表外业务、利率风险-练习及答案

表外业务、利率风险-练习及答案表外业务、利率风险-练习及答案表外业务、利率风险——练习 1、若A商业银行发放了一笔金额为1000万美元，期限9个月，利率为16%的贷款，前三个月的资金来源有利率为10%的1000万美元存款支持，后6个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。银行预期美元的市场利率将不久上升，为避免筹资成本增加的风险而从B银行买进一3个月对9个月的远期利率协议，参照利率为6个月的LIBOR，协议利率为10%。到结算日那天，市场利率果真上升，6个月的LIBOR为11%。问，协议将如何执行,A行实际承担利率为多少, 解:金额:100...

表外业务、利率风险-练习及答案表外业务、利率风险——练习 1、若A商业银行发放了一笔金额为1000万美元，期限9个月，利率为16%的贷款，前三个月的资金来源有利率为10%的1000万美元存款支持，后6个月准备通过在同业市场上拆借资金来支持。银行预期美元的市场利率将不久上升，为避免筹资成本增加的风险而从B银行买进一3个月对9个月的远期利率协议，参照利率为6个月的LIBOR，协议利率为10%。到结算日那天，市场利率果真上升，6个月的LIBOR为11%。问，协议将如何执行,A行实际承担利率为多少, 解:金额:1000万期限:3×9(6个月) 参考利率:LIBOR 11% 协议利率:10% A银行得到补偿结算金=[1000×(11%-10%)×6/12]/(1+10%×6/12)=5/1.05=4.76(万) 2、已知A银行1个月内的利率敏感性资产为45000万元，1个月内的利率敏感性负债为60000万元;B银行1个月内的利率敏感性资产为50000万元，1个月内的利率敏感性负债为55000万元。试计算A、B两家银行1个月内的利率敏感比率和利率敏感性缺口，并说明A、B两家银行中哪个利率风险更大。 A银行 0~1月 B银行 0~1月敏感性资产 45000 敏感性资产 50000 敏感性负债 60000 敏感性负债 55000 敏感性缺口 -15000 敏感性缺口 -5000 敏感性比率 0(75 敏感性比率 0(91 3、假定某商业银行敏感性资产与负债如下表单位:百万元资产金额负债与股东权益金额库存现金 250 活期存款 320 短期证券(90天以内) 250 货币市场存款(90天以内) 280 储蓄存款 1180 长期证券(90天以上) 300 储蓄存款(90天以内) 500 储蓄存款(90天以上) 1年期浮动利率贷款 550 680 固定利率贷款(90天以内) 260 同业拆入(90天以内) 230 固定利率贷款(90天以上) 440 其他资产(固定资产) 180 股本 220 2230 合计 2230 合计请根据以上资料计算该行敏感性缺口，并进一步分析其利率风险状况。解: 未来0-90天 90天以上资产短期证券 250 长期证券 300 1年期浮动利率贷款 550 负债货币市场存款 280 储蓄存款 680 储蓄存款 500 同业拆入 230 0-90天资金缺口=-760 敏感比率=0.25 90天以上资金缺口=170 敏感比率=1.25 分析:(1)90天以内的利率风险更大(绝对值大) (2)90天以内缺口为负、比率小于1，未来利率下降有利 (3)90天以上缺口为正，比率大于1，未来利率上升有利 4、设某固定收入债券的息票(利息)为80美元，偿还期为3年，面值为1000美元，该金融工具的市场利率为10,，求该债券的持续期为多少, 23解:D=[(80×1)/(1+10%)+(80×2)/(1+10%)+(1080×3)/(1+10%)]/1000 5、某银行的资产负债表部分数据如下表，请计算并分析该银行资金缺口和利率敏感度。 2000年12月31日单位:万美元累计数额未来1 未来3 未来6 未来12个利率合计个月内个月内个月内月内不相关资产总额 31690 41216 54389 70352 75806 146158 负债总额 37013 49123 61825 81749 64409 146158 解:0-1个月资金缺口=31690,37013=,5323 敏感比率=31690/37013=0.86 3个月内资金缺口=41216,49123=,7907 敏感比率=41216/49123=0.84 6个月内资金缺口=54389,61825=,7436 敏感比率=54389/61825=0.88 12个月内资金缺口=70352,81749=,11397 敏感比率=70352/81749=0.86 6、某银行的资产负债表以及单项资产或负债的持续期如下，计算持续期缺口资产负债浮动利率贷款和短期证券 210 短期和浮动利率负债 580 持续期: 3个月持续期: 1个月固定利率贷款 650 固定利率负债 280 持续期: 96个月持续期: 35个月无收益资产 80 资本金 80 总计 940 总负债及资本金 940 解:资产持续期=(210/940×3)+(650/940×96)=67.05(月) 负债持续期=(580/860×1)+(280/860×35)=12.07(月) 持续期缺口=67.05,(860/940×12.07)=56.01(月)=4.67(年) 7、假设银行的持续期缺口为,0.93，总资产价值为1200万元，总负债为1000万元，资产和负债的平均利率为10%，假设利率上升2%，那么银行的净值将怎样变化, 解:DGAP=,0.93 总资产价值V=1200 A 总负债价值V=1000 L i=10% ?i=+2% DGAP=D,(V/V)×DALAL ,0.93= D,(1000/1200) ×D AL D=5/6 D,0.93 AL ?V=,(D V)/(1+i)×?i AAA ?V=,(D V)/(1+i)×?i LLL 净值变化=?V,?V AL =[,(D V)/(1+i)×?I ] ,[,(D V)/(1+i)×?i] AALL =[,(D V) +(D V)] /(1+i)×?i AALL =[,(5/6 D,0.93)×1200 +(D×1000)] /(1+10%)×2% LL =[,1000 D+1116+1000 D] /(1+10%)×2% LL =1116/(1+10%)×2% =20.3 银行的净值将会增加20.3万元 8、两家银行都要在国际市场上筹资100万美元，筹资成本分别为: 甲银行乙银行浮动利率债券 LIBOR+1% LIBOR+2% 固定利率债券 12% 14% 甲银行需要发行浮动利率债券，乙银行需要发行固定利率债券。问这两家银行可以进行互换吗,如可以，应如何操作,互换的总收益将会是多少, 解: 甲银行乙银行利差浮动利率债券 LIBOR+1% LIBOR+2% 1% 固定利率债券 12% 14% 2% 虽然甲银行在两个市场上都具有绝对优势，但其在固定利率债券市场上具有相对优势，而且甲、乙双方在利率需求上存在差异，在不同的市场上具有各自的相对优势，因此双方可以进行互换。具体程序如下: 甲银行:在固定利率市场上为乙银行筹资乙银行:在浮动利率市场上为甲银行筹资互换总收益=2%,1%=1%

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