财务管理 概念

财务管理 概念 第一章 财务管理总论 2、企业同各方面的财务关系: ?企业与投资者和受资者之间1、资金运动的经济内容: ? 企业与债权人、的财务关系。? 资金筹集。筹集资金是资金运动 债务人、往来客户之间的财务关的起点，是投资的必要前提。? 系。?企业与税务机关之间的财资金投放。投资是资金运动的中 务关系。?企业内部各单位之间心环节。?资金耗费。资金的耗 的财务关系。?企业与职工之间费过程又是资金的积累过程。? 的财务关系。 资金收入。资金收入是资金运动 的关键环节。?资金分配。资金3、企业财务管理的主要内容包 括:?筹资管理。?投资管理。分配是一次资金运动过程的终 点，又是下一次资金运动过程开?资产管理。?成本费用管理。始的前奏。 ?收入和分配管理。 4、财务管理的特点 财务管理区别于其他管理的特6、财务管理目标的特征:?财?它考虑了取得报酬的时间，并点，在于它是一种价值管理，是务管理目标具有相对稳定性。?用时间价值的原理进行了计量。对企业再生产过程中的价值运财务管理目标具有可操作性。?它科学地考虑了风险与报酬动所进行的管理。?涉及面广。(可以计量、可以追溯、可以控的联系。?它能克服企业在追求财务管理与企业的各个方面具制)?财务管理目标具有层次利润上的短期行为，因为不仅目有广泛的联系。?灵敏度高。财性。 前的利润会影响企业的价值，预务管理能迅速提供反映生产经期未来的利润对企业价值的影 7、财务管理的总体目标:?经 营状况的财务信息。?综合性响所起的作用更大。?它不仅考 济效益最大化。?利润最大化。 强。财务管理能综合反映企业生虑了股东的利益，而且考虑了债 ?权益资本利润率最大化。?股 产经营各方面的工作质量。 权人、经理层、一般职工的利益。 东财富最大化。?企业价值最大 5、财务管理目标含义:又称理化。 9、企业价值最大化理财目标的财目标，是指企业进行财务活动缺陷: 8、企业价值最大化理财目标的 所要达到的根本目的。 优点: 财务管理目标的作用:?导向作 用。?激励作用。?凝聚作用。 ?考核作用。 ?公式中的两个基本要素—未10、财务管理的原则:?资金合?财务预测。?财务决策。?财 来各年的企业报酬和与企业风理配置原则。?收支积极平衡原务 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 。?财务控制。?财务分 成本效益原则。?收益风险相适应的贴现率是很难预计则。?析。 的，预计中可能出现较大的误险均衡原则。?分级分口管理原 13、财务预测环节的工作步骤: 差，因而很难作为对各部门要求则。?利益关系协调原则。 ?明确预测对象和目的。?搜集的目标和考核的依据。?企业价 11、简述收益风险均衡原则: 和整理资料。?选择预测模型。值的目标值是通过预测方法来 ?财务活动中的风险是指获得?实施财务预测。 确定的，对企业进行考评时，其 预期财务成果的不确定性。?要实际值却无法按公式的要求来 14、财务决策环节的工作步骤: 求收益与风险相适应，风险越取得。如果照旧采用预测方法确 ?确定决策目标。?拟定备选方大，则要求的收益也越高。?都定，则实际与目标的对比毫无意 案。? 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 各种 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，选择最优应当对决策项目的风险和收益义，业绩评价也无法进行。因此 方案。 作出全面的分析和权衡，项目适它在目前还是难以付诸实行的 当地搭配起来，分散风险，做到理财目标。 15、财务计划环节的工作步骤: 既降低风险，又能得到较高的收 ?分析主客观条件，确定主要指益。 标。?安排生产要素，组织综合 12、财务管理的环节主要有: 平衡。?编制计划表格，协调各 项指标。 16、财务控制环节的工作步骤: 20、企业总体财务管理体制研究?对于一个理财主体来说，在所 的问题: 有权和经营权分离的条件下，所?制定控制标准，分解落实责 有者和经营者对企业财务管理任。?确定执行差异，及时消除?建立企业资本金制度。?建立 具有不同的权限，要进行分权管差异。?评价单位业绩，搞好考固定资产折旧制度。?建立成本 理。这就是所谓的“两权”。?按核奖惩。 开支范围制度。?建立利润分配 照公司的组织结构，所有者财务 制度。 17、财务分析环节的工作步骤: 管理和经营者财务管理，分别由 21、“两权三层”管理的基本框股东大会(股东会)、董事会、?搜集资料，掌握情况。?指标 架: 经理层(其中包括财务经理)来对比，揭露矛盾。?因素分析， 实施，进行财务分层管理。这就明确责任。?提出措施，改进工 是所谓的“三层”。 作。 22、“两权三层”管理的内容: 18、财务分析的方法:?对比分 析法。?比率分析法。?因素分 析法。 19、财务管理环节的特征:?循 环性。?顺序性。?层次性。? 专业性。 ?股东大会:着眼于企业的长远?筹集资金。?负责固定资产投?要正确理解资金时间价值的发展和主要目标，实施重大的财资负责。?营运资金管理。?负产生原因。?要正确认识资金时务战略，进行重大的财务决策。责证券的投资与管理。?负责利间价值的真正来源。?要合理解?董事会:着眼于企业的中、长润的分配。?负责财务预测、财决资金时间价值的计量原则。 期发展，实施具体财务战略，进务计划和财务分析工作。 2、运用资金时间价值的必要性: 行财务决策。?经理层:经理层 25、企业会计处的主要职责: ?资金时间价值是衡量企业经对董事会负责，着眼于企业短期 ?