盛屯矿业公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1盛屯矿业公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70809788"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70809788\h1HYPERLINK\l"_Toc70809789"前　　　言PAGEREF_Toc70809789\h1HYPERLINK\l"_Toc70809790"一、盛屯矿业公司实现利润分析PAGEREF_Toc70809790\h3HYPERLINK\l"_Toc70809791"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70809791\h3HYPERLINK\l"_Toc70809792"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70809792\h3HYPERLINK\l"_Toc70809793"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70809793\h4HYPERLINK\l"_Toc70809794"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70809794\h5HYPERLINK\l"_Toc70809795"二、盛屯矿业公司成本费用分析PAGEREF_Toc70809795\h6HYPERLINK\l"_Toc70809796"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70809796\h6HYPERLINK\l"_Toc70809797"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70809797\h7HYPERLINK\l"_Toc70809798"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70809798\h7HYPERLINK\l"_Toc70809799"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70809799\h8HYPERLINK\l"_Toc70809800"三、盛屯矿业公司资产结构分析PAGEREF_Toc70809800\h9HYPERLINK\l"_Toc70809801"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70809801\h9HYPERLINK\l"_Toc70809802"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70809802\h10HYPERLINK\l"_Toc70809803"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70809803\h11HYPERLINK\l"_Toc70809804"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70809804\h12HYPERLINK\l"_Toc70809805"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70809805\h12HYPERLINK\l"_Toc70809806"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70809806\h12HYPERLINK\l"_Toc70809807"四、盛屯矿业公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70809807\h14HYPERLINK\l"_Toc70809808"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70809808\h14HYPERLINK\l"_Toc70809809"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70809809\h15HYPERLINK\l"_Toc70809810"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70809810\h15HYPERLINK\l"_Toc70809811"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70809811\h16HYPERLINK\l"_Toc70809812"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70809812\h17HYPERLINK\l"_Toc70809813"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70809813\h17HYPERLINK\l"_Toc70809814"五、盛屯矿业公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70809814\h18HYPERLINK\l"_Toc70809815"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70809815\h18HYPERLINK\l"_Toc70809816"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70809816\h18HYPERLINK\l"_Toc70809817"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70809817\h19HYPERLINK\l"_Toc70809818"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70809818\h19HYPERLINK\l"_Toc70809819"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70809819\h19HYPERLINK\l"_Toc70809820"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70809820\h20HYPERLINK\l"_Toc70809821"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70809821\h20HYPERLINK\l"_Toc70809822"六、盛屯矿业公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70809822\h21HYPERLINK\l"_Toc70809823"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70809823\h21HYPERLINK\l"_Toc70809824"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70809824\h22HYPERLINK\l"_Toc70809825"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70809825\h22HYPERLINK\l"_Toc70809826"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70809826\h22HYPERLINK\l"_Toc70809827"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70809827\h22HYPERLINK\l"_Toc70809828"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70809828\h23HYPERLINK\l"_Toc70809829"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70809829\h23HYPERLINK\l"_Toc70809830"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70809830\h23HYPERLINK\l"_Toc70809831"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