2014年投资规划A考试试题

投资规划A考试试题 一、单选题（本大题40小题．每题1.0分，共40.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 如果人民币利率处于相对的低位，那我们应该选择(    )。 A．长期储蓄 B．中长期国债 C．保险 D．短期国债 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第2题 在保险活动中，被保险人违反保证义务，但保证的事实是非重要的事实，保险人的正确处理方式是(    )。 A．不承担赔偿或给付保险金的责任，但退还保险费 B．不承担赔偿或给付保险金的责任，不退还保险费 C．承担赔偿或给付保险金的责任 D．承担部分赔偿或给付保险金的责任 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第3题 按基金投资理念的不同，可将基金分为(    )。 A．封闭式基金和开放式基金 B．契约型基金和公司型基金 C．离岸基金和在岸基金 D．主动型基金和被动型基金 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第4题 以下说法正确的是(    )。 A．国家基本养老保险是由政府部门推行的，主要是体现国家的责任，全部由国家缴费 B．社会养老保险，员工个人缴费的工资基数规定了上限和下限 C．如果达不到基本养老保险的收益资格，将不能享受社会基本养老金的福利，个人账户本金一次性付给个人 D．企业年金基金财产投资于股票的比例不高于基金净资产的30% 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第5题 当重复保险发生保险事故，按照各保险人在无他保的情况下，独立应负的赔款责任比例来分摊损失的方法，称作(    )。 A．限额责任制 B．比例责任制 C．顺序责任制 D．均摊损失责任制 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 第6题 马斯洛需要层次论中最顶层的需要是(    )。 A．尊重需要 B．社会需要 C．自我实现需要 D．生理需要 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第7题 保险合同生效后，当保险标的发生保险责任范围内的损失时，通过保险的赔偿，使被保险人恢复到受灾前的经济原状，但不能因发生保险事故而额外收益，这体现了保险的(    )。 A．保险利益原则 B．损失补偿原则 C．最大诚信原则 D．损失分摊原则 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第8题 一般来讲，对证券市场呈上升趋势最有利的经济背景是(    )。 A．持续、稳定、高速的GDP增长 B．高通货膨胀率下的GDP增长 C．宏观调控下的GDP增长 D．转折性的GDP变动 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 第9题 一般来说，在投资决策过程中，投资者应选择(    )的行业进行投资。 A．周期型 B．增长型 C．防御型 D．垄断型 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第10题 以下说法正确的是(    )。 A．我国已进入老龄化社会，而且这个进程还在加快 B．我国已经建立了社会基本保障系统，所以我们从社会养老保险所得到福利能基本满足退休生活费用 C．面临着就业、个人发展、子女教育等诸多的压力，可以暂缓考虑养老退休规划问题 D．“养儿防老”、“多子多福”等仍将是解决养老问题的最主要途径 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 第11题 风险的不确定性不包括(    )。 A．风险是否发生不确定 B．风险何时发生不确定 C．风险产生的结果不确定 D．造成风险的因素不确定 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第12题 王先生和爱人已人到中年，夫妇均在外企担任管理人员，收入颇丰，家庭每年生活费用大约12万元。由于只顾着忙工作，小孩要的晚些，今年刚好10岁。夫妇两人所在单位为两人均缴存了养老保险，近期，我国社会养老保险政策出现了变化，其中个人账户的缴费比例由11%降至8%，并且要开征遗产税的传言又开始盛行。王先生夫妇现在最担心未来老了怎么办?另外，由于王先生夫妇比较喜爱地产投资，在北京陆续购入了几套房产，面对可能征收的遗产税，则这下列说法正确的是(    )。 A．