基金从业资格考试基金法律法规第11章 基金管理人公司治理和风险管理

第11章基金管理人公司治理和风险管理(新增内容) 第一节治理机构 考点1:法规要求 完善的公司治理结构是保护投资者利益、确保基金安全运作的重要保障。相关法律法规明确要求在基金管理公司治理中,公司、股东、董事、管理层、员工要遵守以下十大原则: (1)基金份额持有人利益优先原则。 (2)公司独立运作原则。 (3)制衡原则。 (4)公司的统—性和完整性原则。 (5)股东诚信与合作原则。 (6)公平对待原则。 (7)业务与信息隔离原则。 (8)经营运作公开、透明原则。 (9)长效激励约束原则。 (10)人员敬业原则。 考点2:相关方的权利和义务 (—)股东和股东会 1.股东 公司股东享有的权利包括:(1)收益分配权。(2)表决和监督权。(3)知情权。 基金公司股东必须承担的义务包括:(1)履行出资义务。(2)尊重公司的独立性,严格执行信息传递和保密 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 不得滥用知情权和监督权损害基金份额持有人和基金公司的合法权益。(3)长期投资的理念。 2.股东会 股东会由公司全体股东组成,为公司的最高权力机构。股东会依法可以行使的职权包括:(1)决定公司的经营方针和投资计划。(2)选举和更换董事,批准董事的报酬事项;选举和更换由股东代表出任的监事,批准监事的报酬事项。(3)审议批准公司的年度财务预算方案和经审计的决算方案,审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案。(4)对公司增加或者减少注册资本或注册资本的任何变更以及任何可以转换为股权的证券的发行作出决议;对股东转让股权作出决议;批准成立、收购或处置公司在中国境内外的任何子公司;对公司合并、分立,变更公司形式、解散和清算作出决议。(5)修改公司章程,批准对公司经营范围的任何修改。 (二)董事和董事会 董事会是对股东负责的决策机构,其成员由股东会决定。董事会负责执行股东会决议,向股东会 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 工作。基金公司董事会依法行使以下职权:(1)执行股东会的决议。(2)批准总经理制定的公司组织架构、内部控制制度和基本 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 ,体现公司的统一性和完整性,从制度设计上保证公司责任体系、决策体系和报告路径的清晰、独立。(3)批准总经理制定的公司经营计划和投资方案。(4)聘任、解聘公司高级管理人员及基金经理,并决定他们的薪酬、聘用期限和其他聘用条款事宜。(5)批准公司与公司任何股东或者任何关联公司进行的重大关联交易。(6)审议公司管理的公募基金的定期报告。(7)批准聘任或者替换会计师事务所。 目前基金公司的产品都为契约型,相关法律法规在基金公司治理结构上建立了独立董事制度。独立董事制度有两方面重要内容:一是规定独立董事的人数及在董事会的人数比例,二是在议事规则、表决机制的安排上合理发挥独立董事的作用。 独立董事人数不得少于3人,且不得少于董事会人数的1/3。 董事会审议下列事项,应当经过2/3以上的独立董事通过:(1)公司及基金投资运作中的重大关联交易(2)公司和基金审计事务,聘请或者更换会计师事务所(3)公司管理的基金的半年度报告和年度报告 (4)法律、行政法规和公司章程规定的其他事项 (三)监事和监事会 基金公司可以根据实际情况设立监事会或者执行监事。监事会向股东会负责。基金公司监事会行使以下职权:(1)监督、检查公司的财务状况。(2)监督公司董事、总经理执行公司职务时是否存在违反相关法律或公司章程的行为,是否存在损害公司利益的行为。 (四)管理层和监察长制度 基金公司总经理对董事会负责。管理层在经营管理中,应遵守的原则包括:(1)展现良好的职业操守。(2)维护公司的独立性和完整性。(3)完善内部控制制度和流程。(4)公平对待股东和客户。 督察长的职责包括:(1)组织拟定基金公司合规管理的基本制度和其他合规管理制度,并督导公司各部门及其下属机构实施。(2)对公司内部 规章制度 食品安全规章制度下载关于安全生产规章制度关于行政管理规章制度保证食品安全的规章制度范本关于公司规章制度 、重大决策、新产品和新业务方案进行合规审查,并出具书面的合规审查意见。