货币资金和短期债权质量分析

nullnull第四章 货币资金和短期债权的质量分析 null[学习目标] 4.1 货币资金的质量分析 4.2 短期债权的质量分析[学习目标][学习目标]通过本章的学习，你应该： （1）了解货币资金的质量特征； （2）熟悉货币资金的静态规模的适当性； （3）掌握货币资金收付制度分析、货币资金动态质量分析； （4）掌握债权的质量分析方法； （5）熟悉其它应收款的质量问题； （6）理解和掌握不良债权的处理与报表披露等。4.1 货币资金的质量分析4.1 货币资金的质量分析4.1.1 货币资金的质量特征 4.1.2 货币资金的静态规模的适当性 4.1.3 货币资金收付制度分析 4.1.4 货币资金动态质量分析4.1.1 货币资金的质量特征4.1.1 货币资金的质量特征货币资金是指企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有可立即作为支付手段并被普遍接受等特性。 资产负债表中反映的货币资金包括：库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款、信用卡存款和在途资金。 货币资金质量，主要是指企业对货币资金的运用质量以及企业货币资金的构成质量。 由于起形态的特殊性，在会计上一般不存在估价问题，其价值永远等于各时点上的货币一般购买力。货币资金质量分析的注意事项货币资金质量分析的注意事项国家对使用库存现金有较为严格的具体规定。 国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定。 企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度。国家对使用库存现金有较为严格的具体规定国家对使用库存现金有较为严格的具体规定1．现金的使用范围 根据国家现金 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 和结算制度的规定，企业收支的各种款项必须按照国务院颁发的《现金管理暂行条例》的规定办理，在规定的范围内使用现金。允许企业使用现金结算的范围是：（1）职工工资、津贴；（2）个人劳务报酬；（3）根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；（4）各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；（5）向个人收购农副产品和其他物资的价款；（6）出差人员必须随身携带的差旅费；（7）零星支出；（8）中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。 属于上述现金结算范围的支出，企业可以根据需要向银行提取现金支付，不属于上述现金结算范围的款项支付一律通过银行进行转账结算。国家对使用库存现金有较为严格的具体规定国家对使用库存现金有较为严格的具体规定2．库存现金的限额 库存现金限额是指为保证各单位日常零星支出按规定允许留存的现金的最高数额。库存现金的限额，由开户银行根据开户单位的实际需要和距离银行远近等情况核定。其限额一般按照单位3～5天日常零星开支所需现金确定。远离银行或交通不便的企业，银行最多可以根据企业15天的正常开支需要量来核定库存现金的限额。正常开支需要量不包括企业每月发放工资和不定期差旅费等大额现金支出。 库存限额一经核定，要求企业必须严格遵守，不能任意超过，超过限额的现金应及时存入银行；库存现金低于限额时，可以签发现金支票从银行提取现金，补足限额。国家对使用库存现金有较为严格的具体规定国家对使用库存现金有较为严格的具体规定3．现金收支的规定 企业应当按照中国人民银行的现金管理办法和财政部关于各单位货币资金管理和控制的规定，办理有关现金收支业务。办理现金收支业务时，应当遵守以下几项规定： （1）企业现金收入应于当日送存开户银行。当日送存有困难的，由开户银行确定送存时间。 （2）企业支付现金，可以从本企业库存现金限额中支付或者从开户银行提取，不得从本企业的现金收入中直接支付（即坐支）。因特殊情况需要坐支现金的，应当事先报经开户银行审查批准，由开户银行核定坐支范围和限额。企业应定期向银行报送坐支金额和使用情况。国家对使用库存现金有较为严格的具体规定国家对使用库存现金有较为严格的具体规定（3）企业从开户银行提取现金，应当写明用途，由本单位财会部门负责人签字盖章，经开户银行审核后，予以支付现金。 （4）企业因采购地点不固定、交通不便以及其他特殊情况必须使用现金的，应向开户银行提出申请，经开户银行审核后，予以支付现金。 （5）不准用不符合制度的凭证顶替库存现金，即不得“白条顶库”；不准谎报用途套取现金；不准用银行账户代其他单位和个人存入或支取现金；不准用单位收入的现金以个人名义存储，不准保留账外公款，不得设置“小金库”等。 银行对于违反上述规定的企业，将按照违规金额的一定比例予以处罚。 国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定 按照国家《支付结算办法》的规定，企业应在银行开立账户，办理存款、取款和转账等结算。企业在银行开立人民币存款账户，必须遵守中国人民银行《银行账户管理办法》的各项规定。国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定1．银行存款开户的有关规定 银行存款账户分为基本存款账户、一般存款账户、临时存款账户和专用存款账户。 基本存款账户是企业办理日常结算和现金收付的账户。企业的工资、奖金等现金的支取，只能通过基本存款账户办理。 一般存款账户是企业在基本存款账户以外的银行借款转存、与基本存款账户的企业不在同一地点的附属非独立核算单位的账户，企业可以通过本账户办理转账结算和现金缴存，但不能办理现金支取。国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定临时存款账户是企业因临时经营活动需要开立的账户，企业可以通过本账户办理转账结算和根据国家现金管理的规定办理现金收付。 专用存款账户是企业因特定用途需要开立的账户。 一个企业只能选择一家银行的一个营业机构开立一个基本存款账户，不得在多家银行机构开立基本存款账户；不得在同一家银行的几个分支机构开立一般存款账户。 国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定 企业在银行开立账户后，可到开户银行购买各种银行往来使用的凭证（如送款簿、进账单、现金支票、转账支票等），用以办理银行存款的收付款项。企业除了按规定留存的库存现金以外，所有货币资金都必须存入银行，企业与其他单位之间的一切收付款项，除制度规定可用现金支付的部分以外，都必须通过银行办理转账结算，也就是由银行按照事先规定的结算方式，将款项从付款单位的账户划出，转入收款单位的账户。因此，企业不仅要在银行开立账户，而且账户内必须要有可供支付的存款。国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定2．银行结算纪律 企业通过银行办理支付结算时，应当认真执行国家各项管理办法和结算制度。中国人民银行1997年9月19日颁布的《支付结算办法》规定：单位和个人办理支付结算，不准签发没有资金保证的票据或远期支票，套取银行信用；不准签发、取得和转让没有真实交易和债权债务的票据，套取银行和他人资金；不准无理拒绝付款，任意占用他人资金；不准违反规定开立和使用账户。企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度《内部会计控制规范——货币资金（试行）》共六章二十七条，适用于国家机关、社会团体、公司、企业、事业单位和其他经济组织。该规范规定，单位负责人对本单位货币资金内部控制的建立健全和有效实施以及货币资金的安全完整负责。该规范规定：企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度 1．单位应当建立货币资金业务的岗位责任制，明确相关部门和岗位的职责权限，确保办理货币资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。单位不得由一人办理货币资金业务的全过程。 2．办理货币资金业务，应当配备合格的人员，并根据单位具体情况进行岗位轮换。办理货币资金业务的人员应当具备良好的职业道德，忠于职守，廉洁奉公，遵纪守法，客观公正，不断提高会计业务素质和职业道德水平。企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度 3．单位应当对货币资金业务建立严格的授权批准制度，明确审批人对货币资金业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施，规定经办人办理货币资金业务的职责范围和工作要求。