证券物理学-操盘圣经

证券物理学 分类： 证券物理学 证券物理学，笔者将其英文名译为 Stock Physics, 是一门已经存在、尚未蓬勃发展起来、 即将兴起却不能完全公开其研究结果的、自然科学与社会科学有机交融的学科，主要采用自 然界普适的物理学规律研究证券市场的运行，解释与预测其可能走势。 之所以说得那么别扭，是因为这是一门尚不存在于各大大学课堂的学科，完全由笔者自己来 定义和描述，因为笔者首次在四川大学“公选课”课堂开出了该门课程。（以下为前言） 股市是个非常复杂的系统，复杂到目前难以找到第二个能够那么复杂、那么瞬息万变、影响 参数那么多的系统与之媲美。但是，任何系统，只要其构成了一完整的系统，不管再复杂， 总有其自身规律性，总能找到描述其运行的“方程式”的，只是相对更复杂、“方程式”更 模糊一些而已——尤其是数字化的东西。 前前前前 言（节选）言（节选）言（节选）言（节选） 目前介绍证券知识的书籍和网站繁多，使得不少学生无从下手。本课程打破 了以往单一介绍证券基本知识的框架，辅以反映自然界最普遍规律的物理学思想 与相关规律，使学生能够更加理性地认识证券规律和现象，在参与证券市场时能 够表现得更加成熟。 物理学是研究物质结构及其运动规律，以及物质、能量和它们之间相互作用 规律的科学。它曾为人类文明做出过巨大的贡献；对当代生活产生了不可估量的 影响；对人类未来的进步必将起关键作用。物理学是一门以实验为基础的自然科 学，它是发展最成熟、高度定量化的精密科学，又是具有方法论性质、被人们公 认为最重要的基础科学。物理学取得的成果极大地丰富了人们对物质世界的认 识，有力地促进了人类文明的进步。1999年，第 23届国际纯粹物理和应用物理 联合会通过 决议 历史决议下载古田会议决议全文下载关于若干历史问题的决议下载关于若干历史问题的决议原文关于若干历史问题的决议pdf 指出： 1. 物理学是一项激动人心的智力探险活动，它鼓舞着年轻人，并拓展着我们 关于大自然知识的疆界。 2. 物理学发展着未来技术进步所需的基本知识，而技术进步将持续驱动着世 界经济发动机的运转。 3. 物理学有助于技术的基本建设，它为科学进步和发明的利用，提供所需训 练有素的人才。 4. 物理学在培养化学家、 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 师、计算机科学家，以及其他物理科学和生物 医学科学工作者的教育中，是一个重要的组成部分。 5. 物理学扩展和提高了我们对其他学科的理解，诸如地球科学、农业科学、 化学、生物学、环境科学，以及天文学和宇宙学，而这些科学对世界上所 有民族都是至关重要的。 6. 物理学提供发展应用于医学的新设备和新技术所需的基本知识，如计算机 层析术(CT)、磁共振成像、正电子发射层析术、超声波成像和激光手术等， 改善了人们的生活质量。 从作为学科的物理学的定义及其作用中我们可以看出，物理学反映的是纯粹 自然界的一般规律，似乎同与人文社会密切相关的证券市场并不存在多少联系。 但是，人类同属自然界“物质”，在不存在任何“人类主观思想”的前提下，理 应完全遵从自然规律，服从物理学描述。即便因为人类具有主观思维，具有改变 自身行为的思想、动机和行动，也不可能完全摆脱他作为自然“物质”的根本属 性，同样要服从物理学所描述的关于自然界的最基本规律的。差别仅仅在于，相 对于其他不具备思维的物质来说，其自变量更多、描述方式更为复杂、结果更趋 于统计方式而已——这正是我们将物理思想与证券市场联系在一起来考虑的根 本原因！ 诚如诺贝尔物理学奖得主、德国科学家玻恩所言：“如其说是因为我发表的 工作里包含了一个自然现象的发现，倒不如说是因为那里包含了一个关于自然现 象的科学思想方法基础。”物理学之所以被人们公认为一门重要的科学，不仅仅 在于它对客观世界的规律做出了深刻的揭示，还因为它在发展、成长的过程中， 形成了一整套独特而卓有成效的思想方法体系。正因为如此，使得物理学当之无 愧地成了人类智能的结晶，文明的瑰宝。 大量事实表明，物理思想与方法不仅对物理学本身有价值，而且对整个自然 科学，乃至社会科学的发展都有着重要的贡献。有人统计过，自 20世纪中叶以 来，在诺贝尔化学奖、生物及医学奖，甚至经济学奖的获奖者中，有一半以上的 人具有物理学的背景；——这意味着他们从物理学中汲取了智能，转而在非物理 领域里获得了成功。