在未来财产传承的时候将会面临家庭财产集中于一人，在财产传承时仅能免除一份免税额，而面临巨额的遗产税 B．孩子不能用继承的遗产来缴纳遗产税。如果王先生夫妇出现意外，且当时家庭没有相当的现金和存款。那么房产遗产在面对遗产税时会变成继承人沉重的包袱 C．王先生应逐渐将易转让的财产转让给妻子一部分，这样在将来财产传承时，由夫妇双人向孩子传承资产，可享受两份免税额，从而降低遗产税 D．以上说法均正确 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第13题 有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为(    )万元。 A．1994.59 B．1565.68 C．1813.48 D．1423.21 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第14题 美国政府发行一只15年期的股票，该债券面值为1000美元，息票率为8%，且每半年支付一次利息，假设现在的到期收益率是10%，则该债券的内在价值是(    )美元。 A．924.28 B．1000 C．1034.6 D．957.32 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 第15题 一般来说，在结婚这个系统工程中婚礼的花费不应超过全部财务资源的(    )。 A．15% B．20% C．25% D．30% 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第16题 下列说法错误的是(    )。 A．按纳税筹划地区是否跨越国境分类，纳税筹划可以分为国内纳税筹划和国际纳税筹划 B．《税收征管法》第65条规定，纳税人欠缴应纳税款，采取转移或者隐匿财产的手段，妨碍税务机关追缴欠缴的税款的，由税务机关追缴欠缴的税款、滞纳金，并处欠缴税款50%以上5倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任 C．非违法性是避税与偷税、欠税、骗税、抗税的最主要区别 D．避税是指纳税人依据税法规定的优惠政策，采取合法的手段，最大限度地享受税收优惠条款，以达到减少税收负担的行为 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第17题 在进行投资资金的安排时，应该考虑(    )。 A．安全性 B．盈利性 C．流动性 D．以上三者的平衡 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第18题 下列(    )是我国以国家法律形式发布实施。 A．资源税 B．契税 C．个人所得税 D．农业税 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第19题 关于税收保全说法错误的是(    )。 A．税收保全是税务机关对纳税人的行为或者某种客观因素造成的应征税款不能得到有效保证或难以保证的情况，所采取的确保税款完整的措施 B．纳税担保一般包括纳税提供的并经税务机关认可的纳税担保人，以及纳税人拥有的未设置抵押权的财产 C．国家机关可以作为纳税担保人 D．税收保全措施可以扣押、查封纳税人的价值相当于应缴税款的商品、货物或者其他财产 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第20题 证券市场线与资本市场线的区别为(    )。 A．后者揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系 B．前者揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿 C．证券市场线表示的是市场均衡的状态 D．资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是有效组合的 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 差，后者是贝塔系数或组合方差 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第21题 即期年金的缺点是(    )。 A．个人过世后，年金价值将不复存在，没有残留价值 B．年金给付固定，不会随着通货膨胀而增加 C．可根据个人的收入变化调整保费付款，有一定灵活性 D．股票市场的波动会影响年金的价值 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第22题 年金延期开始(    )是受益人。 A．父母中的一方 B．子女 C．自己 D．