国华网安公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1国华网安公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70738849"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70738849\h1HYPERLINK\l"_Toc70738850"前　　　言PAGEREF_Toc70738850\h1HYPERLINK\l"_Toc70738851"一、国华网安公司实现利润分析PAGEREF_Toc70738851\h3HYPERLINK\l"_Toc70738852"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70738852\h3HYPERLINK\l"_Toc70738853"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70738853\h3HYPERLINK\l"_Toc70738854"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70738854\h4HYPERLINK\l"_Toc70738855"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70738855\h5HYPERLINK\l"_Toc70738856"二、国华网安公司成本费用分析PAGEREF_Toc70738856\h6HYPERLINK\l"_Toc70738857"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70738857\h6HYPERLINK\l"_Toc70738858"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70738858\h7HYPERLINK\l"_Toc70738859"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70738859\h7HYPERLINK\l"_Toc70738860"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70738860\h8HYPERLINK\l"_Toc70738861"三、国华网安公司资产结构分析PAGEREF_Toc70738861\h9HYPERLINK\l"_Toc70738862"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70738862\h9HYPERLINK\l"_Toc70738863"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70738863\h10HYPERLINK\l"_Toc70738864"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70738864\h11HYPERLINK\l"_Toc70738865"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70738865\h12HYPERLINK\l"_Toc70738866"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70738866\h12HYPERLINK\l"_Toc70738867"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70738867\h12HYPERLINK\l"_Toc70738868"四、国华网安公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70738868\h14HYPERLINK\l"_Toc70738869"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70738869\h14HYPERLINK\l"_Toc70738870"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70738870\h15HYPERLINK\l"_Toc70738871"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70738871\h15HYPERLINK\l"_Toc70738872"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70738872\h16HYPERLINK\l"_Toc70738873"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70738873\h16HYPERLINK\l"_Toc70738874"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70738874\h17HYPERLINK\l"_Toc70738875"五、国华网安公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70738875\h18HYPERLINK\l"_Toc70738876"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70738876\h18HYPERLINK\l"_Toc70738877"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70738877\h18HYPERLINK\l"_Toc70738878"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70738878\h19HYPERLINK\l"_Toc70738879"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70738879\h19HYPERLINK\l"_Toc70738880"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70738880\h19HYPERLINK\l"_Toc70738881"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70738881\h20HYPERLINK\l"_Toc70738882"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70738882\h20HYPERLINK\l"_Toc70738883"六、国华网安公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70738883\h21HYPERLINK\l"_Toc70738884"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70738884\h21HYPERLINK\l"_Toc70738885"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70738885\h22HYPERLINK\l"_Toc70738886"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70738886\h22HYPERLINK\l"_Toc70738887"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70738887\h22HYPERLINK\l"_Toc70738888"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70738888\h22HYPERLINK\l"_Toc70738889"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70738889\h23HYPERLINK\l"_Toc70738890"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70738890\h23HYPERLINK\l"_Toc70738891"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70738891\h23HYPERLINK\l"_Toc70738892"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