不同群体家庭金融资产与负债占总量的比例

不同群体家庭金融资产与负债占总量的比例不同群体家庭金融资产与负债占总量的比例不同群体家庭金融资产与负债占总量的比例不同群体家庭金融资产与负债占总量的比例——按风险系数划分我们利用以下问题来区分不同投资者的风险系数：“请您抛一次硬币，假如正面朝上您能获得2万元，假如背面朝上您将一无所得。假如您把这次机会卖给别人的话，您的最低要价是多少万元”为了划分投资者的风险爱好程度。依据风险规避系数的计算方法，若投资者回答的值大于1万元，则说明他是风险爱好者，若投资者回答的值等于1万元，则说明他是风险中性的，若投资者回答的值是小于1万元，则说明他是风险规避的。一金融资产调查中发觉，风险规避，风险中性，风险爱好三类家庭的频数比例大致为1:1.5:0.5，其中风险规避或中性的家庭占了绝大多数。同时，对于三种风险系数的家庭而言，自有房屋，银行存款，理财产品都是其家庭资产的主要形式，其中，自有房屋在60%上下，银行存款在15%上下。两项合计，约占到整个家庭资产的三分之四左右。可见不管是哪一类家庭，风险较小或者是基本无风险的资产形式还是占了家庭总资产的绝大多数。另外，三类家庭持有的股票，住房公积金，期货等资产在各自资产组合中的位次也大致相同，反映出股票在中国居民家庭中被接受的普及程度，以及住房公积金对城市居民的掩盖面都是较高的。而三类家庭中期货都在最末位则说明绝大部分中国家庭不论风险态度如何对于期货这种资产形式仍旧持观望的态度。具体状况和图示如下： 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 9-1资产累计风险规避系数平均值样本个数总和总计=某组风险规避系数家庭的平均值*该组风险规避系数家庭的频数比例比例=某组风险规避系数家庭的平均值/(各组风险规避系数家庭的平均值*各组风险规避系数家庭的频数)风险规避503174484511风险中性774238111413风险爱好30256924875037113此处系列1位各组均值，下同图9-1不同风险规避系数家庭的资产累计均值比较图9-2不同风险规避系数家庭的资产累计比例分布三类家庭金融资产的区分主要在于保藏品，借出款，外汇，债券等资产的持有量上。总体而言，在这些金融资产的持有中较好地体现了资产的风险性与家庭的风险偏好状况的匹配。比如，风险规避家庭保藏品的持有比例在其全部资产中处于第四位，而风险中性和风险爱好的家庭这一位次分别为第十，十二位，如此明显的差别明显地说明白保藏品良好的避险特性（当然是在保证保藏品真实程度的基础上）；风险中性家庭的借出款持有比例的位次则明显高于风险偏好和风险规避家庭；风险规避家庭持有外汇的比例位次明显高于风险中性和风险偏好的家庭，这表明外汇对于中国家庭来说仍不失为一种避险工具。而风险爱好家庭的各种债券持有比例位次明显高于风险规避和风险中性的家庭，这好像说明债券的避险功能在中国未能得到充分体现。从各金融资产的差异程度以离散系数计量，可以如此求得：离散系数= 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 差/均值。使用该系数替代标准差衡量离散程度的缘由在于在此处各项均值皆不同的状况下，离散系数比标准差能够为更加精确     地比较各项离散程度供应更好的依据。为保持简洁性，本 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 未给出离散系数的具体数值。来看，三类家庭各拘束期货，保藏品上的差异都较大，而在自有房屋，银行存款上的差异都较小。以下是对于三类家庭的具体分析：（一）风险规避的家庭该类家庭的资产中，所占比例最大的是自有房屋，其实是银行存款，再次是理财产品，以下依次为股票、保藏品、做生意占用的资金、现金、住房公积金、保险金、外汇、借出款、各种债券、基金、期货。横向比较该类家庭的资产，理财产品差异最大，其次为期货，再次为保藏品，以下依次为外汇、借出款、做生意占用的资金、基金、各种债券、保险金、股票、住房公积金、现金、银行存款、自有房屋。具体数据见表9-2表9-2风险规避家庭的资产结构项目平均值频数标准差比例比例=各项均值/自加总资产，“一，金融资产”部分同现金50317936.5121.73%银行存款50313.76%外汇5021.14%股票5032.94%各种债券5030.76%期货5030.11%基金5030.42%借出款5031.03%做生意占用的资金5032.44%住房公积金5031.68%保险金5031.36%保藏品的估量市场价值5032.49%自有房屋的估量市场价值50362.99%理财产品5037.15%资产累计总额503　自加总资产503100.00%图9-3风险规避家庭的资产分布（二）风险中性的家庭该类家庭的资产中，所占比例最大的是自有房屋，其次是银行存款，再次是理财产品，以下依次为做生意占用的资金、股票、现金、借出款、住房公积金、保险金、保藏品、基金、各种债券、外汇、期货。