第三方理财简介

第三方理财机构 I 概况 一. 定义及简介 第三方理财机构独立于金融机构和客户，根据客户的需求对金融机构的产品进行整合，能为客户提供公正、客观的理财方案。第三方理财之所以吸引客户，主要依靠其自身的四大优势。 第一，改变了传统的金融产品销售模式，完全按照“以客户利益为中心”的中立的方式提供服务。第三方理财由于其第三方的中立特性，其服务的重点从以产品销售为导向转向以服务客户为导向，按照客户的生命周期需求，为客户提供全方位的理财服务，注重建立长期稳定、相互信任的客户关系。 第二，提供人性化、个性化的理财服务。与传统的金融机构的理财顾问提供具体投资建议或销售金融产品不同，第三方理财顾问提供的是，以客户资产的保值、增值为目的的总体的理财 规划 污水管网监理规划下载职业规划大学生职业规划个人职业规划职业规划论文 战略与方案。这样的理财方案往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面，实现了客户利益和价值的最大化。因此，第三方理财帮助客户制定的是一个长期可执行的计划，侧重于量身定做和个性化。 第三，第三方理财之所以能为客户提供个性化的服务，关键在于它的独立性和公正性。由于第三方理财不受任何金融机构的影响，由此弥补了客户在对金融机构的信息理解和利用中的不对称和不平等地位，帮助客户规避了信息传输过程中的风险，实现了客户选择真正符合自身利益的金融产品的愿望。 第四，通过第三方理财可以培养客户正确的理财意识，传播正确的理财知识。如今在国内说起“理财”，人们马上想到的是通过投资获取收益，增加自己的财富。其实，如此理解“理财”是以偏概全。因为真正的理财重点不但在于资产的增值，更在于资产的保值。另外，理财的一个重要方面还在于财产的分配和传承，在于为自己的子女教育和生活创造一个良好的发展空间。这些理念只有通过理财规划师详细、完善的理财方案的制定，以及与客户多次、充分的交流后才能传达、渗透。 金融市场的产品和服务比其他任何行业的产品都要复杂，它的度量和评价以及买方与卖方之间的信息沟通，非常需要通过第三方来实施。第三方理财机构并不是卖产品，而是为客户推介一种服务。 金融机构是产品的供应商，它们的销售机构更多的是为自身产品服务。而第三方理财机构是相对于所有产品供应商的独立机构，站在客户的角度，帮助客户选择金融产品。现在有很多收益率相同的金融产品，客户可能会就选择哪种产品而产生困惑。第三方理财机构可以从客户的角度，客观公正地提供咨询与建议。这些因素往往成为客户青睐并选择第三方理财的重要因素。相较于私人银行，第三方理财机构则更专业，侧重于投资。 二．服务范围以及盈利模式 第三方理财公司目前代销的金融产品主要有以下四大类：PE产品、阳光私募产品、房地产信托产品，以及其他固定收益信托类产品。这些理财产品在我国正进入快速增长期。据私募排排网数据中心的统计，仅仅阳光私募信托产品这一类产品，截至2010年3月底，资金管理规模就已经达到1400亿元，过去7年以来的年复合增长率为111%（如图4），在未来的5年内资金管理规模有望超过1万亿元。因此，依靠销售这些金融产品带来的佣金收入，足以养活众多的第三方理财公司。 从目前的运作情况来看，第三方理财机构的收入主要来自于四个方面： 1. 专业理财规划及咨询。为客户设计全面理财规划方案，按照每套方案收费，或者依据咨询时间的长短，按小时收费。 2. 会员制服务。提供年费制，或者根据个人的资产规模，每年从客户处收取源源不断的固定费用。 3. 推荐，代销产品。前期的理财规划咨询是免费的，客户决定购买产品，则由理财公司帮忙购买，收取金融机构的产品佣金。 4. 为客户提供委托理财，然后按照净收益的20%收取服务费，或者按照事先的约定与客户进行利润分成。 我国的第三方理财机构目前在这些盈利模式中以收取理财服务费以及收取金融机构的佣金为主。在我所收录的23家公司之中有18家收取佣金，有12家收取理财服务费。如下图： 三．