索菲亚公司2020年财务分析研究报告

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PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1索菲亚公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc69565623"CONTENTS目录PAGEREF_Toc69565623\h1HYPERLINK\l"_Toc69565624"前　　　言PAGEREF_Toc69565624\h1HYPERLINK\l"_Toc69565625"一、索菲亚公司实现利润分析PAGEREF_Toc69565625\h3HYPERLINK\l"_Toc69565626"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc69565626\h3HYPERLINK\l"_Toc69565627"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc69565627\h3HYPERLINK\l"_Toc69565628"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc69565628\h4HYPERLINK\l"_Toc69565629"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc69565629\h4HYPERLINK\l"_Toc69565630"二、索菲亚公司成本费用分析PAGEREF_Toc69565630\h6HYPERLINK\l"_Toc69565631"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc69565631\h6HYPERLINK\l"_Toc69565632"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69565632\h7HYPERLINK\l"_Toc69565633"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69565633\h7HYPERLINK\l"_Toc69565634"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc69565634\h8HYPERLINK\l"_Toc69565635"三、索菲亚公司资产结构分析PAGEREF_Toc69565635\h9HYPERLINK\l"_Toc69565636"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc69565636\h9HYPERLINK\l"_Toc69565637"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc69565637\h10HYPERLINK\l"_Toc69565638"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc69565638\h11HYPERLINK\l"_Toc69565639"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc69565639\h12HYPERLINK\l"_Toc69565640"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc69565640\h12HYPERLINK\l"_Toc69565641"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc69565641\h12HYPERLINK\l"_Toc69565642"四、索菲亚公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc69565642\h14HYPERLINK\l"_Toc69565643"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc69565643\h14HYPERLINK\l"_Toc69565644"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc69565644\h15HYPERLINK\l"_Toc69565645"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc69565645\h15HYPERLINK\l"_Toc69565646"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc69565646\h16HYPERLINK\l"_Toc69565647"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc69565647\h17HYPERLINK\l"_Toc69565648"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc69565648\h17HYPERLINK\l"_Toc69565649"五、索菲亚公司偿债能力分析PAGEREF_Toc69565649\h18HYPERLINK\l"_Toc69565650"（一）、支付能力PAGEREF_Toc69565650\h18HYPERLINK\l"_Toc69565651"（二）、流动比率PAGEREF_Toc69565651\h18HYPERLINK\l"_Toc69565652"（三）、速动比率PAGEREF_Toc69565652\h19HYPERLINK\l"_Toc69565653"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc69565653\h19HYPERLINK\l"_Toc69565654"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc69565654\h19HYPERLINK\l"_Toc69565655"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc69565655\h20HYPERLINK\l"_Toc69565656"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc69565656\h20HYPERLINK\l"_Toc69565657"六、索菲亚公司盈利能力分析PAGEREF_Toc69565657\h21HYPERLINK\l"_Toc69565658"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc69565658\h21HYPERLINK\l"_Toc69565659"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc69565659\h22HYPERLINK\l"_Toc69565660"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc69565660\h22HYPERLINK\l"_Toc69565661"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc69565661\h22HYPERLINK\l"_Toc69565662"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc69565662\h22HYPERLINK\l"_Toc69565663"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc69565663\h23HYPERLINK\l"_Toc69565664"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc69565664\h23HYPERLINK\l"_Toc69565665"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc69565665\h23HYPERLINK\l"_Toc69565666"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc69565666\h23HYPERLINK\l"_Toc69565667"