审批人应当根据货币资金授权批准制度的规定，在授权范围内进行审批，不得超越审批权限。经办人应当在职责范围内，按照审批人的批准意见办理货币资金业务。对于审批人超越授权范围审批的货币资金业务，经办人员有权拒绝办理，并及时向审批人的上级授权部门报告。单位对于重要货币资金支付业务，应当实行集体决策和审批，并建立责任追究制度，防范贪污、侵占、挪用货币资金等行为。严禁未经授权的机构或人员办理货币资金业务或直接接触货币资金。企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度 4．单位应当加强与货币资金相关的票据的管理，明确各种票据的购买、保管、领用、背书转让、注销等环节的职责权限和程序，并专设登记簿进行 记录 混凝土 养护记录下载土方回填监理旁站记录免费下载集备记录下载集备记录下载集备记录下载 ，防止空白票据的遗失和被盗用。 5．单位应当加强银行预留印鉴的管理。财务专用章应由专人保管，个人名章必须由本人或其授权人员保管。严禁一人保管支付款项所需的全部印章。按规定需要有关负责人签字或盖章的经济业务，必须严格履行签字或盖章手续。 企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度6．单位应当建立对货币资金业务的监督检查制度，明确监督检查机构或人员的职责权限，定期和不定期地进行检查。货币资金监督检查的内容主要包括： （1）货币资金业务相关岗位及人员的设置情况。重点检查是否存在货币资金业务不相容职务混岗的现象。 （2）货币资金授权批准制度的执行情况。重点检查货币资金支出的授权批准手续是否健全，是否存在越权审批行为。 （3）支付款项印章的保管情况。重点检查是否存在办理付款业务所需的全部印章交由一人保管的现象。 （4）票据的保管情况。重点检查票据的购买、领用、保管手续是否健全，票据保管是否存在漏洞。 对监督检查过程中发现的货币资金内部控制中的薄弱环节。应当及时采取措施，加以纠正和完善。【单选】【单选】关于银行预留印鉴的管理，下列说法中错误的是（ ） A．财务专用章应由专人保管 B．个人名章必须由本人或其授权人员保管 C．严禁一人保管支付款项所需的全部印章 D．单位负责人的印章必须由其本人保管null【答案】D 【解析】单位负责人的印章可以由其授权人员保管。 【多选】【多选】下列各项中，违背有关货币资金内部控制要求的有（ ） A.采购人员超过授权限额采购原材料 B.未经授权的机构或人员直接接触企业资金 C.出纳人员长期保管办理付款业务所使用的全部印章 D.出纳人员兼任会计档案保管工作和债权债务登记工作 E.主管财务的副总经理授权财务部经理办理资金支付业务 null【答案】ABCD 【解析】主管财务的副总经理授权财务部经理办理资金支付业务，不违背有关货币资金内部控制要求。【案例】【案例】 2005年8月11日，南京中北（000421）公告称，在进行公司资金使用情况的专项审计时发现，公司有6亿元左右的资金被第三大股东南京万众占用。随后，南京中北2005年年度报告披露，正是由于巨额资金被南京万众违规侵占，导致公司资金周转困难，致使公司迟迟不能实施2004年利润分配 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 。据报道，南京中北资金被占用，不是管理层决策的结果，而是相关自己管理部门违反财务制度，私自违规将资金拆借给南京万众。公司已于8月15日向公安机关报案。公安机关关于8月18日正式对公司三位高管实行监督，等待他们的将是法律的制裁。【案例】【案例】 2003年春节刚过，国家自然科学基金委员会（简称基金委）财务局经费管理处刚来的大学生李刚（化名）上班伊始便到定点银行拿对账单。以往这个一工作由会计卞中负责。对账单中的一笔2090万元的支出李刚没听说过，他就找卞中询问，卞中拿出8万元现金希望他不要声张。这一举动吓坏了这个年轻人，他选择了向领导举报。在海淀区检察院的追查下，基金委才恍然发现：高达2.28亿元的基金拨款被卞中闪转腾挪。null 卞中，一名在同事们的印象里很不起眼的普通会计，利用职务上既管记账又管拨款、既是会计又是出纳的便利，在1995年8月至2003年1月，采用偷盖印鉴、削减拨款金额、谎称支票作废、伪造银行信汇凭证和电汇凭证作帐、编造银行进账单和对账单等手段，贪污挪用2.28亿元。最让人震惊的是，在长达8年的时间里，巨额资金去向不明基金委竟一直没有察觉。基金委经费管理处副处长吴锋也因挪用公款，玩忽职守同时受到法律的制裁。