广州浪奇2019年财务分析详细报告

内部 资料 新概念英语资料下载李居明饿命改运学pdf成本会计期末资料社会工作导论资料工程结算所需资料清单 ，妥善保管第页　共1页广州浪奇2019年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况广州浪奇2019年资产总额为889,265.68万元，其中流动资产为791,393.99万元，主要分布在应收账款、存货、货币资金等环节，分别占企业流动资产合计的43.54%、17.4%和13.04%。非流动资产为97,871.69万元，主要分布在固定资产和在建 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 ，分别占企业非流动资产的60.02%、17.79%。 资产构成 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产889,265.68100.00706,510.39100.00481,263.79100.00流动资产791,393.9988.99618,694.1687.57396,956.5182.48长期投资5,801.030.6526,345.383.7324,340.615.06固定资产58,738.66.6141,515.555.8843,768.229.09其他33,332.063.7519,955.32.8216,198.453.37 2.流动资产构成特点企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的44.1%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。 流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产791,393.99100.00618,694.16100.00396,956.51100.00存货137,719.6817.40126,115.0420.3834,975.068.81应收账款344,551.1443.54300,907.8148.64224,118.5756.46其他应收款4,456.370.564,348.20.702,373.010.60交易性金融资产00.0000.0000.00应收票据00.0018,553.863.0040,033.8610.09货币资金103,217.4813.0473,873.5311.9444,897.0611.31其他201,449.3125.4594,895.7215.3450,558.9412.74 3.资产的增减变化2019年总资产为889,265.68万元，与2018年的706,510.39万元相比有较大增长，增长25.87%。 4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：应收账款增加43,643.33万元，货币资金增加29,343.96万元，固定资产增加17,223.05万元，存货增加11,604.64万元，在建工程增加8,920.15万元，预付款项增加4,525.05万元，无形资产增加1,609.22万元，其他非流动资产增加1,503.18万元，递延所得税资产增加409.29万元，长期待摊费用增加271.76万元，其他流动资产增加189.6万元，其他应收款增加108.17万元，共计增加119,351.4万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收票据减少18,553.86万元，长期投资减少20,544.35万元，共计减少39,098.21万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长80,253.19万元。5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2019年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2019年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。 6.资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。因此与2018年相比，资产结构并没有优化。 主要资产项目变动情况表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)流动资产791,393.9927.91618,694.1655.86396,956.5119.74长期投资5,801.03-77.9826,345.388.2424,340.612.05固定资产58,738.641.4941,515.55-5.1543,768.22-5.63存货137,719.689.2126,115.04260.5934,975.06-30.45应收账款344,551.1414.5300,907.8134.26224,118.5727.6货币性资产103,217.4811.6792,427.398.8384,930.9358.64 二、负债及权益结构分析1.负债及权益构成基本情况广州浪奇2019年负债总额为698,836.5万元，资本金为62,753.31万元，所有者权益为190,429.18万元，资产负债率为78.59%。在负债总额中，流动负债为665,629.93万元，占负债和权益总额的74.85%；短期借款为233,014.26万元，非流动负债为33,206.57万元，金融性负债占资金来源总额的29.94%。 负债及权益构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)负债及权益总额889,265.68100.00706,510.39100.00481,263.79100.00所有者权益190,429.1821.41189,267.3826.79184,000.0638.23流动负债665,629.9374.85512,210.4872.50292,146.0160.70非流动负债33,206.573.735,032.520.715,117.721.06 2.流动负债构成情况企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的57%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的25.18%。 3.负债的增减变化情况2019年负债总额为698,836.5万元，与2018年的517,243.01万元相比有较大增长，增长35.11%。