配偶 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第23题 财务资源的配置的基本原则是(    )。 A．个人效用最大化 B．财富最大化 C．实现保值增值 D．规避风险 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 第24题 理财的第一步应该是(    )。 A．财富的增值 B．财富的安全 C．财务自由 D．财富的积累 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第25题 自身教育 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 在大多数情况下主要体现的是(    )的特性。 A．消费 B．储蓄 C．再分配 D．投资 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第26题 属于中央地方共享税的是(    )。 A．关税 B．房产税 C．契税 D．印花税 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第27题 保险利益是保险合同成立的前提条件之一。某人欲将新近购买的一辆走私车向保险公司投保机动车辆保险，而保险公司拒保。这说明投保人对保险标的所具有的保险利益必须是(    ) A．确定的利益 B．合法的利益 C．具有利害关系的利益 D．保险公司认可的利益 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第28题 企业年金基金投资运营收益，按(    )计入企业年金个人账户。 A．基金收益率 B．净收益率 C．总资产和收益率 D．投资收益率 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第29题 假如你有一种长期债券(无限期)每年利息为60元，在8%的期望收益率下，你最高愿付(    )元购买此债券? A．480 B．743 C．1000 D．750 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第30题 企业年金基金财产用于投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%。其中，投资(    )的比例不高于基金净资产的20%。 A．可转换债 B．投资性保险产品 C．证券投资基金 D．股票 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第31题 延期年金合同是指(    )。 A．年金的收入在购买后一个月就开始，一直持续客户的一生 B．在个人生存期间一直需要支付年金，而个人过世后，年金价值将不复存在 C．主要将客户的保费进行长期的投资 D．指通过分期付款缴纳保费，并积累一定时期后，按合同承诺的时期的数额再每月付给客户 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第32题 白领夫妻两人，月收入9000元。孩子上 小学 小学生如何制作手抄报课件柳垭小学关于三违自查自纠报告小学英语获奖优质说课课件小学足球课教案全集小学语文新课程标准测试题 四年级，父母退休，身体不好，以下是一理财师提出的建议，你认为错误的是(    )。 A．每月除去日常费用3000元，有6000元(一年7.2万元)做理财计划。可以给孩子开一户6年期教育储蓄，每月只要277元，6年后到期2万元，准备上高中的费用，同时也可以为孩子买2万元储蓄、分红加保障保险产品，为以后进入大学教育做准备 B．父母退休有退休费，基本生活费用已解决，所以无须考虑相关的医疗费用 C．除去给老人、孩子投资的4万元左右，还有3万元。夫妻两人也要为自己考虑买些相关保险产品。将剩余的资金购买货币型基金。每月可将暂时不用的资金放到货币型基金上 D．随着时间的增加，手上的资金积累也逐渐增多，夫妻两人也可以适当地考虑购买指数型或股票型基金，在一定风险的前提下来获取较高的收益 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第33题 将来社会，下列(    )将在人的一生中占最长的时间。 A．青少年阶段 B．工作和事业阶段 C．成长和准备阶段 D．退休和养老阶段 【正确答案】：D 【本题分数】：1.0分 第34题 下列(    )不属于马斯洛需要层次论。 A．社会需要 B．价值需要 C．尊重需要 D．自我实现需要 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第35题 投资产品的时间选择主要考虑的因素不包括(    )。 