在案件审计过程中发现，之所以能让“蛀虫”钻了空子，正是由于资金委资金管理制度不规范、基金审批与监管环节存在漏洞。 4.1.2 货币资金的静态规模的适当性 4.1.2 货币资金的静态规模的适当性 为维持企业经营活动的正常运转，企业必须保有一定的货币资金余额。 从财务管理的角度看： 过低的货币资金保有量，将严重影响企业的正常经营，制约企业发展，并进而影响企业信誉； 过高的货币资金保有量，则在浪费投资机会的同时，还会增加企业的筹资成本。企业置存现金的原因企业置存现金的原因（1）交易性需要 （2）预防性需要 （3）投机性需要 （1）交易性需要（1）交易性需要 是指满足日常业务的现金支付需要。企业经常得到收入，也经常发生支出，两者不可能同步同量。收入多于支出，形成现金置存；收入少于支出，需要借入现金。企业必须维持适当的现金余额，才能使业务活动正常地进行下去。（2）预防性需要（2）预防性需要 是指置存现金以防发生意外的支付。企业有时会出现意想不到的开支，现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也就应越大；反之，企业现金流量的可预测性强，预防性现金数额则可小些。 此外，预防性现金数额还与企业的借款能力有关，如果企业能够很容易地随时借到短期资金，也可以减少预防性现金的数额；若非如此，则应扩大预防性现金额。 null影响因素： （1）愿意承担风险的程度 （2）临时举债能力 （3）对现金流量预测的可靠程度（3）投机性需要（3）投机性需要 是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入；再比如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券，等等。 当然，除了金融和投资公司外，一般地讲，其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多，遇到不寻常的购买机会，也常设法临时筹集资金。但拥有相当数额的现金，确实为突然的大批采购提供了方便。null影响因素： （1）金融市场的投资机会 （2）企业对待风险的态度null 企业缺乏必要的现金，将不能应付业务开支，使企业蒙受损失。企业由此而造成的损失，称之为短缺现金成本。 内容：（1）丧失购买机会（甚至会因缺乏现金不能及时购买原材料，而使生产中断造成停工损失）、（2）造成信用损失（3）得不到折扣好处。 其中失去信用而造成的损失难以准确计量，但其影响往往很大，甚至导致供货方拒绝或拖延供货，债权人要求清算等。 4.1.2 货币资金的静态规模的适当性 4.1.2 货币资金的静态规模的适当性 企业货币资金的适当规模主要由下列因素决定： 企业的资产规模 企业的业务收支规模 企业的行业特点 企业对货币资金的运用能力 企业近期偿债的资金需求 企业的利润状况和相应的现金后果 所处的融资环境等4.1.2 货币资金的静态规模的适当性4.1.2 货币资金的静态规模的适当性企业对货币资金的运用能力 货币资金如果仅停留在货币形态，则只能用于支付，其对企业资产增值的直接贡献将会很小 如果能善用货币资金，从事其他的经营或投资活动，则企业的获利水平有可能提高 过高的货币资金规模，可能意味着企业丧失潜在的投资机会，也可能表明企业生财无道。最佳现金余额的确定最佳现金余额的确定1、成本分析模式 2、存货模式 3、随机模式 4、现金周转模型 5、因素分析模型 6、行业现金结构模型1、成本分析模式1、成本分析模式 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。 企业持有的现金，将会有三种成本： 1．机会成本 2．管理成本 3．短缺成本1．机会成本1．机会成本 现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金资产的流动性极佳，但盈利性极差。持有现金则不能将其投人生产经营活动，失去因此而获得的收益。企业为了经营业务，有必要持有一定的现金，以应付意外的现金需要。但现金拥有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。2．管理成本2．管理成本 企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。3．短缺成本3．短缺成本 现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。