(3)对基金公司及其工作人员经营管理和执业行为的合规性进行监督检查。 (4)向董事会、总经理等报告基金公司合法合规情况和合规管理工作的开展情况。(5)及时处理监管部门和自律组织要求调查的事项,配合监管部门和自律组织对公司的检查和调查,跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况。(6)保存履行职责的相关文件、资料、底稿,包括合规审查意见、合规咨询意见、签署的公司文件、合规检查工作底稿和履职记录等,以备审查。 第11章基金管理人公司治理和风险管理(新增内容) 第二节组织架构 考点1:机构设置原则 组织架构是公司战略的重要载体,基金管理公司要科学、合理设置业务体系和组织架构,不能无序扩张,导致管理失控、风险频发。在设置业务体系和组织架构时,—定要体现以下几个原则:(一)相互制约和不相容职责分离原则。(二)授权清晰原则。(三)适时性原则。 考点2:具体机构设置 (—)专业委员会 在公司层面,—般设有从管理角度设立的管理层会议或者总经理办公会等管理决策机制和从专业角度设立的各类专业委员会,向公司管理层报告。管理层会议一般由高管成员组成,主席为总经理,主要就公司经营过程中的重大事项进行评估、管理和决策。 (1)从专业角度成立的专业委员会,不同公司设立情况不一,法律法规只规定了基金管理公司必须设立投资决策委员会,其他委员会的设立由各家公司根据实际情况而定。 (2)从业务功能的角度,—般基金管理公司内部设有四大专业委员会:投资决策委员会、产品审批委员会、风险控制委员会和运营估值委员会。 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构,是非常设的议事机构。投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理及其他相关人员组成,负责基金投资策略、资产分配等重大事项,确定对基金经理的权限,审批超过基金经理投资权限的投资计划等。基金经理在授权范围内全权负责基金的投资工作。 产品审批委员会负责公司所有产品的审核、决策和监督执行。产品审批委员会由公司总经理、主管产品开发的高管、副总经理/投资总监、督察长、副总经理/运营总监、产品开发部负责人等组成。产品审批委员会应确保新产品符合公司的战略和发展方向。 风险控制委员会负责对公司经营和管理中的所有风险,包括法律合规风险、操作风险、道德风险、市场风险、流动性风险等进行全面控制,确保公司风险控制战略与公司经营目标保持一致。 运营估值委员会可以包括IT治理委员会和估值委员会。 IT治理委员会负责制定公司IT规划,使公司IT规划与公司发展战略—致,符合公司经营对IT的要求。IT治理委员会—般由负责IT的高管人员、IT 部门负责人、相关业务负责人、财务负责人、内部控制负责人及部分技术骨干人员组成,其中IT人员的比 例应在30%以上。IT治理委员会会议分为定期会议和临时会议。定期会议可以每季度召开—次, IT治理委员会成员可以根据实际需要提议召开委员会临时会议。 估值委员会负责公司资产估值相关决策及执行,保证资产估值的公平、合理。估值委员会由公司主管基金运营的副总经理、督察长、投资/研究总监、合规风控部门、基金运营部等相关人员组成。估值委员会会议可以分为定期会议和临时会议。定期会议可以每季度召开一次,评估公司的估值政策和程序等;而临时性会议主要讨论具体投资品种的估值方法和调整。 (二)部门设置情况 可以根据功能划分为投资、研究、交易部门,产品营销部门,合规与风险部门,后台运营部门和其他支持性部门五大类部门。 1.投资、研究、交易部门 投资部按照投资标的可以细分为权益部、债券部、衍生投资部、国际投资部等; 按照客户来源,可以细分为公募基金投资部、专户投资部、年金投资部、保险资金投资部、社保资金投资部等。 (1)投资部。负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理,向交易部下达投资指令。同时,投资部还担负投资计划反馈的职能,及时向投资决策委员会提供市场动态信息。 (2)研究部。是基金投资运作的支撑部门,主要从事宏观经济分析、行业发展状况分析和上市公司投资价值分析。研究部根据研究重点不同,可以细分为宏观研究部、行业和个股研究部、债券研究部等。 研究部的主要职责:是通过对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和研究,向基金投资部门提供研究报告及投资计划建议,为投资提供决策依据。 (3)交易部。是基金投资运作的具体执行部门,负责组织、制定和执行交易计划。 交易部的主要职能:执行投资部的交易指令,记录并保存每日投资交易情况,保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度,负责基金交易席位的安排、交易量管理等等。 2.产品营销部门 产品营销部门包括产品开发、营销、销售和客户服务几个功能部门,负责产品的设计、营销和销售以及客户服务等工作。不同基金公司有不同具体部门的设置。 大基金公司可以细分为产品部、销售部、营销部、客户服务中心等。小基金公司可以统一设为市场部。 (1)产品部。主要职责是根据公司战略,在贴近客户需求、敏锐把握市场投资机会和公司业绩能力的基础上,研究制定公司中长期产品开发战略和实施计划;负责具体产品的创新、设计工作,产品的后续运作分析与评估。 (2)营销部。主要职责是根据公司长远发展目标,负责制定公司中长期品牌战略和实施规划,高效规范、管理公司品牌形象;制定品牌宣传计划及活动并组织实施;通过多种营销手段,支持产品新发及持续营销;负责公共关系维护及媒体管理。 (3)销售部。主要职责是负责拓展、管理与渠道、机构客户的合作关系,实施公司销售策略、业务计划,包括新基金发行、持续营销等活动。 (4)客户服务中心。通过呼叫中心、互联网、移动端等多种形式,回答客户的问题,协调公司内部解决客户的投诉,为客户提供良好的专业服务,提高客户的满意度和忠诚度。 3.合规与风险部门 合规与风险部门是公司内部的监督部门,一般包括监察稽核部和风险管理部。 (1)监察稽核部。负责公司的法律合规事务,主要职责是监督检查基金运作和公司运作的合法、合规情况及公司内部控制情况,并及时向管理层报告。 (2)监察稽核部。在规范公司运作、保护基金持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相当重要的作用。 风险管理部负责对公司经营过程中产生的或潜在的风险进行有效识别、管理和报告。 主要职责包括:识别公司潜在风险,制定有效控制投资风险的方案,落实投资风险分析及控制,对基金组合进行业绩归因分析,分析投资运作过程的有效性,及时、准确地做出风险报告并提出针对性建议,与管理层及投资团队沟通。 4.后台运营部门 后台运营部门是为基金公司管理的资产运营和公司运营提供支持,可以细分为注册登记、资金清算、基金会计和信息技术等几个功能部门。 (1)注册登记、资金清算和基金会计部门是围绕基金公司的基金组合和其他资产组合提供服务。 (2)信息技术部。则是公司运营的支持部门,负责公司信息化平台的规划、建设;根据公司的业务发展和管理需求制定系统软、硬件标准;根据证券投资的风险防范要求’制定系统的安全策略和安全防范等级;组织对软、硬件和外包服务等供应商进行筛选和评估;组织制定和审核系统运营和维护规程,监督系统运营管理状况,处理重大系统故障,确保公司业务及日常运作的顺畅;制定信息技术培训计划,组织对全体员工进行信息技术应用培训。 5.其他支持性部门 公司的其他支持性部门包括人力资源部、财务部、行政管理部等。 (1)人力资源部的职责是制定适合公司战略发展需要的人力资源管理体系,制定和实施薪酬福利方案,制定和实施公司的招聘计划、招聘流程’建立完善的绩效管理体系和绩效考核制度。 (2)财务部是负责处理基金管理公司目身财务事务的部门,具体职责包括有关费用支付、管理费收缴、公司员工的薪酬发放、公司年度财务预算和决算等。 (3)行政管理部是基金管理公司的后勤部门,为基金管理公司的日常运作提供文件管理、文字秘书、劳动保障、员工聘用、人力资源培训等行政事务的后台支持。 第11章基金管理人公司治理和风险管理(新增内容) 第三节风险管理 考点1:风险管理的目标和原则 基金公司的风险管理是指基金公司围绕公司总体经营战略,从董事会、管理层到全体员工全员参与,在日常经营中,识别潜在风险,评估风险的影响程度,并根据公司风险偏好制定风险应对策略,有效管理公司各环节风险的持续过程。 (—)风险管理的目标 基金公司风险管理的目标可以概括为以下几个方面: (1)严格遵守国家有关法律法规和公司各项规章制度’自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格。维护基金投资人的利益,在风险最小化的前提下,确保基金份额持有人利益最大化。 (2)不断提高公司经营管理和专业水平,提高对投资决策、经营管理中存在风险的警觉性,有效维护公司股东及基金投资者的利益。 (3)建立行之有效的风险控制制度,确保公司各项业务的顺利运行,确保基金资产和公司财产的安全完整,确保公司取得长期稳定的发展。 (4)维护公司信誉,树立良好的公司形象,及时、高效地配合监管部门的工作。 (二)风险管理的原则 基金公司在风险管理中应当遵循以下基本原则: (1)最高性原则。(2)全面性原则。(3)权责匹配原则。(4)独立性原则。(5)定性和定量相结合原则。(6)适时性原则。 考点2:组织架构和职能 1.董事会对有效的风险管理承担最终责任,履行的风险管理职责是: (1)确定公司风险管理总体目标,制定公司风险管理战略和风险应对策略。 (2)审议重大事件、重大决策的风险评估意见,审批重大风险的解决方案,批准公司基本风险管理制度。 (3)审议公司风险管理报告。 (4)可以授权董事会下设的风险管理委员会或其他专门委员会履行相应风险管理和监督职责。 2.公司管理层对有效的风险管理承担直接责任,履行的风险管理职责是: (1)根据董事会的风险管理战略,制定与公司发展战略、整体风险承受能力相匹配的风险管理制度,并确保风险管理制度得以全面、有效执行。 (2)在董事会授权范围内批准重大事件、重大决策的风险评估意见和重大风险的解决方案,并按章程或董事会相关规定履行报告程序。 (3)根据公司风险管理战略和各职能部门与业务单元职责分工,组织实施风险解决方案。 (4)组织各职能部门和各业务单元开展风险管理工作。 (5)向董事会或董事会下设专门委员会提交风险管理报告。 3.专业风险管理委员会对管理层负责,协助管理层履行以下职责: (1)指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作。 (2)制订相关风险控制政策,审批风险管理重要流程和风险敞口管理体系,并与公司整体业务发展战略和风险承受能力相—致。 (3)识别公司各项业务所涉及的各类重大风险’对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估,制定重大风险的解决方案;识别和评估新产品、新业务的新增风险,并制定控制措施。 (4)重点关注内控机制薄弱环节和那些可能给公司带来重大损失的事件,提出控制措施和解决方案。 (5)根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工,组织实施风险应对方案。 4.风险管理职能部门或岗位的职责包括: (1)执行公司的风险管理战略和决策,拟定公司风险管理制度,并协同各业务部门制定风险管理流程、评估指标。 (2)对风险进行定性和定量评估,改进风险管理方法、技术和模型,组织推动建立、持续优化风险管理信息系统。 (3)对新产品、新业务进行独立监测和评估,提出风险防范和控制建议。 (4)负责督促相关部门落实公司管理层或其下设风险管理职能委员会的各项决策和风险管理制度,并对风险管理决策和风险管理制度执行情况进行检查、评估和报告。 5.各业务部门应当承担如下职责: (1)遵循公司风险管理政策,研究制定本部门或业务单元业务决策和运作的各项制度流程并组织实施,具体制定本部门业务相关的风险管理制度和相关应对措施、控制流程、监控指标等,或与风险管理职能部门协作制定相关条款,将风险管理的原则与要求贯穿业务开展的全过程。 (2)随着业务的发展,对本部门或业务单元的主要风险进行及时的识别、评估、检讨、回顾,提出应对措施或改进方案,并具体实施。 (3)严格遵守风险管理制度和流程,及时、准确、全面、客观地将本部门的风险信息和监测情况向管理层和风险管理职能部门或岗位报告。 (4)配合和支持风险管理职能部门或岗位的工作。 在风险管理责任的划分上,各业务部门负责人是其部门风险管理的第—责任人,基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人。公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人,负责具体风险管理职责的实施。 考点3:风险分类和管理程序 (一)风险分类 从基金公司内外部面临的风险来看,基金公司日常运营中的风险可以分为业务风险、投资风险和操作风险三大类。另一类风险是非正常经营情况下的危机处理,即业务持续风险。