按照企业会计准则的要求编济效益、考核经营成果的重要依经营行为，执行财务战略，进行 制对外会计报表。?按照内部管据。资金时间价值问题，实际上财务控制。 理的要求编制内容会计报表。?是资金使用的经济效益问题。?23、企业内部财务管理体制研究 进行成本核算工作。?负责纳税资金时间价值是进行投资、筹的问题: 资、收益分配决策的重要条件。的计算和申报。?执行内部控制 ?资金控制制度。?收支管理制制度，保护企业财产。?办理审资金时间价值揭示了不同时点度。?内部结算制度。?物质奖核报销等其他有关会计核算工上所收付资金的换算关系，这是励制度。 作。 正确进行财务决策的必要前提。 24、企业财务处的主要职责: 第二章 资金时间价值和投资3、年金的含义:是指一定期间 风险的价值 内每期相等金额的收付款项。 1、资金时间价值的实质: 年金的种类: ?每期期末收款、付款的年金，第三章 筹资管理 以上各项可概括为:合理性、效称为后付年金，即普通年金。?益性、及时性、节约性、比例性、 1、企业筹资的具体动机有:? 每期期初收款、付款的年金，称合法性六项原则。 新建筹资动机。?扩张筹资动 为先付年金，或称即付年金。? 调整筹资动机。?双重筹机。?3、企业的资金来源渠道: 距今若干期以后发生的每期期 资动机。 ?政府财政资金。?银行信贷资末收款、付款的年金，称为递延 2、筹资的原则: 金。?非银行金融机构资金。?年金。?无期限连续收款、付款 其他企业单位资金。?民间资的年金，称为永续年金。 ?合理确定资金需要量，努力提 金。?企业自留资金。?外国和 高筹资效果。?周密研究投资方4、投资决策的类型: 港澳台资金。 向，大力提高投资效果。?适时 ?确定性投资决策。?风险性投 取得所筹资金，保证资金投放需4、企业的筹资方式有: 资决策。?不确定性投资决策。 要。?认真选择筹资来源，力求 ?吸收直接投资。?发行股票。5、投资风险收益的计算步骤: 降低筹资成本。?合理安排资本 ?企业内部积累。?银行借款。 结构，保持适当偿债能力。?遵 ?计算预期收益。?计算预期标?发行债券。?融资租赁。?商 守国家有关法规，维护各方合法 准离差。?计算预期标准离差业信用。 权益。 率。?计算应得风险收益率。? 计算预测投资收益率，权衡投资 方案是否可取。 5、金融市场的含义:是指资金7、资本金的含义:是指企业在?有利于明晰产权关系，保障所供应者和资金需求者双方借助工商行政管理部门登记的注册有者权益。?有利于维护债权人于信用工具进行交易而融通资资金，是各种投资者以实现盈利的合法权益。?有利于保障企业金的市场。 和社会效益为目的，用以进行企生产经营活动的正常进行。?有 业生产经营、承担有限民事责任利于正确计算企业盈亏，合理评金融市场的构成要素:?资金供 而投入的资金。 价企业经营成果。 应者和资金需求者。?信用工 具。?调节融资活动的市场机资本金的筹集方法:?实收资本10、销售百分比法的含义:是根制。 制。?授权资本制。?折衷资本据销售额与资产负债表和利润 制。 表项目之间的比例关系，预测各6、金融市场的基本特征: 项目短期资本需要量的方法。 8、企业资本金的管理原则:? ?金融市场是一资金为交易对 资本确定原则。?资本充实原销售百分比法的优点:能为财务象的市场。?金融市场可以是有 则。?资本保全原则。?资本增管理提供短期预计的财务报表，形的市场，也可以是无形的市 值原则。?资本统筹使用原则。 以适应外部筹资的需要，且易于场。 使用。 9、建立资本金制度的重要作用: 销售百分比法的缺点:但在有关 因素发生变动的情况下，必须相 应地调整原有的销售百分比。 11、吸收投入资本主要形式: 吸收投入资本的缺点:?资本成一、公司设立发行原始股的基本 本较高。?产权清晰程度差。 程序:?发起人议定公司注册资?现金投资。?实物投资。?工 本，并认缴股款。?提出发行股业产权和非专利技术投资。?土15、普通股权利和义务的特点: 票的申请。?公告招股说明书，地使用权投资。 ?普通股股东享有公司的经营 制作认股书，签订承销协议。? 管理权。?普通股股利分配在优 12、吸收投资的程序:?确定筹招认股份，缴纳股款。?召开创 先股之后进行，并依公司盈利情 资数量。?物色投资单位。?协立大会，选举董事会、监事会， 况而定。?公司解散清算时，普 商投资事项。?签署投资协议。办理公司设立登记，交割股票。 通股股东对公司剩余财产的请 ?取得所筹集的资金。 求权位于优先股之后。?公司增二、公司增资发行新股的基本程13、筹集非现金投资的估价:?发新股时，普通股股东具有认购序:?作出发行新股的决议。?流动资产的估价。?固定资产的优先权，可以优先认购公司所发提出发行新股的申请。?公告招估价。?无形资产的估价。 行的股票。 股说明书，制作认股书，签订承 销协议。?招认股份，缴纳股款，14、吸收直接投资的优点:?能16、优先股的优先权利表现在: 交割股票。?改选董事、监事，够增强企业信誉。?能够早日形?优先获得股利。?优先分配剩 办理变更登记。 成生产经营能力。?财务风险较余财产。 低。 18、股票发行的具体方法:?有 17、股票的发行程序: 偿增资。?无偿配股。?有偿无 偿并行增股。 19、股票发行、流通的规范化:20、发行股票筹资的优点:?能银行借款的缺点:?财务风险较?总的说来，建立股份制，发行提高公司的信誉。?没有固定的大。?限制条件较多。?筹资数 没有固定古片，发展股票市场，必须在规到期日，不用偿还。?额有限。 范化上下工夫，要制止“变形”，的股利负担。?筹资风险小。 24、企业发行债券的基本程序:“走样”，反对降低标准。?对建 发行股票筹资的缺点:?资本成?