2019年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。 负债变动情况表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)负债总额698,836.535.11517,243.0174297,263.7324.63短期借款233,014.2674.75133,337.82101.6266,134.281.92应付账款103,710.42144.342,452.9-21.0653,779.8346.1其他应付款50,864.212.5545,191.95825.34,884.04-41.31非流动负债33,206.57559.845,032.52-1.665,117.7217.97其他278,041.05-4.53291,227.8274.03167,347.8734.78 4.负债的增减变化原因以下项目的变动使负债总额增加：短期借款增加99,676.44万元，应付账款增加61,257.52万元，预收款项增加35,102.6万元，长期借款增加18,484.19万元，应交税费增加9,027.85万元，专项应付款增加8,509.18万元，其他流动负债增加8,341.95万元，其他应付款增加5,672.26万元，一年内到期的非流动负债增加3,228.21万元，应付职工薪酬增加1,140.38万元，共计增加250,440.58万元；以下项目的变动使负债总额减少：长期应付款减少6.34万元，应付利息减少836.25万元，应付票据减少69,191.5万元，共计减少70,034.09万元。增加项与减少项相抵，使负债总额增长180,406.49万元。5.权益的增减变化情况2019年所有者权益为190,429.18万元，与2018年的189,267.38万元相比变化不大，变化幅度为0.61%。 所有者权益变动表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)所有者权益合计190,429.180.61189,267.382.86184,000.063.08资本金62,753.31062,753.312052,294.430资本公积91,524.16-7.4398,874.85-7.1106,433.553.07盈余公积6,834.416.76,405.386.326,024.675.58未分配利润30,678.9141.4921,682.589.6219,779.9515.36 6.权益的增减变化原因以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加8,996.33万元，盈余公积增加429.03万元，共计增加9,425.36万元；以下项目的变动使所有者权益减少：其他综合收益减少1,014.51万元，资本公积减少7,350.69万元，共计减少8,365.2万元。增加项与减少项相抵，使所有者权益增长1,060.16万元。三、实现利润分析1.利润总额2019年实现利润为7,851.31万元，与2018年的4,062.91万元相比有较大增长，增长93.24%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。 2.营业利润 3.投资收益2019年投资收益为2,003.04万元，与2018年的201.73万元相比成倍增长，增长8.93倍。 4.营业外利润2019年营业外利润为689.36万元，与2018年的182.39万元相比成倍增长，增长2.78倍。5.经营业务的盈利能力从营业收入和成本的变化情况来看，2019年的营业收入为1,239,750.77万元，比2018年的1,197,421.69万元增长3.54%，营业成本为1,179,624.21万元，比2018年的1,157,119.27万元增加1.94%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。 实现利润增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营业收入1,239,750.773.541,197,421.691.381,181,097.219.92实现利润7,851.3193.244,062.91-12.884,663.47-13.71营业利润7,161.9584.563,880.51-14.864,557.759.14投资收益2,003.04892.92201.73-10.55225.52208.61营业外利润689.36277.95182.3972.52105.72-91.4 6.结论在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。四、成本费用分析1.成本构成情况2019年广州浪奇成本费用总额为1,231,058.68万元，其中：营业成本为1,179,624.21万元，占成本总额的95.82%；销售费用为22,637.92万元，占成本总额的1.84%；管理费用为13,383.73万元，占成本总额的1.09%；财务费用为13,643.41万元，占成本总额的1.11%；营业税金及附加为2,142.89万元，占成本总额的0.17%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)成本费用总额1,231,058.68100.001,193,258.81100.001,179,189.74100.00营业成本1,179,624.2195.821,157,119.2796.971,147,748.4997.33销售费用22,637.921.8414,694.421.2313,005.431.10管理费用13,383.731.099,395.910.7910,079.970.85财务费用13,643.411.118,555.20.725,929.580.50营业税金及附加2,142.890.171,934.690.161,429.070.12 2.总成本变化情况及原因分析广州浪奇2019年成本费用总额为1,231,058.68万元，与2018年的1,193,258.81万元相比有所增长，增长3.17%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加22,504.94万元，销售费用增加7,943.5万元，财务费用增加5,088.21万元，管理费用增加3,987.82万元，营业税金及附加增加208.2万元，共计增加39,732.67万元；以下项目的变动使总成本减少：资产减值损失减少1,932.8万元，共计减少1,932.8万元。增加项与减少项相抵，使总成本增长37,799.87万元。