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc69565667\h24HYPERLINK\l"_Toc69565668"七、索菲亚公司营运能力分析PAGEREF_Toc69565668\h25HYPERLINK\l"_Toc69565669"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc69565669\h25HYPERLINK\l"_Toc69565670"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc69565670\h25HYPERLINK\l"_Toc69565671"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc69565671\h25HYPERLINK\l"_Toc69565672"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc69565672\h26HYPERLINK\l"_Toc69565673"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc69565673\h26HYPERLINK\l"_Toc69565674"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc69565674\h26HYPERLINK\l"_Toc69565675"（七）、现金周期PAGEREF_Toc69565675\h26HYPERLINK\l"_Toc69565676"（八）、营业周期PAGEREF_Toc69565676\h27HYPERLINK\l"_Toc69565677"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc69565677\h27HYPERLINK\l"_Toc69565678"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc69565678\h27HYPERLINK\l"_Toc69565679"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69565679\h28HYPERLINK\l"_Toc69565680"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc69565680\h28HYPERLINK\l"_Toc69565681"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69565681\h28HYPERLINK\l"_Toc69565682"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc69565682\h29HYPERLINK\l"_Toc69565683"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69565683\h29HYPERLINK\l"_Toc69565684"八、索菲亚公司发展能力分析PAGEREF_Toc69565684\h30HYPERLINK\l"_Toc69565685"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc69565685\h30HYPERLINK\l"_Toc69565686"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc69565686\h31HYPERLINK\l"_Toc69565687"九、索菲亚公司经营协调分析PAGEREF_Toc69565687\h32HYPERLINK\l"_Toc69565688"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc69565688\h32HYPERLINK\l"_Toc69565689"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc69565689\h33HYPERLINK\l"_Toc69565690"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc69565690\h33HYPERLINK\l"_Toc69565691"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc69565691\h33HYPERLINK\l"_Toc69565692"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc69565692\h33HYPERLINK\l"_Toc69565693"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc69565693\h34HYPERLINK\l"_Toc69565694"十、索菲亚公司经营风险分析PAGEREF_Toc69565694\h35HYPERLINK\l"_Toc69565695"（一）、经营风险PAGEREF_Toc69565695\h35HYPERLINK\l"_Toc69565696"（二）、财务风险PAGEREF_Toc69565696\h35HYPERLINK\l"_Toc69565697"十一、索菲亚公司现金流量分析PAGEREF_Toc69565697\h37HYPERLINK\l"_Toc69565698"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc69565698\h37HYPERLINK\l"_Toc69565699"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc69565699\h38HYPERLINK\l"_Toc69565700"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc69565700\h39HYPERLINK\l"_Toc69565701"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc69565701\h40HYPERLINK\l"_Toc69565702"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc69565702\h40HYPERLINK\l"_Toc69565703"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc69565703\h42HYPERLINK\l"_Toc69565704"十二、索菲亚公司杜邦分析PAGEREF_Toc69565704\h43HYPERLINK\l"_Toc69565705"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc69565705\h43HYPERLINK\l"_Toc69565706"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc69565706\h43HYPERLINK\l"_Toc69565707"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc69565707\h43HYPERLINK\l"_Toc69565708"声　　明PAGEREF_Toc69565708\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言索菲亚公司2020年营业收入为835,283.23万元，与2019年的768,607.68万元相比有较大幅度增长，增长了8.67%。2020年净利润为122,400.64万元，与2019年的109,482.13万元相比有较大幅度增长，增长了11.8%。公司2020年营业成本为702,079.08万元，与2019年的647,849.24万元相比有较大幅度增长，增长了8.37%。2020年销售费用为76,635.16万元，与2019年的76,528.77万元相比变化不大。2020年管理费用为61,135.21万元，与2019年的59,134.33万元相比有较大幅度增长，增长了3.38%。2020年财务费用为3,525.24万元，与2019年的2,550.93万元相比大幅增长，增长了38.19%。公司2020年总资产为1,086,802.01万元，与2019年的848,401.13万元相比大幅增长，增长了28.1%。