A．资金的时间特性 B．组合时间配置的均衡性 C．投资产品的时间性 D．利率及流动性 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第36题 孩子的教育安排基本是以(    )为主。 A．素质教育 B．技能教育 C．学历教育 D．职业教育 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第37题 在10年内为孩子教育存60000元教育金，在利率为11%的条件下，每年需存入(    )。 A．2500元 B．4432元 C．3588元 D．6000元 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 第38题 小刘，今年28岁，目前在一问公司从事市场营销工作，月平均收入约5000元。女友月平均收入约4000元，目前与女友共同生活，各种生活支出平均每月约3000元，都是共同分担。短期内没有结婚计划。今年6月份动用15万元储蓄作首期购买了一套50万元的房子，并办理了20年期的按揭贷款，月供款2409.58元，贷款也由两人共同承担，其中小刘承担1409.58元。对其 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 错误的是(    )。 A．小刘两人的个人财务目标及实行计划非常明确 B．小刘的收入存在很大的不确定性，其收入与其营销业绩挂钩 C．为购买住房已动用了两人的历年储蓄，一旦发生突发事情，没有足够的闲钱应急 D．小刘两人都缺乏理财知识和技巧，惟一的储蓄形式就是存银行，资产增值缓慢 【正确答案】：A 【本题分数】：1.0分 第39题 下列不属于工资、薪金所得的是(    ) A．奖金 B．独生子女补贴 C．年终加薪 D．劳动分红 【正确答案】：B 【本题分数】：1.0分 第40题 某投资 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。该方案的内涵报酬率为(    )。 A．15.88% B．16.12% C．17.88% D．18.14% 【正确答案】：C 【本题分数】：1.0分 二、多选题（本大题20小题．每题2.0分，共40.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择两个或两个以上答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 税款的征收方式有(    ) A 查账征收 B 查定征收 C 查验征收 D 定期定额征收 【正确答案】：A,B,C,D 【本题分数】：2.0分 第2题 孩子的教育主要包括(    )。 A 学前教育 B 基础教育 C 大学教育 D 大学后教育 【正确答案】：B,C,D 【本题分数】：2.0分 第3题 选择判断基金的原则包括(    )。 A 基金的投资方向和投资理念与自己的一致 B 基金过去的业绩及基金的管理者的综合评估 C 基金的有关费用，包括管理费、申购费、赎回费等 D 购买及管理基金的便捷性 【正确答案】：A,B,C,D 【本题分数】：2.0分 第4题 以下关于投资和理财关系的说法中正确的有(    )。 A 投资和理财的目标不同 B 投资和理财结果的不同 C 投资和理财分析、安排、实施的依据不同 D 理财就是投资，投资就是理财。 【正确答案】：A,B,C 【本题分数】：2.0分 第5题 纳税申报的基本要求是(    ) A 及时申报 B 全面申报 C 如实申报 D 主动申报 【正确答案】：A,B,C 【本题分数】：2.0分 第6题 下列(    )被称为老龄化社会或老年型人口国家。 A 65岁及以上人口占总人口7% B 60岁以上人口比重超过10% C 65岁及以上人口占总人口10% D 60岁以上人口比重超过7% 【正确答案】：A,B,C 【本题分数】：2.0分 第7题 理财目标的内容包含三个层面(    )。 A 将目前的资产和产生的现金流做合理的安排和配置，为家庭安排适当的保障 B 为未来的人生目标和理想在财务上做好安排 C 通过理财规划建立一个终生的现金流渠道，不为钱所困，达到财务自由的境界 D 财富的积累 【正确答案】：A,B,C 【本题分数】：2.0分 第8题 关于贝塔系数，说法正确的是(    )。 A 贝塔系数衡量的是非系统风险 B 证券市场线能够反映单个证券的期望收益率与其贝塔系数之间存在线性关系 C 贝塔系数反映证券的期望收益率变化的敏感度 D 市场组合的贝塔系数大于1 【正确答案】：B,C 【本题分数】：2.0分 第9题 培训教育选择的影响因素包括(    )。 A 个人因素 B 时间因素 C 社会环境 D 家庭影响 【正确答案】：A,C 【本题分数】：2.0分 第10题 家庭的教育安排包括(    )。 