2017年中国电商物流市场分析报告

2017年中国电商物流市场分析 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 目录第一节电商竞争升级，物流成阿里最大痛点 6一、行业竞争激烈，阿里市场份额下降 6二、电商自营物流，阿里船大难掉头 8第二节物流短板催生菜鸟，强化阿里竞争力 14一、打通上下游产业链，保障产业链优势 14二、突出仓储战略地位，提升全网运作效率 15三、主导下游快递行业，提升配送服务质量 18第三节大数据技术为基，定位4PL平台公司 23一、打造协作平台，实现高效的物流系统 23二、改进业务模式，提升物流网络效率 29三、建设数据平台，打造信息闭环 31第四节打造竞合生态圈，催化电商快递行业整合 38一、自上而下重构规则，引导行业分层竞争 38二、强化资本控制，以点带面寻求突破 39三、左手货源，右手信息流，协助行业改善服务质量 40第五节企业分析 41图目录图1：中国网络零售规模不断增长 6图2：中国网络零售中B2C比例不断提升 7图3：阿里电商业务中天猫比重提升 7图4：阿里、京东GMV对比 8图5：京东推出时效服务 9图6：京东售后到家服务 9图7：2015年12月主要快递企业申诉率表 12图8：2014年H1中国B2C网络购物市场份额占比 13图9：2015年三季度中国B2C网络购物市场份额占比 13图10：菜鸟提升价值链中的服务质量和效率 14图11：菜鸟网络模式与传统模式对比 15图12：菜鸟网络启动战略仓储 16图13：菜鸟网络将成为中国最大的电商仓储供应商 17图14：菜鸟网络仓库按细分产品选择相关领域内的承租商家 17图15：快递行业60%以上由电商件贡献 18图16：通达系70%以上来自阿里 19图17：FedEx营业成本拆解 19图18：圆通速递的一城一品 20图19：申通快递的爱买网超 21图20：中通快递的中通优选 21图21：韵达快递的优递爱 21图22：菜鸟裹裹APP 22图23：菜鸟网络提供跨平台的端到端解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 24图24：菜鸟网络目前的业务模式 24图25：菜鸟网络提供的服务选项 25图26：菜鸟网络针对商家提供端到端的解决方案 26图27：菜鸟网络为天猫电器城提供专业服务 27图28：菜鸟网络出口物流相关合作伙伴 27图29：菜鸟网络进口物流相关合作伙伴 28图30：菜鸟网络在节点城市建立大型仓储中心 29图31：利用仓配一体化打造扁平化配送模式 30图32：菜鸟驿站广泛覆盖各生活场景 31图33：菜鸟网络形成数据闭环 31图34：物流雷达系统 32图35：物流天气预警 32图36：配送和分拣效率分析 33图37：实时物流状态监测 33图38：菜鸟网络电子面单的优势 35图39：菜鸟APP——裹裹 36图40：裹裹APP四大功能 37图41：快递企业四大等级评价包含的运营指标 38图42：三通一达行业集中度提高 40图43：德邦物流主营收入及增速 43图44：德邦物流收入结构 43图45：德邦物流主营业务出发货量 44图46：德邦物流业务辐射范围 44图47：中储股份主营业务收入及增速 45图48：中储股份主营业务毛利率 46图49：中储股份全国网络布局 46图50：新宁物流主营收入及增速 47图51：新宁物流收入结构 48图52：新宁物流业务毛利率 48图53：新宁物流全国业务网点分布 49表目录表1：2013-2014年中国典型电商自建物流相关情况 10表2：2015年12月主要快递企业申诉率表（单位：件有效申诉/百万件快件） 11表3：菜鸟网络提供的服务 15表4：菜鸟网络仓储规划 16表5：菜鸟网络目前聚合的物流资源 23表6：菜鸟网络和天猫细分行业的合作 25表7：菜鸟网络推出的数据产品 34表8：菜鸟网络电子面单与传统快递公司电子面单对比 35表9：菜鸟（阿里）投资物流产业链 39表10：申通快递业务量 42表11：发行股份及支付现金购买资产（单位：亿） 42第一节电商竞争升级，物流成阿里最大痛点当前，网购消费者关注点逐渐从价格转移至电商综合服务质量上来，以京东为代表的B2C电商重资产自建物流，提升了用户体验，平台交易规模增速超越阿里。