横向比较该类家庭的资产，期货差异最大，其次为保藏品，再次为理财产品，以下依次为外汇、做生意占用的资金、借出款、现金、基金、各种债券、保险金、股票、银行存款、住房公积金、自有房屋。具体数据见表9-3表9-3风险中性家庭的资产结构项目平均值频数标准差比例现金7742.96%银行存款77417.56%外汇7740.31%股票7723.07%各种债券774%期货7740.04%基金7740.84%借出款7741.50%做生意占用的资金7743.57%住房公积金7701.46%保险金7721.26%保藏品的估量市场价值7731.12%自有房屋的估量市场价值77461.53%理财产品7744.33%资产累计总额774　自加总资产774100.00%图9-4风险中性家庭的资产分布（三）风险爱好的家庭在该类家庭的资产中，所占比例最大的是自有房屋，其次是银行存款，再次是理财产品，以下依次为股票、做生意占用的资金、现金、住房公积金、各种债券、基金、保险金、借出款、保藏品、外汇、期货。横向比较该类家庭的资产，差异最大的是期货，其次是各种债券，再次是保藏品，以下依次为做生意占用的资金、基金、现金、外汇、理财产品、股票、住房公积金、借出款、保险金、银行存款、自有房屋。具体数据见表9-4表9-4风险爱好家庭的资产结构项目平均值频数标准差比例现金2483.70%银行存款248128559.0616.88%外汇2480.46%股票2485.58%各种债券2480.89%期货2480.12%基金30502480.82%借出款2480.69%做生意占用的资金2485.44%住房公积金2451.85%保险金2480.79%保藏品的估量市场价值2480.51%自有房屋的估量市场价值24855.91%理财产品2486.39%资产累计总额302569248　自加总资产248100.00%图9-5风险爱好的家庭的资产分布二负债调查发觉，不管对于那类家庭而言，购房贷款都是他们最主要负债，结合前面的资产分析，我们可以认为，住房仍旧是中国居民家庭最主要目标。而医疗借款比例的位次则普遍处于末位（风险爱好家庭没有教育贷款），这表明借钱看病仍不是大多数中国居民家庭的习惯。同时，对于购房和购车而言，贷款的比例照旧普遍高于借款，这表明房贷和车贷市场的成熟以及这两种授信产品的相对普及性。调查同时发觉，风险规避家庭的做生意贷款比例的位次明显高于风险中性和风险爱好的家庭。另外，从各种负债形势的差异程度来看，购房贷款和购房借款的差异程度都比较小，这表明在每类家庭中，住房都是每家最大的负担。表9-5负债累计风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避50313300200风险中性77321610400风险爱好2486632000图9-5不同风险规避系数家庭的资产累计均值比较图9-6不同风险规避系数家庭的资产累计比例分布以下是具体的分析：（一）风险规避的家庭在该类家庭的负债中，比例最大的为购房贷款，其次为购房借款，再次为做生意贷款，以下依次为购车贷款、做生意借款、教育借款、其他债务、购车借款、教育贷款、医疗借款。横向比较该类家庭的负债，差异最大的为教育贷款，其次为医疗借款，再次为购车借款，以下依次为做生意贷款、其他债务、教育借款、做生意借款、购车贷款、购房借款、购房贷款。具体数据见表9-6表9-6风险规避家庭的负债结构项目平均值频数标准差比例购房贷款50353.83%购房借款50215.88%购车贷款5035.50%购车借款5030.74%做生意贷款50313.77%做生意借款5015.05%教育贷款5030.34%教育借款5034.51%医疗借款5030.05%其他债务5031.30%自加总债务503100.00%债务累计总额503　图9-10风险规避家庭的负债分布（二）风险中性的家庭在该类家庭的负债中，所占比重最大的是购房贷款，其次是购房借款，再次是其他债务，以下依次为购车贷款、教育贷款、做生意借款、做生意贷款、教育借款、购车借款、医疗借款。横向比较该类家庭的负债，差异最大的为做生意借款，其次为购车借款，再次为医疗借款，以下依次为做生意贷款、教育借款、教育贷款、其他债务、购车贷款、购房借款、购房贷款具体数据见表9-7表9-7风险中性家庭的负债结构项目平均值频数标准差比例购房贷款28877479.81%购房借款77411.37%购车贷款7742.43%购车借款7740.17%做生意贷款7730.25%做生意借款7741.01%教育贷款7741.06%教育借款7740.20%医疗借款7740.15%其他债务7743.83%自加总债务774100.00%债务累计总额773　图9-11风险中性家庭的负债分布（三）风险爱好的家庭在该类家庭的负债中，比重最大的为购房贷款，其次为购车贷款，再次为购房借款，以下依次为其他债务、做生意贷款、购车借款、做生意借款、教育借款、医疗借款、教育贷款。