金融论文

利率市场化对我国商业银行经营行为的影响探究 2013级金融一班余令阳学号:2013203120 引言:众所周知,利率市场化是一个国家金融成熟的标志,是提高金融市场化程度的重要一环,它不仅是利率定价机制的深刻转变,而且是金融深化的前提条件和核心内容。利率市场化首先是一个过程,是一个逐步实现利率定价机制由政府或货币当局管制向市场决定的转变过程,是一个利率体制和利率决定机制变迁的过程,随着这一过程的不断深化,整个利率体系由借贷双方根据市场供求关系决定的利率的比例越来越多,由政府或货币当局直接干预的成分越来越小。国际实践表明,在促进经济增长、保证金融资源有效配置和实现内外均衡等方面利率市场化发挥着重要的作用。在我国不断深化改革的今天,利率市场化已然成为金融改革的重中之重,我国商业银行也会因此受到重大影响。 关键词:利率市场化中国商业银行影响对策 从国际金融发展现状与前景以及结合当前世界经济状况来看,我国商业银行业调整与改革还任重道远。虽然我国的银行体系形成了形式多样、功能齐全、分工协作、互为补充的多层次体系,并且逐步建立以国有商业银行为主体、其他银行业金融机构相互并存的结构,但银行业的经营现状不容乐观。盈利能力方面。与国外银行相比,我国商业银行的盈利能力还存在较大差距。资产质量方面。对于我国国有商业银行而言,截至2004年6月,不良贷款余额比年初下降4.82个百分点,但仍然高达1.52万亿元,不良贷款比率为15.59%。资本金方面。至2003年底,我国银行业(包括政策性银行在内)的平均资本充足率只有6.3%左右,而国有银行的平均资本充足率更低,仅仅为5%左右,这与国际规定的8%的警戒线尚有较大差距。由此我们看出,在我国推行利率市场化是势在必行,大势所趋的。但是不可否认的是,利率市场化对中国的商业银行而言,是一把双刃剑,既是机遇,也是挑战。下面我们就来具体分析利率市场化对中国商业银行的主要影响以及商业银行的经营对策。 一.利率市场化对中国商业银行的主要影响 1.重大机遇 (1)利率市场化为国有商业银行的改革创造了良好的外部环境 国有商业银行作为政府宏观调节的微观基础,是中国银行货币政策的承担者。利率市场化,不仅是货币政策的改革,也是金融体制的改革重要组成部分。也就是说,利率市场化改革,可以促进金融领域方方面面的改革,创造出一个有利于国有商业银行改革的外部环境,让商业银行的运营遵循根本的市场规律。从而促使商业银行形成既是竞争者又是合作者的关系,在良好的市场环境中公正,公开,公平的竞争。 (2)利率市场化有利于提升国有商业银行的经营管理水平 商业银行在利率市场化的大环境下,面临市场份额的重新分配,这必然会促成商业银行完善服务质量,增加金融产品组合,提高资金使用效率,提高自身的经营管理水平,从而吸引到更多的客户。 (3)利率市场化有利于促进商业银行的资产结构优化调整 而易见的,利率市场化极大地扩大了商业银行的资产定价,资产结构安排的自主权,以及选择贷款对象的自由权。这实际上直接促进了我国商业银行合理安排其资产结构,自主的选择客户群体,从而最大限度的发挥其主观能动性,最大化的获得经营利润,从根 本上减少呆坏账比重,解决国有银行长期以来的资金结构弊病。 (4)利率市场化促使商业银行开展产品创新,发展多元化业务。 在利率管制的条件下,商业银行无法根据自身的要求增加或减少利率档次,也不能降低或提高利率水平,这自然导致市场与客户的发展要求不相符合,还严重限制了商业银行的产品创新。而利率市场化后,存贷利差将大幅度缩小,存贷款业务投入产出比下降,银行为了生存,自然要去发展中间业务市场。另外,利率市场化也伴随着中间业务产品的设计权和定价权的市场化,这就给中间业务的发展带来了活力和空间。可以预见的是,这必将促进商业银行进行产品创新,研发新的资产组合。 2.