河北钢铁股份有限公司2012年01季度财务分析报告(MS San

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................................................................................................................. 5 (二).总成本变化情况 ............................................................................................................. 6 (三).主营业务成本控制情况 ................................................................................................. 7 (四).期间费用变化及合理性评价 ......................................................................................... 7 三、资产结构分析 ........................................................................................................................... 7 (一).资产构成基本情况 ......................................................................................................... 7 (二).流动资产构成特点 ....................................................................................................... 10 (三).资产结构合理性评价 ................................................................................................... 13 (四).资产结构的变动情况 ................................................................................................... 13 四、资金来源分析 ......................................................................................................................... 14 (一).资金来源基本情况 ....................................................................................................... 14 (二).流动负债构成情况 ....................................................................................................... 16 (三).资金来源变化情况 ....................................................................................................... 18 五、偿债能力分析 ......................................................................................................................... 19 (一).支付能力 ....................................................................................................................... 19 (二).偿债能力 ....................................................................................................................... 19 (三).负债经营可行性 ........................................................................................................... 20 六、盈利能力分析 ......................................................................................................................... 20 (一).盈利能力基本情况 ....................................................................................................... 20 (二).内外部资产盈利能力比较 ........................................................................................... 20 (三).净资产收益率变化原因 ............................................................................................... 21 (四).总资产报酬率变化原因 ............................................................................................... 21 (五).成本费用利润率变化原因 ........................................................................................... 22 七、营运能力分析 ......................................................................................................................... 23 (一).存货周转天数 ............................................................................................................... 23 (二).应收账款周转天数 ....................................................................................................... 23 (三).应付账款周转天数 ....................................................................................................... 23 (四).现金周期 ....................................................................................................................... 23 (五).