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例)项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入1,239,750.77100.001,197,421.69100.001,181,097.2100.00营业成本1,179,624.2195.151,157,119.2796.631,147,748.4997.18营业税金及附加2,142.890.171,934.690.161,429.070.12销售费用22,637.921.8314,694.421.2313,005.431.10管理费用13,383.731.089,395.910.7810,079.970.85财务费用13,643.411.108,555.20.715,929.580.50 3.营业成本控制情况2019年营业成本为1,179,624.21万元，与2018年的1,157,119.27万元相比有所增长，增长1.94%。 4.销售费用变化及合理性评价2019年销售费用为22,637.92万元，与2018年的14,694.42万元相比有较大增长，增长54.06%。2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。 5.管理费用变化及合理性评价2019年管理费用为13,383.73万元，与2018年的9,395.91万元相比有较大增长，增长42.44%。2019年管理费用占营业收入的比例为1.08%，与2018年的0.78%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。 6.财务费用变化情况2019年财务费用为13,643.41万元，与2018年的8,555.2万元相比有较大增长，增长59.48%。 五、现金流量分析1.现金流入结构分析2019年现金流入为1,920,282.09万元，与2018年的1,469,433.67万元相比有较大增长，增长30.68%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1437992.31万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的74.88%。但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了55682.43万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的16.06%。这部分新增借款有74.36%用于偿还旧债。2019年经营现金收益率为-4.49%，与2018年的-3.97%相比有所降低，降低0.52个百分点，效益进一步下降。 现金流入结构表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流入总额1,920,282.09100.001,469,433.67100.001,413,943.18100.00营业收入1,437,992.3174.881,171,495.5479.721,270,996.9489.89投资收回、资产变卖110,947.825.782,902.60.203,172.030.22新增投资00.0000.0000.00借款308,454.8916.06189,806.8412.92104,596.277.40投资活动收益429.370.02196.580.011,102.420.08其它62,457.73.25105,032.17.1534,075.512.41 2.现金流出结构分析2019年现金流出为1,905,515.33万元，与2018年的1,452,543.86万元相比有较大增长，增长31.18%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的75.35%。 现金流出结构表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流出总额1,905,515.33100.001,452,543.86100.001,402,392.73100.00购买原 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 1,435,754.5875.351,221,691.9184.111,266,133.4290.28工资性支出18,396.390.9713,319.750.9210,896.310.78税金9,419.30.497,131.570.498,078.950.58资产购置17,174.220.90926.810.064,557.70.32对外投资107,335.485.632,0000.14100.00偿还债务233,537.8112.26142,603.39.8293,015.196.63利润分配12,845.60.677,636.350.534,395.760.31其它71,051.953.7357,234.183.9415,305.41.09 3.现金流动的稳定性2019年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。2019年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。2019年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。最大的现金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；投资支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金。 现金流入流出对比表流入项目数值(万元)流出项目数值(万元)提供劳务收到的现金1,437,992.31接受劳务支付的现金1,435,754.58取得借款收到的现金308,454.89偿还债务支付的现金233,537.81收回投资收到的现金110,946.24投资支付的现金107,335.48收到其他与经营活动有关的现金37,184.66支付的其他与经营活动有关的现金70,080.63收到其他与筹资活动有关的现金18,000支付给职工以及为职工支付的现金18,396.39 4.现金流动的协调性2019年广州浪奇投资活动需要资金8650.98万元；经营活动需要资金55682.43万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2019年广州浪奇从企业外部筹集的资金净额为79100.16万元。5.现金流量的变化情况2019年现金及现金等价物净额为14,834.89万元，与2018年的16,883.49万元相比有较大幅度下降，下降12.13%。