作出发行债券的决议。?提出立股份制，发行股票采取积极慎 本较高?容易分散控制权。 发行债券的申请。?公告企业债重的方针。?坚持股权平等，同 券募集办法。?委托证券经营机 21、办理银行借款的程序:?企股同利，利益共享，风险共担的 构发售。?发售债券，收缴债券 业提出申请。?银行进行审批。原则，防止国有资产流失。?对 款，登记债券存根簿。?按期还 ?签订借款 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 和协议书。?企股票的收益，过去同时使用股 本付息。 业取得借款。?企业偿还借款。 息、红利两个提法，有的规定既 25、发行债券筹资的优点:?资给固定股息，又分红利，有的还 22、向银行借款需要附带的信用 本成本较低。?具有财务杠杆作规定股息打进成本，红利从利润 条件:?信贷额度。?周转信贷 用。?可保障控制权。 中开支。?我国股份制企业中内 协议。?补偿性余额。?按贴现 部职工持股的甚多，曾经存在许 发行债券筹资的缺点:?财务风法计息。 多混乱现象，造成利益分配上过 险高?限制条件多?筹资额有 23、银行借款的优点:?筹资速分向个人倾斜。 限。 度快。?筹资成本低。?借款弹 性好。 26、经营租赁的特点:?出租的27、融资租赁的特点:?出租的28、融资租赁的基本程序:?选设备一般由租赁公司根据市场设备由承租企业提出要求购买择租赁公司，提出委托申请。?需要选定，然后再寻找承租企或者由承租企业直接从制造商选择租赁设备，探询设备价格。业。?租赁期较短，短于资产的或销售商那里选定。?租赁期较?签订购货协议。?签订租赁合有效使用期，在合理的限制条件长，接近于资产的有效使用期，同。?交货验收。?结算货款。内承租企业可以中途解约，这在在租赁期间双方无权取消合同。?投保。?交付租金。?合同期有新设备出现或租赁设备的企?由承租企业负责设备的维修、满处理设备。 业不再需用时，对承租人比较有保养和保险，承租企业无权拆卸 29、租赁筹资的优点:?能迅速利。?设备的维修、保养由租赁改装。?租赁期满，按事先约定 获得所需资产。?租赁筹资限制公司负责。?租赁期满或合同中的方法处理设备，包括退还租赁 较少。?免遭设备陈旧过时的风止以后，出租资产由租赁公司收公司，继续租赁，企业留购，即 险。?到期还本负担轻。?税收回。经营租赁比较适用于技术过以少的“名义货价”买下设备。通 负担轻。?租赁可提供一种新的时较快的生产设备。 常采用企业留购办法，这样，租 资金来源。 赁公司也可以免除处理设备的 租赁筹资的缺点:资本成本高。 麻烦。 30、企业之间商业信用的形式: ?应付账款。(免费信用、有代 价信用、展期信用)?商业汇票。 ?票据贴现。?预收货款。 31、商业信用的优点:?筹资便资本成本的性质:?资本成本是1、流动资金的特点:?流动资利。?限制条件少。?有时无筹资本使用者向资本所有者和中金占用形态具有变动性。?流动 流资成本。 介人支付的占用费和筹资费。?资金占用数量具有波动性。? 资本成本具有一般产品成本的动资金循环与生产经营周期具商业信用的缺点:商业信用的期 基本属性，又有不同于一般产品有一致性。 限较短，如果取得现金折扣，则 成本的某些特性。?资本成本同 2、流动资金管理的意义:?加时间更短;如果放弃现金折扣， 资金时间价值既有联系，又有区 则须付出很高的筹资成本。 强流动资金管理，可以加速流动 别。 资金周转，减少流动资金占用，32、资本成本的含义:是企业为 33、资本成本的作用:?资本成促进企业生产经营的发展。?加取得和使用资本而支付的各种 本是比较筹资方式、选择筹资方强流动资金管理，有利于促进企费用，又称资金成本。资本成本 案的依据。?资本成本是评价投业加强经济核算，提高生产经营包括用资费用和筹资费用两部 资项目可行性的主要经济标准。管理水平。 分内容。 ?资本成本是评价企业经营成 果的最低尺度。 第四章 流动资金管理 3、流动资金管理的要求:?既5、现金的使用范围:?支付给信用政策的内容构成:?信用标要保证生产经营需要，又要节职工的工资、津贴。?支付给个准。?信用期限。?现金折扣。 管资金的?收账政策。 约、合理使用资金。?人的劳务报酬。?根据规定发给 要关资产，管资产的要管资金，个人的科学技术、文化艺术、体 8、应收账款的日常管理包括的资金管理和资产管理相结合。?育等各种奖金。?支付各种劳保 内容:?调查客户信用状况。?保证资金使用和物资运动相结福利费用以及国家规定的对个 评估客户信用状况。?催收应收合，坚持钱货两清，遵守结算纪人的其他支出。?向个人收购农 账款。?预计坏账损失，计提坏律。?流动资金只能用于生产经副产品和其他物资的价款。?出 账准备金。 营周转的需要，不能用于基本建差人员必须随身携带的差旅费。 9、存货的含义:是指企业在日设和其他开支。 ?结算起点以下的小额收支。? 常活动中持有以备出售的产成银行确定需要支付现金的其他 4、现金管理的要求:?钱账分 品或商品、处在生产过程中的在支出。 管、会计、出纳分开。?建立现 产品、在生产过程或劳务过程中金交接手续，坚持查库制度。?6、应收账款的功能:?增加产 耗用的材料和物料等。 遵守规定的现金使用范围。?遵品销售的功能。?减少产成品存 守库存现金限额。?严格现金存货的功能。 取手续，不得坐支现金。 7、信用政策的含义:是企业根 据自身营运情况制定的有关应 收账款的政策。 存货的功能:?储存必要的原材12、核定存货资金定额的要求:13、实行存货归口分级管理主要料，可以保证生产正常进行。??保证生产经营的合理需求，节的作用:?