从国家邮政局统计的数据来看，京东、1号店、世纪卓越等电商自建快递的投诉率远低于服务阿里的三通一达，自营物流的电商在末端服务上对阿里构成巨大压力。一、行业竞争激烈，阿里市场份额下降电商增长趋缓，B2C成主流。中国网络零售规模由井喷增长期转入高速增长期，据国家统计局的资料显示，2015年中国网络零售额规模达3.88万亿元，同比增长33.3%。而随着电子商务市场的日渐成熟，网购消费者的关注点也逐渐从价格转移至电商综合服务质量，B2C电商由于拥有更高的货物质量管控能力、更多优质品牌的选择范围，日益受到消费者青睐。B2C平台在网络零售中的比例也从2007年的8.04%提升至2014年的40.2%，并且有进一步提升的趋势，B2C电商或成网络零售主流渠道。行业竞争热度未减，各方选手征战B2C。阿里从2008年就开始布局B2C，并于2012年正式推出天猫商城。凭借淘宝网的巨大流量导入，天猫商城得以发展迅速。2015年三季度天猫商城成交额同比增长56%至2750亿元，占集团零售电商业务的39%，占中国B2C网购市场份额的54%。但与此同时，越来越多的竞争者参与到B2C电商市场中，有以京东为代表的自营B2C，有从线下向线上拓展的传统家电零售巨头苏宁电器、国美电器，有以唯品会为代表的垂直B2C。图1：中国网络零售规模不断增长资料来源：CNNIC，北京欧立信咨询中心图2：中国网络零售中B2C比例不断提升资料来源：北京欧立信咨询中心图3：阿里电商业务中天猫比重提升资料来源：公司公告，北京欧立信咨询中心图4：阿里、京东GMV对比资料来源：公司公告，北京欧立信咨询中心京东GMV增速亮眼，阿里电商业绩承压。京东最近几年发展迅速，GMV一直保持同比70%以上增长，是阿里GMV同比增速的2倍之多。阿里电商业务似乎遇到了强劲的对手，尽管京东的GMV规模还不及阿里的5分之一，但足以引起阿里的重视。二、电商自营物流，阿里船大难掉头末端配送成为阿里电商短板。电商客户体验主要分为网页体验、支付体验、物流体验和售后体验。就网页、支付体验而言，京东、阿里、苏宁等差距不大，而在客户敏感度最高的物流体验方面，京东、1号店等自营物流电商较阿里优势明显。京东为代表的电商重资产布局物流系统。由于当前网购消费者的关注点逐渐从价格主导向包括末端物流配送在内的服务质量主导过渡，各大电商纷纷加强线上品牌、后台物流配送体系的建设。一方面以三通一达为代表的加盟制第三方快递公司所提供的快递服务质量达不到电商要求，另一方面，以顺丰、EMS为代表的直营快递公司价格过高，电商难以承受，因此，京东、1号店、亚马逊等电商开始着力建设自身物流团队。京东目前拥有超过2万名配送员队伍，同时，“亚洲一号”智能仓储项目逐步落地，青龙物流配送系统逐步迭代完善，已完成全国核心仓配网络的布局，软硬件实力全面提升。京东还基于自身物流体系，推出“211时限达”、“夜间配”等的时效性配送服务和售后到家等服务。图5：京东推出时效服务资料来源：京东官网，北京欧立信咨询中心图6：京东售后到家服务资料来源：京东官网，北京欧立信咨询中心表1：2013-2014年中国典型电商自建物流相关情况资料来源：易观智库，北京欧立信咨询中心阿里与自营物流电商物流服务质量差距明显。根据2015年12月国家邮政局公布的主要快递企业申诉率，京东、世纪卓越、苏宁易购等电商自建快递的申诉率远低于三通一达为代表第三方快递公司，甚至世纪卓越、京东快递申诉率还要低于以服务质量著称的顺丰速运。