2019年经营活动产生的现金流量净额为负55,682.43万元，与2018年负47,572.26万元相比现金净亏空有较大幅度增加，增加17.05%。2019年投资活动产生的现金流量净额为负8,650.98万元，与2018年的172.38万元相比，2019年投资活动现金净支出8,650.98万元。2019年筹资活动产生的现金流量净额为79,100.16万元，与2018年的64,289.69万元相比有较大增长，增长23.04%。6.现金流量的充足性评价企业当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空。经营现金是不充足的。从近三年情况来看，企业经营活动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。 现金偿债能力指标项目名称2019年2018年2017年现金流动负债比-0.08-0.09-0.05经营偿债能力-0.08-0.09-0.05现金流动资产比0.130.120.11经营还债期-4.78-2.91-4.46债务偿还率0.881.031.31 7.现金盈利情况分析从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的-4.49%。表明企业经营活动缺乏创造现金的能力，需要"输血"维持。2019年销售现金收益率为-4.49%，与2018年的-3.97%相比有所降低，降低0.52个百分点，效益进一步下降。经营活动花费的现金有所增加。2019年资产现金报酬率为1.67%，与2018年的2.39%相比有所降低，降低0.72个百分点。从变化情况来看，企业2019年总资产净现率有所下降。 现金盈利能力指标项目名称2019年2018年2017年销售现金收益率-0.04-0.04-0.01资产现金报酬率0.020.020.02收益净现率-8.93-14.38-4.73资本现金收益率0.080.090.06 8.现金流动的有效性评价从经营活动现金流入情况来看，广州浪奇2019年销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2019年销售收现率为115.99%，与2018年的97.83%相比有较大幅度的提高，提高18.16个百分点。从变化情况来看，企业2019年的现金回收能力明显提高。9.自由现金流量分析通过企业的经营努力，2019年创造的自由现金流量为6237.22万元。2019年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为6237.22万元。当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。六、偿债能力分析1.支付能力及还债期从支付能力来看，广州浪奇2019年的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。2.流动比率2019年流动比率为1.19，与2018年的1.21相比略有下降。2019年流动比率比2018年下降的主要原因是：2019年流动资产为791,393.99万元，与2018年的618,694.16万元相比有较大增长，增长27.91%。2019年流动负债为665,629.93万元，与2018年的512,210.48万元相比有较大增长，增长29.95%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。当期流动比率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动负债比较困难。 3.速动比率2019年速动比率为0.98，与2018年的0.96相比略有增长。2019年速动比率比2018年提高的主要原因是：2019年速动资产为653,674.3万元，与2018年的492,579.12万元相比有较大增长，增长32.70%。2019年流动负债为665,629.93万元，与2018年的512,210.48万元相比有较大增长，增长29.95%。速动资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率提高。速动资产偏少，速动比率偏低。 4.短期偿债能力变化情况企业短期偿债压力增加。5.短期付息能力从短期来看，企业经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。 偿债能力指标表项目名称2019年2018年2017年流动比率1.191.211.36速动比率0.980.961.24利息保障倍数1.581.471.79资产负债率0.790.730.62 6.长期付息能力从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为1.58倍。企业盈利能力对利息的保障程度偏低。7.负债经营可行性从资本结构和资金成本来看，广州浪奇2019年的付息负债为260,295.48万元，实际借款利率水平为5.24%，企业的财务风险系数为0.86。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。七、盈利能力分析1.盈利能力基本情况广州浪奇2019年的营业利润率为0.58%，总资产报酬率为2.69%，净资产收益率为3.29%，成本费用利润率为0.64%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为865,436.52万元，经营资产的收益率为0.83%，而对外投资的收益率为34.53%。 盈利能力指标表(%)项目名称2019年2018年2017年营业毛利率4.683.22.7营业利润率0.580.320.39成本费用利润率0.640.340.4总资产报酬率2.692.122.36净资产收益率3.291.771.86 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力广州浪奇2019年内部经营资产的盈利能力为0.83%，与2018年的0.58%相比变化不大。2019年对外长期投资业务的盈利能力为34.53%，与2018年的0.77%相比有较大幅度的提高，提高33.76个百分点。3.对外投资的盈利能力对外投资业务的盈利能力明显提高。4.内外部资产盈利能力比较从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部资产收益率小于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，但内部经营资产的盈利能力偏低。5.净资产收益率2019年净资产收益率为3.29%，与2018年的1.77%相比有所提高，提高1.51个百分点。 6.