——反过来，却从未发现有非物理专业出身的科学家问鼎诺 贝尔物理学奖的事例。这就是物理智能的力量。难怪国外有专家十分尖锐地指出： 没有物理修养的民族是愚蠢的民族! 再来观察美国著名的华尔街，那里具有占全球股票市值接近一半的世界最大 交易市场，拥有“华尔街感冒咳声嗽，世界经济抖一抖”的美誉。世界著名投资 家、证券 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 家云集于此。这些人士当中，真正属于纯经济、金融领域的并不多， 而出道于物理和数学专业的，竟占到了三分之二以上！由此可见物理思想与经济 领域的关系是何等密切。 出于目前国内绝大多数学生对证券行业几乎不了解的考虑，我们仍然从介绍 证券行业最基本知识入手，将本课程分为“证券知识”、“相关物理学原理”和 “原理应用”三个部分。分别介绍证券相关基础知识、可用于分析证券市场的相 关物理学原理，以及将原理应用于市场的方法。使学生在了解证券初步知识的同 时，能运用自己非常熟知的物理学原理，深刻认识证券市场的发展规律，培养其 理性、成熟的投资理念、思维和判断。 本课程属于典型的经济类文化素质基础课程，故对学生已有经济和物理知识 要求不高，只要具有高中物理知识即可理解。 证券物理学基础 (2006-09-03 20:57:42) 转载 分类： 证券物理学 在诸多学科中，物理学是反映与研究自然现象、自然规律最早、最直接、也 最透彻的学科。物理学规律运用于没有生命的自然物体时，对其形态、运动轨迹 以及表现性能等，均可以进行精确描述。作为以人为主体的社会来说，虽然有了 人的思维和情感的参与，使得社会相对于纯自然界来说，变得非常复杂，但它毕 竟属于大自然界的一个方面，仍然逃不掉自然界规律的约束！唯一不同于纯自然 界的，仅仅是其变化参数更多而已。 事实表明，几乎所有的自然与社会、生活现象，均可找到相应的理论依据， 并得到合理的解释。诸多物理学原理均为可以广泛运用的普适原理，也是可以解 释各种社会与自然现象的科学理论。 说穿了，只要股市要向前发展，市场不会萎缩甚至关闭，在考虑到国际、国 内经济环境的大前提下，同时顾及到国内基本面因素，股市的运行可以说完全按 照“纯自然”的规律来运行——这里所提到的“自然”，就是平时提到的自然界，即 大家所生活的、共同拥有的世界，因为股市本身就是自然界中的一种事物，它仍 属于物理学中的一封闭或开放系统，于是可以肯定地遵循我们已经掌握的有关自 然界的一切规律。 自然界一切事物（不论是具体的还是抽象的，也不论是自然界的，经济的， 还是社会的）最本质的东西，便是时、空、能三要素，这些事物最根本的运动， 便是该三者各自量的积累及其之间相互转化的结果——这正好是 A. Einstein 相 对论最根本的东西。 因而，只要抓住其最本质的内涵，并在适当的时机介入，成功的概率是非常 大的。可以想象，一旦该思路与方法完全成熟，可以在完全不关心与考虑股票的 任何盘面外因素（如公司基本面、业绩等）的情况下，而仅仅通过对盘内的观察 与跟踪，便可制定出相应的对策。 股市经验谈 �掌握好了均线理论就足够赚得盆满钵溢了；掌握好了均线理论就足够赚得盆满钵溢了；掌握好了均线理论就足够赚得盆满钵溢了；掌握好了均线理论就足够赚得盆满钵溢了； �一年只买卖一支股票就够了；一年只买卖一支股票就够了；一年只买卖一支股票就够了；一年只买卖一支股票就够了； �如果你的资金在如果你的资金在如果你的资金在如果你的资金在 100万以下，一年翻番并不难；万以下，一年翻番并不难；万以下，一年翻番并不难；万以下，一年翻番并不难； �每日亲手画手中个股每日亲手画手中个股每日亲手画手中个股每日亲手画手中个股的的的的 K线图才会让你的思维波动和主力线图才会让你的思维波动和主力线图才会让你的思维波动和主力线图才会让你的思维波动和主力 