表2：2015年12月主要快递企业申诉率表（单位：件有效申诉/百万件快件）资料来源：国家邮政局，北京欧立信咨询中心图7：2015年12月主要快递企业申诉率表资料来源：国家邮政局，北京欧立信咨询中心阿里市场份额下降，呈现一超多强格局。尽管阿里在电商领域拥有绝对主导优势，但是近年来其份额不断受到京东、唯品会、苏宁、1号店等的威胁，优势似乎有所削弱。2015年三季度，就B2C市场而言，天猫的市场份额下降近3个百分点至54.2%；而京东商城份额从2014年初的21.1%上升至26.1%，唯品会从1.9%上升至4.8%。图8：2014年H1中国B2C网络购物市场份额占比资料来源：中国电子商务研究中心，北京欧立信咨询中心图9：2015年三季度中国B2C网络购物市场份额占比资料来源：易观智库，北京欧立信咨询中心第二节物流短板催生菜鸟，强化阿里竞争力物流短板催生菜鸟，强化阿里竞争力。面对庞大且高速增长的市场需求和竞争者压力，短时间内自建物流系统几乎不可能，因此，阿里选择通过轻资产的方式，实现：1）整合物流全产业链资源，保持商业优势；2）建立分布式仓储提升全网运作效率；3）主导下游快递行业，借助自身商业、数据优势提高最后一公里服务品质。2013年5月28日，阿里巴巴、银泰集团联合复星集团、富春控股、顺丰集团、三通一达（申通、圆通、中通、韵达），宅急送、汇通，以及相关金融机构共同宣布，启动“中国智能物流骨干网”(简称CSN)项目，合作各方将共同组建“菜鸟网络科技有限公司”。一、打通上下游产业链，保障产业链优势菜鸟网络以菜鸟仓储为据点，从而打通干线、仓储、配送环节，通过持续向合作伙伴输出大数据联通、数据赋能、数据基础产品等，形成社会化协作平台。一方面，为上游商家提供一篮子解决方案；另一方面，为下游用户提供更高效的物流服务、更高的满意度，进而实现合作伙伴与自身平台的共同提升。图10：菜鸟提升价值链中的服务质量和效率资料来源：北京欧立信咨询中心供应链扁平化。菜鸟网络以轻资产、平台化模式改造阿里的供应链，实现“仓储—运输—配送”一体化协同处理，从而大幅提升物流运作效率，改善客户体验。图11：菜鸟网络模式与传统模式对比资料来源：北京欧立信咨询中心表3：菜鸟网络提供的服务资料来源：北京欧立信咨询中心二、突出仓储战略地位，提升全网运作效率仓储布局（地网）是菜鸟构建智能物流骨干网络中的硬件核心，大数据技术（天网）则是软件核心。仓储在菜鸟网络整体布局中处于战略地位，一方面由于仓储在整个供应链中的地位至关重要；另一方面仓储本身具有土地稀缺性，增值性。图12：菜鸟网络启动战略仓储资料来源：北京欧立信咨询中心菜鸟网络规划将首期投资1000亿元，建设一个遍布全国的“开放式、社会化”物流基础设施，支撑日均300亿元网络零售额。菜鸟网络将全国仓储布局划分为华东、华南、华中、东北、华北、西南、西北等8个大区，并在各大区建立仓储节点与城市中转站。表4：菜鸟网络仓储规划资料来源：公开数据，北京欧立信咨询中心菜鸟网络将会成为中国最大的电商仓储供应商。据罗兰贝格资料显示，目前，菜鸟网络已在全国14个城市拿地，总投入已超过200亿，天津武清和浙江金华的仓储已在使用，广州和武汉的仓储则会在2015年底启用。菜鸟目前拥有仓库面积为107万平米，随着菜鸟网络在各地仓储中心逐步落成投产，2017年预计仓储面积将达到210万平米，2019年预计570万平米，菜鸟或将超越普洛斯（普洛斯目前880万平米仓储面积中约25%租给了电商公司），成为中国最大的电商仓库提供商。图13：菜鸟网络将成为中国最大的电商仓储供应商资料来源：北京欧立信咨询中心专人做专事，菜鸟仓储亦是协作平台。菜鸟将仓库优先考虑租给合作伙伴，由这些合作伙伴提供对应细分领域的解决方案。