A 配偶的教育投资 B 自身的教育投资 C 孩子的教育消费安排 D 给予父母的教育支出 【正确答案】：B,C 【本题分数】：2.0分 第11题 在进行理财规划时，需作如下的假设和推测(    )。 A 未来的通货膨胀率水平 B 人民币利率水平 C 客户收入增长率 D 失业的可能性 【正确答案】：A,B,C,D 【本题分数】：2.0分 第12题 以下(    )项是人们在退休养老规划中常有的失误和误区。 A 积极投资，实际的回报越高越好 B 养老资金管理太保守 C 越早为养老金准备和投资，养老储蓄就越轻松 D 不作长远考虑和安排 【正确答案】：A,B,D 【本题分数】：2.0分 第13题 保险利益是保险合同有效的必要条件，确认某一项利益是否构成保险利益应符合的条件有(    ) A 合法的利益 B 合法的经济利益 C 已经存在的经济利益 D 可以确定的经济利益 【正确答案】：A,B,C,D 【本题分数】：2.0分 第14题 以下(    )属于非系统风险。 A 公司财务状况恶化 B 经营不善 C 钢铁等原材料价格上涨 D 央行收缩银根 E 通货膨胀 【正确答案】：A,B 【本题分数】：2.0分 第15题 从我国实际情况看，影响股票市场需求的主要政策因素包括(    )。 A 投资主体市场准入政策 B 利率变动状况 C 宏观经济政策 D 国内设立证券交易所的地理分布 【正确答案】：A,B,C 【本题分数】：2.0分 第16题 人口的加速老龄化和人们寿命的延长将会给我们带来以下(    )的问题。 A 社会养老保险体系的支付危机 B 相对贫困增加 C 老人医疗费用压力加大 D 老年护理需求增加 【正确答案】：A,B,C,D 【本题分数】：2.0分 第17题 在进行退休养老计划规划时，我们需要进行的退休规划条件假设包括(    )。 A 退休年龄和寿命预测 B 退休后支出预测 C 退休后的可用资金预测 D 个人偏好 【正确答案】：A,B,C,D 【本题分数】：2.0分 第18题 个人和家庭所面临的风险一般可以分为(    )。 A 人身风险 B 财产风险 C 责任风险 D 社会风险 【正确答案】：A,B,C 【本题分数】：2.0分 第19题 投资规划应注意的内容有(    )。 A 明确投资目标’ B 平衡收益风险 C 跟踪投资，调整计划 D 避免投资期限长的产品 【正确答案】：A,B,C 【本题分数】：2.0分 第20题 按课税对象可以将税收分为(    ) A 流转税类 B 所得税类 C 财产税类 D 资源税类 E 行为税类 【正确答案】：A,B,C,D,E 【本题分数】：2.0分 三、判断题（本大题20小题．每题1.0分，共20.0分。请对下列各题做出判断，“√”表示正确，“X”表示不正确。在答题卡上将该题答案对应的选项框涂黑。） 第1题 理财目标未必要符合生涯目标。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第2题 在个人理财规划中，现金管理是保证你能有充足的流动资金应付普通的家庭支出并能将机会成本减到最低。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第3题 非系统性风险包括经营风险、财务风险、市场风险和流动性风险。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第4题 根据收入的资本化定价方法，债券的价格等于来自债券的预期货币收入的未来值。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第5题 基本分析的核心理论是公司的真实价值，取决于公司增长率、现金流及风险等财务指标。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第6题 从债券形式上看，我国国债有三种形式：记账式、无记名式和凭证式，目前无记名式国库券已退出市场。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第7题 风险因素是导致损失发生的直接或外在原因。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第8题 人身保险合同的保险利益既可以人与人的关系来确定，也可以人与物的关系来确定。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第9题 投保人故意不履行如实告知义务，保险人有权解除保险合同，对合同解除前发生的保险事故不承担赔偿或给付保险金的责任，在扣除手续费后退还保险费。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第10题 收税优惠可以分为税基式减免、税率式减免和税额式减免三种。