一致；一致；一致；一致； �真的不要太贪，因为股市里的钱是赚不完的；真的不要太贪，因为股市里的钱是赚不完的；真的不要太贪，因为股市里的钱是赚不完的；真的不要太贪，因为股市里的钱是赚不完的； �真的不要太怕，因为我们的党是不会让股市崩盘的；真的不要太怕，因为我们的党是不会让股市崩盘的；真的不要太怕，因为我们的党是不会让股市崩盘的；真的不要太怕，因为我们的党是不会让股市崩盘的； �主力也很难，他们都很怕出不了货；主力也很难，他们都很怕出不了货；主力也很难，他们都很怕出不了货；主力也很难，他们都很怕出不了货； �底部放量突破就应该关注了，不管是真是假；底部放量突破就应该关注了，不管是真是假；底部放量突破就应该关注了，不管是真是假；底部放量突破就应该关注了，不管是真是假； �也许再坚持一会儿，洗盘就结束了；也许再坚持一会儿，洗盘就结束了；也许再坚持一会儿，洗盘就结束了；也许再坚持一会儿，洗盘就结束了； �中线心态中线心态中线心态中线心态，，，，满仓一支股满仓一支股满仓一支股满仓一支股，，，，手里留点手里留点手里留点手里留点，，，，逢高出点逢高出点逢高出点逢高出点，，，，逢低接点逢低接点逢低接点逢低接点，，，， 滚动操作是上策；滚动操作是上策；滚动操作是上策；滚动操作是上策； �看看看看“头头头头”才是最需要锤炼的功力；才是最需要锤炼的功力；才是最需要锤炼的功力；才是最需要锤炼的功力； �做短线最主要的是看成交量和换手率；做短线最主要的是看成交量和换手率；做短线最主要的是看成交量和换手率；做短线最主要的是看成交量和换手率； �每日的量比榜和成交金额榜就是短线的黑马榜；每日的量比榜和成交金额榜就是短线的黑马榜；每日的量比榜和成交金额榜就是短线的黑马榜；每日的量比榜和成交金额榜就是短线的黑马榜； �买入正在上涨的股票才是最安全的；买入正在上涨的股票才是最安全的；买入正在上涨的股票才是最安全的；买入正在上涨的股票才是最安全的； �看到长期横盘后底部带量向上突破的缺口看到长期横盘后底部带量向上突破的缺口看到长期横盘后底部带量向上突破的缺口看到长期横盘后底部带量向上突破的缺口，，，，就说明你的财就说明你的财就说明你的财就说明你的财 运来了，即使这个缺口只有一分钱价差；运来了，即使这个缺口只有一分钱价差；运来了，即使这个缺口只有一分钱价差；运来了，即使这个缺口只有一分钱价差； �最管用的是技术指标的背离，而不是这个指标当前的数最管用的是技术指标的背离，而不是这个指标当前的数最管用的是技术指标的背离，而不是这个指标当前的数最管用的是技术指标的背离，而不是这个指标当前的数 值；值；值；值； �把大盘和个股的把大盘和个股的把大盘和个股的把大盘和个股的 K线图叠加起来线图叠加起来线图叠加起来线图叠加起来，，，，就可以判断该股有无主就可以判断该股有无主就可以判断该股有无主就可以判断该股有无主 力，主力强弱；其实，敢于适时斩仓才是在这个场子里力，主力强弱；其实，敢于适时斩仓才是在这个场子里力，主力强弱；其实，敢于适时斩仓才是在这个场子里力，主力强弱；其实，敢于适时斩仓才是在这个场子里 生存的根本；生存的根本；生存的根本；生存的根本； �无论什么方法，你只要掌握了一种，就足够了。无论什么方法，你只要掌握了一种，就足够了。无论什么方法，你只要掌握了一种，就足够了。无论什么方法，你只要掌握了一种，就足够了。 �分时走势中分时走势中分时走势中分时走势中，，，，白线和黄线距离突然垂直向上拉大很多白线和黄线距离突然垂直向上拉大很多白线和黄线距离突然垂直向上拉大很多白线和黄线距离突然垂直向上拉大很多，，，，就是短线出货就是短线出货就是短线出货就是短线出货 的绝好机会，因为你一定有机会再补回来；的绝好机会，因为你一定有机会再补回来；的绝好机会，因为你一定有机会再补回来；的绝好机会，因为你一定有机会再补回来； �洗盘和出货最重要区别就在于一个量缩一个量增；洗盘和出货最重要区别就在于一个量缩一个量增；洗盘和出货最重要区别就在于一个量缩一个量增；洗盘和出货最重要区别就在于一个量缩一个量增； �短线一定要看短线一定要看短线一定要看短线一定要看 15151515分钟的分钟的分钟的分钟的KKKK线图，根据线图，根据线图，根据线图，根据KDJKDJKDJKDJ可找到当日的进出可找到当日的进出可找到当日的进出可找到当日的进出 点，根据点，根据点，根据点，根据OBVOBVOBVOBV可判断主力的意图；可判断主力的意图；可判断主力的意图；可判断主力的意图； �如果你真的要做长线，就把如果你真的要做长线，就把如果你真的要做长线，就把如果你真的要做长线，就把KKKK线图设置成线图设置成线图设置成线图设置成 