营业周期 ....................................................................................................................... 23 (六).流动资产周转天数 ....................................................................................................... 23 (七).总资产周转 ................................................................................................................... 24 (八).固定资产周转天数 ....................................................................................................... 24 八、发展能力分析 ......................................................................................................................... 24 (一).销售收入增长率 ........................................................................................................... 24 (二).净利润增长率 ............................................................................................................... 24 (三).资本增长性 ................................................................................................................... 24 (四).挖潜发展能力 ............................................................................................................... 25 九、经营协调分析 ......................................................................................................................... 25 (一).投融资活动的协调情况 ............................................................................................... 25 (二).营运资本变化情况 ....................................................................................................... 26 (三).经营协调性及现金支付能力 ....................................................................................... 26 (四).营运资金需求的变化 ................................................................................................... 27 (五).现金支付情况 ............................................................................................................... 27 (六).整体协调情况 ............................................................................................................... 28 十、现金流量分析 ......................................................................................................................... 30 (一).现金流入结构分析 ....................................................................................................... 30 (二).现金流出结构分析 ....................................................................................................... 31 (三).现金流动的稳定性 ....................................................................................................... 33 (四).现金流动的协调性 ....................................................................................................... 34 (五).现金流量的变化情况 ................................................................................................... 35 (六).现金流量的充足性评价 ............................................................................................... 35 十一、杜邦分析 ............................................................................................................................. 35 (一).杜邦分析图 ................................................................................................................... 35 (二).资产净利率变化原因分析 ........................................................................................... 36 (三).权益乘数变化原因分析 ............................................................................................... 36 (四).净资产收益率变化原因分析 ....................................................................................... 36 河北钢铁股份有限公司2012年01季度财务分析 报告 ------图文并茂报告 前言 河北钢铁股份有限公司2012年01季度主营业务收入为0.00元，营业利润为449,024,606.07元，投资收益为111,378.91元，营业外收支净额为4,083,172.41元，实现利润为453,107,778.48元。