市场以及发展情况 第三方理财业务发源于欧美发达国家，在国外已经有几十年的发展历史，并且形成了非常成熟的市场体系，中国香港十五年前才起步，近几年开始出现于北京，上海以及沿海的一些经济发达的城市，因此，内地的第三方理财业务还基本处于起步阶段，市场份额非常小。在美国，独立理财机构在财富管理中拥有60％的市场，澳大利亚也超过50％，中国香港大约占30％；但是在中国内地，只有约7%，而诺亚财富已夺取其中一半，而剩下的市场份额则被新兴的上千家第三方理财机构瓜分。由此可见，市场发展空间很大。据预测，中国财富总值到2016年将达39万亿美元，相当于美国在1968年至1990年的22年间所达到的水平，并将取代日本，成为仅次于美国的第二大富有国家。中国的成人平均财富于2011年达21000美元，相当于2000年6000美元的三倍以上。中国37％的成年人处于财富金字塔中层，小部分成年人口的财富少于1000美元（占5.8％）或多于10万美元（占2.3％）。随着成功企业家、专业人士及投资者的财富不断增加，2011年，中国百万富翁数目首次突破百万大关，而坐拥逾5000万美元财富的超高净值人士超过5000名，仅次于美国。中 国庞大的新晋富豪群体热切寻找着财富的投资出口，而诸如存款、股票等传统投资渠道或因收益率过低，或因不确定性风险过大而被他们“抛弃”，而基于房地产、 基础设施建设、黄金及未上市股权等基础资产的金融产品，由于相关内容较为复杂，则需要专业的投资 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 和金融服务。于是，为高净值客户服务的第三方理财市场 获得了巨大的想象空间。从成因上看，第三方的崛起孕育着必然的因素。随着中国金融业的快速发展，未来，第三方理财将成为中国理财市场的一支重要参与力量。 4．制约因素 目前，第三方理财在欧美发达国家金融市场已经十分成熟，在我国香港，台湾地区的发展也十分迅猛，但在内地的发展虽然很快，但是并不健康，其主要因素有： 1. 复合型理财规划人才匮乏。第三方理财业务需要大批复合型理财规划人才，这方面的人才不仅要对所有投资领域的理财产品十分熟悉，还要能够根据客户的具体情况作出合理的财务安排，由于国内金融业分业经营的现实，多数专家仅具备单个领域的投资经验，缺乏综合理财的能力，而目前理财规划人才培训又存在理论与实务脱节的现象，很多结业学员缺乏实用的专业操作技能，无法满足市场对理财规划人才的需求，据东方华尔金融咨询中心介绍，目前国内的理财规划师缺口至少有70万人。 2. 政策法规尚未健全。第三方理财业务的发展需要完备的法律法规环境来保证各方的利益，保障业务的规范和高效运作。由于第三方理财业务涉及金融市场多个领域之间的交叉，所以，现在并没有针对性特别强的法律法规，严格的监管机构以及统一的行业规范对独立理财进行指导和管理。 3.征信系统建设落后。信用是市场经济的主要特征，由于有限理性和信息不对称的广泛存在，金融市场参与主体之间极易产生“逆向选择”和“道德风险”，信用 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 的建立与健全可以降低逆向选择和道德风险对金融市场发展的制约，而我国的信用制度建设才刚刚起步，针对客户的个人信用制度建设还处于空白阶段，这在很大程度上成为制约理财规划业务发展的关键因素之一。 4. 国内金融业分业经营的模式限制。第三方理财提供的是综合性的理财服务，而国内金融业采用的分业经营模式却使理财机构无法很便利的把银行，保险公司，证券公司所提供的各类服务和产品综合起来提供给自己的客户。这在一定程度上了第三方理财市场的发展。 5. 传统理财观念的制约。 对于大多数投资者而言，“第三方理财”还是个新名词，有的甚至闻所未闻，普通公众在打理个人财富的问题上，还是更愿意相信银行 ，保险公司等大机构。一方面这些机构资源丰富，网点分布多；另一方面他们能将产品销售与理财服务轻松结合，这会使许多客户对之产生依赖。更何况，大量第三方理财机构在管理资金的安全性和品牌影响力方面都尚未确立可靠的信誉。传统金融机构依托他们长期建立的信用体系和在老百姓心目中的信用形象，也必然不会轻易放弃自身的高端客户资源。