有利于调动各职能部 存货资金计储备必要的在产品，有利于组织约使用流动资金。?门、各级单位和职工群众管好用均衡、成套性的生产。?储备必划指标应当同产销计划指标及好存货的积极性和主动性，把存要的产成品，有利于产品销售。 其他计划指标保持衔接。?要有货管理同生产经营管理结合起 科学的计算根据，采用合理的计来。?有利于财务部门面向生10、管好存货的意义:?对存货 算方法。?核定存货资金定额工产，深入实际，调查研究，总结进行管理，可以向各职能部门和 作还应当实行统一领导、分级管经验，把存货的集中统一管理和各级单位提供管理信息。?只有 理的原则，采取群众路线的方分级管理紧密结合起来，使企业通过存货管理，才能实现存货效 法。 整个流动资金管理水平不断提益最大化。?存货管理不仅有利 高。 于提高企业的经济效益，而且有 利于整个国民经济的稳定和发14、各项材料资金管理，主要应展。 从以下几方面进行:?制定采购 计划，搞好供需平衡，安排采购11、存货成本包括:?采购成本。 资金。?确定最佳采购批量。??订货成本。?储存成本。 对企业全部材料实行分类管理。 第五章 固定资产和无形资产管 理 1、企业固定资产的价值周转特3、固定资产管理的意义:加强4、固定资产管理的基本要求:点:?使用中固定资产价值的双固定资产管理，保护固定资产完?保证固定资产的完整无缺。? 固定资产投资的集中重存在。?整无缺，充分挖掘潜力，不断改提高固定资产的完好程度和利性和回收的分散性。?固定资产进固定资产利用情况，提高固定用效果。?正确核定固定资产需价值补偿和实物更新是分别进资产使用的经济效果，不仅有利用量。?正确结算固定资产折旧行的。 于企业增加产品产量，开拓产品额，有计划地计提固定资产折 品种，提高产品质量，降低产品旧。?要进行固定资产投资的预2、固定资产计价方法:?原始 成本，而且可以节约国家基本建测。 价值。?重置价值。?折余价值。 设资金，以有限的建设资金扩大 5、固定资产项目投资的特点: 固定资产规模，增强国家经济实 ?投资数额大。?施工期长。? 力。这对于贯彻执行党的基本路 投资回收期长。?决策成败后果 线，加快实现社会主义现代化， 深远。 具有重要意义。 6、核定固定资产需用量的要求: ?搞好固定资产的清查。?以企 业确定的生产任务为根据。?要 同挖潜、革新、改造和采用新技 术结合起来。?要充分发动群 众，有科学的计算依据。 7、固定资产项目投资可行性预9、固定资产项目投资决策只所商誉的特性:?商誉是企业长期测的内容:?测定固定资产投资以要按收付实现制计算的现金积累起来的一项价值。?商誉不 拟定固定资产项目投资项目。?流量作为评价投资项目经济效能与企业分开而独立存在，不能方案。?预测固定资产项目投资益的基础，有两方面原因:?采与企业可确认的资产分开销售。效益。?进行项目投资决策。?用现金流量有利于考虑时间价?商誉本身不是一项单独的、能提出固定资产项目投资概算和值因素。?采用现金流量才能使产生收益的无形资产，而只是超筹划资金来源。 固定资产项目投资决策更符合过企业可确指的各单项资产价 客观实际情况。 值之和的价值。 8、固定资产项目投资决策中的 现金流量的构成:?初始现金流10、财务部门对固定资产的管12、无形资产的特点:?无形资量。?营业现金流量。?终结现新增固定资产，要参加验产不具有实物形态。?无形资产理:? 金流量。 收。?调出固定资产，要参加办属于非货币性长期资产。?无形 理移交。?报废固定资产，要参资产在创造经济利益方面存在 加鉴定清理。?清查固定资产，较大的不确定性。 要到现场查点实物。 第六章 对外投资管理 11、商誉的含义:是指企业在有 形资产一定的情况下，能得到高 于正常投资报酬所形成的价值。 1、企业对外投资的含义:就是2、长期投资的目的:?为保证4、债券投资的特点:?从投资企业在满足其内部需要的基础本企业生产经营活动的顺利进时间来看，不论长期债券投资，上仍有余力，在内部经营的范围行和规模的扩大，进行控股投还是短期债券投资，都有到期之外，以现金、实物、无形资产资。?为保证本企业原材料供应日，债券必须按期还本。?从投方式向其他单位进行的投资，以或者扩大市场等，以实物、技术资种类来看，因发行主体身份不期在未来获得投资收益的经济等作为投资条件，与其他企业联同，分为国家债券投资、金融债行为。 营。?将陆续积攒起来的大笔资券投资、企业债券投资等。?从 金投资于有价证券和其他财产。 投资收益来看，债券投资收益具企业对外投资的目的:?企业扩 有较强的稳定性，通常是事前预张的需要。?完成战略转型的需3、企业在进行对外投资时应当 定的，这一点尤其体现在一级市要。?资金调度的需要。?满足考虑的因素:?对外投资的盈利 场上投资的债券。?从投资风险特定用途的需要。 与增值水平。?对外投资风险。 来看，债券要保证还本付息，收 ?对外投资成本。?投资管理和 益稳定，投资风险较小。?从投 经营控制能力。?筹资能力。? 资权利来看，在各种投资方式 对外投资的流动性。?对外投资 中，债券投资者的权利最小，无 环境。 权参与被投资企业经营管理，只 有按约定取得利息、到期收回本 金的权利。 5、债券投资决策: 6、股票投资的含义:是企业通7、股票投资决策要点:?是否 过认购股票成为公司股东并获进行股票投资的决策。?股票投一、是否进行债券投资的决策: 取股利收益的投资。 资对象的决策。?股票投资时机?债券投资收益率的高低。?债 股票投资的特点:?从投资收益的决策。?股票投资结构的决券投资的其他效果。?债券投资 来看，股票收益不能事先确定，策。 的可行性。 具有较强的波动性。? 从投资 8、基金投资的含义:是一种金二、债券投资对象的决策:?