河北钢铁股份有限公司2012年01季度的成本费用总额为1,421,578,251.80元，主营业务成本为0.00元。河北钢铁股份有限公司2012年01季度资产总额为143,784,439,336.79元，负债总额为98,631,063,858.81元，所有者权益为45,153,375,477.98元,资产负债率为68.60%，资产净利率为0.25%，净资产收益率为0.79%。 一、实现利润分析 (一).利润总额 2012年01季度实现利润为453,107,778.48元，与2011年01季度的535,572,385.54元相比有较大幅度下降，下降15.40%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 (二).主营业务的盈利能力 实现利润增减变化 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 销售收入 0.00 0.00% 0.00 0.00% 实现利润 453,107,778.48 -15.40% 535,572,385.54 0.00% 营业利润 449,024,606.07 -16.21% 535,903,792.08 0.00% 投资收益 111,378.91 -99.41% 18,944,422.47 0.00% 营业外利润 4,083,172.41 1332.07% -331,406.54 0.00% 补贴收入 0.00 0.00% 0.00 0.00% (三).结论 二、成本费用分析 (一).成本构成情况 2012年01季度河北钢铁股份有限公司成本费用总额为1,421,578,251.80元，其中:主营业务成本为0.00元，占成本总额的0.00%;管理费用为829,830,192.76元，占成本总额的58.37%;财务费用为547,193,192.59元，占成本总额的38.49%;主营业务税金及附加为44,554,866.45元，占成本总额的3.13%。 成本构成表(占成本费用总额的比例) 项目名2012年01季度 2011年01季度 增减额 增减率 称 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 (%) (%) (%) 成本费1,421,578,251.80 100.00% 1,481,601,713.59 100.00% -60,023,461.79 -4.05% 用总额 主营业0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0 务成本 主营业44,554,866.45 3.13% 38,946,750.34 2.63% 5,608,116.11 14.40% 务税金 及附加 销售费0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0 用 管理费829,830,192.76 58.37% 787,596,139.53 53.16% 42,234,053.23 5.36% 用 财务费547,193,192.59 38.49% 655,058,823.72 44.21% -107,865,631.13 -16.47% 用 (二).总成本变化情况 河北钢铁股份有限公司2012年01季度成本费用总额为1,421,578,251.80元，与2011年01季度的1,481,601,713.59元相比变化不大，变化幅度为4.05%。 成本构成变化情况表(占主营业务收入的比例) 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 增减额 增减率 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 (%) (%) (%) 主营业务收0.00 0 0.00 0 0.00 0 入 主营业务成0.00 0 0.00 0 0.00 0 本 主营业务税44,554,866.45 0 38,946,750.34 0 5,608,116.11 14.40% 金及附加 销售费用 0.00 0 0.00 0 0.00 0 管理费用 829,830,192.76 0 787,596,139.53 0 42,234,053.23 5.36% 财务费用 547,193,192.59 0 655,058,823.72 0 -107,865,631.13 -16.47% (三).主营业务成本控制情况 (四).期间费用变化及合理性评价 2012年01季度管理费用为829,830,192.76元，与2011年01季度的787,596,139.53元相比有较大增长，增长5.36%。 2012年01季度财务费用为547,193,192.59元，与2011年01季度的655,058,823.72元相比有较大幅度下降，下降16.47%。 三、资产结构分析 (一).资产构成基本情况 河北钢铁股份有限公司2012年01季度资产总额为143,784,439,336.79元，其中流动资产为50,643,608,005.32元， 主要分布在存货、货币资金、应收票据等环节，分别占公司流动资产 合计的44.52%、21.43%和14.43%。非流动资产为93,140,831,331.47元，主要分布在在建 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 和长期股权投资，分别占公司非流动资产的 36.07%、1.87%。 资产构成各项增量表 单位(元) 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 流动资产 3,238,325,363.03 47,405,282,642.29 长期投资 0.00 0.00 固定资产 0.00 0.00 无形及递延资产 0.00 0.00 其他 33,972,878,767.34 59,167,952,564.13 资产构成表 项2012年01季度 2011年01季度 增减额 增减率 目 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比名(%) (%) (%) 称 总143,784,439,336.79 100.00% 106,573,235,206.42 100.00% 37,211,204,130.37 34.92% 资 产 流50,643,608,005.32 35.22% 47,405,282,642.29 44.48% 3,238,325,363.03 6.83% 动 资 产 长0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0% 期 投 资 净 额 固0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0% 定 资 产 净 额 无0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0% 形 及 递 延 资 产 其93,140,831,331.47 64.78% 59,167,952,564.13 55.52% 33,972,878,767.34 57.42% 他 (二).流动资产构成特点 公司营业环节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的44.52%，说明市场销售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的21.43%，表明公司的支付能力和应变能力较强。但这种应变能力主要是由短期借款及应付票据来支持的，应当对偿债风险给予关注。 