70809831\h23HYPERLINK\l"_Toc70809832"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70809832\h24HYPERLINK\l"_Toc70809833"七、盛屯矿业公司营运能力分析PAGEREF_Toc70809833\h25HYPERLINK\l"_Toc70809834"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70809834\h25HYPERLINK\l"_Toc70809835"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70809835\h25HYPERLINK\l"_Toc70809836"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70809836\h25HYPERLINK\l"_Toc70809837"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70809837\h26HYPERLINK\l"_Toc70809838"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70809838\h26HYPERLINK\l"_Toc70809839"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70809839\h26HYPERLINK\l"_Toc70809840"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70809840\h26HYPERLINK\l"_Toc70809841"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70809841\h27HYPERLINK\l"_Toc70809842"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70809842\h27HYPERLINK\l"_Toc70809843"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70809843\h27HYPERLINK\l"_Toc70809844"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70809844\h28HYPERLINK\l"_Toc70809845"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70809845\h28HYPERLINK\l"_Toc70809846"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70809846\h28HYPERLINK\l"_Toc70809847"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70809847\h29HYPERLINK\l"_Toc70809848"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70809848\h29HYPERLINK\l"_Toc70809849"八、盛屯矿业公司发展能力分析PAGEREF_Toc70809849\h30HYPERLINK\l"_Toc70809850"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70809850\h30HYPERLINK\l"_Toc70809851"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70809851\h31HYPERLINK\l"_Toc70809852"九、盛屯矿业公司经营协调分析PAGEREF_Toc70809852\h32HYPERLINK\l"_Toc70809853"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70809853\h32HYPERLINK\l"_Toc70809854"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70809854\h33HYPERLINK\l"_Toc70809855"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70809855\h33HYPERLINK\l"_Toc70809856"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70809856\h33HYPERLINK\l"_Toc70809857"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70809857\h33HYPERLINK\l"_Toc70809858"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70809858\h34HYPERLINK\l"_Toc70809859"十、盛屯矿业公司经营风险分析PAGEREF_Toc70809859\h35HYPERLINK\l"_Toc70809860"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70809860\h35HYPERLINK\l"_Toc70809861"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70809861\h35HYPERLINK\l"_Toc70809862"十一、盛屯矿业公司现金流量分析PAGEREF_Toc70809862\h37HYPERLINK\l"_Toc70809863"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70809863\h37HYPERLINK\l"_Toc70809864"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70809864\h38HYPERLINK\l"_Toc70809865"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70809865\h39HYPERLINK\l"_Toc70809866"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70809866\h40HYPERLINK\l"_Toc70809867"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70809867\h40HYPERLINK\l"_Toc70809868"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70809868\h42HYPERLINK\l"_Toc70809869"十二、盛屯矿业公司杜邦分析PAGEREF_Toc70809869\h43HYPERLINK\l"_Toc70809870"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70809870\h43HYPERLINK\l"_Toc70809871"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70809871\h43HYPERLINK\l"_Toc70809872"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70809872\h43HYPERLINK\l"_Toc70809873"声　　明PAGEREF_Toc70809873\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言盛屯矿业公司2020年营业收入为3,923,619.14万元，与2019年的3,590,295.85万元相比有较大幅度增长，增长了9.28%。2020年净利润为21,358.93万元，与2019年的31,041.18万元相比大幅下降，下降了31.19%。公司2020年营业成本为3,903,755.21万元，与2019年的3,566,268.17万元相比有较大幅度增长，增长了9.46%。2020年销售费用为2,879.56万元，与2019年的16,403.40万元相比大幅下降，下降了82.45%。