70738892\h23HYPERLINK\l"_Toc70738893"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70738893\h24HYPERLINK\l"_Toc70738894"七、国华网安公司营运能力分析PAGEREF_Toc70738894\h25HYPERLINK\l"_Toc70738895"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70738895\h25HYPERLINK\l"_Toc70738896"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70738896\h25HYPERLINK\l"_Toc70738897"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70738897\h25HYPERLINK\l"_Toc70738898"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70738898\h26HYPERLINK\l"_Toc70738899"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70738899\h26HYPERLINK\l"_Toc70738900"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70738900\h26HYPERLINK\l"_Toc70738901"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70738901\h26HYPERLINK\l"_Toc70738902"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70738902\h27HYPERLINK\l"_Toc70738903"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70738903\h27HYPERLINK\l"_Toc70738904"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70738904\h27HYPERLINK\l"_Toc70738905"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70738905\h28HYPERLINK\l"_Toc70738906"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70738906\h28HYPERLINK\l"_Toc70738907"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70738907\h29HYPERLINK\l"_Toc70738908"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70738908\h29HYPERLINK\l"_Toc70738909"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70738909\h29HYPERLINK\l"_Toc70738910"八、国华网安公司发展能力分析PAGEREF_Toc70738910\h30HYPERLINK\l"_Toc70738911"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70738911\h30HYPERLINK\l"_Toc70738912"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70738912\h31HYPERLINK\l"_Toc70738913"九、国华网安公司经营协调分析PAGEREF_Toc70738913\h32HYPERLINK\l"_Toc70738914"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70738914\h32HYPERLINK\l"_Toc70738915"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70738915\h33HYPERLINK\l"_Toc70738916"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70738916\h33HYPERLINK\l"_Toc70738917"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70738917\h33HYPERLINK\l"_Toc70738918"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70738918\h33HYPERLINK\l"_Toc70738919"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70738919\h34HYPERLINK\l"_Toc70738920"十、国华网安公司经营风险分析PAGEREF_Toc70738920\h35HYPERLINK\l"_Toc70738921"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70738921\h35HYPERLINK\l"_Toc70738922"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70738922\h35HYPERLINK\l"_Toc70738923"十一、国华网安公司现金流量分析PAGEREF_Toc70738923\h37HYPERLINK\l"_Toc70738924"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70738924\h37HYPERLINK\l"_Toc70738925"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70738925\h38HYPERLINK\l"_Toc70738926"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70738926\h39HYPERLINK\l"_Toc70738927"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70738927\h40HYPERLINK\l"_Toc70738928"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70738928\h40HYPERLINK\l"_Toc70738929"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70738929\h42HYPERLINK\l"_Toc70738930"十二、国华网安公司杜邦分析PAGEREF_Toc70738930\h43HYPERLINK\l"_Toc70738931"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70738931\h43HYPERLINK\l"_Toc70738932"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70738932\h43HYPERLINK\l"_Toc70738933"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70738933\h43HYPERLINK\l"_Toc70738934"声　　明PAGEREF_Toc70738934\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言国华网安公司2020年营业收入为28,053.10万元，与2019年的10,824.67万元相比成倍增长，增长了1.59倍。2020年净利润为6,199.03万元，与2019年的负360.40万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2020年营业成本为22,234.43万元，与2019年的13,513.54万元相比大幅增长，增长了64.53%。2020年销售费用为5,090.73万元，与2019年的8,310.10万元相比大幅下降，下降了38.74%。