横向比较该类家庭的负债，差异最显著的是医疗借款，其次是做生意借款，再次是做生意贷款，以下依次为购车贷款、购车借款、教育借款、其他债务、购房借款、购房贷款。具体数据见表9-8表9-8风险爱好家庭的负债结构项目平均值频数标准差比例购房贷款24875.44%购房借款2485.99%购车贷款72486.64%购车借款2481.72%做生意贷款2484.01%做生意借款2481.26%教育贷款024800.00%教育借款2480.44%医疗借款2480.37%其他债务2484.15%自加总债务248100.00%债务累计总额24875.94%图9-12风险爱好家庭的负债分布各类群体在不同金融产品上所占的比例这部分想要分析对于某一特定的金融资产，不同风险态度的家庭的持有量的状况，以此分析某一金融产品对应的主要群体。就家庭资产的风险程度而言，我们可以把家庭资产划分为风险和无风险资产。前者包括外汇、股票、期货、基金、做生意的资金、保藏品、自有房屋（包括全部房产）、理财产品等；而后者包括现金、银行存款、债券、借出款、住房公积金、保险金等。表9-9资产累计风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避503174484511风险中性774238111413风险爱好30256924875037113图9-13不同风险规避系数家庭的资产累计均值比较图9-14不同风险规避系数的资产累计比例分布我们发觉风险规避家庭的资产累计额的均值大于风险中性的家庭，后者则大于风险爱好的家庭。同时，风险爱好家庭倾向持有更多高流淌性的资产，例如现金，银行存款等，尽管他们的风险和收益都较低，而在自有房屋等流淌性较差的资产上则持有相对较少。我们认为，这种现象恰好说明风险规避的家庭更情愿关注那些新近消灭的投资项目，并且也为此在流淌性上作了预备，而这些可能消灭的新投资项目本身除了信用，收益风险之外，更包括了另一层风险，即了解，把握这些投资项目可能消灭的风险，例如理解偏差，无前人可借鉴的阅历等，我们不妨将其称为“学问风险”。明显，相对于风险规避和中性的家庭来说，风险爱好的家庭更情愿多担当这方面的“学问风险”。总的来说，通过以下的数据和分析我们发觉，对于从流淌性，风险性，收益性三个角度定义的资产而言，风险爱好的家庭更倾向于高流淌性，较高风险性和收益性的资产；风险规避的家庭则倾向于较低风险性（主要还是本金的风险）资产，较少关注流淌性和收益性；而风险中性的家庭则介于以上两者之间。接下来我们可以逐项分析每种资产的风险程度是否与持有者的风险态度匹配。（一）现金我们发觉，就均值而言，风险爱好的家庭比风险中性的家庭持有更多的现金，同时风险中性的家庭又比风险规避的家庭持有更多的现金。就总值而言，风险中性的家庭占了一半以上份额。然而同时我们发觉，风险规避家庭的资产累计额更多一些，由此应当可以推断，对于中国家庭而言，现金应当不是抱负的避险工具。另外我们认为，现金极好的流淌性或许为风险爱好捕获随时消灭的投资机会供应了挂念。表9-10现金风险规避系数平均值样本个数总和此处，总和=各组中家庭该资产均值*该组频数，下同比例此处，比例=各组总和值/（风险规避组中家庭该资产均值*该组频数+风险中性组中家庭该资产均值*该组频数+风险爱好组中家庭该资产均值*该组频数），下同风险规避503风险中性774风险爱好2483424770图9-15现金（二）银行存款风险中性家庭的银行存款均值更高一些，其总和亦占到全部银行存款的一半以上，而风险爱好的家庭的银行存款比例则明显较小。但调查同时表明，这部分家庭持有存款的均值仍旧明显高于风险规避的家庭，我们认为这个现象可以认为是银行存款较好的流淌性所致。表9-11银行存款风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避50327499580风险中性77452628650风险爱好24815630190图9-16银行存款（三）外汇表9-12外汇风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避5022274231风险中性774风险爱好248427000图9-17外汇（四）股票股票的分布则清楚地反映出这种资产的风险性，风险爱好家庭持有均值最多，风险中性家庭次之，风险规避的家庭最少。表9-13股票风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避5035868200风险中性7729177400风险爱好2485163100图9-18股票（五）各种债券就均值而言，风险爱好家庭持有的债券最多，而就总体比例而言，风险规避的家庭持有的债券最多。这表明就家庭个体的决策而言，债券的风险性有着较大的差异；但就该种资产总体而言，其更多地还是被风险规避者持有。