主板、中小板、创业板、新三板上市条件比较 1.0

主板与中小板 企业挂牌与上市条件比较 条件 主板 中小板 主体资格 股份有限公司 股份有限公司 经营年限 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算 盈利要求 （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（3）最近一期不存在未弥补亏损 （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；（3）最近一期不存在未弥补亏损 资产要求 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%，且不存在未弥补亏损 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%，且不存在未弥补亏损 股本、股东人数要求 发行前股本总额不少于人民币3,000万元，发行后股本总额不低于5000万元，公众持股不低于25%，发行股份总数超过4亿股，发行比例不得低于10%,股东人数不少于200人 发行前股本总额不少于人民币3,000万元，发行后股本总额不低于5000万元，（中小板要求为新发行股本一般小于3000万元）公众持股不低于25%，发行股份总数超过4亿股，发行比例不得低于10%,股东人数不少于200人 主营业务要求 最近3年内主营业务没有发生重大变化，募集资金原则上用于主营业务 最近3年内主营业务没有发生重大变化，募集资金原则上用于主营业务 董事及管理层 最近3年内没有发生重大变化 最近3年内没有发生重大变化 实际控制人 最近3年内实际控制人未发生变更最近3年内实际控制人未发生变更 最近3年内实际控制人未发生变更最近3年内实际控制人未发生变更 关联交易 不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 长性与创新能力 具备持续盈利能力具备持续盈利能力 具备持续盈利能力具备持续盈利能力 保荐人持续指导 首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度 首次公开发行股票的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度 主要投资者 机构投资者,个人投资者 机构投资者,个人投资者 上市时间 需排队等待，时间不确定，1、企业改制2、尽职调查与辅导3、申请文件的制作4、申请文件的审核5、路演推介6、询价发行与上市 需排队等待，时间不确定，1、企业改制2、尽职调查与辅导3、申请文件的制作4、申请文件的审核5、路演推介6、询价发行与上市 交易机制 连续竞价、T+1 连续竞价、T+1 交易单位 100股 100股 涨跌幅 不得高于或低于股票前一交易日收盘价的10%；ST股票不得高于或低于股票前一交易日收盘价的5%，但是一般在下列几种情况下，股票不受涨跌幅度限制：1、新股上市首日(价格不得高于发行价2、股改股票 不得高于或低于股票前一交易日收盘价的10%；但是一般在下列几种情况下，股票不受涨跌幅度限制：1、新股上市首日(价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%2、股改股票(S开头,但不是ST)完成股改,复牌首日3、增发股票上市当天4、股改后的股票，达不到预计指标，追送股票上市当天6、某些重大资产重组股票比如合并之类的复牌当天 交易机制 发行人公开发行股份前取得的股份，自发行人股票上市之日起一年内不得转让；控股股东和实际控制人应当承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内不转让。 发行人公开发行股份前取得的股份，自发行人股票上市之日起一年内不得转让；控股股东和实际控制人应当承诺自发行人股票上市之日起三十六个月内不转让。 退市条件 （1）连续亏损（出现“二一二”报 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 重组法，即连续两年亏损后，接着整出一个年度的微利，然后再连续两年亏损，如此循环往复的现象即行退市）； （2）追溯调整导致连续亏损；（3）净资产为负（连续四年净资产为负，终止上市）；（4）审计 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 为否定意见或拒绝表示意 2006年11月29日发布的《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》规定了专门适用于中小企业板上市公司的几项退市标准：(1)净资产为负值；(2)审计报告为否定意见或无法表示意见；(3)对外担保余额超过1亿元且占净资产的100%以主板、中小板与创业板 企业挂牌与上市条件比较 条件 主板、中小板  创业板  新三板 主体资格 依法设立且合法存续的股份有限公司 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司  非上市股份公司 经营年限 持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)  持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计算)  存续满两年 盈利要求 (1)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长，或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元， 无具体盈利要求，但要求必须具有稳定的，持续经营的能力 (2)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％ (3)最近一期不存在未弥补亏损 净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。