2020年管理费用为1,741.71万元，与2019年的1,980.78万元相比大幅下降，下降了12.07%。2020年财务费用为负15.66万元，与2019年的负167.14万元相比大幅增长，增长了90.63%。公司2020年总资产为156,356.29万元，与2019年的149,449.03万元相比有较大幅度增长，增长了4.62%。2020年流动资产为53,529万元，与2019年的48,098.45万元相比有较大幅度增长，增长了11.29%。公司2020年负债总额为10,673.46万元，与2019年的9,003.32万元相比大幅增长，增长了18.55%。2020年所有者权益为145,682.83万元，与2019年的140,445.70万元相比有较大幅度增长，增长了3.73%。公司2020年流动比率为5.1956，与2019年的5.6213相比大幅下降，下降了0.4257。2020年速动比率为5.1479，与2019年的5.6213相比大幅下降，下降了0.4734。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为22.35%，与2019年的6.74%相比大幅增长，增长了15.61个百分比。2020年资产报酬率为4%，与2019年的0.48%相比有较大幅度增长，增长了3.52个百分比。2020年净资产收益率为4.33%，与2019年的-0.45%相比有较大幅度增长，增长了4.78个百分比。公司2020年资产周转天数为1994.873天，2019年为3111.7289天，2020年比2019年缩短1116.8559天。2020年流动资产周转天数为662.9507天，2019年为1319.3521天，2020年比2019年缩短656.4014天。2020年营业周期为382.07天，2019年为491.52天，2020年比2019年缩短109.45天。公司2020年新创造的可动用资金总额为6,199.03万元。公司2020年营运资本为43,226.22万元，与2019年的39,541.99万元相比有所增长，增长了9.32%。公司2020年的盈亏平衡点为33,960.72万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为397.39万元，投资现金净流量为1,865.48万元，筹资现金净流量为967.59万元。公司资产净利率为4.05%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为107.33%，与上期相比，有上升趋势。一、国华网安公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析国华网安2020年实现利润为6,136.13万元，与2019年的605.81万元相比成倍增长，增长了9.13倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能 说明 关于失联党员情况说明岗位说明总经理岗位说明书会计岗位说明书行政主管岗位说明书 公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，国华网安2020年主营业务收入净额为28,053.10万元，与2019年的10,824.67万元相比成倍增长，增长了1.59倍。2020年主营业务成本为22,234.43万元，与2019年的13,513.54万元相比大幅增长，增长了64.53%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入28053.10159.1610824.67-70.49实现利润6136.13912.88605.81123.21营业利润6270.68758.94730.05130.60投资收益112.91-96.212977.66741.68营业外利润-134.56-8.31-124.2444.52补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，国华网安2020年的销售收入中，有5,096.75万元来自于应收账款，占销售收入的18.17%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2020年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为5,247.54万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为5,112.98万元。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、国华网安公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年国华网安成本费用总额为29,051.21万元，其中：主营业务成本为22,234.43万元，占成本总额的76.54%；销售费用为5,090.73万元，占成本总额的17.52%；管理费用为1,741.71万元，占成本总额的6%；财务费用为负15.66万元，占成本总额的-0.05%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额29051.2110023637.28100主营业务成本22234.4376.5413513.5457.17销售费用5090.7317.528310.1035.16管理费用1741.7161980.788.38财务费用-15.66-0.05-167.14-0.71主营业务税金及附加187.700.65176.540.75其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判国华网安2020年销售费用为5,090.73万元，与2019年的8,310.10万元相比，大幅下降，下降了38.74%。2020年销售费用下降，但公司销售收入却获得了较大幅度的增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营销效率显著提高。（三）、管理费用变化及合理化评判国华网安2020年管理费用为1,741.71万元，与2019年的1,980.78万元相比，大幅下降，下降了12.07%。2020年管理费用占销售收入的比例为6.21%，与2019年的18.30%相比，下降了12.09个百分点。管理费用支出得到了有效控制，公司盈利能力水平明显上升，管理费用支出的效率有很大的提高。（四）、财务费用的合理化评判国华网安2020年财务费用为负15.66万元，与2019年的负167.14万元相比大幅增长，增长了90.63%。三、国华网安公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况国华网安2020年资产总额为156,356.29万元，其中：流动资产为53,529万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的58.89%、33.66%和3.73%。非流动资产为102,827.29万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和0.04%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产5,430.55长期投资0固定资产0无形及递延资产0其他资产1,476.712019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产156356.29100149449.03100流动资产5352934.2448098.4532.18长期投资44.160.0344.160.03固定资产0000无形及递延资产0000其他资产102827.2965.76101350.5867.82（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的61.69%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的33.66%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产5352910048098.45100存货491.120.9200应收账款31523.6358.8926426.8854.94其他应收款1497.742.804713.829.80短期投资0000应收票据0000货币资金18017.6733.6614784.3630.74其他流动资产1998.843.732173.394.522020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货491.12应收账款5,096.75其他应收款-3,216.08短期投资0应收票据0货币资金3,233.31其他流动资产-174.55（三）、资产增减变化2020