债风险来看，债券投资按事先约定 融信托方式，它由众多不同的投券的信誉。?企业可用资金的期还本付息，收益较稳定，投资风 资者出资汇集而成，然后交给专限。 险较小，股票投资因股票分红收 业投资机构进行投资管理，专业 益的不肯定性和股票价格起伏 三、债券投资结构的决策:?债投资机构再把集中起来的资金 不定，成为风险最大的有价证 券投资种类结构。?债券到期期投资于各种产业和金融证券领 券。?从投资权利来看，在各种 限结构。 域，获得的收益按基金证券的份 投资方式中，股票投资者的权利 额平均分配给投资者。投资于投 最大(优先股除外)，投资者作 资基金的行为叫基金投资。 为股东有权参与企业的经营管 理。 基金的特点:?基金可以为投资11、总体风险特征:?市场风险，12、个别金融衍生工具的风险特者提供更多的投资机会。?基金指因市场价格表动而给交易者征:?金融远期合约的投资风投资只需支付少量的管理费用，造成损失的可能性。?信用风险。远期合约最大的特点是既锁就可获得专业化的管理服务。?险，也叫履约风险，即交易伙伴定风险又锁定收益。?金融期货基金种类众多，投资者可以根据践约风险。?流动性风险，指金合约的投资风险。与远期合约相自己的偏好，选择不同类型的基融衍生工具合约持有者无法在反，金融期货合约在风险上最大金。?基金的流动性好，分散风市场上找到出货或平仓机会的的特点就是对风险与收益的完险功能强。 风险。?法律风险，指由于立法全放开。?金融期权合约的投资 滞后、监管缺位、法规制定者对风险。合约交易双方风险收益的9、企业进行信托投资的业务种 金融衍生工具的了解与熟悉程非对称性是金融期权合约特有类和操作方式:?委托代理投 度不及或监管见解不尽相同、以的风险 机制 综治信访维稳工作机制反恐怖工作机制企业员工晋升机制公司员工晋升机制员工晋升机制图 。?金融互换合约的资。?信托存款投资。?委托贷 及一些金融衍生工具故意游离投资风险。在风险收益关系的设款投资。 与法律管制的设计动因而使交计上，金融互换合约类似与金融10、金融衍生工具的基本类型:易者的权益得不到法律的有效远期合约，即对风险与收益均实?金融远期。?金融期货。?金保护所产生的风险。 行一次性双向锁定，但其灵活性融期权。?金融互换。 要大于远期合约。 13、收购与兼并的联系:?基本收购与兼并的区别:?在兼并14、并购投资的目的:?谋求管 动因相似。?都以企业产权为交中，被兼并企业的法人实体不复理协同效应。?谋求经营协同效 谋求财务协同效应。?实易对象，都是企业重组的基本方存在;而在收购中，被收购企业应。? 式。 可仍以法人实体存在，其产权可现战略重组，开展多元化经营。以是部分转让。?兼并后，兼并?获得特殊资产。?降低代理成企业成为被兼并企业新的所有本。 者和债权债务的承担者，是资 15、价值评估的含义:指买卖双产、债权、债务的一同转移;而 方对标的(股权或资产)购入或在收购中，收购企业是被收购企 ****作出的价值判断。 业的新股东，以收购出资的股本 为限承担被收购企业的风险。? 兼并多发生在被兼并企业财务 状况不佳、生产经营停滞或半停 滞之时，兼并后一般需调整其生 产经营、重新组合其资产;而收 购一般发生在企业正常生产经 营状态，产权流动比较平和。 价值评估对并购的意义:?从并17、应用市盈率模型法对目标企1、成本费用的作用:?成本费购的程序开，一般非为三个阶业估值的步骤:?检查、调整目用是反映和监督劳动耗费的工段:目标选择与评估阶段、准备标企业近期的利润业绩。?选具。?成本费用是补偿生产耗费计划阶段、公开或协议并购实施择、计算目标企业估价收益指的尺度。?成本费用可以综合反阶段。?从并购的动机上看，并标。?选择标准市盈率。?计算映企业工作质量，是推动企业提购方一般是为了谋求管理、经营目标企业的价值。 高经营管理水平的重要杠杆。?和财务上的协同效应，实现战略成本费用是制订产品价格的一 18、并购投资的支付方式:?现 重组，开展多元化经营，获得特项重要依据。 金收购。?换股。?金融机构信 殊资产以及降低代理成本等，但 贷。?卖方融资(推迟支付)。2、成本费用的含义:就是对企在理论上只要价格合理，交易总 ?杠杆收购 业进行产品生产和经营过程中是可以达成的。?从投资者角度 各项费用的发生和产品成本的 第七章 成本费用管理 看，无论是并购方的股东还是目 形成所进行的预测、计划、控制、标企业的出资人，均希望交易价 核算和分析评价等一系列的科格有利于己方。 学管理工作。 16、价值评估的主要方法:?市 盈率模型法。?股息收益折现模 型法。?贴现现金流量法。?Q 比率法。?净资产账面价值法。 成本费用管理的意义:?加强成4、成本预测的内容:?新建和5、成本预测的步骤:?根据企本管理，降低生产经营耗费，是扩建企业的成本预测，即预测该业的经营总目标，提出初选的目 初步预测在当前生产扩大生产经营的重要条件。?加项工程完工投产后的产品成本标成本。?强成本管理，有利于促使企业改水平。?确定技术措施方案的成经营条件下成本可能达到的水善生产经营管理，提高经济效本预测，即企业在组织生产经营平，并找出与初选目标成本的差益。?加强成本管理，降低生产活动中采取设备更新、技术改造距。?目标成本的分解，作为各经营耗费，为国家积累资金奠定等措施，为选择最佳方案而进行部门、各单位制定成本方案的基坚实的基础。 的成本预测。?新产品的成本预础。?各部门、各单位提出各种 测，即预测企业从未来生产过的降低成本方案。?对比、分析各3、成本管理的基本原则:?正 新产品经过试制投产后必须达种成本方案的经济效果。?选择确区分各种支出的性质，严格遵 到和可能达到的成本水平。?