30303030、、、、60606060、、、、120120120120日；日；日；日； �如果你有足够的技巧和胆量如果你有足够的技巧和胆量如果你有足够的技巧和胆量如果你有足够的技巧和胆量，，，，大盘放量上攻时大盘放量上攻时大盘放量上攻时大盘放量上攻时，，，，你完全可以追龙你完全可以追龙你完全可以追龙你完全可以追龙 头股的第一个涨停，说不定一周就能赢利头股的第一个涨停，说不定一周就能赢利头股的第一个涨停，说不定一周就能赢利头股的第一个涨停，说不定一周就能赢利 50%50%50%50%；；；； �强势上攻的股，出风险提示公告可理解为强势上攻的股，出风险提示公告可理解为强势上攻的股，出风险提示公告可理解为强势上攻的股，出风险提示公告可理解为““““开盘就追吧，至少还开盘就追吧，至少还开盘就追吧，至少还开盘就追吧，至少还 有有有有 3333天的涨头呢！天的涨头呢！天的涨头呢！天的涨头呢！””””；；；； �短线可在短线可在短线可在短线可在 STSTSTST摘帽的那天介入摘帽的那天介入摘帽的那天介入摘帽的那天介入，，，，你要坚信丑小鸭已变成了白天鹅你要坚信丑小鸭已变成了白天鹅你要坚信丑小鸭已变成了白天鹅你要坚信丑小鸭已变成了白天鹅，，，， 怎么着也得扑腾几下；怎么着也得扑腾几下；怎么着也得扑腾几下；怎么着也得扑腾几下； �新股上市的第一天新股上市的第一天新股上市的第一天新股上市的第一天，，，，开盘开盘开盘开盘 30303030分钟的换手率达到分钟的换手率达到分钟的换手率达到分钟的换手率达到 40404040以上以上以上以上，，，，就已经就已经就已经就已经 说明了问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 ；说明了问题；说明了问题；说明了问题； �真正高手往往不会在股票明显进入下降通道的时候出货真正高手往往不会在股票明显进入下降通道的时候出货真正高手往往不会在股票明显进入下降通道的时候出货真正高手往往不会在股票明显进入下降通道的时候出货，，，，而是更而是更而是更而是更 早；早；早；早； �在股市里，会休息的人才会工作，为了自己的钱袋而工作；在股市里，会休息的人才会工作，为了自己的钱袋而工作；在股市里，会休息的人才会工作，为了自己的钱袋而工作；在股市里，会休息的人才会工作，为了自己的钱袋而工作； 如果你能做到如果你能做到如果你能做到如果你能做到““““有风驶到尽，无风潜海底有风驶到尽，无风潜海底有风驶到尽，无风潜海底有风驶到尽，无风潜海底””””，那你就会发现：，那你就会发现：，那你就会发现：，那你就会发现： 其实，做股票是很轻松的！其实，做股票是很轻松的！其实，做股票是很轻松的！其实，做股票是很轻松的！ 其实，炒股真的不难！其实，炒股真的不难！其实，炒股真的不难！其实，炒股真的不难！ 股市啊，股市 (2006-09-10 10:18:03) 转载 标签： 证券/理财 证券物理学 spengq 分类： 证券物理学 “如果你爱他，劝他去股市；如果你恨他，也劝他去股市。” 这句流行于股市业界的话语，浓缩了股市的特点。股市就是人生，股市就是社会。股市能反 应人的所有欲望，股市能概括世间所有情感。 股市其实就是数字，数字的跳动犹如生命的活力，数字的变化犹如新陈代谢。 股市其实就是财富，价格的增减就是财富的增减，价位的波动就是商界的竞争。 股市其实就是慈善机构，让富人与穷人在这里重新较量，决定谁更应该施舍与获取。 股市其实就是战场，游击战、持久战、肉搏战、突然袭击、丢盔卸甲无所不在，惟不见硝烟 罢了。 股市其实就是赌场，没有皆大欢喜的结局，倒是有可能参与各方皆输，仅主办方稳赢。 股市其实就是考验场，它可以让强者更加坚强而活下来，让弱者更加弱小而淘汰出局。 股市其实是首充满情感的交响乐，获利的人听来多么美妙，亏损的人听来泪流满下，共同点 是能使所有人产生共鸣。 股市其实就是毒品，所有一经染上的人，无不终身不能免疫，不管是爱它还是恨它。 股市其实就是提款机，让你有着源源不断的资金来源，随时随地想要多少就有多少。 股市其实就是无底洞，投入无数资金可能均不见泡影，好似肉包子打狗 股市其实就是造富机器，1000 到 500 亿的神话就在这里，也只有在这里才能诞生。 股市其实就是灭门武器，多少百万千万富翁的瞬间夭折，也只有在这里才能发生。 股市其实就是一种最简单易学的手艺，低买高卖，如此简单，孩童均能学会。 股市其实就是一所永远不能毕业的大学，其简单的道理堪比宇宙规律的深奥。 ......... 唉，其实股市就是股市，它是人类发明的最复杂的一样东西，包罗了世间所有的规律，反映 人间一切现象，也就难怪不同的人不同的时候不同的心情不同的状态所看到的股市、所能理 解的股市都不一样了。 20070915 浅谈“风险教育” (2007-09-15 11:44:57) 转载 标签： 证券/理财 分类： 证券物理学 “股市有风险，入市须谨慎！” 凡是参与国内证券投资的人，不管是直接参与，还是间接参与，相信对这句见诸包括报纸、 杂志、电视、网络、交易所、营业部等所有证券场所醒目位置的话并不陌生。咱们的管理层 也真是苦口婆心，时不时会加强这方面的意识教育，让人感觉就像一位老者对一位初出茅庐 的小子所言，从而深感其用心良苦啊。 然而，细细品味，却让人不禁产生丝丝酸楚。翻开国内股市历史走势的全部 K线组合，那不 是市场的走势，也不是反映国内经济发展的走势，那简直就是管理层亲笔勾勒出的一张令人 心惊肉跳的“心电图”：有令人热血沸腾以致快要窒息的时刻，有脉搏几乎停止的冰冷时刻。 可以说，曲线上的每一个峰和谷，都留下了管理者的深深烙印！——只是因为市场反应的滞 后，往往会延后一段时间才能定格。 国家经济要发展，股市要发展，当然需要更多的资金进入股市，可管理者似乎又害怕太多的 资金进来。他们总是不让市场自己说话，不让市场根据本身供求关系按照自己规律运行，他 们总是患有恐高症！他们既担心股市过于低迷，同样担心市场过于火爆，而相比之下，他们 似乎更担心股市的上涨。本身这种担心是不错的，也是应该的，但他们过高估计自己的地位， 总是高高在上；他们过低估计大众的判断，总是一再灌输自己的“理念”。他们似乎一直不 懂如何利用市场手段来调控市场，他们想到的仅仅是几十年来形成的中国独有的强硬的行政 手段，虽然这种手段在市场经济越来越发达、法律意识越来越加强的今天，已经越来越被人 唾弃。 他们总是在股市上涨过程中反复强调给大家上课，总是提醒大家注意风险，这本身是无可厚 非的事情。然而，他们真正应该去做的，是预防并消除那些风险。市场有风险，这是肯定的， 也是正常的。1500 点有没有风险？998 点有没有风险？4元的股票便宜吗？——它会跌到 0.28 元！80 元的股票贵吗？——它会涨到 240 元！了解国内股市 10 多年运行历史的老股民 应该知道，目前股市的运行，是历史上最为疯狂的时期，股市目前最大的风险，其实就存在 于打着“价值投资”幌子的所谓篮筹股、基金重仓股上面！——所有进入市场的资金，他们 追逐的是最终的利润，最终的现金！ 固然前几年股市没有与 GDP 同步，需要有一个恢复性的上涨过程，但有些个股在短短 2 年多 的时间便连续上涨 50 倍，甚至还在继续快速拉升，这难道不是风险吗？为什么管理层在那 么热衷于风险教育的同时，不明确指出具体风险所在，反而强调这些蕴藏巨大风险的股票才 是投资价值所在？这些个股真的还具有投资价值？难道真的跟这些个股的持有者存在某种 关联？经常让人觉得，所谓的“风险教育”已经异化为烟盒上面的“吸烟有害健康”字样 了，顶多成为最终推卸 责任 安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权 的一个强有力的借口而已。 朋友们在选择股票的时候，正如进入一个大型超市选择商品一样。既然商品在超市被放在了 货架上，顾客自然认为这些商品都是合格的，只是档次和价格不同而已，且还有一部分属于 特价打折商品（ST 个股）。因为顾客各自“萝卜青菜各有所爱”的关系，当然可以根据自 身特点选择符合自己情况的任何一种商品。此时管理者要做的，是监测这些商品本身的质量， 该撤柜的坚决撤柜，该更换的坚决更换，并没有也不应该充当“说客”的角色，蛊惑顾客购 买哪些商品。但现实生活中，他们又是怎样做的呢？ 只要是投资，都存在风险，这肯定是大家都有的共识。股票市场，目前为止仍然是一个标准 的“零和游戏”甚至“负和游戏”，大家在参与其中的同时一定要牢牢记住并时刻提醒：真 正能够保护自己的，只有自己！ 小散们究竟该如何买卖股票小散们究竟该如何买卖股票小散们究竟该如何买卖股票小散们究竟该如何买卖股票 笔者开博的初衷早已阐述，且在博客首页公告里面也有提示。因此，笔者的初衷决定了本博 同其它一些明显带有商业意味的博客是完全不一样的，是具有本质区别的，因为本博完全是 个实实在在的教学博客。