菜鸟网络职责：1）对第三方承包商的基础设施和设备负责；2）提供数据和技术平台；3）提供仓库管理服务。合作伙伴职责：1）负责安装、调试、获取特定的操作工具；2）负责每日运作：分拣包裹、质量检查、退货等；3）付给菜鸟租金等。图14：菜鸟网络仓库按细分产品选择相关领域内的承租商家资料来源：北京欧立信咨询中心目前，菜鸟的仓储中心主要被天猫超市、天猫电器城和聚划算试点使用，目前承担的包裹数量规模不大，大概占据淘宝和天猫商城包裹总量的5%。大数据驱动的仓配网络提升物流效率。以数据分析为基础，通过全方位的库存管理、全渠道覆盖，提升效率，降低成本。结合淘宝网、天猫商城的历史销售数据，以及当前页面浏览 记录 混凝土 养护记录下载土方回填监理旁站记录免费下载集备记录下载集备记录下载集备记录下载 、优惠券、促销信息等，菜鸟可以通过大数据技术预测出各类商品的销售量以及产品的需求人群位置信息，从而预先完成分仓调拨，将干线运输时间前置，提高了全网的运作效率。三、主导下游快递行业，提升配送服务质量阿里是电商快递最大单量入口，对快递拥有绝对控制力。2015年，全国快递服务企业业务量累计完成206.7亿件,同比增长48%，业务收入累计完成2769.6亿元,同比增长35.4%。其中6成以上是电商带来的新增快递需求。而三通一达的70%以上业务来自淘宝、天猫，因此，阿里商业成为三通一达的快递单量的最大入口，对下游快递行业拥有绝对的控制力。图15：快递行业60%以上由电商件贡献资料来源：国家邮政局，北京欧立信咨询中心图16：通达系70%以上来自阿里资料来源：互联网，北京欧立信咨询中心术业有专攻。快递物流行业作为劳动密集型产业，从FedEx来看，人工成本占营业成本的37%。菜鸟拥有的是商业基因，不会去做与自身时间、能力不相匹配的快递物流业务。图17：FedEx营业成本拆解资料来源：公司年报，北京欧立信咨询中心快递企业尝试摆脱对阿里快递单量的依赖，但目前均不成功。三通一达这类大型的电商快递企业，其快递单量70%以上来自阿里，快递业务对阿里存在巨大依赖。为了减少对阿里单一平台的依赖，圆通、申通、中通、韵达分别推出了“一城一品”，“爱买网超”，“中通优选”和“优递爱”等电商网站，希望依靠自身力量获取流量入口，但都失败告终。图18：圆通速递的一城一品资料来源：公司网站，北京欧立信咨询中心图19：申通快递的爱买网超资料来源：公司网站，北京欧立信咨询中心图20：中通快递的中通优选资料来源：公司网站，北京欧立信咨询中心图21：韵达快递的优递爱资料来源：公司网站，北京欧立信咨询中心引入竞争机制提升物流服务质量。菜鸟网络近日宣布启动的专业揽件众包计划就是通过制定统一竞争 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ，提升物流服务质量的案例。菜鸟网络联合6家速递服务企业，在北上广深杭5个城市提供众包揽件服务。目前已经有百世、天天、德邦、指尖快递、财神到家、快递兔与菜鸟网络达成众包合作，这些企业的20万快递员将逐步注册菜鸟裹裹提供服务。消费者可通过菜鸟裹裹APP下单发起寄快递需求订单，菜鸟裹裹根据地理定位将信息推送给周边的快递员，快递员可抢单回应，如无人抢单该订单将会指派给周边的快递网点，最快30分钟就会有快递员上门揽件。图22：菜鸟裹裹APP资料来源：公司网站，北京欧立信咨询中心第三节大数据技术为基，定位4PL平台公司菜鸟网络作为一家以大数据技术为核心的科技公司，实质上是定位于国内最大的第四方物流公司（4PL）。目前，菜鸟网络已经聚合了物流全产业链（涵盖了仓储、干线、快递、跨境物流等）上的优势资源，试图打造成数据驱动的第三方物流公司的协作平台，最终实现国内次日达，国际三日达的高效物流网络。表5：菜鸟网络目前聚合的物流资源资料来源：物流指闻，北京欧立信咨询中心一、打造协作平台，实现高效的物流系统菜鸟网络通过合作伙伴的协同工作，为商家提供端到端的一揽子解决方案。