2020年流动资产为602,156.35万元，与2019年的412,756.54万元相比大幅增长，增长了45.89%。公司2020年负债总额为424,569.19万元，与2019年的257,472.97万元相比大幅增长，增长了64.9%。2020年所有者权益为662,232.82万元，与2019年的590,928.16万元相比大幅增长，增长了12.07%。公司2020年流动比率为1.4921，与2019年的1.6885相比有较大幅度下降，下降了0.1964。2020年速动比率为1.37，与2019年的1.5499相比有较大幅度下降，下降了0.1799。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为18.26%，与2019年的17.54%相比有较大幅度增长，增长了0.72个百分比。2020年资产报酬率为16.08%，与2019年的16.84%相比有较大幅度下降，下降了0.76个百分比。2020年净资产收益率为19.53%，与2019年的19.43%相比变化不大。公司2020年资产周转天数为423.9785天，2019年为386.9355天，2020年比2019年增长37.043天。2020年流动资产周转天数为222.3546天，2019年为185.1025天，2020年比2019年增长37.2521天。2020年营业周期为55.29天，2019年为44.2天，2020年比2019年增长11.09天。公司2020年新创造的可动用资金总额为122,400.64万元。公司2020年营运资本为198,584.23万元，与2019年的168,311.81万元相比有较大幅度增长，增长了17.99%。公司2020年的盈亏平衡点为934,253.47万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为114,504.83万元，投资现金净流量为负41,741.67万元，筹资现金净流量为45,582.36万元。公司资产净利率为12.65%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为164.11%，与上期相比，有上升趋势。一、索菲亚公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析索菲亚2020年实现利润为152,101.91万元，与2019年的134,659.96万元相比有较大幅度增长，增长了12.95%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，索菲亚2020年主营业务收入净额为835,283.23万元，与2019年的768,607.68万元相比有较大幅度增长，增长了8.67%。2020年主营业务成本为702,079.08万元，与2019年的647,849.24万元相比有较大幅度增长，增长了8.37%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入835283.238.67768607.685.13实现利润152101.9112.95134659.969.40营业利润152494.1313.11134820.309.23投资收益6590.2926.495210.1962.15营业外利润-392.22-144.60-160.3552.89补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，索菲亚2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在市场份额增长的同时，营业利润也有所增长，公司经营业务稳步发展，前景良好。二、索菲亚公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 ，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年索菲亚成本费用总额为843,374.69万元，其中：主营业务成本为702,079.08万元，占成本总额的83.25%；销售费用为76,635.16万元，占成本总额的9.09%；管理费用为61,135.21万元，占成本总额的7.25%；财务费用为3,525.24万元，占成本总额的0.42%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额843374.69100786063.27100主营业务成本702079.0883.25647849.2482.42销售费用76635.169.0976528.779.74管理费用61135.217.2559134.337.52财务费用3525.240.422550.930.32主营业务税金及附加6876.710.827207.590.92其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判索菲亚2020年销售费用为76,635.16万元，与2019年的76,528.77万元相比，变化不大。2020年在销售费用没有多大变化的情况下，销售收入却获得了一定程度的增长，说明公司营销水平有所提高。（三）、管理费用变化及合理化评判索菲亚2020年管理费用为61,135.21万元，与2019年的59,134.33万元相比，有较大幅度增长，增长了3.38%。2020年管理费用占销售收入的比例为7.32%，与2019年的7.69%相比，下降了0.37个百分点。公司经营业务的盈利能力水平有所提高，管理费用支出合理。（四）、财务费用的合理化评判索菲亚2020年财务费用为3,525.24万元，与2019年的2,550.93万元相比大幅增长，增长了38.19%。三、索菲亚公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况索菲亚2020年资产总额为1,086,802.01万元，其中：流动资产为602,156.35万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的42.46%、17.84%和13.96%。非流动资产为484,645.66万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的63.99%和36.01%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产189,399.81长期投资2,715.27固定资产36,984.80无形及递延资产0其他资产12,016.272019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产1086802.01100848401.13100流动资产602156.3555.41412756.5448.65长期投资6570.060.603854.790.45固定资产310102.2028.53273117.4032.19无形及递延资产0000其他资产174543.4616.06162527.1919.16（二）、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的42.46%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产602156.35100412756.54100存货49274.658.1833884.648.21应收账款84045.9813.9669363.7116.80其他应收款9822.701.634170.961.01短期投资0000应收票据0000货币资金255650.5542.46133971.7232.46其他流动资产107437.2717.8443842.0910.622020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货15,390.01应收账款14,682.27其他应收款5,651.74短期投资0应收票据0货币资金121,678.83其他流动资产63,595.18（三）、资产增减变化2020年资产总额为1,086,802.01万元，与2019年的848,401.13万元相比大幅增长，增长了28.1%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加2,715.27万元；固定资产增加36,984.80万元；其他资产增加12,016.27万元；存货增加15,390.01万元；应收账款增加14,682.27万元；其他应收款增加5,651.74万元；货币资金增加121,678.83万元；其他流动资产增加63,595.18万元；共计增加272,714.37万元。