年资产总额为156,356.29万元，与2019年的149,449.03万元相比有较大幅度增长，增长了4.62%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加1,476.71万元；存货增加491.12万元；应收账款增加5,096.75万元；货币资金增加3,233.31万元；共计增加10,297.89万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少3,216.08万元；其他流动资产减少174.55万元；共计减少3,390.63万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长6,907.26万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产5352911.2948098.4559.50长期投资44.16044.16-98.96固定资产000-100存货491.1210000应收账款31523.6319.2926426.88869.14货币资金18017.6721.8714784.36201.70四、国华网安公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况国华网安2020年负债总额为10,673.46万元，资本金为16,505.26万元，所有者权益为145,682.83万元，资产负债率为6.83%。在负债总额中，流动负债为10,302.78万元，占负债和权益总额的6.59%；付息负债合计占资金来源总额的0.88%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额156356.29100149449.03100所有者权益145682.8393.17140445.7093.98流动负债10302.786.598556.465.73长期负债370.680.24446.860.30少数股东权益2.4501467.910.98（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应交税金占40.56%、应付账款占24.67%、其他流动负债占12.91%，其中应交税金占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款1,000应付账款-1,257.60应付票据0其他应付款-376.72应交税金2,475.42预收账款-543.59其他流动负债448.81（三）、负债的增减变化国华网安2020年负债总额为10,673.46万元，与2019年的9,003.32万元相比大幅增长，增长了18.55%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额10673.4618.559003.32-46.36短期借款100010000应付账款2541.30-33.103798.90574.33其他应付款1252.46-23.121629.18-64.73长期负债370.68-17.05446.86458.58其他负债5509.0276.103128.38-72.85（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加1,000万元；应交税金增加2,475.42万元；其他流动负债增加448.81万元；合计增加3,924.23万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少1,257.60万元；其他应付款减少376.72万元；预收账款减少543.59万元；长期负债减少76.18万元；合计减少2,254.09万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长1,670.14万元。（五）、权益的增减变化国华网安2020年所有者权益为145,682.83万元，与2019年的140,445.70万元相比有较大幅度增长，增长了3.73%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益145682.833.73140445.70666.10资本金16505.26016505.2696.55资本公积119955.180.20119714.91127927.54盈余公积1341.4201341.4221.22未分配利润7878.51456.321416.195.60（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加240.27万元；未分配利润增加6,462.32万元；合计增加6,702.59万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长6,702.59万元。五、国华网安公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，国华网安2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，国华网安的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，国华网安2020年流动比率为5.1956，与2019年的5.6213相比大幅下降，下降了0.4257。2020年流动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流动资产为53,529万元，与2019年的48,098.45万元相比有较大幅度增长，增长了11.29%。2020年流动负债为10,302.78万元，与2019年的8,556.46万元相比有较大幅度增长，增长了20.41%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，国华网安的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2020年速动比率为5.1479，与2019年的5.6213相比大幅下降，下降了0.4734。2020年速动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年速动资产为53,037.88万元，与2019年的48,098.45万元相比有较大幅度增长，增长了10.27%。2020年流动负债为10,302.78万元，与2019年的8,556.46万元相比有较大幅度增长，增长了20.41%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，国华网安支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率5.205.621.81速动比率5.155.621.81利息保障倍数-390.83-2.6218.31资产负债率0.070.060.48流动资产周转率0.550.282.43（六）、长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七）、负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、国华网安公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。国华网安2020年的营业利润率为22.35%，资产报酬率为4%，净资产收益率为4.33%，成本费用利润率为21.12%。公司实际投入到自身经营业务的资产为156,312.13万元，经营资产的收益率是4.01%，对外投资的收益率是255.68%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率22.356.74-6.50营业利润率22.356.74-6.50成本费用利润率21.122.56-3.78资产报酬率40.48-15.72净资产收益率4.33-0.45-23.58经营性资产利润率4.010.49-7.83对外投资收益率255.68100100（二）、内部资产的盈利能力国华网安2020年经营性资产利润率为4.01%，与2019年的0.49%相比有较大幅度增长，增长了3.52个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为4.33%，与2019年的-0.45%相比有较大幅度增长，增长了4.78个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为6,199.03万元，与2019年的负360.40万元相比成倍增长，增长了18.2倍。