在成本最优方案并确定正式目标守成本费用开支范围。?正确处 新的条件下对原有产品的成本成本。 理生产经营消耗同生产成果的 预测，即根据计划年度的产销情 关系，实现高产、优质、低成本 况和计划财务的增产节约措施， 的最佳结合。?正确处理生产消 预测原有产品成本比上年可能 耗同生产技术的关系，把降低成 降低的程度和应当达到的水平。 本同开展技术革新结合起来。 6、目标成本的预测方法:?制9、编制成本计划的要求:?要10、编制成本计划的步骤:?在定初选目标成本。?成本初步预以先进合理的技术经济定额为广泛收集和认真整理相关资料 目标成本的分解。?各部要同企业其他计划指标测。?依据。?的基础上，预计和分析上期成本门、各单位提出各种成本降低方紧密衔接。?要采取群众路线的计划的执行情况。?进行全厂成案。?对比、分析各种成本方案方法。 本计划指标的初步预测，确定计的经济效果。?选择成本最优方划期的目标成本，并拟定和下达案并确定正式目标成本。 各车间、各部门的成本控制指 标。?各车间、各部门发动群众7、成本计划的作用:?成本计 讨论成本控制指标，编制各单位划是组织群众挖掘降低成本潜 的成本计划或费用预算，制定增力的有效手段。?成本计划是建 产节约的保证措施。?财务部门立企业内部成本管理责任制的 审核各单位的成本计划或费用基础。?成本计划是编制其他财 预算，进行综合平衡和汇编全厂务计划的重要依据。 的成本计划和费用预算。 8、成本计划的内容:?主要产 11、成本控制的基本程序:?制品单位成本计划。?全部产品成 定成本控制标准。?执行标准。本计划。?期间费用预算。 ?确定差异。?消除差异。?考 核奖惩。 12、成本费用责任中心只能对其二、努力降低材料采购成本。?15、控制费用的日常开支，一般可控成本负责。可控成本应符合严格控制材料购买价格。?加强应抓住以下三个环节:?采用费 责任中心能够通过一建立的条件:?材料采购费用管理。?合理采用用手册，实行总额控制。?定的方式了解将要发生的成本。新材料和廉价代用材料。 必要的费用开支审批制度。?建?责任中心能够对成本进行计立必要的费用报销审核制度。 14、制造费用和期间费用的控 量。?责任中心能够通过自己的 16、可比产品成本降低率的特制:制造费用和期间费用都属于 行为对成本加以调节和控制。 综合性费用。它们的共同特点点:?综合性。?可比性。 13、采购成本的控制: 是:项目比较多，内容比较复杂， 可比产品成本降低率的缺点:? 涉及面很广，大部分开支不与生 一、严格控制材料消耗数量:?可比产品与不可比产品界限不 产量成比例变动。?实行费用指 改进产品设计，采用先进工艺。易划清。?它只反映可比产品成 标分口分级管理，明确责任单 ?制定材料消耗定额，实行限额本不能反映成本指标的全貌，无 位。?制定费用定额，按月确定 发料制度。?控制运输和储存过法评价企业全面的成本管理工 费用指标。?严格控制各项费用 程中的材料损耗。?同收废旧材作。?由于只评价可比产品成本 的日常开支。 料，搞好综合利用。 降低率，因此在可比产品与不可 比产品之间分摊费用时，往往人 为地使可比产品少负担一些，这 种情况严重地影响成本降低指 标的准确性。 第八章 销售收入和利润管理 3、销售收入管理的意义:?销5、销售收入预测的程序:?确 售收入是企业补偿生产经营耗定预测对象，制定预测规划。?1、销售收入的确认条件:?企 费的资金来源。? 销售收入是搜集、整理有关 数据、资料，业已将商品所有权上的主要风 企业的主要经营成果，是企业取并进行分析比较。?根据预测对 企业险和报酬转移给购货方。? 得利润的重要保障。?加强销售象，选择适当的预测方法，提出既没有保留通常与所有权相联 收入管理，可以促使企业了解市数学模型，对销售情况作出定性系的继续管理权，也没有对已售 场变化。?销售收入是企业现金分析和定量测算。?分析预测误出的商品实施控制。?与交易相 流量的主要来源。 差。?评价预测效果。 关的经济利益能够流入企业。? 相关的收入和成本能够可靠地4、销售收入管理的要求:?加6、编制销售计划的要求:?编计量。 强对市场的预测分析，调整企业制销售计划要以明确的经营目 的经营战略。?根据市场预测，标为前提。?编制计划要做到全2、销售收入的影响因素:?价 制定生产经营计划，组织好生产面性、完整性。?编制计划要充格与销售量。?销售退回。?销 和销售，保证销售收入的实现。分估计到企业经营目标实现的售折扣。?销售折让。 ?积极处理好生产经营中存在可能性，要留有余地。计划指标 的各种问题，提高企业的经济效不能定得过低或过高，既要防止 益。 冒进，也要防止保守。 7、销售收入的控制包括以下几8、合理定价对企业经营活动的9、企业在制定产品价格时，必个方面:?调整推销手段，认真影响:?管好价格，有利于企业须遵循的原则:?以国家有关产执行销售合同，扩大产品销售正确地进行经营决策，采用新技品定价的法令、规定和条理为依量，完成销售计划。?提高服务术，发展新产品。?管好价格，据，严格掌握企业自行定价产品质量，做好售后服务工作。?及有利于促进企业改善经营管理，的范围。?以产品价值为基础，时办理结算，加快货款回收。?加强经济核算，提高经济效益。使产品价格基本上符合产品的在产品销售过程中，要做好信息?管好价格，直接关系到企业各价值。?遵守价格政策，兼顾国反馈工作。 项财务收支的情况。?管好价家、企业和消费者利益。?坚持 格，不仅对本企业的经营状况和按质论价，注意相关产品的比价 经济效益有重要影响，而且对国关系。?根据供求情况和其他有 民经济的健康发展，合理组织商关情况的变化，及时调整产品价 品流通、稳定市场和安定人民生格。 