以下项目的变动使资产总额减少：共计减少0万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长272,714.37万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年各项资产变动情况基本合理。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所恶化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产602156.3545.89412756.5412.53长期投资6570.0670.443854.79-87.86固定资产310102.2013.54273117.4013.67存货49274.6545.4233884.6411.87应收账款84045.9821.1769363.7170.61货币资金255650.5590.82133971.72-38.12四、索菲亚公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况索菲亚2020年负债总额为424,569.19万元，资本金为91,237万元，所有者权益为662,232.82万元，资产负债率为39.07%。在负债总额中，流动负债为403,572.12万元，占负债和权益总额的37.13%；付息负债合计占资金来源总额的10.95%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额1086802.01100848401.13100所有者权益662232.8260.93590928.1669.65流动负债403572.1237.13244444.7328.81长期负债20997.071.9313028.241.54少数股东权益49948.704.6046472.865.48（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占27.97%、其他流动负债占27.95%、短期借款占24.28%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款66,673.11应付账款35,244.64应付票据12,783.16其他应付款-245.13应交税金20,841.73预收账款-54,399.03其他流动负债78,228.91（三）、负债的增减变化索菲亚2020年负债总额为424,569.19万元，与2019年的257,472.97万元相比大幅增长，增长了64.9%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额424569.1964.90257472.974.94短期借款97973.11213.0131300-26.68应付账款112862.0645.4177617.4215.55其他应付款21350.47-1.1421595.60137.76长期负债20997.0761.1713028.24-50.89其他负债171386.4850.43113931.7114.06（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加66,673.11万元；应付账款增加35,244.64万元；应付票据增加12,783.16万元；应交税金增加20,841.73万元；长期负债增加7,968.83万元；其他流动负债增加78,228.91万元；合计增加221,740.38万元。使负债总额减少的项目包括：其他应付款减少245.13万元；预收账款减少54,399.03万元；合计减少54,644.16万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长167,096.22万元。（五）、权益的增减变化索菲亚2020年所有者权益为662,232.82万元，与2019年的590,928.16万元相比大幅增长，增长了12.07%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益662232.8212.07590928.1610.28资本金91237091237-1.20资本公积130389.500130389.50-11.61盈余公积43418.3616.3937305.2025.59未分配利润349597.1420.79289422.1425.01（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加6,113.16万元；未分配利润增加60,175万元；合计增加66,288.16万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长66,288.16万元。五、索菲亚公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要 标志 禁止坐卧标志下载饮用水保护区标志下载桥隧标志图下载上坡路安全标志下载地理标志专用标志下载 。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，索菲亚2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，索菲亚的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，索菲亚2020年流动比率为1.4921，与2019年的1.6885相比有较大幅度下降，下降了0.1964。2020年流动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年流动资产为602,156.35万元，与2019年的412,756.54万元相比大幅增长，增长了45.89%。2020年流动负债为403,572.12万元，与2019年的244,444.73万元相比大幅增长，增长了65.1%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率较大下降。当期流动比率有较大下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，索菲亚的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为1.37，与2019年的1.5499相比有较大幅度下降，下降了0.1799。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年速动资产为552,881.70万元，与2019年的378,871.90万元相比大幅增长，增长了45.93%。2020年流动负债为403,572.12万元，与2019年的244,444.73万元相比大幅增长，增长了65.1%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，索菲亚支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.491.691.68速动比率1.371.551.54利息保障倍数44.1553.7953.61资产负债率0.390.300.31流动资产周转率1.651.973.99（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为44.1465倍。从实现利润和利息支付的关系来看，索菲亚有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，索菲亚2020年的付息负债为97,973.11万元，实际借款利率水平为3.6%，公司的财务风险系数为1.0232。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。六、索菲亚公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。索菲亚2020年的营业利润率为18.26%，资产报酬率为16.08%，净资产收益率为19.53%，成本费用利润率为18.03%。公司实际投入到自身经营业务的资产为956,707.98万元，经营资产的收益率是15.94%，对外投资的收益率是100.31%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率18.2617.5416.88营业利润率18.2617.5416.88成本费用利润率18.0317.1316.58资产报酬率16.0816.8432.11净资产收益率19.5319.4335.99经营性资产利润率15.9420.5418.05对外投资收益率100.31100100（二）、内部资产的盈利能力索菲亚2020年经营性资产利润率为15.94%，与2019年的20.54%相比大幅下降，下降了4.6个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为19.53%，与2019年的19.43%相比变化不大。