至于有极个别极个别朋友（对于来者笔者都以朋友看待）怀有恶意， 来此说三道四（其实他们除了谩骂之外，压根找不到能够责怪笔者的任何理由！），笔者毫 无责怪他们的意思，因为他们要么本身就是某些利益集团的代表，肯定不希望小散们的操作 太好，要么就是股票市场的受害者，说不定也是某些不负责任的博客或黑嘴们的受害者。因 为经常被人忽悠，心情难免不好，于是可能戴着有色眼镜看待一切，这是很正常的事情。 书归正传。最近几天笔者对朋友们关心的个股进行了部分评级和点评，在朋友们当中引起较 大反响。说实话，正如有朋友留言所说：照此下去，说不定要不了几天，可能会把两市 1500 多只股票全部点评一遍。看来光靠点评确实不能让有的朋友走出困境，还得从根本上解决买 卖理念才行。 为此，笔者将在今后增加培养理念方面的文章，供愿意接受的朋友们参考。今天先谈谈进入 股市后要获得相对成功的收益必须做到的几点： 1. 切忌求胜心切。有人在进入股市前，其实深知挣钱是很难的事情，但进入股市后却总以 为股市是个很容易挣钱也能挣大钱的地方，总是把自己的目标定得很高，动辄就想着翻倍或 者更高的收益，而且还想在很短的时间内实现。显然这是很难实现的。务必清楚：股市里面 挣钱，是极其艰难的。 2. 要以买葱蒜的精神对待即将买入股票的价格。很多人去菜市场买菜，都喜欢侃价：商家 一块钱的叫价，巴不得用 5 毛钱购得。虽然也省不了几个钱，但“买便宜”是人们的本性， 这是很正常的事情，也是应该的。但是，当他们进入股市买票的时候，似乎显得格外大方， 从不过问价格，更是忘了买股票也是可以侃价的：自己是否委托以及委托多少价位，便是股 市侃价的方式。别人 2块钱买入的股票，他们居然心甘情愿花上 20 块钱甚至 50 块钱去买入， 似乎一下子一点也不心疼自己的血汗钱！——这始终是股市里面极为奇怪的独特现象。 3. 了解大势。股市的运行充满着变数，但并不是完全杂乱无章的，它始终是连续的，不可 能出现数学上面的奇异点，更不可能出现莫名其妙的跳空走势。一般小散因为不具备这方面 的专业认识，所以需要依靠相对的行家。注意观察自己能够看到的专家们的意见，进行比较， 选择 1、2 个值得信赖的人，长期跟踪，别再去看其他人看法——因为股市的魅力，正在于 大家观点的不同，如果观察市场中太多人的观点，其实很多是相互对立的。只有在大势偏好 的情况下，方可放心操作。 4. 学会克制自己，学会休息。观察众多的套牢族，无不是因为一时冲动或盲目所致。股市 里面有人赚钱，必定有人亏钱，这是咱们股市的本质决定了的。因此，在买入之前，务必自 问再三：买入的风险究竟有多大？（注意，笔者没说：买入的收益有多大？）因为买入股票 首先要做的，就是控制风险，只要风险大于 30％，就要谨慎行事；只要风险大于 40％，就 要三思而行；只要风险大于 50％，就要完全克制自己而放弃！ 5. 公司好不见得股票好。买入股票，肯定要考虑公司的基本面。很多人不明白，为什么自 己买入的是上乘的公司的股票，却总是不能赚钱反而亏钱。公司好，说明其经营稳定、业绩 不错，但必须考虑其股价的高低。中石油号称亚洲最赚钱的公司，是说其每年挣钱最多，必 须将其利润摊到所有股本上面，看每股的收益有多少，还要看其股价有多高。中石油上市前 笔者曾对学生们分析过：开盘在 20－30 元，大胆介入；开盘在 30－35 元，谨慎介入；开盘 在 40 元以上，绝不介入！结果开盘在 48.60 元，一瞬间就沦为了垃圾股（笔者身边没有一 个人买入中石油），之后一路下跌也就不奇怪了。 6. 只有少数人可以赚钱。这是股市的必然结果。由于咱们的股市一直是资金推动型市场， 必须有大量的资金参与，股价才能上扬。这个基础决定了，必然有大量的资金进入其中追逐 和博弈，有人赚钱必定有人亏钱，且亏钱人的比例远远大于赚钱人的比例（笔者经常极端地 比喻为 10％和 90％，且在去年博文里面早有阐述）。由于这个特点，决定了不能按照市场 中大多数人的判断来操作，在很多时候（尤其是在底部和顶部区域的位置）多数人的判断 都是错误的，而必须采用反向操作的方式，方可能成功。 7. 理性面对市场“好消息”。不少朋友之所以被套在“山顶上”，正是因为轻信了市场流 传或公告的“好消息”。由于大资金具有不可比拟的信息优势，它们在买入某家公司股票前 都要做大量的调研，对公司未来发展了如指掌，甚至不排除本身就与公司相互勾结、狼狈为 奸的情况。