流动资产构成表 项2012年01季度 2011年01季度 增减额 增减率 目 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比名(%) (%) (%) 称 流50,643,608,005.32 100.00% 47,405,282,642.29 100.00% 3,238,325,363.03 6.83% 动 资 产 存22,544,935,679.14 44.52% 24,689,687,817.15 52.08% -2,144,752,138.01 -8.69% 货 应1,460,917,669.76 2.88% 1,243,434,323.17 2.62% 217,483,346.59 17.49% 收 账 款 其1,725,567,753.22 3.41% 532,177,680.81 1.12% 1,193,390,072.41 224.25% 他 应 收 款 短0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0% 期 投 资 应7,305,746,605.82 14.43% 5,820,804,651.30 12.28% 1,484,941,954.52 25.51% 收 票 据 货10,852,828,069.84 21.43% 8,877,970,551.87 18.73% 1,974,857,517.97 22.24% 币 资 金 其6,753,612,227.54 13.34% 6,241,207,617.99 13.17% 512,404,609.55 8.21% 他 流动资产构成各项增量表 单位(元) 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 存货 -2,144,752,138.01 24,689,687,817.15 应收账款 217,483,346.59 1,243,434,323.17 其他应收款 1,193,390,072.41 532,177,680.81 短期投资 0.00 0.00 应收票据 1,484,941,954.52 5,820,804,651.30 货币资金 1,974,857,517.97 8,877,970,551.87 其他 512,404,609.55 6,241,207,617.99 (三).资产结构合理性评价 2012年01季度总资产为143,784,439,336.79元，与2011年01季度的106,573,235,206.42元相比有较大增长，增长34.92%。 (四).资产结构的变动情况 具体来说，以下项目的变动使资产总额增加:在建工程增加21,818,614,718.13元，货币资金增加1,974,857,517.97元，预付 款项增加502,392,248.60元，应收票据增加1,484,941,954.52元，应收账款增加217,483,346.59元，其他应收款增加1,193,390,072.41元，工程物资增加867,664,332.03元，长期待摊费用增加101,405,043.12元，其他流动资产增加10,012,360.95元，共计增加28,170,761,594.32元;以下项目的变动使资产总额减少:存货减少2,144,752,138.01元，无形资产减少33,732,204.69元，固定资产清理减少17,960,441.73元，共计减少2,196,444,784.43 元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长25,974,316,809.89元。 四、资金来源分析 (一).资金来源基本情况 河北钢铁股份有限公司2012年01季度负债总额为98,631,063,858.81元，资本金为10,618,607,367.00元，所有者权益为45,153,375,477.98元，资产负债率为68.60%。在负债总额中，流动负债为86,005,381,516.99元，占负债和权益总额的59.82%;短期借款为29,291,880,008.96元，付息负债合计占资金来源总额的26.29%。 负债及权益构成表 项2012年01季度 2011年01季度 增减额 增减率 目 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比名(%) (%) (%) 称 负143,784,439,336.79 100.00% 106,573,235,206.42 100.00% 37,211,204,130.37 34.92% 债 及 权 益 总 额 所45,153,375,477.98 31.40% 31,373,576,871.33 29.44% 13,779,798,606.65 43.92% 有 者 权 益 流86,005,381,516.99 59.82% 60,334,300,737.61 56.61% 25,671,080,779.38 42.55% 动 负 债 长0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0% 期 负 债 少0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0% 数 股 东 权 益 (二).流动负债构成情况 公司短期借款及应付票据所占比例较大，约占流动负债的57.65%，表明公司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的26.69%。 流动负债各项增量表 (元) 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 短期借款 10,265,486,263.96 19,026,393,745.00 应付账款 -1,772,605,082.77 15,561,809,255.81 应付票据 8,537,885,687.04 11,754,792,373.57 其他应付款 2,625,069,820.24 2,148,296,986.94 应交税金 0.00 0.00 预收账款 -95,553,033.63 9,262,574,987.28 其他 6,110,797,124.54 2,580,433,389.01 (三).资金来源变化情况 2012年01季度负债总额为98,631,063,858.81元，与2011年01季度的75,199,658,335.09元相比有较大增长，增长31.16%。公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。 负债变化情况表 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 负债总额 98,631,063,858.81 31.16% 75,199,658,335.09 0.00% 短期借款 29,291,880,008.96 53.95% 19,026,393,745.00 0.00% 应付账款 13,789,204,173.04 -11.39% 15,561,809,255.81 0.00% 其他应付款 4,773,366,807.18 122.19% 2,148,296,986.94 0.00% 非流动负债 0.00 0.00% 0.00 0.00% 其他 50,776,612,869.63 32.01% 38,463,158,347.34 0.00% 五、偿债能力分析 (一).支付能力 从支付能力来看，河北钢铁股份有限公司2012年01季度的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。从发展角度来看，按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司短期债务的偿还没有充足的资金保证，需要依靠借新债还旧债。 (二).偿债能力 从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。从变化情况来看，2012年01季度流动比率为0.59，与2011年01季度的0.79相比有所下降，下降了0.20。2012年01季度速动比率为0.33，与2011年01季度的0.38相比略有下降。 (三).负债经营可行性 从资本结构和资金成本来看，河北钢铁股份有限公司2012年01季度的付息负债为37,796,144,288.67元，实际借款利率水平为1.45%，公司的财务风险系数为0.83。