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为122,400.64万元，与2019年的109,482.13万元相比大幅增长，增长了11.8%。2020年平均所有者权益为626,580.49万元，与2019年的563,383.14万元相比大幅增长，增长了11.22%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为16.08%，与2019年的16.84%相比有较大幅度下降，下降了0.76个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为155,627.15万元，与2019年的137,210.89万元相比大幅增长，增长了13.42%。2020年平均总资产为967,601.57万元，与2019年的814,799万元相比大幅增长，增长了18.75%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为18.03%，与2019年的17.13%相比有较大幅度增长，增长了0.9个百分比。2020年期间费用经济效益为107.65%，与2019年的97.43%相比大幅增长，增长了10.22个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为152,101.91万元，与2019年的134,659.96万元相比大幅增长，增长了12.95%。2020年成本费用总额为843,374.69万元，与2019年的786,063.27万元相比大幅增长，增长了7.29%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、索菲亚公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数索菲亚2020年存货周转天数为21.6758天，2019年为18.0778天，2020年比2019年增长3.598天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为41,579.64万元，与2019年的32,086.81万元相比大幅增长，增长了29.58%。2020年主营业务成本为702,079.08万元，与2019年的647,849.24万元相比有较大幅度增长，增长了8.37%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数索菲亚2020年应收账款周转天数为33.6101天，2019年为26.1236天，2020年比2019年增长7.4865天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为76,704.85万元，与2019年的55,010.52万元相比大幅增长，增长了39.44%。2020年营业收入为835,283.23万元，与2019年的768,607.68万元相比有较大幅度增长，增长了8.67%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。（五）、应付账款周转天数索菲亚2020年应付账款周转天数为49.6493天，2019年为40.7878天，2020年比2019年增长8.8615天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为95,239.74万元，与2019年的72,395.40万元相比大幅增长，增长了31.55%。2020年主营业务成本为702,079.08万元，与2019年的647,849.24万元相比有较大幅度增长，增长了8.37%。（七）、现金周期索菲亚2020年现金周转天数为85.3613天，2019年为83.2157天，2020年比2019年增长2.1456天。（八）、营业周期索菲亚2020年营业周期为55.29天，2019年为44.2天，2020年比2019年增长11.09天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数21.6818.089.01应付账款周转天数49.6540.7919.99应收账款周转天数33.6126.1210.15营业周期55.2944.2019.16（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数索菲亚2020年流动资产周转天数为222.3546天，2019年为185.1025天，2020年比2019年增长37.2521天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为507,456.45万元，与2019年的389,784.10万元相比大幅增长，增长了30.19%。2020年营业收入为835,283.23万元，与2019年的768,607.68万元相比有较大幅度增长，增长了8.67%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数索菲亚2020年资产周转天数为423.9785天，2019年为386.9355天，2020年比2019年增长37.043天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数423.98386.94195.01固定资产周转天数127.78121.9059.98流动资产周转天数222.35185.1091.57现金周转天数85.3683.2254.04（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为967,601.57万元，与2019年的814,799万元相比大幅增长，增长了18.75%。2020年营业收入净额为835,283.23万元，与2019年的768,607.68万元相比有较大幅度增长，增长了8.67%。（十四）、固定资产周转天数索菲亚2020年固定资产周转天数为127.776天，2019年为121.9012天，2020年比2019年增长5.8748天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为291,609.80万元，与2019年的256,696.44万元相比有较大幅度增长，增长了13.6%。2020年营业收入为835,283.23万元，与2019年的768,607.68万元相比有较大幅度增长，增长了8.67%。八、索菲亚公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额索菲亚2020年新创造的可动用资金总额为122,400.64万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.646，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数6.56天，由此可以节约14,960.57万元资金，用于企业今后发展。九、索菲亚公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，索菲亚长期投、融资活动能给企业带来198,584.23万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本198584.2317.99168311.8113.74所有者权益662232.8212.07590928.1610.28少数股东权益49948.707.4846472.86-11.65长期负债20997.0761.1713028.24-50.89固定资产310102.2013.54273117.4013.67长期投资6570.0670.443854.79-87.86其它长期资产886.09-63.072399.26-27.03（二）、营运资本变化情况索菲亚2020年营运资本为198,584.23万元，与2019年的168,311.81万元相比，增长了30,272.42万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。（三）、经营协调性及现金支付能力从索菲亚经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金36,338.59万元，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为负36,338.59万元，与2019年的负55,986.67万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅下降，下降了35.09%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带