成机制，加快推进利率市场化，健全反映市场供求关系的国债收益率曲线。 强调市场主体的作用。市场主体的自主性，始终是市场化改革的重要内容。这次在《决定》中有关“加快完善现代市场体系”的部分被提及，继续明确要落实企业自主权，同时又提出了消费者的主权，并指出要在这个市场体系中，“形成企业自主经营、公平竞争，消费者自由选择、自主消费，商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系”原则： 坚持金融服务实体经济的本质要求，提高金融服务实体经济的能力 坚持市场配置金融资源的改革导向，市场在配置金融资源中的决定性作用 坚持把防范化解风险作为金融工作生命线，提高防范化解金融风险的能力 坚持自主渐进安全共赢的开放方针，在确保国家经济金融安全的基础上提高金融对外开放水平 加强金融基础建设，改善金融发展环境 完善金融调控体系，改进金融监管（二）金融改革的未来方向利率市场化改革利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。 利率市场化包含以下三点 合理的利率水平 合理的利率风险结构 合理的利率期限结构 为什么要推进利率市场化改革 利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。 利率市场化的要点是体现金融机构在竞争性市场中的自主定价权。 利率市场化也反映客户有选择权。金融机构的客户既有居民，也有企业，还有各种各样的其他类型实体。 利率市场化反映了宏观调控的需要。存款利率市场化是改革的重要环节和最终目标前提是建立存款保险制度和金融机构破产退出机制建立存款保险制度隐性存款保险显性化随着存款增长，隐性的全额存款保险已不可持续；隐性存款保险会造成银行的道德风险，也不利于中小银行、民营银行与国有大银行竞争；在银行业放开准入以及利率市场化背景下，存款保险有不可替代的金融稳定功能；为应对银行危机和处置银行破产提供机制，促进银行业优胜劣汰；人民币汇率市场化改革市场供求决定汇率价格有序扩大人民币汇率浮动区间建立以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度放开对私人部门持汇的限制：放开商业银行的外汇头寸管理；放开个人年度换汇额度管理。在汇出境外进行投资仍有限制的情况下，可以让个人在境内持有数量不受限制的外汇资产，逐步让商业银行、证券公司、保险公司等为境内居民提供外汇投资产品。放开有组织的场外外汇交易市场：放开交易主体放开交易浮动幅度人民币资本项目可兑换 转变跨境资本流动管理方式，便利企业走出去。进一步转变外汇管理方式，推动对外投资便利化。减少外汇管理中的行政审批，从重行政审批转变为重监测分析，从重微观管制转变为重宏观审慎管理，从“正面清单”转变为“负面清单”。方便企业走出去过程中的投融资行为，逐步提高境内企业向境外提供人民币和外币信贷及融资担保的便利程度，加大支持企业走出去的力度。 推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度。进一步扩大合格境内机构投资者（QDII）和合格境外机构投资者（QFII）主体资格，增加投资额度。条件成熟时，取消合格境内机构投资者、合格境外机构投资者的资格和额度审批，将相关投资便利扩大到境内外所有合法机构。研究建立境内外股市的互联互通机制，逐步允许具备条件的境外公司在境内资本市场发行股票，拓宽居民投资渠道。在建立相关 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 的前提下，放宽境外机构境内发行人民币债券资格限制。有序提升个人资本项目交易可兑换程度，进一步提高直接投资、直接投资清盘和信贷等的可兑换便利化程度，在有管理的前提下推进衍生金融工具交易可兑换。资本市场改革推进股票发行注册制改革，鼓励市场化并购重组，完善退市制度 一是审核理念市场化。改革后，监管部门和发审委只对发行申请文件和信息披露内容的合法合规性进行审核，不判断发行人的持续盈利能力和投资价值，改由投资者和市场自主判断。 二是融资方式市场化。今后发行人可以选择普通股、公司债或者股债结合等多种融资方式，融资手段将更加丰富自由。 三是发行节奏更加市场化。新股发行的多少、快慢将更大程度由市场决定，新股需求旺盛则多发，需求冷清则少发或者不发。 四是发行价格、发行方式市场化。不再管制询价、定价、配售的具体过程，由发行人与主承销商自主确定发行时机和发行 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，并根据询价情况自主协商确定新股发行价格。主承销商可以根据事先公布的原则自主配售网下发行的股票，促进主承销商平衡买卖双方的利益，合理定价。 五是约束机制市场化。不再行政管控价格，采用市场化手段对相关责任主体进行约束。比如提前披露相关信息，加强社会监督；要求相关责任主体进行承诺，一定期限内减持价与发行价挂钩等。 规范发展债券市场 培育私募市场，对依法合规私募发型不设行政审批 继续推出大宗资源性产品期货品种，发展国债期货 促进中介机构创新发展，放宽业务准入，促进互联网金融健康发展 扩大资本市场开放，便利境外主题跨境投融资民资办银行允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。进入首批试点名单的10家民营企业包括：阿里巴巴与万向(浙江)；腾讯与百业源(深圳)；均瑶与复星(上海)；商汇与华北(天津)；正泰与华峰(温州)。 这次试点的选择，不是计划模式下的指标分配，也不是行政管理下的区域划分，完全是对试点方案的优中选优。 成熟一家推出一家 民营银行的经营主要有四种模式：“小存小贷”(限定存款上限，设定财富下限)；“大存小贷”(存款限定下限，贷款限定上限)；“公存公贷”(只对法人不对个人)；“特定区域存贷款”(限定业务范围、区域范围)。发展普惠金融普惠金融是指能有效、全方位为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系，实际上就是让所有老百姓享受更多的金融服务，更好地支持实体经济发展。 坚持民生金融优先，满足人民群众日益增长的金融需求，让金融改革与发展成果更多更好地惠及所有地区特别是贫困地区，惠及所有人群，实现金融业可持续发展。 适度放宽市场准入，支持小型金融机构发展。加强政策引导，鼓励金融机构加大对经济社会发展薄弱环节的支持力度。 大力发展多种融资方式，规范发展民间借贷，拓宽小微企业多元化融资渠道。鼓励金融产品和工具创新，不断扩大金融服务的覆盖面和渗透率。 加强金融基础设施建设，提升金融服务现代化水平。 推进信用体系建设，进一步优化小微企业金融服务生态环境，加强金融消费者保护和金融知识普及教育。金融监管改革 理顺金融监管体制：在分业监管的基础上促进监管协调 加强“打到不能倒”金融机构的监管 金融消费者保护（三）改革路径 自上而下与自下而上相结合 上海市谋求国际金融中心的试点 珠江三角洲的深圳前海合作区 天津滨海新区作为金融服务创新的试点， 重庆打造长江上游的金融中心 海峡西岸和平潭为主的两岸金融市场， 长株洲潭的“金融同城” 新疆地区对上合组织其他国家的开放， 温州金融综合改革试验区 福建泉州进行金融服务实体经济的新模式发展试点 浙江丽水农村金融改革试点山东金融改革2013年出台《山东省人民政府关于加快全省金融改革发展的若干意见》（金改22条）五个目标：▽支持和推动金融市场创新发展▽发展和规范各类地方金融组织▽做好经济结构调整和转型升级的金融服务▽加快金融业对外开放▽营造金融业发展的良好环境 谢谢大家！