null0现金持有量短缺成本线机会成本线总成本线总成本管理成本线null 最佳现金持有量的具体计算，可以先分别计算出各种方案的机会成本、管理成本、短缺成本之和，再从中选出总成本之和最低的现金持有量即为最佳现金持有量。null 注：机会成本率即该企业的资本收益率为l2%。四种方案的总成本计算结果 四种方案的总成本计算结果 null 将以上各方案的总成本加以比较可知，丙方案的总成本最低，也就是说当企业持有75 000元现金时，各方面的总代价最低，对企业最合算，故75 000元是该企业的最佳现金持有量。2、存货模式——现金需求量稳定2、存货模式——现金需求量稳定假设： （1）一定时期现金需求量是一定的 （2）每天需要的现金是均匀变化的 （3）单位转换成本是常数 （4）不允许短缺（无短缺成本） （5）什么时候需要现金，什么时候就可以卖掉有价证 券，且每次换得的现金是相等的。null0现金持有量交易成本线机会成本线总成本线总成本null 某企业的现金使用量是均衡的，每周的现金净流出量为100 000元。 若该企业第0周开始时持有现金300 000元，那么这些现金够企业支用3周，在第3周结束时现金持有量将降为0，其3周内的平均现金持有最则为150 000元（300 000÷2）。第4周开始时，企业需将300 000元的有价证券转换为现金以备支用；待第6周结束时，现金持有量再次降为零，这3周内的现金平均余额仍为150 000元。如此循环，企业一段时期内的现金持有状况可表现为下图。 nullC C/2 0现金流量周 一段时期内的现金持有状况null 如果企业将C定得高些，比如定为600 000元，每周的现金净流出量仍为100 000元，这些现金将够支用6周，企业可以在6周后再出售有价证券补充现金，这能够减少现金的交易成本；但6周内的现金平均余额将增加为300 000元（600 000÷2），这又会增加现金的机会成本。null 如果企业将C定得低些，比如定为200 000元，每周的现金净流出量还是100 000元，那么这些现金只够支用2周，企业必须频繁地每2周就出售有价证券，这必然增加现金的交易成本；不过2周循环期内的现金平均余额可降为100 000元（200 000÷2），这降低了现金的机会成本。计算公式计算公式（1）一定期间内的现金需求量，用T表示。 （2）每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本， 用F表示； 交易成本=（T/C）×F （3）持有现金的机会成本率，用K表示； 机会成本=（C/2）×Knull 在以上的举例中，企业一年的现金需求量为100 000元×52周=5 200 000元。该企业有几种确定C的方案，每种方案对应的机会成本和交易成本。null注：机会成本率即该企业的资本收益率为l0%。null注：每次的交易成本为1000元。nullnull 当企业的初始现金持有量为300 000元时，现金总成本最低。以上结论是通过对各种初始现金持有量方案的逐次成本计算得出的。此外，也可以利用公式求出成本最低的现金持有量，这一现金持有量称为最佳现金持有量，以C*表示。 null机会成本=交易成本，即：（C/2）×K=（T/C）×F 整理后，可得出： 本例中，T=5 200 000元，F=1 000元，K=0.1，利用上述公式即可计算出最佳现金持有量为： 为了验证这一结果的正确性，可以计算出比322 490元略高和略低的几种现金持有量的成本，比较它们的高低，见表。 为了验证这一结果的正确性，可以计算出比322 490元略高和略低的几种现金持有量的成本，比较它们的高低，见表。说明：不论初始现金持有量高于还是低于322 490元，总成本都会升高，所以322 490元是最佳的现金持有量。null 优点：现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法； 缺点：主要是假定现金的流出量稳定不变，实际上这很少有。 相比而言，那些适用于现金流量不确定的控制最佳现金持有量的方法，就显得更具普遍应用性。3、随机模式——现金需求量难以预支3、随机模式——现金需求量难以预支 对企业来讲，现金需求量往往波动大且难以预知，但企业可以根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。 