2020年平均所有者权益为143,064.27万元，与2019年的79,389.18万元相比大幅增长，增长了80.21%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为4%，与2019年的0.48%相比有较大幅度增长，增长了3.52个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为6,120.47万元，与2019年的438.67万元相比成倍增长，增长了12.95倍。2020年平均总资产为152,902.66万元，与2019年的92,283.39万元相比大幅增长，增长了65.69%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为21.12%，与2019年的2.56%相比大幅增长，增长了18.56个百分比。2020年期间费用经济效益为90.02%，与2019年的5.98%相比大幅增长，增长了84.04个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为6,136.13万元，与2019年的605.81万元相比成倍增长，增长了9.13倍。2020年成本费用总额为29,051.21万元，与2019年的23,637.28万元相比大幅增长，增长了22.9%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、国华网安公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数国华网安2020年存货周转天数为4.0422天，2019年为0天，2020年比2019年增长4.0422天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为245.56万元，与2019年的0万元相比成倍增长，增长了1倍。2020年主营业务成本为22,234.43万元，与2019年的13,513.54万元相比大幅增长，增长了64.53%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数国华网安2020年应收账款周转天数为378.0311天，2019年为491.521天，2020年比2019年缩短113.4899天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为28,975.26万元，与2019年的14,576.86万元相比大幅增长，增长了98.78%。2020年营业收入为28,053.10万元，与2019年的10,824.67万元相比成倍增长，增长了1.59倍。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数国华网安2020年应付账款周转天数为52.1829天，2019年为58.9122天，2020年比2019年缩短6.7293天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为3,170.10万元，与2019年的2,181.13万元相比大幅增长，增长了45.34%。2020年主营业务成本为22,234.43万元，与2019年的13,513.54万元相比大幅增长，增长了64.53%。（七）、现金周期国华网安2020年现金周转天数为213.9789天，2019年为331.8767天，2020年比2019年缩短117.8978天。（八）、营业周期国华网安2020年营业周期为382.07天，2019年为491.52天，2020年比2019年缩短109.45天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数4.0400应付账款周转天数52.1858.912.56应收账款周转天数378.03491.5213.56营业周期382.07491.5213.56（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。（十）、流动资产周转天数国华网安2020年流动资产周转天数为662.9507天，2019年为1319.3521天，2020年比2019年缩短656.4014天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为50,813.73万元，与2019年的39,127.54万元相比大幅增长，增长了29.87%。2020年营业收入为28,053.10万元，与2019年的10,824.67万元相比成倍增长，增长了1.59倍。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数国华网安2020年资产周转天数为1994.873天，2019年为3111.7289天，2020年比2019年缩短1116.8559天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数1994.873111.73174.69固定资产周转天数01.670.49流动资产周转天数662.951319.35150.02现金周转天数213.98331.8824.38（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为152,902.66万元，与2019年的92,283.39万元相比大幅增长，增长了65.69%。2020年营业收入净额为28,053.10万元，与2019年的10,824.67万元相比成倍增长，增长了1.59倍。（十四）、固定资产周转天数国华网安2020年固定资产周转天数为0天，2019年为1.6695天，2020年比2019年缩短1.6695天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为0万元，与2019年的49.51万元相比成倍下降，下降了1倍。2020年营业收入为28,053.10万元，与2019年的10,824.67万元相比成倍增长，增长了1.59倍。八、国华网安公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额国华网安2020年新创造的可动用资金总额为6,199.03万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.5521，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数55.05天，由此可以节约4,219.53万元资金，用于企业今后发展。九、国华网安公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但 要求 对教师党员的评价套管和固井爆破片与爆破装置仓库管理基本要求三甲医院都需要复审吗 在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，国华网安长期投、融资活动能给企业带来43,226.22万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本43226.229.3239541.99193.96所有者权益145682.833.73140445.70666.10少数股东权益2.45-99.831467.91-80.19长期负债370.68-17.05446.86458.58固定资产000-100长期投资44.16044.16-98.96其它长期资产0000（二）、营运资本变化情况国华网安2020年营运资本为43,226.22万元，与2019年的39,541.99万元相比，增长了3,684.23万元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提高了企业营运资金实力。（三）、经营协调性及现金支付能力从国华网安经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供26,208.55万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为26,208.55万元，与2019年的24,757.63万元相比有所增长，增长了5.86%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要26,208.55万元的营运资金，而企业的营运资本为43,226.22万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为17,017.67万元。（六）、整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、国华网安公司经营风险分析公司经营风险分析是通过分析企业主营业务收入、成本费用、利润等指标测算出盈亏平衡点、营业安全水平、经营风险系数、财务风险系数等四个指标，从而分析企业的经营及财务存在的风险。（一）、经营风险国华网安2020年盈亏平衡点的主营业务收入为33,960.72万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。公司当期经营业务收入没有达到