企业营运资金管理问题分析

企业营运资金管理问题分析 赵红娟 当代经理人 2006第21期 营运资金管理是企业财务管理中非常重要的组成部分，营运资金管理不善，企业不但将造成资金浪费，还可能无法偿还到期债务而导致破产。目前我国一些企业普遍存在营运资 金短缺问题，大大限制了生产经营的发展，而企业的生存与发展在很大程度上，可以说是维系于营运资金的管理和运转情况的。因此，研究营运资金的管理问题是有着重要意义的。 1、​ 企业营运资金管理存在的主要问题 目前的国内企业，很多面临着企业负担重、效益低、资金短缺、资产结构和负债结构不合理的问题。许多企业在缓解资金紧张局面、调整资本结构方面运用了很多方法，虽然取得了很有效的成果，但是仍旧存在一些问题。主要原因在于： （一）固定资产比重过大，资本结构失调，营运资金严重短缺 由于某些企业在经营策略上的失误，不考虑自己本身的投资能力而盲目投资建设，造成了大量的资产闲置，导致运营效率低，此外难以变现的固定资产以及长期资产急剧增加，同时流动资产和收益性资产不断减少，短期借款不断增加，形成了高风险的资本结构。这种不合理的资本结构造成了企业财务状况的恶化，变现能力和支付能力差，企业的营运资金十分紧张。流动资产比重过小，同时还存在大量的不良资产，这些都直接造成了企业资金短缺。 （二）闲置资产过多，占用大量资金 某些企业在发展中受到经济发展变化与传统观念的影响，导致大量的土地、厂房、设备等大量闲置，某些库存商品占用资金过多，从而导致资金的严重不足。要改变这一现状，必须要减少闲置资产的占用，加快流动速度。 （三）负债结构不合理，还本付息压力大 流动负债的比重高，高风险型的负债结构，必然导致还本付息压力日益增大。国有企业的高负债率是在我国特定的历史条件下逐渐形成的。在 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 经济体制下，国家对企业建设所需的资金实行财政直接拨款。之后又改为凡是有国家预算安排的基本建设投资全部由财政拨款改为银行贷款，实行“拨改贷”。这样原有企业更新改造、新建项目以及新设立的国有企业全部变为负债经营，这便直接造成了企业负债率的过高。此外，重复建设、生产能力过剩、产品没有市场、企业经营管理不善，以及汇率变化等，对企业形成的高负债率的影响也不容忽视。 （四）营运资金内部管理存在问题 现在我国一些企业，营运资金严重短缺，除了上述原因以外，应该说也与较弱的内部管理控制机制有很大的关系，这些问题主要表现在： 1. 企业资金管理体制问题重重。随着市场经济的发展，很多企业都开始增大自身的经营范围和生产规模，但是某些企业却对资金的来源和使用缺乏全面的统筹和管理，计划与财务管理不统一。一方面，企业在扩大再生产，增加库存的同时，不考虑资金占用；另一方面，在对外投资建设时不考虑资金成本，缺乏资金运营的基本策略。 2. 存货管理方法守旧，落后。某些大型企业的存货品种复杂，管理难度大。若不采用先进的方法，将会占用大量的资金，结果使资金周转陷入困难得局面。 3.营销策略中信用政策的不合理。很多企业认为自身经济实力雄厚，对赊销策略很不重视，在资金紧张的情况下，常常会因为应收账款无法收回而使企业陷入困境。这就需要制定相应的信用政策来扩大销售规模，增加销售收入，及时收回货款。 二、企业营运资金管理的解决方法 针对以上管理营运资金存在的问题，重点放在一是如何优化企业的资产负债结构；二是怎样加强营运资金内部控制。 （一）优化资产负债结构管理营运资金企业的营运资金可从资产的角度去考虑，采取的方法： 1.可以充分利用国家给予的优惠政策——债转股来优化资产负债结构； 2.盘活存量资产，减少资金占用。 债权转股权，就是将国有商业银行不良资产中的一部分，转为金融资产管理公司对国有企业的投资（即股权）。它有利于国有企业扭亏增盈，加快改革和发展。实施债转股，将符合条件的重点国有企业对银行的债务转化为资本金，不再支付利息，就使企业的财务成本下降，利润率提高，从而有利于企业脱困。此外，实行债权转股权还能直接促进国有企业转变经营机制，改善经营管理。目前有些大型企业存在着闲置、呆滞以及设备利用率低等问题，严重影响了资产运营的效率，直接导致营运资金不足。因此，应该做到大力盘活这些存量资产，补充流动资金，调整资产结构，提高营运资金的质量。 （二）对营运资金内部控制进行管理 1. 要建立以经济效益为中心的企业资金内部管理机制企业要有良好的资金内部运行机制，建立严格的财务 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 ，严密的成本管理方法及核算体系。强化企业财务管理为中心的管理体制，有利于提高企业效益。例如，建立资金管理有效机制，通过层层落实资金管理责任制，把资金落实到各个部门，并监督检查实施情况，奖惩结合；强化产品成本管理，把成本分解到各个环节，从班组、车间到科室，并建立有效的目标成本管理机制，对常年生产的产品，通过对成本实行分段控制，并在执行中对人、工、料的消耗有计划、有控制、核算有依据，年度末对产品成本计划完成情况进行考核，并分析其增减变动因素。 2.