当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则抛售有价证券换回现金，使现金持有量回升。若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存量。这种对现金持有量的控制。null现金余额 A：最高控制线 C：回归线 B：最低控制线 时间 null 虚线H为现金存量的上限，虚线L为现金存量的下限，实线R为最优现金返回线。 （1）当其达到A点时，即达到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线（R线）的水平 （2）当现金存量降至B点时，即达到了现金控制的下限，企业则应转让有价证券换回现金，使其存量回升至现金返回线的水平。 （3）现金存量在上下限之间的波动属控制范围内的变化，是合理的，不予理会。 nullb——每次有价证券的固定转换成本； i——有价证券的日利息率； δ——预期每日现金余额变化的 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 差（可根据历 史资料测算）。 nullL的影响因素： （1）受到企业每日的最低现金需要 （2）管理人员的风险承受倾向等因素的影响。 null【例题】假定某公司有价证券的年利率为9％，每次固定转换成本为50元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于1 000元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为800元。null有价证券日利率=9％÷360=0.025％ H=3R-2L=3×5 579-2×1 000 =14 737（元） 这样，当公司的现金余额达到14 737元时，即应以9 158元（14 737-5 579）的现金去投资于有价证券，使现金持有量回落为5 579元；当公司的现金余额降至1 000元时，则应转让4 579元（5 579-1 000）的有价证券，使现金持有量回升为5 579元。nullnull 随机模式建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测的前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守。 机会成本： 随机模式＞存货模式null 某公司根据预测，每日现金支出现金流流量的可能结果为： 目前有价证券年利率为6%，每次转换的固定成本为60元，公司持有现金的最低额度不少于1000元。 要求：计算最优返回现金控制的范围即到达边界时买卖有价证券的金额。null期望现金流量=2000*0.1+1000*0.2+500*0.3+1000*0.2+3000*0.2=550 R=9620 H=26860 到达上限买进有价证券=26860-9620=17240 到达下限卖出有价证券=9620-1000=8620 4、现金周转模型4、现金周转模型经营周期：是从购买存货一直到收到现金的时间。 现金周期：是从对外支付现金一直到收到现金的时间。 最佳现金持有量＝企业年现金需求总额360现金周期 购买存货销售存货存货期间应收账款期间应付账款期间现金周期支付现金收到现金经营周期5、因素分析模型5、因素分析模型最佳现金余额 =（上年现金平均占用额-不合理占用额） （1预计销售收入变化的%）6、行业现金结构模型6、行业现金结构模型最佳现金余额 =行业的平均现金结构（现金占总资产的百分比）总资产4.1.3 货币资金收付制度分析 4.1.3 货币资金收付制度分析 货币资金在收支过程中的内部控制制度的完善程度以及实际执行质量，构成了对企业货币资金质量分析的另一个重要方面。 货币资金收款主要由销售引起，内控制度涉及销售过程和收款过程，主要包括： 对客户的选择（主要迎评估客户的未来偿债能力） 对特定客户销售特定商品种类和数量的决定 收款条件（预收、赊销、现销或组合）的决定 商品或产品出库数量和质量的确定 债权催收工作部门的确定 具体收款环节和会计处理 4.1.3 货币资金收付制度分析 4.1.3 货币资金收付制度分析 货币资金付款主要由采购引起，内控制度涉及采购过程和付款过程，主要包括： 对采购需求的确定（包括采购种类、数量、质量以及必要性和合理性的确定） 对采购时机的确定 对供货商的选择（主要评估不同供货商在质量、价格、交货条件以及售后服务等方面的质量差异） 对特定供货商采购特定商品种类和数量的确定 采购数量与折扣等级的谈判与决定 付款条件（预付、现付、赊购或组合）的决定 采购商品或产品入库数量和质量的确定 具体付款环节以及会计处理4.1.4 货币资金动态质量分析 4.1.4 货币资金动态质量分析 由于物价波动、技术发展等方面的原因，相同数量金额的货币资金在不同时点的购买力会有所波动。 