2020年管理费用为43,988.11万元，与2019年的35,483.65万元相比大幅增长，增长了23.97%。2020年财务费用为47,304.78万元，与2019年的24,159.11万元相比大幅增长，增长了95.81%。公司2020年总资产为2,323,333.29万元，与2019年的1,958,927.24万元相比有较大幅度增长，增长了18.6%。2020年流动资产为1,078,055.39万元，与2019年的1,054,880.85万元相比有较大幅度增长，增长了2.2%。公司2020年负债总额为1,202,448.59万元，与2019年的1,045,741.73万元相比大幅增长，增长了14.99%。2020年所有者权益为1,120,884.70万元，与2019年的913,185.52万元相比大幅增长，增长了22.74%。公司2020年流动比率为1.1109，与2019年的1.1519相比有所下降，下降了0.041。2020年速动比率为0.7524，与2019年的0.7317相比有所增长，增长了0.0207。虽然当期速动比率有所增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。公司2020年营业利润率为0.07%，与2019年的0.86%相比有较大幅度下降，下降了0.79个百分比。2020年资产报酬率为2.74%，与2019年的3.2%相比变化不大。2020年净资产收益率为2.1%，与2019年的3.51%相比有较大幅度下降，下降了1.41个百分比。公司2020年资产周转天数为199.7273天，2019年为182.7409天，2020年比2019年增长16.9864天。2020年流动资产周转天数为99.4815天，2019年为95.4849天，2020年比2019年增长3.9966天。2020年营业周期为42.05天，2019年为44.93天，2020年比2019年缩短2.88天。公司2020年新创造的可动用资金总额为21,358.93万元。公司2020年营运资本为107,641.08万元，与2019年的139,145.55万元相比有较大幅度下降，下降了22.64%。公司2020年的盈亏平衡点为47,393,483.85万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为105,153.70万元，投资现金净流量为负268,506.63万元，筹资现金净流量为178,944.77万元。公司资产净利率为1%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为207.28%，与上期相比，有下降趋势。一、盛屯矿业公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析盛屯矿业2020年实现利润为11,341.40万元，与2019年的33,443.01万元相比大幅下降，下降了66.09%。公司实现利润主要来源是营业外收入，盈利基础并不牢靠。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，盛屯矿业2020年主营业务收入净额为3,923,619.14万元，与2019年的3,590,295.85万元相比有较大幅度增长，增长了9.28%。2020年主营业务成本为3,903,755.21万元，与2019年的3,566,268.17万元相比有较大幅度增长，增长了9.46%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入3923619.149.283590295.859.91实现利润11341.40-66.0933443.01-48.64营业利润2883.97-90.6830941.95-49.25投资收益-25398.19-1163.20-2010.63-118.02营业外利润8457.43238.152501.06-39.69补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，盛屯矿业2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，公司未能在扩大销售规模的同时提高企业的利润水平，应注意收入增加而利润减少所隐藏的经营风险。二、盛屯矿业公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年盛屯矿业成本费用总额为3,997,927.66万元，其中：主营业务成本为3,903,755.21万元，占成本总额的97.64%；销售费用为2,879.56万元，占成本总额的0.07%；管理费用为43,988.11万元，占成本总额的1.10%；财务费用为47,304.78万元，占成本总额的1.18%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额3997927.661003642314.33100主营业务成本3903755.2197.643566268.1797.91销售费用2879.560.0716403.400.45管理费用43988.111.1035483.650.97财务费用47304.781.1824159.110.66主营业务税金及附加12067.570.306516.700.18其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判盛屯矿业2020年销售费用为2,879.56万元，与2019年的16,403.40万元相比，大幅下降，下降了82.45%。2020年销售费用大幅度下降，但销售收入却获得了一定幅度的增长，说明公司采取的销售战略较为成功，销售业务的管理水平显著提高。（三）、管理费用变化及合理化评判盛屯矿业2020年管理费用为43,988.11万元，与2019年的35,483.65万元相比，大幅增长，增长了23.97%。2020年管理费用占销售收入的比例为1.12%，与2019年的0.99%相比，提高了0.13个百分点。但公司经营业务的盈利能力水平有所下降，管理费用支出属于正常，应该关注其它成本费用支出项目过快增长的情况。（四）、财务费用的合理化评判盛屯矿业2020年财务费用为47,304.78万元，与2019年的24,159.11万元相比大幅增长，增长了95.81%。三、盛屯矿业公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况盛屯矿业2020年资产总额为2,323,333.29万元，其中：流动资产为1,078,055.39万元，主要分布在其他流动资产、存货、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的37.08%、32.27%和12.59%。非流动资产为1,245,277.90万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和3.07%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产23,174.54长期投资-5,478.18固定资产0无形及递延资产0其他资产341,231.512019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产2323333.291001958927.24100流动资产1078055.3946.401054880.8553.85长期投资38204.231.6443682.412.23固定资产0000无形及递延资产0000其他资产1245277.9053.60904046.3946.15（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的32.27%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产1078055.391001054880.85100存货347868.0132.27384833.5436.48应收账款79528.097.3885527.218.11其他应收款33704.873.1328338.922.69短期投资0000应收票据0000货币资金135683.9012.59195423.0218.53其他流动资产399742.3837.08328054.1731.102020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货-36,965.53应收账款-5,999.12其他应收款5,365.95短期投资0应收票据0货币资金-59,739.12其他流动资产71,688.21（三）、资产增减变化2020年资产总额为2,323,333.29万元，与2019年的1,958,927.24万元相比有较大幅度增长，增长了18.6%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加341,231.51万元；其他应收款增加5,365.95万元；其他流动资产增加71,688.21万元；共计增加418,285.67万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少5,478.18万元；存货减少36,965.53万元；应收账款减少5,999.12万元；货币资金减少59,739.12万元；共计减少108,181.95万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长310,103.72万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降。