吉利收购沃尔沃 过程

吉利收购沃尔沃 过程 精品文档 --------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 福特曾在1999年以65亿美元的高价购得沃尔沃品牌，以期增强自己在汽车业的竞争力。然而，令福特失望的是，沃尔沃除了在2005年取得了3亿美元盈利以外，之后三年该公司一直处在亏损的状态中，在2008年，沃尔沃轿车的亏损更是达到了15亿美元。随着金融危机全面到来，在售出阿斯顿马丁、路虎、捷豹之后，沃尔沃又成为了福特剥离的目标。 吉利花费18亿美元的代价收购沃尔沃，不到当年福特收购价的三分之一。这是在全球金融危机导致世界汽车行业重新洗牌下的意外收获。从沃尔沃的品牌、已有的供应商和经销商网络和它的技术来看，我们认为还是物有所值的。被誉为“世界上最安全的汽车”的沃尔沃，其品牌价值和技术含量堪称世界一流。吉利收购沃尔沃抓住了历史性的机遇，是中国汽车企业海外并购的成功典范。 前期准备 吉利收购沃尔沃并非一蹴而就，李书福早在2002年就动了收购沃尔沃的念头。早在2007年，吉利就在为并购沃尔沃进行人才储备。2007年BP财务审计师张芃加入吉利操作并购沃尔沃项目。同时任职于BP政府公关、企业并购部门的袁小林也加入到吉利。袁小林熟谙国际企业之间的并购规程和与政府打交道的套路，正是吉利收购沃尔沃所需的人才。袁小林后成为吉利收购沃尔沃项目的新闻发言人和主要谈判成员之一。 2008年福特宣布考虑出售沃尔沃并在随后发出出售邀约，尽管传言北汽和几家世界级汽车企业都参与了收购，但已经做了充足准备的吉利集团显然占据了先机。福特方面仍 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 示，在目前的竞购中，吉利汽车处于领先地位。这家中国汽车制造企业早在一年前2007年就加入到竞购行列中来。同时，福特也表示吉利是收购沃尔沃的优先竞购方。 时机把握 从全球经济和整个汽车行业来看，全球经济受金融危机影响最坏的时刻已经过去，正在逐渐复苏。全球汽车市场尤其是中国等新兴市场正在回暖。当前世界汽车工业由于金融危机的影响，正在经历着大调整、大转移、大重组的历史时机，吉利汽车抓住了金融危机经济低迷所 。 带来的商业机遇，积极参与汽车工业的全球化竞争 政府支持 吉利收购沃尔沃得到了政府的大力支持。商务部明确表示支持吉利收购沃尔沃。此次工信部部长李毅中出席了签字仪式，本身就体现出政府对转变增长方式和实施更有效的国际合作的期盼和鼓励。 工会从反对到支持 上汽就曾因劳资关系的问题，被双龙汽车的工会弄得焦头烂额。吉利明确表示，不会关闭沃尔沃轿车在哥德堡和比利时的工厂，并且沃尔沃轿车将仍然由目前的管理团队领导。沃尔沃目前在哥德堡和比利时的两家工厂会长期保存。这在一定程度上拉近了吉利与沃尔沃汽车工会的关系。吉利经历一波三折终于赢得沃尔沃工会的信任。 并购团队的支持 吉利聘请了全球专业的投行、律师和 会计师 总会计师汇报材料会计师培训协议范本会计师求职简历模板司法会计鉴定工作底稿高级会计师评审表模板 事务所，分处中国、伦敦、瑞典、美国的两百人团队为此项并购服务 并购启动之初，吉利便聘请了罗兰贝格对沃尔沃项目展开了为期100天的内部审查。此后， --------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 吉利又聘请德勤会计师事务所研究收购完成后的企业整合工作，包括国内市场营销、网点分布、物流及全球联合运营。洛希尔银行作为收购项目的财务顾问，负责对卖方的总体协调，并提供对沃尔沃的估值分析。富尔德律师事务所负责收购项目的相关法律事务。博然思维集团作为项目的公关顾问，负责项目的总体公关策划、媒体战略制定和实施。 花了整整一年的时间做出第一份收购建议书提交给福特。吉利准备非常充分，里面的数据非常详实，奠定了福特跟吉利谈判的基础 。同时也赢得了沃尔沃高管的支持。 李书福此次委托的洛希尔公司来头非同小可。 