在公司基本面并不是很好的情况下大量买入股票并将股价拔高，此时伴随公司大 量的利好兑现，让大多数人相信这是一家多好的公司而纷纷买入，而大资金却在一片欢天喜 地之中，迅速获利撤退。大家可以回顾一下，一旦自己被套在了山顶上，看看当时该公司是 不是属于“基本面最好”（拥有众多良性资产或知识产权、业绩预期极高或者已经很高、分 红极为理想等）的时候。 8. 理性面对“专家”荐股。专家荐股，肯定比小散们具有更多优势，这是毋容置疑的。但 由于个别专家利欲熏心，被利益集团收买，不得不做违心推荐，这就需要特别注意了。兴许 很多人都有过这种比较极端的经历：专家荐股往往直接涨停而买不到，等能买到了也就是顶 部了；或者买入后就是不涨，过段时间却破位下行了；或者买入后确能上涨一点，但没人愿 意卖出，之后便大幅暴跌。。。。。。 9. 潜入待涨。这是笔者一直倡导的理念，也是灌输给笔者学生的稳妥买入方式。任何股票， 都有其市场平均交易成本，越是偏离这个成本的价位，越有靠拢它的趋势。因此，在大势不 坏的情况下，由于大资金介入必须做多方可赚钱，于是决定了“越是接近主力资金成本越是 安全”。朋友们买入股票必须尽可能满足这样一个条件，然后在股价并未大幅上涨的时候买 入——至少也得在某个相对低点买入，等待其拉升。绝对不要在所有人都在关注某只票、股 价也早已翻了若干倍的时候才买入！ 以上仅仅是今天随想所谈，买卖股票具有诸多技巧，以后再找机会一一连载详谈。 笔者之前曾发文介绍小散们如何买卖股票的一些理念和大致操作手法。应朋友们的要求，今 天谈谈各种操作周期的确定和注意事项。 一般说来，每个人根据自己用于股票投资的时间、水平、理念以及个性，要确定自己买卖股 票的操作周期。这个操作周期除了上述方面之外，还需要考虑市场处于何种阶段。 1. 长线投资。由于中国股市目前还很不成熟，长线的定义不该动辄选为 10 年 8 年或更久， 甚至 3－5 年都过长，一般以一年左右或稍长时间为宜。选择这种方式适合于几乎没有用于 股票投资方面的时间的投资者，且所用资金完全为闲钱，还务必要确定市场在未来至少一年 甚至更长时间不会走坏。选股正确的话，长线投资通常可以轻松获得翻倍甚至几倍的很高收 益，但对股票的选择要求极高，需要选中以后一个时期的热点票才行。 2. 中线投资。一般为 3－6 个月周期，主要是做市场的大波段行情。中线投资如果选票合适， 一般可以获得 20－30％左右甚至更高的收益。但选股的时候一定要选在某个相对底部区域， 可以不怎么考虑行业，很多个股具有此种潜力。需要注意的是绝对不能追高。 3. 短线投资。说穿了，短线其实带有较强的投机色彩，可以不怎么考虑公司的基本面，专 门寻找强势板块的个股。如果选股正确的话，往往可以获得 10％左右的收益。该操作的周 期往往在 1－2 星期甚至更短，需要设置止损价位。 4. 超短线投资。典型的投机操作，周期往往确定为 3、5天甚至更短，主要讲究短平快，适 合随时关注盘面且动作敏捷的投资者操作。其操作往往追求最强势个股，甚至经常追逐涨停 板。此种方式的操作利润一般确定在 5％左右，且必须严格设定止损止赢价位。 以上为常见的四种操作周期，每个人适合的方式不一样，越是短的周期，要求越严格且果断， 绝不拖泥带水。总的说来，以上四种方式是差别不大的，较大的不同体现在所参考的 K 线图 上面： 长线投资适合在整个市场启动的初期或者大型调整后的末期介入。建议主要参考政策面和行 业基本面，再根据大盘指数的点位来确定，买入之后一路持有，直到市场已经确定走坏后离 场。 中线投资适合在波段调整的相对低点介入，建议参考 K线图的周线形态，各项技术指标应该 处于低位并且开始温和放量的时候买入。 短线操作适合参考日 K 线走势，买入方式与上述中线方式相同。 超短线操作适宜参考60乃至30分钟K线图，同样选择各项指标偏低且正在转强的个股买入。 以上操作一旦确定某个时段要买入的时候，建议将 K 线图换到 15 乃至 5 分钟线图，选择主 要技术指标处于低位且正开始转强的时刻买入。 不管采取何种周期的操作方式，具体方法大致都是一样的，只是参考的图形不同罢了。因为 对应的是不同周期的 K 线图，都千万不要追涨，而应该等待指标低位的时候分批从容买入。 如果清楚“均线理论”和“通道理论”的话，将更有助于买点的确定。 