因此，想让老百姓迅速转变观念，认可并接受第三方理财，必将有很长的一段路要走。 6. 独立性偏离。买卖双方即甲方乙方，“纯粹”的第三方本身是没有产品的——它只负责调研、筛选和配置。当“中国式”第三方采用“卖产品”的模式之后，问题出现了：没有产品的第三方不得不依赖于产品供应商——上游供应商供给产品，你才能给客户推荐。否则，给客户设计的资产配置方案便会成为一纸空文。事实上，大部分第三方理财公司产品单一，或力推PE，或着重信托，无法建立起一个经过精挑细选的“金融精品店”，更别说资产配置。 五．第三方理财机构的努力方向 1.建设专业团队 专业的理财规划师是第三方理财机构赖以生存的人力资源保证。《2011年中国财富报告》调查发现，在选择理财机构时，57%的受访者将“服务和销售人员能力和专业素质”作为首选。 目前国内第三方理财机构的理财规划师尚存在良莠不齐的现象。很多理财规划师习惯于营销思维，缺乏帮助客户量身定制理财方案的能力，更多还是停留在产品的推销上。 拥有真正专业、稳定的理财规划师团队，将是未来第三方理财机构在激烈的市场竞争中脱颖而出的核心竞争力之一。 当前，国内市场上较为权威的相关资格认证主要有三种：国家劳动和社会保障部颁发的《中华人民共和国投资理财师职业资格证书》，也即CFP资格认证；中国金融理财师标准委员会的AFP资格认证；以及由香港注册财务策划师协会与内地高校合作的注册财务策划师（RFP）认证。 这些还远远不够。第三方理财服务涉及投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划等各个方面，理财规划师需要有较强的专业理财能力方能胜任。因此，在资质上，CFP等资格仅能作为入门资质。 为适应高端客户不同层次的需求，并且反映理财师专业技能的差异和层级，可借鉴海外经验，将认证资格划分为从入门到高级的多个层次。从业人员除持有理财师资格证书外，还应同时持有证券、保险等更具专业性的其它细分资格，便于客户甄别。 在美国，从事第三方理财的专业人员90%以上都有长期在金融机构或律师、会计、税务事务所的从业经验，年龄在40或50岁以上。丰富的经验、经历，都应成为国内理财师未来的标志性特征之一。 2.规范业务流程 目前第三方理财机构销售的“跨界产品”涵盖信托、阳光私募基金、PE产品及公募基金等，各产品分别由银监会、发改委以及证监会监管，整体监管难度较高，导致行业缺乏执业标准。 尽管如此，行业中还是有一些基本的业务准则，比如杜绝虚假宣传、私下承诺等行为，进行充分的风险揭示。 同时，借鉴法律界提倡的“程序正义以保障实体正义”，制定完善、科学的理财规划流程也是专业理财服务题中应有之义。以“看得见”的增值服务提升整体服务品质和专业程度。 流程具体设计中可包?客户基本资料、理财期望的调查、风险偏好评级等，出具详实的?人理财规划策略与报 ，并对规划方案执行以及实施进行跟踪和监控。每一个步骤都应由专门的人员或部门进行“认领”并问责，具体如图一所示。 3. 寻找最契合产品 目前理财机构销售的最主要产品是信托。对于投资者来说，产品丰富度越高，可供选择的余地越大，这样更有可能选到最适合自己的“那几款”。因此，产品丰富度也是考量第三方理财机构的重要方面。 然 而，对于第三方理财机构来说，产品并不是越多越好。从某种意义上来说，第三方理财机构更类似于“精品店”，而不是“超市”。产品种类和数量越多，则对理财 师要求越高，所需配备的人才也越全面，必然给理财机构带来巨大的成本，运营和管理难度也相应激增。负重则难以前行，因此实现起来十分困难。 好在一位客户可同时选择数家理财机构，这为理财机构在细分领域进行精耕细作提供了空间。也就是说，理财机构不必“大而全”、“小而全”，可以是“信托系”、“PE系”，但前提是在该领域内保有风格各异的产品，宗旨则是选出与客户需求契合度最高的产品。 4. 引入“第四方”保证独立性 独立性是“第三方”的核心卖点。第三方理财机构没有金融执业牌照，也不发行自己的产品，独立于银行、基金公司、券商、保险公司等金融机构。也只有在独立的基础上，才能真正客观地分析客户的财务状况和理财需求，判断其所需的投资工具和理财规划。