重要挑战 (1)利率市场化使商业银行之间的竞争日益激烈 尽管从理论上讲,存款利率上限的放开,有利于促进银行业优化资源配置,有利于储户在获取更多的存款利息收益方面拥有更多的主动权和选择权。但从其他国家和地区利率市场化经验来看,存款利率上限的放开,更可能会导致银行业金融机构之间的过度竞争,从而引发风险,也因此人们大多把存款利率市场化作为利率市场化的标志。 这种过度竞争首先表现在存款利率方面。存款利率市场化以后,国家将解除对存款利率的管控,央行不再对各种利率进行直接调控,存款利率的高低由资金供求关系决定,商业银行可以自主决定自己的存款利率水平。这就极易导致以利息收入为主要利润来源的国内各商业银行在存款利率市场化后,短期内大打“利率牌”,来留住和吸引更多的储蓄客户。 以2012年为例,2012年6月8日,央行将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,7月6日,央行将金融机构一年期存款基准利率下调0.25%,一年期贷款基准利率下调0.31%,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。第一次存款利率调整后,国内大型商业银行,如中行、农行、工行、建行、交通银行等选择上浮活期与一年及以内定期存款,其他中小银行大多采取利率追随策略;第二次存款利率调整后,股份制商业银行和绝大多数的中小银行均选择将各期(活期、定期3个月、半年、一年)存款利率一浮到顶,即各期存款利率上浮10%。 就目前来看,在存款利率市场化渐进的情况下,各商业银行存款利率定价还处于探索阶段,其所处区域金融环境的竞争压力和自身发展能力是商业银行在定价过程中首先考虑的因素,在存款利率定价方面还没有形成一套成熟的理论和策略,定价过程中存在盲目性和随意性等非理性因素。而随着存款利率市场化的逐步推进,存款利率定价策略的日趋完善,各商业银行之间的竞争会越来越激烈,甚至达到白热化程度。 (2)利率市场化挤压了商业银行的利润空间 存款利率市场化对商业银行带来的影响首当其冲的是利息收入。就当前我国商业银行收入结构来看,虽然各商业银行的收入结构各有不同,但利息收入仍是其收入的主体,其利润来源主要是存贷款的利息差,一般而言,商业银行的利息收入占营业收入的70%以上,部分中小商业银行,利息收入占比甚至达到90%以上。存款利率市场化后,随着各商业银行大打“利率牌”争夺市场和客户,竞争加剧,存款利率会产生较大的波动,短期内会迅速拉升商 业银行的资金成本,若贷款利率不随之上升的话,则直接导致商业银行的利息收入减少,存贷息差收窄,利润锐减。这对以存贷息差为利润支撑的中小商业银行来说,冲击将是巨大的。如果进一步分析,由于国内商业银行的中间业务发展滞后,自我约束能力较差,加之金融监管不健全等现实情况,利差缩小将不可避免。以建设银行上海分行为例,2000年9月我国外币利率实施市场化改革以来,外币贷款收益率平均每年下降2个百分点,外币存贷款利差也平均每年下降一个多百分点。可以预见,即使是逐步放开存贷款利率,对中国的商业银行仍将会是十分严峻的挑战。 (3) 利率市场化加大了商业银行的经营风险 伴随着利率市场化的不断推进,商业银行面临的经营风险也在不断加大,利率的市场化将会导致金融市场风险加剧,信用风险随之恶化。金融市场风险围绕着利率风险展开,而利率变动导致商业银行经营风险加剧。利率市场化不仅影响着商业银行的盈利能力,也对其资产,负债,其他金融产生影响,在一定程上加大了商业银行的经营风险。具体表现为: ①利率结构风险。 不一致的存贷款利率波动会造成利率结构风险。它主要有两种表现形式:第一,当长期存贷利差波动幅度与短期存贷利差波动幅度不一致时,银行资产负债结构会与这种长短期波动不一致产生不协调会减少净利息收入;第二,存贷款利率波动幅度不一致时,由于存贷款之间的利差会缩小,这也会减少银行净利息收入。