活，也有重要意义。 10、利改税制度的基本内容:?11、利润分配应遵循的基本原13、股利政策的含义:是关于公把原来的工商税按照纳税对象，则:?坚持全局观念，兼顾各方司是否发放股利、发放多少股利 统一分配制度，严格区划分为产品税、增值税、营业税利益。?以及何时发放股利等方面的方和盐税。?开征资源税，以调节分税利。?参照国际惯例，规范针和策略。 由于自然资源和开发条件差异分配程序。 影响公司股利政策的法律因素:而形成的级差收入，促进企业加 12、股份制企业利润分配的特?资本保全的约束。?企业积累强经济核算和合理利用国家自 点:?股份制企业的利润分配应的约束。?企业利润的约束。 然资源。?征收国家企业所得 坚持公开、公平和公正的原则。 14、公司自身因素包括:?现金税。?对大中型企业，除征收所 ?股份制企业的利润分配应尽 流量。?举债能力。?投资机会。得税外，还要征收调节税。?恢 可能保持稳定的股利政策。?股 ?资金成本。 复和开征房产税、土地使用税、 份制企业的利润分配应当考虑 车船使用税和城市维护建设税 15、股利政策的类型:?剩余股到企业未来对资金的需求以及 等四种地方税。?企业留用利润 利政策。?固定股利或稳定增长筹资成本。?股份制企业的利润 要建立五项基金，即新产品试制 股利政策。?固定股利支付率股分配应当考虑到对股票价格的 基金、生产发展基金、后备基金、 利政策。?低正常股利加额外股影响。 职工福利基金和职工奖励基金。 利政策。 16、实行剩余股利政策的步骤:17、股利的发放程序:?宣布日。1、独资企业特点:?只有唯一?根据选定的最佳投资方案，确就是股东大会决议通过并由董一个出资者。?出资人对企业债 按照独资企业不定投资所需的资金数额。?事会宣布发放股利的日期。?股务承担无限责任。?企业的目标资本结构，确定投资权登记日。是有权领取本期股利作为企业所得税的纳税主体，一需要增加的股东权益资本的数的股东资格登记截止日期。?除般简言，独资企业的收益纳入其额。?税后净利润首先用于满足息日。是指除去股利的日期，即他收益一并计算交纳个人所得投资需要增加的股东权益资本领取股利的权利与股票分开的税。 的数额。?在满足投资需要后的日期。?股利发放日。也称付息， 2、独资企业的优点:?结构简剩余部分用于向股东分配股利。 是将股利正式发放给股东的日 单。?容易开办。?利润独享。 期。 ?限制较少。 第九章 企业的设立、购并、分 独资企业的缺点:?出资者负有 立与清算 无限偿债责任。?筹资困难，由 于个人的财力有限，企业往往会 因信用不足、信息不对称而存在 筹资障碍。 3、合伙企业的法律特征:?有配和亏损分担比例的，由各合伙有限责任公司的特征:?公司的两个以上合伙人，并且都是具有人平均分配和分担。?合伙人对资本总额不分为等额的股份。? 公司向股东签发出资证明书，不完全民事行为能力，依法承担无合伙企业债务承担无限连带责 限责任的人。?有书面合伙协任。 发股票。?公司股份的转让有较议，合伙人依照合伙协议享有权严格限制。?限制股东认输，不 4、合伙企业的优点:?开办容 利，承担责任。?合伙人以货币、得超过一定限额。?股东以其出 易。?信用相对较佳。 实物、土地使用权、知识产权或资比例享受权利、承担义务。? 合伙企业的缺点:?责任无限。者其他属于合伙人的合法财产股东以其出资额为限对公司承 ?权力不集中。?有时决策过程及财产权利出资，也可以用劳务担有限责任。 过于冗长等。 出资。?有关合伙企业改变名 称、向企业登记机关申请办理变 5、有限责任公司的含义:是指 更登记手续、处分不动产或财产 由2个以上50个以下股东共同 权利、为他人提供担保、聘任企 出资，每个股东以其所认缴的出 业经营管理人员等重要事务，均 资额为限对公司承担有限责任， 须经全体合伙人一致同意。?合 公司以其全部资产对其债务承 伙企业的利润和亏损，由合伙人 担责任的企业法人。 依照合伙协议约定的比例分配 和分担，合伙协议未约定利润分 6、股份有限公司的法律特征:9、企业的筹建工作包括的内容:11、企业购并的动机集中在以下?公司的资本划分为股份，每一?开设临时账户，筹集所需资几个方面:?提高企业效率。? 招聘员工。?购置生产所节约交易成股的金额相等。?公司的股份采金。?代理问题的存在。?取股票的形式，股票是公司签发需要原材料等各项生产资料。?本。?目标公司价值被低估。?的证明股东所持有股份的凭证。办理企业名称预先核准手续。?增强企业在市场中的地位。?降?同股同权，同股同利，股东出进行基础设施建设。 低投资风险和避税。 席股东大会，所持每一股份有一 10、企业设立的条件:?具有合12、在代理问题存在的情况下，个表决权。?股东可以依法转让 法的企业名称。?具有健全的组购并活动动机表现为:?为降低持有的股份。?股东不得少于规 织机构。?具有企业章程。?具代理成本。?管理层利益驱动。定的数目，但没有上限限制。? 有资本金。?具有符合国家法?自由现金流量说。 股东以其所持股份为限对公司 律、法规和政策规定的经营范 债务承担有限责任。 围、确定的场所和设施。?具有 7、股份有限公司的特点:?承健全的财务会计制度。 担有限责任。?永续存在。?易 于筹资。?重复纳税。 8、企业设立的程序:?发起。 ?论证。?报批。?筹建。?申 请设立登记。?批准注册。 13、通过购并节约交易成本，表14、购并的原则:?购并企业必17、公司分立的动机有以下几现在以下方面:?企业通过研究须能为被购并企业做出贡献。?种:?满足公司适应经营环境变 “负协同效和开发的投入获得产品—知识。企业要想通过购并来成功地开化的需要。?消除?