表9-14各种债券风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避5031522000风险中性7741447200风险爱好248图9-19各种债券（六）期货三类家庭持有的期货的均值总体而言都很低，但是风险规避的家庭持有的期货均值举大大超过风险中性家庭，同时在总体比例上也超过了风险中性和爱好的家庭。这表明至少在接受调查的家庭中，有将近一半的期货资产被风险规避的家庭持有。表9-15期货风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避503风险中性774风险爱好248110500图9-20期货（七）基金不论是就均值还是总体比例而言，基金的大多数都被风险中性家庭持有。而风险规避家庭平均持有量仅为风险中性家庭的大约一半，这在某种程度上表明基金收益和风险相对平衡的特性。表9-16基金风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避503846000风险中性7742506780风险爱好3050248756400图9-21基金（八）借出款这部分的数据表明风险中性的家庭好像更情愿借钱给四周的人，而相对而言，风险爱好的家庭则借得比较少。对这种状况一种比较合理的解释还是本部分开头提过的，风险爱好的家庭好像更情愿保持资产的流淌性来为可能消灭的新的投资机会做好预备，而按常理而言，借出款的流淌性是比较差的。表9-17借出款风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避503风险中性7744502990风险爱好248图9-22借出款（九）做生意占用资金就均值而言，风险爱好的家庭更倾向于将资产投于自己的生意，风险中性的家庭次之，风险规避的家庭则最少，这再一次印证前面提过的观点，风险爱好的家庭更情愿去学习新的投资项目，更情愿去担当新的投资项目的“学问风险”。就总体比例而言，做生意或者自己创业的资金仍有一半集中在风险中性的家庭手中，而大约四分之一在风险爱好的家庭手中。表9-18做生意占用资金风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避5034869500风险中性77410687500风险爱好2485036500图9-23做生意占用资金（十）住房公积金住房公积金更多的是中国住房 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 改革中的产物，更多的是和持有者的工作经受，资格有关而与其风险态度没有太大的关系，事实上住房公积金作为一项资产兼具低风险和低流淌性的特点。表9-19住房公积金风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避503风险中性770风险爱好245图9-24住房公积金（十一）保险金就均值而言，保险金很好地匹配了不同风险态度的家庭，表现在，风险规避的家庭更情愿持有保险金，风险中性的家庭次之，风险爱好的家庭最少。表9-20保险金风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避5032717012风险中性7723775210风险爱好248729694图9-25保险金（十二）保藏品的估量市场价值就均值而言，保藏品也具有避险工具的特性，风险规避的家庭更情愿持有保藏品，风险中性的家庭次之，而风险爱好的家庭最少。表9-21保藏品估量的市场价值风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避5034981200风险中性773风险爱好248图9-26保藏品（十三）自有房屋的估量市场价值房屋是全部三类家庭的最主要资产，同时也是十四种资产中流淌性最差的。从数据中可以发觉，就均值而言，照旧是风险规避家庭的持有量最高，其次是风险中性的家庭，再次是风险爱好家庭。表9-22自有房屋的估量市场价值风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避503125842585风险中性774184404000风险爱好24851764600图9-27自有房屋（十四）理财产品就均值而言，风险规避的家庭更倾向于选择理财产品，考虑目前理财产品市场的现实，其本金的平安性以及大多数机构对于最低收益的承诺应当是刺激这部分家庭大量购买的缘由。而风险爱好的家庭则应当是被某些品种的理财产品可能产生的高收益吸引。而风险中性的家庭明显对这类产品爱好不大。表9-23理财产品风险规避系数平均值样本个数总和比例风险规避50314288500风险中性77412969500风险爱好2485915852图9-28理财产品