在我国外币市场,第一种形式的风险已有出现,它的主要原因是银行对大额外币存款采取自行定价的方式,同时利率高低水平有时会成为银行扩大资产规模和抢夺市场份额的重要手段,这将会导致贷款利率上升幅度远低于存款利率上升幅度,利率结构风险逐步显现的问题。 ②流动性风险。 市场利率波动对于商业银行经营的影响越来越大。正因为如此,利率市场化一旦实施,必将给银行的业务经营带来极大的不确定性,这样的不确定性,将使我国商业银行面临银行资金流人相关经营项目无法得到及时回补,致使资金停滞在经营项目中,极大的加剧了银行的流动性风险。 ③借款者逆向选择和信用风险 由于2008年以来国内持续的通货膨胀,我国目前所进行的主要工作就是紧缩的货币政策和财政政策,因此金融市场里直接融资萎缩,间接融资又成市场资金的主要来源。而利率市场化往往导致利率水平上升,而利率上升之后,由于金融市场普遍存在着信息不对称,通常就会导致信贷市场的逆向选择和逆向激励,从而加大整体信用风险。 二.利率市场化大背景下我国商业银行的应对举措 利率市场化在目前我国金融市场尚未成熟时期给商业银行业务经营带来的隐含的风险是前所未有的。对此,商业银行一定要有相应的充分准备,以应对利率市场化的波动的风险。因此,在应对路径的选择上,我认为主要有以下几个方面。 1.加强对利率风险的管理和控制 利率市场化改革必然导致利率风险,这就使商行利率管理的难度进一步加大,加之我国商业银行长期在利率风险管理上存在制度混杂,技术落后等问题,如何进行利率风险管理,是利率市场化过程中商业银行必须解决的首要问题。结合国内外的一些经验,我认为,可以从以下几个方面来考虑。 (1)构建利率风险管理控制体系。 具体来讲,这需要商业银行设立专职机构,确立利率风险管理在资产管理中的核心地位;制定和完善利率风险管理政策和程序,设计利率风险衡量指标,定期对全行风险管理监测评估,并对利率的走势做出预测,提出相应的利率风险防范对策;加强利率风险信息系统建设,为利率风险管理部门提供技术信息支持。 (2)提升利率风险管理技术。 具体来讲,首先要建立利率预测模型,因为有效的利率风险管理是建立在准确的利率预测的基础之上的。而利率市场化后,影响利率的因素将更加复杂,因此商业银行因充分考虑包括宏观经济状况,央行货币政策变动,物价水平,汇率变化,货币及资本市场供求关系等多种因素,对利率变动方向,利率变化水平,利率结构变化,周期转折点等进行全方位的预测。其次,商业银行要选择科学的风险管理技术。考虑到国内商业银行风险管理起步较晚,研究相对薄弱,而欧美发达国家利率市场化程度较高,因此国内商业银行在选择风险管理技术时可以借鉴西方的先进经验,加以改进,为我所用。如敏感性缺口管理法,有效持续期管理法和情景模拟法等。 (3)灵活运用利率衍生工具 上世纪八十年代以来出现的利率衍生工具,为商业银行提供了利用表外资产控制利率风险的有效途径。可以预见的是,随着利率市场化的不断推进,人民币利率衍生产品也必将营运而生。利率风险管理的衍生工具主要包括如远期利率 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 ,利率期货和期权,互换期权等。主要是通过对冲组合规避利率风险。这些防范利率风险的技术各有优势。例如,利率期货主要用于规避资产净值变化,利率互换较适合于规避由利率变化所引起的净收入的变化。金融衍生品在减少风险暴露的同时也减少了可能获利的机会。而在利率市场化的大环境下,我国商业银行可借鉴和加大金融创新的研究,运用规避利率风险的金融衍生工具,进行利率风险的分解和组合,实现根据不同的利率走势采取相应的保值策略。 2.建立与完善金融产品的定价体系 利率市场化要求利率不再由央行决定,而是由市场决定。