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。 六、盈利能力分析 (一).盈利能力基本情况 (二).内外部资产盈利能力比较 河北钢铁股份有限公司2012年01季度内部经营资产的盈利能力 为0.41%，与2011年01季度的0.57%相比变化不大。 (三).净资产收益率变化原因 2012年01季度净资产收益率为0.79%，与2011年01季度的1.31%相比有所降低，降低0.53个百分点。2012年01季度净资产收益率比2011年01季度下降的主要原因是:2012年01季度净利润为354,733,851.11元，与2011年01季度的412,373,180.14元相比有较大幅度下降，下降13.98%。2012年01季度平均所有者权益为45,153,375,477.98元，与2011年01季度的31,373,576,871.33元相比有较大增长，增长43.92%。 (四).总资产报酬率变化原因 2012年01季度总资产报酬率为0.70%，与2011年01季度的1.12%相比变化不大。2012年01季度总资产报酬率比2011年01季度下降的主要原因是:2012年01季度息税前收益为1,000,300,971.07元， 与2011年01季度的1,190,631,209.26元相比有较大幅度下降，下降15.99%。2012年01季度平均总资产为143,784,439,336.79元，与2011年01季度的106,573,235,206.42元相比有较大增长，增长34.92%。 (五).成本费用利润率变化原因 2012年01季度成本费用利润率为31.87%，与2011年01季度的36.15%相比有所降低，降低4.27个百分点。2012年01季度期间费用投入的经济效益为32.90%，与2011年01季度的37.12%相比有所降低，降低4.22个百分点。2012年01季度成本费用投入经济效益比2011年01季度下降的主要原因是:2012年01季度实现利润为453,107,778.48元，与2011年01季度的535,572,385.54元相比有较大幅度下降，下降15.40%。2012年01季度成本费用总额为1,421,578,251.80元，与2011年01季度的1,481,601,713.59元相比有所下降，下降4.05%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用投入经济效益下降。2012年01季度实现利润为453,107,778.48元，与2011年01季度的535,572,385.54元相比有较大幅度下降，下降15.40%。2012年01季度成本费用总额为1,421,578,251.80元，与2011年01季度的1,481,601,713.59元相比有所下降，下降4.05%。 七、营运能力分析 (一).存货周转天数 (二).应收账款周转天数 (三).应付账款周转天数 (四).现金周期 (五).营业周期 (六).流动资产周转天数 (七).总资产周转 (八).固定资产周转天数 八、发展能力分析 (一).销售收入增长率 (二).净利润增长率 本分析需要三期数据。 (三).资本增长性 本分析需要三期数据。 (四).挖潜发展能力 九、经营协调分析 (一).投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，公司长期性资产投资存在 35,361,773,511.67元的资金缺口，需要占用企业流动资金。 营运资本增减变化表 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 营运资本 -35,361,773,511.67 -173.51% -12,929,018,095.32 0.00% 所有者权益 45,153,375,477.98 43.92% 31,373,576,871.33 0.00% 少数股东权益 0.00 0.00% 0.00 0.00% 长期负债 0.00 0.00% 0.00 0.00% 固定资产 0.00 0.00% 0.00 0.00% 长期投资 0.00 0.00% 0.00 0.00% 其他长期资产 0.00 0.00% 0.00 0.00% (二).营运资本变化情况 2012年01季度营运资本为负35,361,773,511.67元，与2011年01季度负12,929,018,095.32元相比，长期性资金缺口成倍增加。 (三).经营协调性及现金支付能力 从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，能够为企业带来3,935,790,117.76元的流动资金，经营业务是协调的。 经营性资产增减变化表 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 存货 22,544,935,679.14 -8.69% 24,689,687,817.15 0.00% 应收账款 1,460,917,669.76 17.49% 1,243,434,323.17 0.00% 其他应收款 1,725,567,753.22 224.25% 532,177,680.81 0.00% 预付账款 6,743,599,866.59 8.05% 6,241,207,617.99 0.00% 其他经营性资产 10,012,360.95 0.00% 0.00 0.00% 合计 32,485,033,329.66 -0.68% 32,706,507,439.12 0.00% 经营性负债增减变化表 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 应付账款 13,789,204,173.04 -11.39% 15,561,809,255.81 0.00% 其他应付款 4,773,366,807.18 122.19% 2,148,296,986.94 0.00% 预收帐款 9,167,021,953.65 -1.03% 9,262,574,987.28 0.00% 应付工资 0.00 0.00% 0.00 0.00% 应付股利 32,705,634.92 -5.72% 34,689,006.92 0.00% 应交税金 0.00 0.00% 0.00 0.00% 其他经营性负债 8,658,524,878.63 240.12% 2,545,744,382.09 0.00% 合计 36,420,823,447.42 23.24% 29,553,114,619.04 0.00% (四).营运资金需求的变化 2012年01季度营运资金需求为负3,935,790,117.76元，2011年01季度营运资金需求为3,153,392,820.08元。经营活动由需要营运资金转化为不需要营运资金。 (五).现金支付情况 从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来3,935,790,117.76元的流动资金。但企业长期投资活动需要的资金数额大于企业长期融资活动所取得的资金数额，投融资活动出现 了35,361,773,511.67元的资金缺口。经营活动所产生的流动资金不足以弥补企业的长期性资金占用缺口，结果给企业带来了支付困难，这种支付困难企业当期主要是通过短期借款的方式解决。 (六).整体协调情况 从两期的比较来看，企业经营活动由需要3,153,392,820.08元资金向不需要资金转化，而企业的长期投融资活动仍然需要资金35,361,773,511.67元，经营活动所提高的资金还不能满足长期性资金缺口的需要。企业的资金协调状况得到了一定改善，但这种改善仍然没有使企业摆脱支付困难，仍然很不稳定，需要继续努力。 十、现金流量分析 (一).现金流入结构分析 2012年01季度现金流入为43,082,963,397.49元，与2011年01季度的42,696,137,169.45元相比有所增长，增长0.91%。