上市公司财务报表论文上市公司财务分析论文-解读上市公司财务报告的方法

价值 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 1 资产负债 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 及其附表阅读分析 1.1 应收账款、其他应收款分析。应收账款尤其是三年以上的 应收账款长期挂帐。应收账款是企业因销售产品、提供劳务及其他 原因，应向购货方或接受劳务的单位收取的款项，一般而言，应收账 款能否收回，对企业业绩影响很大。对于由于“应收账款”科目而导 致的利润操纵一定要引起特别的注意。 1.2 长期投资分析。一是慎防通过长期投资与短期投资互转操 纵利润。《企业会计 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 》规定，短期投资以成本与市价孰低原则计 量，而长期投资以账面价值与预计可收回金额孰低原则计量。 阅读报表时尤其应注意公司是否通过长、短期投资互转操纵利 润。二是通过比较长期投资和投资收益，根据投资的收益情况分析 各项长期投资的质量。 1.3 在建工程长期挂帐。这主要体现在大部分企业在自行建造 固定资产时，都会对外部分融入资金。而借款需按期计提利息，按会 计制度规定，这部分借款利息在在建工程没有办理峻工手续之前应 予以资本化。如果企业在建工程完工了而不进行峻工决算，那么利 息就可计入在建工程成本，从而使当期费用减少（财务费用减少）， 另一方面又可以少提折旧，这样就可以从两个方面来虚增利润。 1.4 无形资产分析。首先，对于企业突然增加的巨额无形资产， 应关注是否确实符合无形资产资本化条件，并分析对企业未来盈利 能力的影响。其次，应关注企业合并会计处理对商誉的影响，对公司 商誉的确认及对当期和以后各期净利润的影响。 1.5 递延税款分析。企业采用纳税影响法核算所得税时，如果 时间性差异产生的递延税款为借方余额，应分析公司在今后转回的 期限内（我国会计制度规定为 3年）是否可能有足够的应纳税所得 额，如果没有，则应当在当期直接确认为费用。递延税款常被公司当 作操纵利润的“蓄水池”，在阅读会计报表时尤其需要关注。 1.6 由负债比例看企业财务风险。公司营运状况不佳时，短期 负债、长期负债及负债比率不宜过高。此外，可以长期资金（即长期 负债与净资产之和）对长期资产（固定资产、无形资产、长期投资）的 比率检测长期资产的取得是否全部来源于长期资金。若比率小于 1，则表示公司部分长期资产以短期资金支付，财务风险加大。 1.7 长期负债与利息费用分析。如果利息费用相对于长期借款 呈现大幅下降，应注意公司是否不正确地将利息费用资本化，降低 利息费用以增加利润。 2 利润表及其附表阅读分析 2.1 从利润构成分析公司盈利质量。公司主营业务利润占利润 总额的比重越大，说明公司更多地依靠生产经营活动取得利润，盈 利能力具有较好的可持续性，如果公司利息收入、资产处置收益、投 资收益等非营业利润占利润总额比重大，公司利润可能更多地依赖 于风险较大的金融市场，收益的可持续性差。在分析公司盈利质量 时，尤其应关注政府补贴、税收优惠、接受捐赠等偶然性质的利润以 及来自关联企业的利润对公司盈利能力的影响。 2.2 主营业务收入、主营业务成本、营业费用分析。比较关联方 交易产生的销售收入占主营业务收入的比例是否有异常变化，以分 析管理当局是否有操纵利润的意图。关联交易是指存在关联关系的 经济实体之间的购销业务。倘若关联交易以市价作为交易的定价原 则，则不会对交易的双方产生异常影响。而事实上，有些公司的关联 交易采取了协议定价的原则，定价的高低一定程度上取决于公司的 需要，使得利润在关联公司之间转移。 ①不同成本费用项目之间的分类变化。虽然企业财务会计制度 对成本以及各项费用有较为明确划分，但有些项目的归类仍有一定 的弹性。②广告费用与商标使用费。对于拥有自有品牌的上市公司 而言，其广告费用的政策变化主要是：将广告费用视为收益性支出 计入当期销售费用或是将广告费用支出视为资本性支出分期摊销。 该类政策的变化对广告费用支出较大的消费品类公司影响很大。③ 利息费用。上市公司与控股股东以及非控股子公司之间存在大量的 资金往来，一般而言，上市公司可通过资本市场筹集资金，资金较为 充裕，因此控股股东占用上市公司资金的情况较为普遍。此外利息 费用的资本化也常被用来作为降低费用和提高利润的手段。 2.3 正确看待股利分配。通常情况下，现金股利和股票股利仅仅 影响短期股票价格。净资产收益率趋势分析则是中长期股票价格的 重要参考指标。因此，如果公司不断发放现金股利或股票股利，阅表 人应关注公司每股收益和净资产收益率的变化。 3 现金流量表阅读分析 3.1 注意经营活动产生的现金流量净额与当期净利润的差异。 当经营活动产生的现金流量净额大幅落后于净利润时，可能反映公 司应收账款及存货周转率低，资金周转不畅，收益质量不佳。 3.2 综合分析公司现金运用的能力。首先分析经营活动产生的 现金流量净额，如为正数，则表明公司能够通过经营活动创造现金； 如果经营活动现金流量净额加上流动负债净增加额减去流动资产 净增加额为正，表明公司创造的现金流量能够满足日常经营活动的 需要，反之，则需要筹集短期资金；之后，进一步分析扣除利息支出、 股利支出以后的现金流量，如果为正，表明公司创造的现金流量除 满足日常经营活动的需要外，尚能够支付利息和股利；最后，继续扣 除投资活动现金净流量，如果为负数，表明公司需要筹集资金满足 投资需要，金额越大，则财务风险越大。 4 会计报表附注阅读分析 会计报表附注阅读分析从以下几个方面入手： ①通过观察会计报表重要项目的说明，分析会计政策前后期是 否一致，观察会计估计尤其是资产减值准备计提的合理性，以判断 公司是否人为操纵利润。②分析或有事项、承诺事项、资产负债表期 后事项对财务 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 分析结论的影响。③关注关联方交易。观察进销 货交易条件、交易价格，以分析公司利润是否真实。④衍生金融商品 可能蕴藏着重大风险，因此，必须认真分析附注中披露的相关内容。 ⑤注意公司是否有变更会计师事务所的情形，若有，关注其更换事 务所的原因。⑥关注重要合同的签订、完成、撤销对财务分析结论的 影响。 解读上市公司财务报告的方法 Interpreting the Methods of Financial Reporting of Listed Company 孙晶 Sun Jing （海林市兴海建筑安装工程处，海林 157100） （Hailin Xinghai Construction Installation Engineering Agency，Hailin 157100，China） 摘要：我国会计准则制定机构指出财务报表有别于现行法律、行政法规中使用的会计报表。财务报表除了会计报表之外，还包括附注，而会 计报表没有附注。下面就针对这个问题进行探讨。 Abstract: China's accounting standard constitutors point out that the financial statements are different from the accounting statements using in law and administrative law. Financial statements also include notes except for accounting statements，which are not included in accounting statements. This paper explores this question. 关键词：企业财务报告；报表；分析 Key words: enterprise financial reporting；financial statement；analysis 中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2010）18-0012-01 ·12·