企业的商誉作为无形资产，其展多种经营，需要有一个团结的应”，提高公司价值。?企业扩运用也会遇到外部性问题。?有核心，有共同的语言，从而将它张。?弥补购并决策失误或成为些企业的生产需要大量的专门们结合成一个整体。?购并必须购并决策中的一部分。?获取税中间产品投入。?一些生产企是双方自愿的。?购并企业必须收或管制方面的收益。?避免反业，为开拓市场，需要大量的促能够为被购并企业提供高层管垄断诉讼。 销投资，这种投资由于专用于某理人员，帮助被购并企业改善管 18、公司的分立程序:?公司分一企业的某一产品，具有很强的理。?购并应该以经营战略为基 立决议与批准。?进行财产分 企业通过购并形资产专用性。?础，而不应以财务战略为基础。 割。?编制表册、通告债权人。成规模庞大的组织，使组织内部 15、企业购并的具体方式:?承?登记。 的职能相分离，形成一个以管理 担债务式购并。?购买式购并。 19、解散清算和破产清算的联为基础的内部市场体系。 ?吸收股份式购并。?控股式购 系:?清算的目的都是结束被清 并。 算企业的各种债权、债务关系和 16、目前我国企业资产评估作价法律关系。?在解散清算过程 的方法:?重置成本法。?市场中，当发现企业资不抵债时应立 法。?收益法。 即想法院申请实行破产清算。 解散清算和破产清算的区别:?第十章 财务分析 3、财务分析的原则:?从实际清算的性质不同。?被清算企业出发，坚持实事求是，反对主观 1、对企业财务状况进行分析的 的法律地位不同。?处理利益关臆断、结论先行，搞数字游戏。 主体:?投资者。?债权人。? 系的侧重点不同。 ?全面地看问题，坚持一分为 经理人员。?供应商。?政府部 二，反对片面地看问题。?注意20、清算财产变现的原则:?凡门。?雇员和工会。?中介机构。 事物的联系，坚持联系地看问是能整体变现的财产应尽量整 2、开展财务分析的意义:?开题，反对孤立地看问题。?定量体变现。?法律禁止或限制自由 展财务分析有利于企业经营管分析与定性分析相结合，坚持定买卖的财产不得上市变现。?应 理者记性经营决策和改善经营量分析为主。 采用多种方式以尽可能高的售 管理。?开展财务分析有利于投 价变现财产。?清算企业对外投4、财务分析的要求:?财务分 资者作出投资决策和债权人制 资的实物性资产不得要求退还析所依据的信息资料要真实可 定信用政策。?开展财务分析有 原物。 靠。?根据财务分析的目的正确 利于国家财税机关等政府部门 选择财务分析的方法。?根据多21、企业的清算财产支付清算费加强税收征管工作和正确进行 项财务指标的变化全面评价企用以后，应按下列顺序进行债务宏观调空。 业的财务状况和经营成果。 清偿:?支付应付未付的职工工 资、劳动保险等。?交纳应缴未 缴的税金。?清偿各项无担保债 务。 5、现金流量表的编制方法:?7、采用比较分析法进行财务分趋势分析法的具体做法:?编制直接法，即通过现金收入和现金析，应注意以下几个问题:?实绝对数比较财务报表。?编制相支出的总括分类，来反映来自企际财务指标与标准指标的计算对数比较财务报表。 业经营活动的现金流量。?间接口径必须保持一致。?实际财务 10、编制比较财务报表进行趋势法，即通过将切要非现金交易、指标与标准指标的时间宽容度 分析法应注意的问题:?掌握分过去和未来经营活动产生的现必 须保持一致。?实际财务指 析的重点。?分析时既可以利用金收入或支出的递延或应计项标与标准指标的计算方法必须 绝对数比较，也可以利用相对数目，以及与投资和筹资现金流量保持一致。?绝对数指标比较与 比较。?分析时既可以采用定基相关的收益或费用项目对净损相对数指标比较必须同时进行。 比较的方法，又可以采用环比比益的影响进行调整，来反映企业 、经常用语进行财务分析的财8较的方法。 经营活动所形成的现金流量。 务比率有:?相关比率。?结构 6、在比价分析法中，通常采用比率。?动态比率。 的指标评价标准有:?绝对标 9、趋势分析法的含义:是指利 准。?行业标准。?目标标准。 用财务报表提供的数据资料，将 ?历史标准。(期末与期初对比、 各期实际指标与历史指标进行 与历史同期对比、与历史最好水 定基对比和环比对比，揭示企业 平对比) 财务状况和经营成果边货趋势 的一种分析方法。 11、杜邦分析法的含义:是利用12、杜邦分析图可以提供下列主14、采用综合评分法选取的财务各个财务比率指标之间的内在要的财务指标关系:?净资产收比率对企业财务状况进行综合 资产净利润率。?销售选定评价联系，对企业财务状况进行综合益率。?分析要遵循的程序:?分析的一种方法。这种方法由美净利润率。?资产周转率。?权企业财务状况的财务比率。?根国杜邦公司最先采用，故称杜邦益乘数。 据各项指标的重要程度，确定其分析法。利用这种方法可把各种标准评分值即重要性系数。?规 13、杜邦分析法的局限性:?对 财务指标间的关系，绘制成杜邦定各项财务比率评分值的上限 短期财务结果过分重视，有可能 分析图。杜邦分析法的优越性:和下限。?确定各项财务比率的 助长公司管理层的短期行为，忽 有助于企业管理层更加清晰地标准值。?计算企业在一定时期 略企业长期的价值创造。?财务 看到权益资本收益率的决定因各项财务比率的实际值。?计算 指标反映的是企业过去的经营 素，以及销售净利润率与总资产出各项财务比率的实际得分。 业绩，衡量工业时代的企业能够 周转率、债务比率之间的相互关 满足要求。?在目前的市场环境 联关系，给管理层提供了一张明 中，企业的无形资产对提高企业 晰的考察公司资产管理效率和 长期竞争力至关重要，杜邦分析 是否最大化股东投资回报的路 法却不能解决无形资产的估值 线图。 问题。