加强存货管理，建立行之有效的存货管理方法适量存货是厂商生产经营活动顺利进行的前提，过多的存货投资使企业承担过重的储存成本，影响利润水平；而过少的存货又会使企业面临缺货的风险。一般地，企业为防范和减少存货短缺成本，需要在正常周转库存量的基础上，确定一个附加的安全保障库存量。而影响安全库存量的因素有：（1）存货需求量的变化、订货间隔期的变化以及交货延误期的长短。预期存货需求量变化越大，企业应保持的安全库存量也越大。同样，在其他因素相同的条件下，订货间隔期、订货提前期的不确定性越大，或预计订货间隔期越长，则存货的中断风险也就越高，安全库存量也应越高。（2）存货的短缺成本和储存成本。一般地，存货短缺成本的发生概率或可能的发生额越高，企业需要保持的安全库存量就越大。增加安全库存量，尽管能减少存货短缺成本，但会给企业带来储存成本的额外负担。在理想条件下，最优的订货和储存模式可以求得，但在实际操作过程中，订货成本与储存成本反向变化，不确定性带来的风险使得这个自出现商品流通以来就出现的问题一直没有得到有效地解决。因此，在加强库存管理上，可以采用供应商对存货进行管理，这种方法也被称为连锁供货。过去，企业为了避免断货的风险，会在企业内部放置大量存货。这样做无疑会占用成本资金，然而把存货放在生产商处，让生产商管理存货，这样不仅降低了企业对存货管理的投资和风险。而且，这是一种将所有向市场提供产品或服务的活动结合在一起的管理方法，从采购基本原料到向顾客或最终用户交货。通常，企业通过系统网络及时向供应商通报每个销售点的需要，以便供应商进行补充。存货水平的管理，对于一个企业是否能够建立起长期的竞争优势具有重要的意义。 3.制定营销管理中合理的信用政策 信用政策是企业财务政策的重要组成部分，企业在制定信用政策时，应当完善信用 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ，信用条件以及收账政策。 （1）信用标准 信用标准是向客户提供商业信用而提出的最低标准。企业应当根据自己的实际经营情况、市场竞争的激烈程度和客户的信用情况等综合因素来制定。如果一个企业的信用标准订的较严，则会减少坏账损失和各种收账成本，但会将许多只是具备一般信用条件的客户拒之门外，从而影响企业的销售规模和获利能力。反之，如果放宽信用标准，则会使一些信用 品质较差的客户受到企业的信用优惠，从而会使违约坏帐和超信用期很宽的情况增加，这样无疑加大了坏帐风险。因此，制定信用标准的关键在于，考虑客户拖延付款或拒付货款给企业带来损失的可能性的大小。 （2）信用条件 信用条件是指企业要客户支付赊销款项的条件，主要包括信用期间、现金折扣、季节性优惠等。①信用期间是给予客户付款的信用持续期间，确定适宜的信用期间是企业制定信用政策时首先需要解决的问题。信用期间对应收账款发生和管理的影响是非常明显的。较长的信用期间，企业应收账款发生水平会增高，这样既给企业带来扩大市场份额和增加销售的好处，同时也给企业带来风险，即产生更高的持有应收账款相关的机会成本、坏帐损失和管理成本，特别是机会成本的增加。相反，较短的信用期间虽然减少了持有应收账款的相关的成本，但直接影响到企业的赊销规模，增加了库存压力。因此，合理的信用期间应当着眼于使企业的总收益达到最大，最低限度该是损益平衡。②现金折扣是为了吸引客户在一定的日期内支付货款而给予的减除额。企业提供现金折扣，一方面可以吸引想要获得折扣的客户，从而提高销售数量，增加销售总额；另一方面可以让这些客户为取得折扣而更快的付款，从而缩短应收账款平均占用期，减少资金成本。因此，企业实行现金折扣，必须经过企业信用管理部门的认真测算，综合考虑有利因素和不利因素，在收益与损失合理权衡的基础上确定现金折扣 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 。 （3）收账政策 收账政策是指企业在信用条件被违反时所应采取的账款收回方式。比如，对于短期拖欠户，可采用书信方式去催讨账款；对于较长期的拖欠户，可采用措辞严厉的信件或电话甚至上门催缴；对于那些长期拖欠、硬性不付的客户则需要用法律手段来解决。不论采用何种方式，企业都会产生成本费用。综上所述，通过对企业营运资金管理问题的分析，可以看出营运资金管理有利于提高资金利用效率，促进产品销售，从 而获得竞争优势，增加盈利机会，促进企业发展。 参考文献： [1]朱元午等.企业集团财务理论探讨.东北财经大学出版社.1999. [2]张欣.中小企业财务管理中存在问题的对策.北方经贸.2005（. 8）. [3]高程德主编.现代公司理论.北京大学出版社.2000. [4] 钟璐. 企业营运资金的管理策略. 湖南经济管理干部学院学报. 2001（. 7）. [5]孟凡利，李学春编.公司营运资金管理.上海财经大学出版社.1997. [6]詹姆斯·范霍恩，约翰·瓦霍维奇.现代企业财务管理.经济科学 出版社.1998. [7]熊永军.强化资金管理提高资金使用效率.财务会计.1999.(11). [8]李晓群.浅议营运资金管理.会计之友.2005（. 12）. [9]张鸣.公司营运资金运作方略.立信会计出版社.2002.