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第11题 纳税筹划产生的主观原因在于经济利益的驱动。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第12题 退休养老是由单位和国家负责，个人不用承担多少责任。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第13题 不同的时期要有不同的投资策略，当到中年而且退休金积累到一定水平时要稳健，而离退休日益临近时要相对保守。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第14题 理财一个最基本的假设前提就是人是理性的和自私的。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第15题 家庭的财务资源的安排和配置是理财的一项重要工作。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第16题 理财的目标是实现财富增值最大化。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第17题 个人效用的最大化是指在通过将个人拥有可支配的财务资源进行科学系统的使用、安排、投资来实现个人在整个一生中的生命的满足达到最大化。 【正确答案】：　√ 【本题分数】：1.0分 第18题 投资与净资产比率表明的是该家庭的净资产中投资所占百分比。一般认为该比率应保持在50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第19题 财务可行性分析的即对现金流量进行分析。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 第20题 货币市场基金安全性最高，作为无风险投资品种为投资组合带来稳定的收益。 【正确答案】：　X 【本题分数】：1.0分 四、案例分析题（本大题3小题．每题10.0分，共30.0分。） 第1题 葛女士的工厂早年倒闭，于是她买断了工龄，开始自学会计，现在在一家私营企业任职，月工资1500元。她的丈夫是某国企车间主任，月薪2000元。葛女士投资意识好，多年股市投资，略有小财，积累下约35万元。葛女士夫妇同儿子三人住在60万元的老两室户房子里。    儿子今年毕业，在外企工作，月薪8000元，交了女朋友并准备结婚。儿子想结婚，葛女士当然很高兴，但是儿子刚工作，没有积蓄，要准备婚礼和婚房却能力不足。葛女士准备帮儿子一把，她想为儿子筹办一个体面的婚礼，儿子的婚房准备选一套105平米的116万元左右的两室两厅新房，葛女士想在新房旁另置一套68万元的一室一厅，供老两口居住。葛女士还想为夫妇俩晚年生活做准备。风险投资方面，考虑投资一点股票。    1．列出葛女士家庭的理财目标。    2．分析葛女士的家庭资产负债表。    3．分析葛女士的财务目标和状况。    4．给出相应的理财建议。   【正确答案】：答案: 葛女士的工厂早年倒闭，于是她买断了工龄，开始自学会计，现在在一家私营企业任职，月工资1500元。她的丈夫是某国企车间主任，月薪2000元。葛女士投资意识好，多年股市投资，略有小财，积累下约35万元。葛女士夫妇同儿子三人住在60万元的老两室户房子里。    儿子今年毕业，在外企工作，月薪8000元，交了女朋友并准备结婚。儿子想结婚，葛女士当然很高兴，但是儿子刚工作，没有积蓄，要准备婚礼和婚房却能力不足。葛女士准备帮儿子一把，她想为儿子筹办一个体面的婚礼，儿子的婚房准备选一套105平米的116万元左右的两室两厅新房，葛女士想在新房旁另置一套68万元的一室一厅，供老两口住。葛女士还想为夫妇俩晚年生活做准备。风险投资方面，考虑投资一点股票。    试做出理财建议。 第2题 秦河夫妇，虽然已退休有一定年份，但这对老夫妻却是乐于在晚年继续享受人生的人。秦河现年55岁，退休前为国家机关行政管理人员，副研究员级别。目前退休金为年税后4万元，同时享受完善的医疗保障福利，门诊及住院费用在定点医院均可进行不低于90%的报销。秦河爱人刘敏华，现年54岁，内退1年，退休前为国家某科研单位文职人员，目前退休金为年税后3万元，医疗保障待遇基本与先生等同。秦河夫妇的儿子，现年25岁，已踏上工作岗位，不向父母提供额外经济支持。    1．秦河夫妇目前拥有120平米住房一套，为一次性付款自购房，已有产权，现值每平米7000元。同时，于2006年年初，夫妇为儿子结婚再次出资购买住房一套，价值50万元，考虑到按揭贷款的利息较高，实行了一次性付款，但为此民间借贷25万元，分5年返本且返还10%的并利息，截至2010年12月时，秦河夫妇需累计还款27.5万元，为此其子每年提供3万元，其余还款由夫妇两人承担。    