业务风险主要是公司采取的战略和经营模式以及外部竞争环境变化等所产生的,主要责任人是公司的董事会和管理层。公司管理层和员下则主要处理投资风险、操作风险和业务持续风险。 1.投资风险 投资风险是公司投资管理投资组合过程中所产生的,主要包括市场风险、流动性风险和信用风险,主要责任人是投资部门。 (1)市场风险。是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动,使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。 管理市场风险:要严格遵循谨慎、分散风险的原则,充分考虑客户财产的安全性和流动性,实行专业化管理和控制,防范、化解市场风险。在充分研究评估的基础上,构建投资组合,分散系统性风险建立内部监控、跟踪机制,关注投资组合的收益质量风险,运用前景分析和压力测试等技术,评估投资组合在极端市场状况下的最大损失情况。 (2)流动性风险。是指因市场交易量不足,导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险,或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。 管理流动性风险:要通过建立适时、合理、有效的风险管理机制,平衡资产的流动性与盈利性,建立流动性预警机制,将流动性风险控制在可承受的范围之内。 (3)信用风险。是指由于债券发行人出现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息,或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌,以及因交易对手违约而产生的风险。 管理信用风险:要对交易对手、投资品种的信用风险进行有效的评估和防范,在将信用风险控制于可接受范围内的前提下,获得最高的风险调整收益。具体要建立针对债券发行人的内部信用评级制度和交易对手信用评级制度,并加强监控,及时发现、汇报和处理信用风险。 2.操作风险 操作风险是全公司所有部门要应对的,它是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效,或外部事件而导致的直接或间接损失的风险,主要包括制度和流程风险、信息技术风险、业务持续风险、人力资源风险、新业务风险和道德风险。 制度和流程、人员和系统,任何一个因素出现异常都会导致操作风险发生。因此,建立有效的制度和流程控制机制,减少人为错误、系统失灵和内部控制的缺陷,才能减少操作风险的发生。 3.业务持续风险 业务持续风险是指由于公司危机处理机制、备份机制准备不足,导致危机发生时公司不能持续运作的风险。 业务持续风险管理系统应该包括两方面内容: 一是日常运营中,公司主要业务的风险评估和监测办法、重要部门风险指标考核体系以及业务人员的道德风险防范系统等; 二是危机情况下的风险处置,公司需要有灵活有效的应急、应变措施和危机处理机制。 (二)风险管理程序 风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。 (1)风险识别环节非常重要,应在对业务流程进行梳理和评估的基础上,覆盖基金公司各个业务环节,涵盖所有风险类型。 (2)风险评估是对已经识别的风险点进行定性或者定量分析,或者利用定性和定量结合的方法进行分析’确定风险的等级。风险评估方法应该保持—致性,协调好整体风险和单个风险、长期风险和中短期风险的关系。 (3)风险应对是根据已经识别的风险性质和级别,制定相应的控制措施,不同的风险采取不同的风险控制措施,并明确相应的控制人员,不断完善业务流程。 (4)风险报告和监控是风险管理中的核心操作环节。基金公司应当建立清晰的报告监测体系,对风险指标进行系统和有效的监控,根据风险事件发生频率和事件的影响来确定风险报告的频率利路径。风险报告应明确风险等级,关键风险点、风险后果及相关责任、责任部门、责任人、风险处理建议和责任部门反馈意见等,确保公司管理层能够及时获得真实、准确、完整的风险动态监控信息,明确并落实各相关部门的监控职责。 (5)风险管理体系的评价。基金公司应当对风险管理体系进行定期评价,对风险管理系统的安全性、合理性、适用性和成本与效益进行分析、检查、评估和修正,以提高风险管理的有效性’并根据检验结果、外部环境的变化利公司新业务的开展情况进行调整、补充、完善或重建。