（注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可） 资产要求 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20% 最近一期末净资产不少于两千万元 无限制 股本要求 发行前股本总额不少于人民币3,000万元;上市股份公司股本总额不币5000万元；公开发行比例不得低于25%；如果发行时股份总数超公开发行比例不得低于10% 企业发行后的股本总额不少于3,000万元 发行前股本总额不少于500万元 主营业务要求 最近3年内主营业务没有发生重大变化 发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务  主营的业务必须要突出且具有持续经营能力 董事及管理层 最近3年内没有发生重大变化 最近2年内没有发生重大变化 没有明确的限制 实际控制人 最近3年内实际控制人未发生变更 最近2年内实际控制人未发生变更 没有对于实际控制人不能变更的限制，但实操中变更的前提应是不业务稳定和持续经营能力 同业竞争 发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争 发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争 与控股股东、实际控制人之间尽可能不要有同业竞争，如果有相同业务，就要剥离、停止和规范 关联交易 不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形 不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易 不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易 成长性与创新能力 无 发行人具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势； 符合”两高五新”标准 企业注册地址在试点国家高新园区 募集资金用途 应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务 应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务 企业挂牌与上市条件比较 条件 主板、中小板  创业板  新三板 限定行为 (1)发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 (1)发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 (2)发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 (2)发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 (3)发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖 (3) 发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险 (4)发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 (4)发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖 (5)发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险 (5)发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 (6)其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形 违法行为 最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券，或者有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态；最近36个月内无其他重大违法行为 发行人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；发行人及其股东最近3年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在3年前，但目前仍处于持续状态的情形 交易模式  连续竞价  连续竞价  协议成交，不搓合  交易单位   100股  100股  1000股   交易时间  相同  相同 相同 涨跌幅   ±10%  ±10%  ±30%   结算方式 T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收 T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收 T+1交收，双边净额结算，货银对付，无担保交收 证券账户  深、沪交所证券账户  深、沪交所证券账户  深交所证券账户  资金账户  第三方存管资金账户  第三方存管资金账户  第三方存管资金账户  性质  强制性  强制性  最低披露要求，鼓励自愿披露 年/中/季报 要求/要求/要求  要求/要求/要求  要求/要求/鼓励  临时报告  要求  要求  要求（ 14项基本披露）  财务报告审计  要求  要求 要求  披露场所  证监会指定媒体 证监会指定媒体  指定网站  信息披露监管  交易所自律监管证监会行政监管  交易所自律监管证监会行政监管  主办券商督导  发行批准  核准制  核准制  备案制  审批机构  证监会 证监会 证监会  保荐期  三年  两年  主办券商终身督导  地方政府  不直接监管  不直接监管  监管挂牌公司 投资人 无限制    有两年投资经验的投资者    机构与自然人  备案及审核  审核制 审核制  相对宽松审核制  企业挂牌与上市条件比较 条件 主板、中小板  创业板  新三板 辅导上市费用 保荐和承销费：2000-5000万元审计及验资费：500-1200万元信息披露费用：300-500万元律师费用：150-400万元 保荐和承销：2000万～5000万元审计及验资费：120-300万元信息披露费用：300-500万元律师费：120万元左右。 主办券商与审计、律所、评估等其他中介打包共130-200万元。根据企业的复杂程度有差异，比如：外资企业、重组过程复杂企业、股东已经超过200人的企业，费用会相对较高。 上市及上市后的费用 上交所主板初始费用<=3万元，年费<6000元 深交所中小板初始成本及年费：总股本2亿股以下：15万元，年费5万元总股本2亿-4亿：20万元，年费8万元总股本4亿-6亿：25万元，年费10万元总股本6亿-8亿：30万元，年费12万元总股本8亿股以上：35万元，年费15万元 股转系初始成本及年费：总股本2000万股以下：3万元，年费2万元总股本2000-5000万：5万元，年费3万元总股本5000万-1亿：8万元，年费4万元总股本1亿股以上：10万元，年费5万元