在企业的经济业务涉及多种货币、企业的货币资金有多种货币的条件下，由于不同货币币值有不同的未来走向，不同货币币值的走向决定了相应货币的质量。 对企业保有的各种货币进行汇率趋势分析，可以确定企业持有的货币资金的未来质量。4.2 短期债权的质量分析4.2 短期债权的质量分析4.2.1 商业债权与非商业债权 4.2.2 商业债权规模的决定因素 4.2.3 债权的质量分析技术 4.2.4 其他应收款的质量问题 4.2.5 不良债权的处理和报表披露4.2.1 商业债权与非商业债权4.2.1 商业债权与非商业债权商业债权：因赊销商品而形成的债权（应收账款、应收票据） 非商业债权：因其他原因而形成的债权（其他应收款）4.2.2 商业债权规模的决定因素4.2.2 商业债权规模的决定因素企业的营销模式（预收、现销、赊销） 行业惯例（制造业、商品流通业、服务业…） 企业特定时期的信用政策（注意：对存货周转的影响） 信用标准信用标准 企业在设定某一顾客的信用标准时，往往先要评估他赖账的可能性。这可以通过“5C”系统来进行。 所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即：品质、能力、资本、抵押和条件。（1）品质（1）品质 品质指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。企业必须设法了解顾客过去的付款记录，看其是否有按期如数付款的一贯做法，及与其他供货企业的关系是否良好。这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。 （2）能力（2）能力能力指顾客的偿债能力，即其流动资产的数避和质量以及与流动负债的比例。顾客的流动资产越多，其转换为现金支付款项的能力越强。同时，还应注意顾客流动资产的质量，看是否有存货过多、过时或质量下降，影响其变现能力和支付能力的情况。（3）资本（3）资本 资本指顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景。 （4）抵押（4）抵押 抵押指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。这对于不知底细或信用状况有争议的顾客尤为重要。一旦收不到这些顾客的款项便以抵押品抵补。如果这些顾客提供足够的抵押，就可以考虑向他们提供相应的信用。 （5）条件（5）条件 条件指可能影响顾客付款能力的经济环境。比如，万一出现经济不景气，会对顾客的付款产生什么影响，顾客会如何做，等等，这需要了解顾客在过去困难时期的付款历史。4.2.3 债权的质量分析方法4.2.3 债权的质量分析方法周转率分析 应收账款平均收账期与赊销期限的比较 账龄分析 坏账准备政策分析 债务人构成分析 内部经手人构成（企业管理者角度） 警惕预付款规模过大的现象（容易忽视）对债权的账龄进行分析对债权的账龄进行分析对债权的账龄进行分析，是最传统的一种方法。这种方法通过对债权的形成时间进行分析，进而对不同账龄的债权分别判断质量，对现有债权分别判断质量，对现有债权，按欠款期长短进行分类分析。一般而言，未过信用期或已过信用期但拖欠期较短的债权出现坏账的可能性比已过信用期较长时间的债权发生坏账的可能性小。 这种分析，对确定企业的坏账情况，制定或调整企业的信用政策十分有益。账龄分析表 1998年12月31 日 账龄分析表 1998年12月31 日 坏帐准备政策分析坏帐准备政策分析新准则强调，应收账款作为一项金融资产，应当在资产负债表日对其进行减值检查，将其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额确认为减值损失，计入当期损益。 不再过分强调所采用的坏账准备计提方法，应收账款是否发生减值取决于该项目预计未来现金流量的现值。 是否存在坏帐准备政策变更。 金融资产发生减值的客观依据金融资产发生减值的客观依据1. 发行方或债务人发生严重财务困难； 2. 债务人违反了 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等； 3. 