净资产收益率变化原因2019年净资产收益率比2018年提高的主要原因是：2019年净利润为6,237.22万元，与2018年的3,308.52万元相比有较大增长，增长88.52%。2019年平均所有者权益为189,848.28万元，与2018年的186,633.72万元相比有所增长，增长1.72%。净利润增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。7.总资产报酬率2019年总资产报酬率为2.69%，与2018年的2.12%相比有所提高，提高0.57个百分点。8.总资产报酬率变化原因2019年总资产报酬率比2018年提高的主要原因是：2019年息税前收益为21,494.72万元，与2018年的12,618.11万元相比有较大增长，增长70.35%。2019年平均总资产为797,888.03万元，与2018年的593,887.09万元相比有较大增长，增长34.35%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。9.成本费用利润率变化情况从成本费用投入的经济效益来看，2019年成本费用利润率为0.64%，与2018年的0.34%相比变化不大。2019年期间费用投入的经济效益为15.93%，与2018年的11.88%相比有所提高，提高4.05个百分点。10.成本费用利润率变化原因2019年成本费用投入经济效益比2018年提高的主要原因是：2019年实现利润为7,851.31万元，与2018年的4,062.91万元相比有较大增长，增长93.24%。2019年成本费用总额为1,231,058.68万元，与2018年的1,193,258.81万元相比有所增长，增长3.17%。实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。八、营运能力分析1.存货周转天数广州浪奇2019年存货周转天数为40.26天，2018年为25.06天，2019年比2018年延长15.20天。 2.存货周转天数变化原因2019年存货周转天数比2018年延长的主要原因是：2019年平均存货为131,917.36万元，与2018年的80,545.05万元相比有较大增长，增长63.78%。2019年营业成本为1,179,624.21万元，与2018年的1,157,119.27万元相比有所增长，增长1.94%。平均存货增长速度快于营业成本的增长速度，致使存货周转天数延长。存货相对水平增加，产供销体系的效率下降。3.应收账款周转天数变化情况广州浪奇2019年应收账款周转天数为93.71天，2018年为78.92天，2019年比2018年延长14.79天。 4.应收账款周转天数变化原因2019年应收账款周转天数比2018年延长的主要原因是：2019年平均应收账款为322,729.47万元，与2018年的262,513.19万元相比有较大增长，增长22.94%。2019年营业收入为1,239,750.77万元，与2018年的1,197,421.69万元相比有所增长，增长3.54%。平均应收账款增长速度快于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数延长。尽管企业的应收账款周转速度下降，但经营业务的盈利水平却有所提高，要关注盈利水平的真实性。5.应付账款周转天数变化情况广州浪奇2019年应付账款周转天数为22.30天，2018年为14.97天，2019年比2018年延长7.33天。 6.应付账款周转天数变化原因2019年应付账款周转天数比2018年延长的主要原因是：2019年应付账款为73,081.66万元，与2018年的48,116.37万元相比有较大增长，增长51.89%。2019年营业成本为1,179,624.21万元，与2018年的1,157,119.27万元相比有所增长，增长1.94%。应付账款增长速度快于营业成本的增长速度，致使应付账款周转天数延长。7.现金周期广州浪奇2019年现金周转天数为111.67天，2018年为89.01天，2019年比2018年延长22.66天。8.营业周期广州浪奇2019年营业周期为133.97天，2018年为103.98天，2019年比2018年延长29.99天。 营运能力指标表项目名称2019年2018年2017年存货周转天数40.2625.0613.37应收账款周转天数93.7178.9260.92应付账款周转天数22.314.9714.21营业周期133.97103.9874.29 9.营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。10.流动资产周转天数广州浪奇2019年流动资产周转天数为204.73天，2018年为152.68天，2019年比2018年延长52.06天。11.流动资产周转天数变化原因2019年流动资产周转天数比2018年延长的主要原因是：2019年流动资产为705,044.08万元，与2018年的507,825.34万元相比有较大增长，增长38.84%。2019年营业收入为1,239,750.77万元，与2018年的1,197,421.69万元相比有所增长，增长3.54%。流动资产增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数延长。12.总资产周转天数广州浪奇2019年总资产周转次数为1.55次，比2018年周转速度放慢，周转天数从178.55天延长到231.69天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。 资产周转速度表项目名称2019年2018年2017年总资产周转天数231.69178.55136.9固定资产周转天数14.5612.8213.74流动资产周转天数204.73152.68111.02现金周转天数111.6789.0160.09 13.总资产周转天数变化原因2019年总资产周转天数比2018年延长的主要原因是：2019年平均总资产为797,888.03万元，与2018年的593,887.09万元相比有较大增长，增长34.35%。2019年营业收入为1,239,750.77万元，与2018年的1,197,421.69万元相比有所增长，增长3.54%。平均总资产增长速度快于营业收入的增长速度，致使总资产周转天数延长。14.固定资产周转天数广州浪奇2019年固定资产周转天数为14.56天，2018年为12.82天，2019年比2018年延长1.74天。15.固定资产周转天数变化原因2019年固定资产周转天数比2018年延长的主要原因是：2019年平均固定资产净额为50,127.08万元，与2018年的42,641.89万元相比有较大增长，增长17.55%。2019年营业收入为1,239,750.77万元，与2018年的1,197,421.69万元相比有所增长，增长3.54%。