这必然导致今后我国的商业银行要根据自己的资金状况和金融市场上资金供求状况来做好金融产品的定价,这要求我国商业银行完善金融产品定价体系,保证以合理的竞争价格留住优质的客户。换句话说,利率市场化之后,商业银行拥有了利率的自主权,商业银行之间存贷款业务的竞争将由非价格竞争逐步转向价格竞争。金融产品的定价能力直接关系到商业银行的盈利水平和市场竞争力,由于我国长期以来一直实行的是利率管制政策,导致我国的商业银行对资金定价方面缺乏系统、深入的研究,缺乏利率定价的经验和能力,因此,我国商业银行应积极建立科学、高效 的金融产品定价体系,提高资金定价能力进而提高盈利水平和市场竞争力。具体来看,我国商业银行必须积极开展金融产品定价机制的建设,加快存款定价机制、贷款定价机制、服务定价机制和授权定价机制等的完善。例如,在管理机制上,可以由总行公布或规定适于全行的基准利率,分支机构在总行基准利率基础上,通过受权,在规定的浮动范围内,根据各自的成本情况、不同客户的资信差别、同业竞争程度以及目标利润水平等因素进行确定。在定价策略方面,可以采取差异化定价策略,即实行客户差别定价、服务差别定价、地理差别定价等;在定价方法上,可以采取以成本为导向的定价法、以需求为导向的定价法5 、以竞争为导向的定价法等。只有这样, 才能最终实现金融产品的定价目标,即财务目标 (利润最大化、资金平衡) 和市场营销目标 (保持或提高市场份额)。 3.加快金融创新的脚步,大力发展中间业务。 据统计,2006年,美国花旗银行中间业务收入已占总收入的比重为80%,大通银行为68.9%,总的来说,西方国家商业银行中间业务收入占全部收入的比重已达到了50%左右,而我国2006年,开办的中间业务品种仅有260多个,各银行中间业务占全部收入的比重平均为10%左右,最高为22%,有的甚至不足1%,因此中间业务发展的空间还很大。由于我国商业银行业务长期被传统业务统治,利润随存贷款利差依赖过强,因此,我国的商业银行应大力提倡金融创新,调整业务结构,大力发展中间业务,增加中间业务收入,降低对存贷款业务的依赖。具体来说,有以下几个方面的内容。 (1)金融业务的创新 利率市场化后,必然带来商业银行利差收益的减少。然而从目前来看,存贷款利差收益还是国有商业银行的最主要收入来源,占全部收入的80%以上。为此,国有商业银行必须加快业务创新步伐,拓展业务经营空间,拓展客户市场领域,不断开掘新的效益增长点,实现经营结构、客户结构和收益结构的多元化,以降低利差缩小对经营发展所带来的影响,减免利率波动带来的损失。 ①商业银行在保持基本业务稳定的基础上,应该逐步减少对利息收入的依赖,寻求其他的新的金融业务,可积极发展表外业务和中间业务。要从服务功能、服务质量和服务范围的广度和深度上下功夫,重点发展投资理财、财务顾问、资产管理国内外结算、担保、代理保险等附加值高的业务品种,使经营收益从以赚取利差为主逐步向以赚取服务费为主的方向转移。 ②开拓个人客户市场领域,调整客户结构,从产品导向性向客户导向性转移。以个人理财为中心的个人金融业务是国际上一些大型商业银行的主营业务,如美国花旗、香港恒生等银行个人金融业务对全行的利润贡献都在50%左右。因此可以大力增大零售业务比重,开展汽车消费信贷、资信、按揭等个人金融业务,拓展个人金融业务利润增长空间。 ③积极创新资产负债业务,改变资产负债相对单一的结构。从资产的运用情况看,目前国有商业银行除了上缴各类存款准备金外,几乎只用于发放贷款与上存资金。从负债来源看,各项存款占到90%以上。这使得商行在控制和规避利率风险时缺乏必要的应对手段。为此,国有银行应积极推进资产负债等传统业务的创新,拓展融资渠道,增强筹集应急资金的能力;拓展投资渠道,开发资产可紧急变现的投资产品。如发展票据业务和同业拆借业务等。 ④大力发展网上业务。随着信息技术的不断完善,网上(电子)银行及其相关业务得 继续阅读