洛希尔公司是金融业的巨头，是一家在法国注册成立，总部设在巴黎，并由洛希尔家族控 19世纪初，是欧洲股的以私人银行和资产管理为主要业务的金融集团。洛希尔家族发迹于 20世纪美国的肯尼迪家族乃至世界久负盛名的金融家族。这个家族的名声之大，大概只有 能够与之相比。世界的主要黄金市场曾经由他们所控制。 洛希尔公司为不少中国公司之间的交易提供过服务，其中包括中国移动、中国联通、小 240亿美元收购中国网通的交易。 肥羊、阿里巴巴等。去年该公司参与了中国联通 核心技术问题 “谈判最困难的部分是福特会不会把平台技术转让给吉利，” “如果吉利拿不到平台技术，那么收购意义不大，”最后经过双方不懈的努力，最终达成关于股权收购，涉及了沃尔沃轿车、吉利集团和福特汽车三方之间在知识产权、零部件供应和研发方面的重要条款。这些 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 充分保证了沃尔沃轿车的独立运营、继续执行既有的商业 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 以及未来的可持续发展。 根据洛希尔综合采用现金流折现法、可比交易倍数、可比公司估值等估算方法对沃尔沃资产进行的评估，在金融危机最严重时的沃尔沃估值，合理价位在20亿-30亿美元之间。其中，合理收购资金15亿-20亿美元，运营资金5亿-10亿美元。正是根据洛希尔做出的这一估值，吉利提出的申报收购金额为15亿-20亿美元，最终成交价格确定为18亿美元。 沃尔沃汽车及其相关资产(主要为知识产权)的交易价格为18亿美元，其中2亿美元将以支票支付，其他将以现金支付。 融资问题 吉利资本分析 吉利收购沃尔沃100%的股权要用18亿美元，再加上后续运营等资金，总计是27亿美元。 而吉利总资产只有203亿元，2009年销售业绩只有165亿，利润不过十几亿元，如此庞大的资金对于吉利而言不是一个小数目。 吉利如何单凭一己之力完成庞大的海外并购,这需要吉利通过环环相扣的资本局来实现自 --------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------- ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 精品文档 --------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 己的梦想。 “嫁妆”何来, 在并购资金方面，我们在和福特签订最终的买卖协议之前全部都安排好了。。。这些资金的安排，一半是在国内融得的，国内有吉利自己占主要股份51%以上股份的资金，也有我们国内主权银行收购或者并购资金。在海外，我们也超过相当于27亿美金一半的资金，来自于美国的、欧洲的、香港的这些地方的资金。 经过一系列的资本运作，吉利成功筹到并购资金。 吉利并购所需要的各级27亿美元资金中，只有25%左右是吉利自身提供。 总结 “该项交易得到了中方银行支持。”2009年10月28日，在吉利首次公开承认正在参与对沃尔沃的并购声明中，涉及收购资金，且只有这样一句简单的描述。而在2009年11月27日的通气会上，吉利沃尔沃并购项目办公室副主任袁小林也表示，“吉利在资金方面有充分的准备，有来自银行的强有力的支持”。 “收购一家拥有数十亿元资产的公司，所花的钱并不比买下一个游戏机室多。因为你无需拿出这笔钱，甚至可以不知道怎么弄到它，只要知道谁有钱就够了。”有业内人士这样描绘“杠杆收购”的魅力。 在2008年10月股价一度跌至0.15港元。西南证券汽车分析师董建华说:“当时的吉利汽车就是一仙股(垃圾股)，失去了融资能力。”而李书福一口“仙气”，竞让吉利汽车涨得飘飘欲仙。而这口“仙气”就是吉利汽车不断“悄悄”释放给外界收购沃尔沃消息。 --------------------------精品文档，可以编辑修改，等待你的下载，管理，教育文档---------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------