总而言之，与2019年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产1078055.392.201054880.8528.08长期投资38204.23-12.5443682.41-53.72固定资产000-100存货347868.01-9.61384833.5410.16应收账款79528.09-7.0185527.2144.30货币资金135683.90-30.57195423.0282.88四、盛屯矿业公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况盛屯矿业2020年负债总额为1,202,448.59万元，资本金为263,949.18万元，所有者权益为1,120,884.70万元，资产负债率为51.76%。在负债总额中，流动负债为970,414.31万元，占负债和权益总额的41.77%；付息负债合计占资金来源总额的22.55%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额2323333.291001958927.24100所有者权益1120884.7048.24913185.5246.62流动负债970414.3141.77915735.3046.75长期负债232034.289.99130006.436.64少数股东权益52928.812.2814661.460.75（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，短期借款占30.07%、其他流动负债占23.09%、应付账款占20.81%，其中短期借款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款68,848.28应付账款37,285.10应付票据-21,806.07其他应付款-27,553.47应交税金-6,920.59预收账款-180,221.67其他流动负债185,047.43（三）、负债的增减变化盛屯矿业2020年负债总额为1,202,448.59万元，与2019年的1,045,741.73万元相比大幅增长，增长了14.99%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额1202448.5914.991045741.7333.55短期借款291810.3930.88222962.1113.38应付账款201918.0222.65164632.9214.92其他应付款45951.92-37.4873505.3912.76长期负债232034.2878.48130006.43-16.07其他负债430733.98-5.26454634.88103.83（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加68,848.28万元；应付账款增加37,285.10万元；长期负债增加102,027.85万元；其他流动负债增加185,047.43万元；合计增加393,208.66万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少21,806.07万元；其他应付款减少27,553.47万元；应交税金减少6,920.59万元；预收账款减少180,221.67万元；合计减少236,501.80万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长156,706.86万元。（五）、权益的增减变化盛屯矿业2020年所有者权益为1,120,884.70万元，与2019年的913,185.52万元相比大幅增长，增长了22.74%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益1120884.7022.74913185.527.05资本金263949.1814.36230803.4226.07资本公积626256.9326.89493539.656.36盈余公积12015.646.0911325.3634.26未分配利润154565.94-2.81159041.1616.55（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加33,145.76万元；资本公积增加132,717.28万元；盈余公积增加690.28万元；合计增加166,553.32万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少4,475.22万元；合计减少4,475.22万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长162,078.10万元。五、盛屯矿业公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，盛屯矿业2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。（二）、流动比率从总体上来看，盛屯矿业的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，盛屯矿业2020年流动比率为1.1109，与2019年的1.1519相比有所下降，下降了0.041。2020年流动比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年流动资产为1,078,055.39万元，与2019年的1,054,880.85万元相比有所增长，增长了2.2%。2020年流动负债为970,414.31万元，与2019年的915,735.30万元相比有所增长，增长了5.97%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率有所下降。当期流动比率有所下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。（三）、速动比率从总体上来看，盛屯矿业的速动比率有下降的趋势，且已超出了合理范围，公司应及时对此采取措施，避免情况恶化。其中2020年速动比率为0.7524，与2019年的0.7317相比有所增长，增长了0.0207。2020年速动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年速动资产为730,187.38万元，与2019年的670,047.31万元相比有所增长，增长了8.98%。2020年流动负债为970,414.31万元，与2019年的915,735.30万元相比有所增长，增长了5.97%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。虽然当期速动比率有所增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，盛屯矿业经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.111.151.31速动比率0.750.730.76利息保障倍数1.242.383.20资产负债率0.520.530.48流动资产周转率3.683.827.93（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.2398倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，盛屯矿业2020年的付息负债为291,810.39万元，实际借款利率水平为16.21%，公司的财务风险系数为5.171。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、盛屯矿业公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盛屯矿业2020年的营业利润率为0.07%，资产报酬率为2.74%，净资产收益率为2.1%，成本费用利润率为0.28%。