债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出让步； 4.债务人很可能倒闭或进行其他财务重组； 5.因发生方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易； 6.无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据公开的数据对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流量确已减少且可计量，如该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化，或债务人所在国家或地区失业率提高，担保物在其所在地区的价格明显下降、所处行业不景气等； 7.债务人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本； 8.权益工具投资的公允价值发生严重或非暂时性下跌； 9.其他表明金融资产发生减值的客观证据。债务人构成分析债务人构成分析债务人行业构成分析 债务人区域构成分析：发达与欠发达区域 债务人所有权性质分析 债权企业与债务人的关联状况分析 债务人的稳定程度分析 从债务人区域构成来分析从债务人区域构成来分析从债务人的区域构成来看，不同地区的债务人，由于经济发展水平、法制建设条件以及特定的经济环境等方面差异，对企业自身债务的偿还心态以及偿还能力有相当大的差异：经济发展水平较高、法制建设条件较好以及特定的经济环境较好地区的债务人，一般具有较好的债务清偿心理，因而企业对这些地区的债权的可回收性较强；经济发展水平较为落后、法制建设条件较为薄弱以及特定的经济环境较差（如正面临战争）地区的债务人，其还款能力较差。从债务人的所有权性质来分析从债务人的所有权性质来分析 从债务人的所有权性质来看，不同所有制的企业，对其自身债务的偿还心态以及偿还能力也有较大的差异。许多企业的实践已经证明了这一点。从债权企业与债务人的关联状况来分析从债权企业与债务人的关联状况来分析从债权企业与债务人的关联状况来看，可以把债务人分为关联方债务人与非关联方债务人。由于关联方彼此之间在债权债务方面的操纵色彩较强，因此，对关联方债务人对债权企业的债务的偿还状况应予以足够的重视。从债务人的稳定程度来分析从债务人的稳定程度来分析从债务人的稳定程度来看，稳定债务人的偿债能力一般较好把握，而临时性或不稳定的债务人的偿债能力一般较难把握。对形成债权的内部经手人构成进行分析对形成债权的内部经手人构成进行分析一般来说，企业外部报表信息的使用者，由于受所掌握资料的限制，不大可能对形成企业债权的内部经手人的构成进行分析。但是，从企业管理者的角度来说，完全可以实施对形成债权的内部经手人的构成进行分析。 大量的实践表明，形成债权的内部经手人对企业债权的质量影响重大。因此，对形成债权的内部经手人的构成进行分析，既可以为管理者合理调配企业内部的工作安排提供重要的参考信息，也可以引导企业的管理者较早地关注企业债权质量较差的区域，及时采取有效措施。null某企业将一张为期6个月，票面利率为9%，面值为120000元的商业承兑汇票，在票据到期前的两个月向银行贴现，贴现率为12%。求实得贴现款和企业账面利息收入。 票据到期值=票据面值×（1+票据利率×票据期限） =120 000×（1+9%×6/12）=125400 票据贴现利息=到期价值× 贴现利率×贴现期 = 125400 × 12%×2/12=2508 贴现实得款=到期价值—贴现利息 =125400-2508=122 892 企业账面利息收入=贴现实得款-面值 =122 892-120 000=2892 4.2.4 其它应收款的质量问题4.2.4 其它应收款的质量问题是垃圾桶，也是聚宝盆 警惕小项目潜伏的大危机 粉饰利润 大股东抽逃或无偿占用资金 销售收入偷逃税款 危险信号 金额巨大 长期挂账 来自关联方4.2.5 不良债权的处理与报表披露4.2.5 不良债权的处理与报表披露主观性大 规模 计提依据 计提比例 账龄分析思考题思考题据报载，上市公司A资产总额中的债权已经超过了资产总额的70%，而其债权总额中，应收母公司款项已经达到了80%以上。2007年7月，A公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清算的危险。 请对A公司此时的债权质量及对A公司未来的影响作出评价。null