买卖股票中，买卖点的确定非常重要，目前很多投资者因为不懂或者急躁，往往买在股价的 顶部区域。买卖的技巧很多，是个综合考虑的结果，但基于以上原则的话，至少很难出现“在 高山上站岗”的情形了。 以上浅显拙见，仅供朋友们参考，但愿有些许帮助。 笔者之前曾发文介绍小散们如何买卖股票的一些理念、大致操作手法，以及各种操作周期的 确定和注意事项。应朋友们要求，今天继续连载谈谈中国股市里面的特殊现象——大非、小 非及相关问题。 中国股份制改革起于上个世纪八十年代。由于当时几乎都是清一色的国企，股份制改革之初， 为了避免国有股份的分散及国有资产的流失，在进行股份制改制时，将平均大约三分之二的 股权直接划归国有，并专门划归“国有资产管理局”来负责管理该股份。这部分股份在成立 交易所之后均被冻结了，没有直接进入流通领域，使得中国的上市公司股票一开始便畸形发 展，一直延续到了 2001 年。 虽然之前关于股份全流通的呼声很高，很多人士呼吁尽早解决上市公司的股份不能全流通的 问题，但直到 2001 年仍然未见真正的动作。而到了 2001 年的时候，国家各方面均需要大量 现金，尤其是养老保险等，于是有意转让一部分股权。但国有股本的原始持股成本是极其低 下的，几乎都是负的成本。也就是说，国有股本的转让，获得的全部都是利润收益，因为它 们早已没有了“买入”成本了。一旦上市流通，将对现有市场造成毁灭性的打击。正是当时 这一重大利空，造成了 2001－2005 长达四年之久的大熊市。 关于这一点，我们可以中石化为例举例说明一下。中石化总股本为 867 亿股，以前流通股仅 为 35.8 亿股（小非解禁后的现在为 85 亿股），每股净资产为 3.38 元，这样总资产为 2930 亿元。由于该公司成立已经几十年了，为国家赚的利润恐怕早已超过其净资产了，因此其非 流通股持有者持有该股的成本理应极低（具体多少不得而知）。假设不考虑其它因素，那么 在总股本为 867 亿股的情况下，在若干时间里面在年线价位附近减持其持有的 700 多亿股里 面的 100 亿股，完全不可能动摇其控股地位，但可以获得大约 1700 亿元的股权转让收益。 而中石化公司的整体投入，相信最早恐怕只有几十亿的数目，在若干年已经分红极其可观且 早已收回投资的情况下，一次性转让又可以获得当初几十倍投资成本的收益，且仍然控股着 一家巨大的上市公司（以后若是股价偏低了，还可以通过市场重新买回来。）。可见大非的 转让，是何等地“合算”啊！ 2004 年底，关于股权分置改革的呼声再起，此次想出了一个折中的办法：大股东们无偿赠 送一部分股权给小股东，一般按照 10 送三左右的比例实施。同样一件事情，做法不一样， 给了小股东们一点恩惠，便受到了市场的热烈欢迎，从而成为本波大牛市的动力之一。 针对不同比例持股的大股东们，专门划分了“大非”和“小非”的范围： 小非——小规模的限售非流通股，占总股本在 5％以内，股改完成 1 年后可以解禁获得流通 权；大非——大规模的限售非流通股，占总股本的 5％～10％，股改完成 2 年后可以解禁获 得流通权。两个合在一起，股改完成 3 年后均可以全部参与流通。 由于股改是 2005 年开始进行的，2006 年进入高峰期。于是去年是“小非”解禁的高峰时期， 但由于小非的数量相对较小，故对市场的冲击并不是很明显，有的根本没有出现明显的放量， 说明小非的惜售心理也较强。但今年将进入大非的解禁高峰，全年解禁的股本按照现行股价 计算，市值大约 3 万亿元。虽说大非们不见得都会马上卖出，但 3 万亿元的流通市值无疑是 悬在市场头上的一把利剑，随时有可能压跨市场。 从时间上来看，今天开始的三月份，属于今年的第一个高峰时期，全月将有超过 4 千亿元市 值的大非解禁，其中今天便有 32 亿股市值超过 2200 亿元的平安保险大非获得上市资格。下 半年的 8、9 月份开始，将再次进入大规模的解禁高峰时期。 在国家继续实施紧缩政策的大背景下，大非解禁和公司的肆意增发，将是影响今年股市走势 最大的两个因素。这也是为什么笔者在年初展望今年走势的时候特意将 3 月份和 3、4 季度 列为重点调整时期的重要原因。 因此，在个人无法驾驭市场走势的情况下，选股时务必参阅其大非股本数量以及解禁的日期， 以免卷入令市场厌恶的“融资门”事件和“大非卖压”之中。 股市经验谈