平均固定资产净额增长速度快于营业收入的增长速度，致使固定资产周转天数延长。九、发展能力分析1.营业收入增长率从这三年来看，广州浪奇的营业收入持续增长。2019年营业收入为1,239,750.77万元，比2018年增长3.54%，这一增长速度是在2018年增长1.38%的基础上取得的。2.净利润增长率广州浪奇2019年净利润为6,237.22万元，比2018年增长88.52%。但这一增长速度是在上一年净利润下降的情况下取得的，本年已经恢复并超过了2017年的水平。3.资本增长性广州浪奇2019年权益资本为190,429.18万元，与2018年相比变化不大。而2018年企业权益资本增长2.86%。表明2019年企业权益资本出现增长乏力势头。 4.可动用资金总额2019年企业新创造的可动用资金总额为6,237.22万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。5.挖潜发展能力在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由204.73天缩短为199.07天，由此而节约资金19,493.57万元，可用于企业今后发展。十、经营协调性分析1.投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供125,764.06万元的营运资本，投融资活动是协调的。 营运资本增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营运资本125,764.0618.11106,483.681.6104,810.57.69所有者权益190,429.180.61189,267.382.86184,000.063.08非流动负债33,206.57559.845,032.52-1.665,117.7217.97固定资产58,738.641.4941,515.55-5.1543,768.22-5.63长期投资5,801.03-77.9826,345.388.2424,340.612.05 2.营运资本变化情况2019年营运资本为125,764.06万元，与2018年的106,483.68万元相比有较大增长，增长18.11%。 3.经营协调性及现金支付能力从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供401,984.74万元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。 经营性资产增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)存货137,719.689.2126,115.04260.5934,975.06-30.45应收账款344,551.1414.5300,907.8134.26224,118.5727.6其他应收款4,456.372.494,348.283.242,373.01-30.44预付账款96,463.364.9291,938.3186.5549,283.930其他经营性资产104,985.953,449.932,957.41131.951,275.01-97.38合计688,176.530.77526,266.7768.66312,025.5912.25 经营性负债增减变化表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)应付账款103,710.42144.342,452.9-21.0653,779.8346.1其他应付款50,864.212.5545,191.95825.34,884.04-41.31预收货款63,911.2121.8528,808.6147.2411,651.87-38.65应付职工薪酬3,020.9460.641,880.56-4.341,965.9856.22应付股利000000应交税金27,265.7149.518,237.85119.258,318.24-38.67其他经营性负债37,419.2940.2226,685.3925.9421,189.388,183.43合计286,191.7675.3163,257.2560.39101,789.3328.52 4.营运资金需求的变化2019年营运资金需求为401,984.74万元，与2018年的363,009.52万元相比有较大增长，增长10.74%。营运资金需求增长速度快于营业收入的增长速度，企业在经营业务扩大的过程中资金管理有所放松，资金不合理占用有所增加。 5.现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业当期经营业务活动的开展，需要401,984.74万元的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了125,764.06万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负276,220.69万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。 6.整体协调情况从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要，企业资金持续紧张。十一、经营风险分析1.经营风险广州浪奇2019年盈亏平衡点的营业收入为1,061,890.21万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为14.35%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过177,860.56万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。2.财务风险从资本结构和资金成本来看，广州浪奇2019年的付息负债为260,295.48万元，实际借款利率水平为5.24%，企业的财务风险系数为0.86。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。 经营风险指标表项目名称2019年2018年2017年数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)盈亏平衡点1,061,890.214.231,018,836.88-5.11,073,618.2438.86营业安全率0.14-3.810.1563.890.09-57.67经营风险系数2.68-8.022.91-8.53.18-11.26财务风险系数0.8654.30.56-8.680.61-36.5