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为31,931,481,623.45元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的74.12%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了1,423,649,364.86元的资金缺口，公司通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的23.90%。 现金流入结构表 项目2012年01季度 2011年01季度 增减额 增减率 名称 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 (%) (%) (%) 现金43,082,963,397.4100.0042,696,137,169.4100.00386,826,228.04 0.91% 流入9 % 5 % 总额 营业31,931,481,623.474.12% 35,839,301,313.183.94% -3,907,819,689.6-10.90% 收入 5 0 5 投资6,277,100.00 0.01% 15,538,027.20 0.04% -9,260,927.20 -59.60% 收 回、 资产 变卖 新增0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0 投资 借款 10,297,800,000.023.90% 6,761,413,055.24 15.84% 3,536,386,944.76 52.30% 0 投资0.00 0.00% 0.00 0.00% 0.00 0 活动 收益 其他 847,404,674.04 1.97% 79,884,773.91 0.19% 767,519,900.13 960.78 % (二).现金流出结构分析 2012年01季度现金流出为43,261,110,143.29元，与2011年01季度的39,325,942,528.77元相比有较大增长，增长10.01%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出 总额的72.03%。 现金流出结构表 项2012年01季度 2011年01季度 增减额 增减率 目 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比 数值(元) 百分比名(%) (%) (%) 称 现43,261,110,143.29 100.00% 39,325,942,528.77 100.00% 3,935,167,614.52 10.01% 金 流 出 总 额 购31,161,425,740.59 72.03% 27,325,790,688.40 69.49% 3,835,635,052.19 14.04% 买 原 材 料 工1,383,960,990.91 3.20% 1,400,008,102.27 3.56% -16,047,111.36 -1.15% 资 性 支 出 税719,435,486.49 1.66% 613,191,517.50 1.56% 106,243,968.99 17.33% 金 资1,138,783,514.90 2.63% 854,178,693.13 2.17% 284,604,821.77 33.32% 产 购 置 对980,000,000.00 2.27% 0.00 0.00% 980,000,000.00 0 外 投 资 偿6,258,500,000.00 14.47% 8,345,447,113.74 21.22% -2,086,947,113.74 -25.01% 还 债 务 利959,966,394.65 2.22% 541,360,913.61 1.38% 418,605,481.04 77.32% 润 分 配 其659,038,015.75 1.52% 245,965,500.12 0.63% 413,072,515.63 167.94% 他 (三).现金流动的稳定性 2012年01季度，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。2012年01季度，工资性支出有所减少，公司现金流出的刚性有所下降。 2012年01季度，最大的现金流入项目依次是:销售商品、提供劳务收到的现金;借款所收到的现金;收到的其他与筹资活动有关的现金;收到的其他与经营活动有关的现金。 最大的现金流出项目依次是:购买商品、接受劳务支付的现金;偿还债务所支付的现金;支付给职工以及为职工支付的现金;购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。 现金流入流出对比表 流入项目 数值(元) 流出项目 数值(元) 销售商品、提供劳务收到的31,931,481,600.00 购买商品、接受劳务支付31,161,425,700.00 现金 的现金 借款所收到的现金 10,297,800,000.00 偿还债务所支付的现金 6,258,500,000.00 收到的其他与筹资活动有关790,317,400.00 支付给职工以及为职工支1,383,961,000.00 的现金 付的现金 收到的其他与经营活动有关54,848,700.00 购建固定资产、无形资产1,138,783,500.00 的现金 和其他长期资产所支付的 现金 处置固定资产、无形资产和6,277,100.00 投资所支付的现金 980,000,000.00 其他长期资产所收回的现金 净额 (四).现金流动的协调性 2012年01季度河北钢铁股份有限公司投资活动需要资金2,112,506,414.90元;经营活动需要资金1,423,649,364.86元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-178,217,771.23元。2012年01季度河北钢铁股份有限公司从企业外部筹集的资金净额为3,358,009,033.96元。 现金流量净额变化表 项目名称 2012年01季度 2011年01季度 数值(元) 增长率(%) 数值(元) 增长率(%) 现金净流量 -178,217,771.23 -105.29% 3,369,984,132.93 0.00% 经营现金净流量 -1,423,649,364.86 0.00% 0.00 0.00% 投资现金净流量 -2,112,506,414.90 -151.90% -838,640,665.93 0.00% 筹资现金净流量 3,358,009,033.96 251.95% -2,209,912,278.25 0.00% (五).现金流量的变化情况 2012年01季度现金及现金等价物净额为负178,217,771.23元，与2011年01季度的3,369,984,132.93元相比，2012年01季度出现现金净亏空，亏空178,217,771.23元。 2012年01季度经营活动产生的现金流量净额为-1,423,649,364.86元。 2012年01季度投资活动产生的现金流量净额为负2,112,506,414.90元，与2011年01季度负838,640,665.93元相比投资成倍减少，减少151.90%。 2012年01季度筹资活动带来资金3,358,009,033.96元。 (六).现金流量的充足性评价 公司当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空。经营现金是不充足的。 十一、杜邦分析 (一).杜邦分析图 (二).资产净利率变化原因分析 (三).权益乘数变化原因分析 同2011年01季度相比，权益乘数呈下降趋势，由3.40下降到3.18，这主要是由于企业负债的增长幅度慢于资产的增长幅度，使资产负债率下降，从而使权益乘数下降。 (四).净资产收益率变化原因分析 同2011年01季度相比，资产净利率和权益乘数均呈下降趋势，致使净资产收益率由1.31%下降到0.79%，企业应当加强成本控制，减少不必要的开支，加速资金周转，努力提高资产的盈利水平，适当增加负债也可以提高权益乘数，从而提高净资产收益率。 -------------------------------分析报告完成------------------------------ 完成时间:2012年5月21日18时19分