公司实际投入到自身经营业务的资产为2,159,609.45万元，经营资产的收益率是0.13%，对外投资的收益率是-66.48%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率0.070.861.87营业利润率0.070.861.87成本费用利润率0.280.921.98资产报酬率2.743.2011.58净资产收益率2.103.5112.92经营性资产利润率0.131.674.22对外投资收益率-66.48-100100（二）、内部资产的盈利能力盛屯矿业2020年经营性资产利润率为0.13%，与2019年的1.67%相比有较大幅度下降，下降了1.54个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司的经营形势不乐观。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为2.1%，与2019年的3.51%相比有较大幅度下降，下降了1.41个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为21,358.93万元，与2019年的31,041.18万元相比大幅下降，下降了31.19%。2020年平均所有者权益为1,017,035.11万元，与2019年的883,127.79万元相比大幅增长，增长了15.16%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为2.74%，与2019年的3.2%相比变化不大。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为58,646.18万元，与2019年的57,602.12万元相比有较大幅度增长，增长了1.81%。2020年平均总资产为2,141,130.27万元，与2019年的1,797,517.33万元相比大幅增长，增长了19.12%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为0.28%，与2019年的0.92%相比有较大幅度下降，下降了0.64个百分比。2020年期间费用经济效益为12.04%，与2019年的43.98%相比大幅下降，下降了31.94个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为11,341.40万元，与2019年的33,443.01万元相比大幅下降，下降了66.09%。2020年成本费用总额为3,997,927.66万元，与2019年的3,642,314.33万元相比大幅增长，增长了9.76%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、盛屯矿业公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数盛屯矿业2020年存货周转天数为34.3475天，2019年为37.5709天，2020年比2019年缩短3.2234天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为366,350.78万元，与2019年的367,089.97万元相比变化不大。2020年主营业务成本为3,903,755.21万元，与2019年的3,566,268.17万元相比有较大幅度增长，增长了9.46%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩短。收入增长而存货基本没有变化，没有发现存货水平不合理增长的情况。（三）、应收账款周转天数盛屯矿业2020年应收账款周转天数为7.6983天，2019年为7.3603天，2020年比2019年增长0.338天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为82,527.65万元，与2019年的72,399.48万元相比有较大幅度增长，增长了13.99%。2020年营业收入为3,923,619.14万元，与2019年的3,590,295.85万元相比有较大幅度增长，增长了9.28%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。（五）、应付账款周转天数盛屯矿业2020年应付账款周转天数为17.1832天，2019年为15.7558天，2020年比2019年增长1.4274天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为183,275.47万元，与2019年的153,944.04万元相比有较大幅度增长，增长了19.05%。2020年主营业务成本为3,903,755.21万元，与2019年的3,566,268.17万元相比有较大幅度增长，增长了9.46%。（七）、现金周期盛屯矿业2020年现金周转天数为15.443天，2019年为15.3655天，2020年比2019年增长0.0775天。（八）、营业周期盛屯矿业2020年营业周期为42.05天，2019年为44.93天，2020年比2019年缩短2.88天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数34.3537.5719.80应付账款周转天数17.1815.768.12应收账款周转天数7.707.363.31营业周期42.0544.9323.11（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。（十）、流动资产周转天数盛屯矿业2020年流动资产周转天数为99.4815天，2019年为95.4849天，2020年比2019年增长3.9966天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为1,066,468.12万元，与2019年的939,229.97万元相比有较大幅度增长，增长了13.55%。2020年营业收入为3,923,619.14万元，与2019年的3,590,295.85万元相比有较大幅度增长，增长了9.28%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数盛屯矿业2020年资产周转天数为199.7273天，2019年为182.7409天，2020年比2019年增长16.9864天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数199.73182.7491.41固定资产周转天数09.4910.43流动资产周转天数99.4895.4846.01现金周转天数15.4415.375.97（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为2,141,130.27万元，与2019年的1,797,517.33万元相比大幅增长，增长了19.12%。2020年营业收入净额为3,923,619.14万元，与2019年的3,590,295.85万元相比有较大幅度增长，增长了9.28%。（十四）、固定资产周转天数盛屯矿业2020年固定资产周转天数为0天，2019年为9.4923天，2020年比2019年缩短9.4923天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为0万元，与2019年的93,370.55万元相比成倍下降，下降了1倍。2020年营业收入为3,923,619.14万元，与2019年的3,590,295.85万元相比有较大幅度增长，增长了9.28%。八、盛屯矿业公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额盛屯矿业2020年新创造的可动用资金总额为21,358.93万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为3.6791，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数1.33天，由此可以节约14,299.18万元资金，用于企业今后发展。九、盛屯矿业公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，盛屯矿业长期投、融资活动能给企业带来107,641.08万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本107641.08-22.64139145.55-28.80所有者权益1120884.7022.74913185.527.05少数股东权益52928.81261.0114661.46-73.91长期负债232034.2878.48130006.43-16.07固定资产000-100长期投资38204.23-12.5443682.41-53.72其它长期资产38054.31-52.1179455.811369.32（二）、营运资本变化情况盛屯矿业2020年营运资本为107,641.08万元，与2019年的139,145.55万元相比，下降了31,504.47万元。营运资本快速下降，支付能力也跟着下降，应该密切关注经营活动资金占用情况，防止经营形势