2．秦河夫妇目前拥有定期存款总计15万元，国债10万元，最近一期于2007年到期。刘敏华热衷于股市投资，于6年前人市，累计投入资金5万元，由于投资较为分散且操作谨慎，目前损失在10%左右。    3．秦河夫妇的年支出情况从2006年开始较为稳定，主要包括：两处物业的物业费共计600元/月(因其中一套为经济适用房，故物业费较低)，日常开销共计1500元/月，向双方老人提供经济支持5000元/年。    理财需求：    1．秦河夫妇两人希望晚年生活丰富多彩，所以热衷于旅游和健身活动，平均每年旅游2次，今年考虑澳大利亚境外游，预计花费在4万元，在目前的还款压力下，应该如何筹划?    2．虽然夫妇两人目前存款可以提前支付一部分房款，但近一两年儿子要结婚，需要近10万元的花销，所以这样的还款方式是否合理，结婚费用如何筹措?    3．目前股市向好，但夫妇已年届50岁以上，怎样操作此项投资才正确?    4．对于夫妇两人的晚年生活，是否还有更合理的规划建议，以让两人更加颐养天年?    要求：    (1)结合材料，对客户财务状况进行简要分析；    (2)结合客户的理财需求提出理财组合建议。   【正确答案】：答案: (1)从秦河夫妇的情况看，本可以在零压力的状态下享受着晚年人生。一方面，夫妇两人知性、乐观、豁达、热衷于旅游和健身活动，这种身心状态为颐养天年提供了心理基础和客观环境。另一方面，夫妇俩年7万元的退休金和完善的医疗保障以及家庭积蓄，也为安逸生活提供了坚实的物质支撑。然而，秦河夫妇目前的经济压力并不轻，如果按目前的理财思路，今后的经济压力还将增大。    一方面，随着时间的推移，秦河夫妇双方父母的医疗保健经费需求将凸现，并且在目前的医疗收费水平下不会是个小数目，夫妇俩自身负担的医疗费用和保健费用也将逐步增加。另一方面，夫妇两人现有的偿债压力过大。目前，秦河夫妇的全部流动资产为29.5万元(存款15万元，国债10万元，股票市值4.5万元)，而支出预期却高达37.5万元(借款本息27.5万元，儿子结婚花费10万元)，相抵之后负债8万元。很显然，这与秦河夫妇颐养天年的生活目标不相匹配。    从背景资料看，秦河夫妇为孩子创造的物质保障已经不少了：将其培养成人，让孩子拥有价值134万元的不动产(秦河夫妇的儿子为父母房产的惟一继承人)。因此，秦河夫妇还是应该让孩子自己操办婚事经费，以锻炼其抗压能力和独立生活能力。    (2)理财组合建议。    ①家庭日常生活开支：年安排2万元，不足部分从获利投资中进行弥补。    ②健身费用：年安排4000元。    ③旅游消费：年安排1万元，今年从存款中另追加3万元。    ④赡养父母：年安排5000元。    ⑤紧急备用金：从存款中分流5万元，并每年追加1万元，作定活两便存款。    ⑥意外保障：夫妇俩每年分别购买国寿人身意外伤害综合保险400元，年合计支出800元。    ⑦归还借款本息：每年归还借款本金2万元，儿子每年另归还3万元。2010年12月时，除从年收入中拿出2万元归还本金外，另从获利投资中拿2.5万元还息。    ⑧股票投资：继续持有4.5万元股票。    ⑨其他投资：将银行到期存款7万元和10万元到期国债，转投固定收益+浮动收益型人民币理财产品。            为使秦河夫妇能够颐养天年，建议：①股票获利套现后，套现资金转投固定收益和浮动收益型理财产品。②鉴于老年人的理财能力，建议秦河夫妇应经常咨询中立的第三方理财机构以获得专业指导。 第3题 高先生今年32岁，在贵阳的一家国有企业工作，妻子今年30岁，是一家公司的会计，儿子今年已经5岁。收支状况：家庭总收入一年有7万元左右，每年的生活开销基本上是2.5万元左右，其他支出是0.5万元。资产状况：活期存款1.5万元，定期存款15万元，开放式基金4万元以及3万元的股票，有套市值15万元的自住房。保险情况：高先生和妻子都有社保。    理财目标：    1．准备在3年内购买一辆汽车(10万元左右)，购买停车库(5万元左右)，每年4000元的旅游费用。    2．明年小孩上小学预计每年读书费用5000元。    试根据理财目标做出该家庭的理财规划。   【正确答案】：答案: 1．家庭财务现状 家庭收支情况　　　　　　　单位：元/年 收入 支出 家庭工资收入 60000 家庭工资收入 60000 其他收入 10000 其他收入 10000 合计 70000 合计 70000 家庭资产情况　　　　　　单位：万元 资产 现金及活期存款 1.5 银行定期存款 15 开放式基金 4 股票证券(市值) 3 房产 15 资产总计 52 2．理财分析 (1)财务现状分析。高先生的家庭正处于成长期，这个时期家庭成员稳定，子女教育负担将会逐步升高，家庭开支将会逐渐增加，预期最大的开支是保健医疗费、小孩教育费等。但高先生32岁，正处于事业的发展阶段，家庭收入预期会增加，家庭需要开始逐步积累财富。此时，家庭风险承受能力较强，但要开始控制投资风险，投资以稳健为主。 (2)收支情况分析。从家庭年收支情况来看，家庭年收入70000元，年开支30000元，年节余40000元，占收入的57%左右，家庭的储蓄能力还是不错的，同时可以看出家庭日常控制开支和增加净资产的能力较强。对于这些节余的资金，可以考虑投资来实现资金的保值增值。 (3)资产负债分析。高先生家庭的资产分布情况如下图： 从家庭资产的分布情况来看，房产和银行定期存款占了大头，家庭资产的流动性欠佳。家庭金融资产的分配不合理，银行存款比例偏高，远远大于基金等金融资产的投资金额。家庭闲置资金投资再增值能力不强。 偿付比例情况：偿付比例是家庭净资产占总资产(负债+净资产)的比重，这个指标是反映家庭偿债能力强弱的指标，比值建议不低于0.5。家庭没有任何负债，这个比值为100%，不存在任何的偿还的问题。但要提醒高先生，家庭没有任何负债未必是好事。适当地负债，充分利用财务杠杆的作用，可以为家庭积累更多的财富。 流动比率情况：流动性比例是家庭的资产中能迅速变现而不受损失的那部分资产(现金、活期存款等)与家庭的每月支出的比率，这个比率反映了家庭是否有足够的应急资金来应付突发情况。这个比率至少要大于3，在3～6之间是比较合理的。也就是通常所说的一个家庭中需要保留每月支出的3～6倍的现金存款，这样才能保证在遇到变故的时候，至少有维持3～6个月生活开支的现金。由于高先生是在国企上班，工作相对比较稳定，这个比率可以考虑保持在4～5倍就比较合适，大约在10000元左右，目前15000元的活期储蓄正好可用做家庭备用金。关于高先生在银行的定期存款，金额数量较大，相对增值能力弱，可待到期后取出将其中部分用于投资。 家庭保障情况：目前高先生及妻子都仅仅只有单位购买的基本保险，是远远不够的。小孩的保险也还没有，需要纳入计划当中。 3．理财目标分析及建议 (1)家庭应急资金的准备。将家庭15000元的活期储蓄作为家庭的应急资金，已经足够。但建议高先生以货币基金的方式留存。货币市场基金流动性强，本金无风险，有可能取得比同期定期存款更好的收益并且不用缴纳所得税。实施T+1的交易方式，一天到账。这样做的好处是尽可能让家庭的闲置资金保值增值。 (2)购车计划的实施。高先生家庭每个月大约有3300元的节余资金，建议将其分为几个部分来使用：第一，增加购买保障支出；第二，定投开放式基金。用于定投基金的资金每个月能有2000元左右就比较合适。基金定投以股票型基金和混合型基金为主，投资1～3年不等，年收益预计在5%～15%不等。这部分定投的本金及收益将全部作为以后的购车款项。如果定投3年，按照7%的年收益(保守估计)计算，到时本金加收益大约在100000元上下，购车是没有问题的。基金投资组合参考下图： 资产组合调整及收益状况 原占比(%) 调整为(%) 默认计算年收益率(%) 股票型基金 40 40 9 配置型基金 30 30 7 债券型基金 20 20 5 货币市场基金 10 10 3 合计 100 100 7 这样投资2～3年，家庭可以稳定的获得年6%左右的收益，并且免税。这部分投资可以作为购车准备和未来子女的教育基金。 (3)家庭投资计划。前面提到过，家庭目前的投资应以稳健为主。建议保留目前在股市的金额，不再加大在股市的投资额度。家庭目前的150000的定期存款到期后，可以优先考虑开放式基金、银行理财产品。将现有的闲置资金一次性投入到投资产品中，基金的投资组合情况稍微有变，基金以混合型基金、债券型基金、货币市场基金为主。建议这部分资金进行至少1年以上的投资，作为小孩的教育资金储备。投资计划调整及收益见以下图表： 家庭投资计划及异步传送状况 原占比(%) 调整为(%) 默认计算年收益率(%) 股票型基金 20 20 9 配置型基金 40 40 7 债券型基金 20 20 5 货币市场基金 20 20 3 合计 100 100 6.2    (4)家庭保险保障计划安排。从家庭购买的保险保障来看，目前的保险组合还不很合理。首先，高先生及妻子的保险保障是不够的，需要再考虑购买部分商业保险。单位买的保险只能满足部分的保障要求，像重大疾病、意外等，很难全面保障。建议高先生和妻子增买医疗重大疾病险、意外险和养老保险。    关于小孩的保险。小孩明年入学，学校会给孩子购买部分意外和医疗保险，这可以解决小孩的部分保险保障问题。如果经济条件允许，可以考虑给小孩补充购买意外伤害保险、健康医疗保险、少儿保险等。家庭每个月需要增加保费开支200元左右，年开支大约在2400元左右。 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