在仓储、配送、分拣投递等各环节设定服务标准和质量，为客户提供优质、高效的服务。同时，通过与商家、服务商的数据对接，打通数据链，形成全程信息可视化。其愿景是打造能够实现国内快递次日达（24小时），全球快递三日达（72小时）的高效物流网络。图23：菜鸟网络提供跨平台的端到端解决方案资料来源：北京欧立信咨询中心图24：菜鸟网络目前的业务模式资料来源：北京欧立信咨询中心国内电商快递（国内24小时配送）凭借对物流的有效掌控以及合作伙伴的协同努力，菜鸟在推出国内快递次日达的标准服务的同时，推出更加丰富的快递服务选项。保障速递：菜鸟网络拥有覆盖全国范围的约50万条线路，同时，提供配送时间的预测，有效保障配送时效。预约配送：凭借强大的合作伙伴，菜鸟网络可以为用户提供定时达服务，例如夜间配等。送货上门：菜鸟网络的合作伙伴可以提供送货上门，尤其是大件快递，例如大家电、家具等的送货上门服务。生鲜配送：凭借全程冷链服务：冷库、冷链干线、冷链配送等，菜鸟网络可以提供生鲜配送服务。图25：菜鸟网络提供的服务选项资料来源：北京欧立信咨询中心目前，菜鸟网络主要和天猫中的超市、家电、进口商品、生鲜类的入驻商家合作。菜鸟网络在天猫超市中的渗透率达到100%，家电接近40%，进口商品和生鲜产品超过10%。表6：菜鸟网络和天猫细分行业的合作资料来源：北京欧立信咨询中心案例分析——天猫超市目前，菜鸟网络有2个自由仓库和3个第三方仓库开放给天猫超市。由于商超品类繁多，周转率高，因此对仓库运营的管理水平要求更高，因此菜鸟选择在库存管理具有丰富经验的心怡科技和百世汇通作为仓库运营的伙伴。干支线选择万象物流作为合作伙伴承担分仓调配的运输工作。而在最后一公里配送方面，则选择了成本更低，区域覆盖更为深入的落地配公司。天猫超市在菜鸟网络的支持下已实现覆盖全国34个城市的次日达服务。在这种模式下，菜鸟网络通过数据和技术平台预测销量，并根据包裹数量和订单数向合作伙伴支付服务费并向商家收取仓储费用。图26：菜鸟网络针对商家提供端到端的解决方案资料来源：公开资料，北京欧立信咨询中心案例分析——天猫电器城菜鸟通过日日顺的家电物流资源向天猫电器城入驻的超过100家商户提供专业服务。同时，菜鸟还向商户提供动态数据分析，帮助商户改进供应链。目前，前65名商户增长速度超过100%，配送准点率达99%，商户货品平均库存缩减到45天。菜鸟网络提供数据、技术平台和销量预测；后台对接日日顺ERP系统，菜鸟根据订单量支付服务费。图27：菜鸟网络为天猫电器城提供专业服务资料来源：北京欧立信咨询中心国际电商快递（全球72小时配送）菜鸟网络通过投资新加坡邮政1.38亿美元，联手美国邮政、中国邮政及巴西邮政，西班牙邮政等，已与全球主流邮政达成合作。菜鸟通过与各国邮政的对接，获取在各邮政所在国家和地区的网点资源、最后一公里的配送能力、当地的仓储设施和快速便捷的邮政清关服务，极大的拓展了国际物流网络。图28：菜鸟网络出口物流相关合作伙伴资料来源：北京欧立信咨询中心图29：菜鸟网络进口物流相关合作伙伴资料来源：北京欧立信咨询中心菜鸟网络目前在全球范围内遍布74个跨境仓库并开辟跨境专线16条。进口通过保税备货、设立专机专线等措施，在国内部分城市最快可实现次日达。出口通过打通电子清关、出口专线等措施，多国家时效持续大幅提升，俄罗斯、英国、西班牙等主要国家最快7日可达。二、改进业务模式，提升物流网络效率菜鸟网络在供应链中的仓储、配送和最后一公里（菜鸟驿站）三个环节大力布局，通过构建协作平台，与合作伙伴共同提升网络效率。布局云仓菜鸟将全国分为8个大区，并在各大区建立中心仓储节点与城市中转站；同时利用大数据与合作伙伴百世物流（阿里巴巴持股27.43%）建立“百世云仓”。通过多仓组合实现全网协同，通过大数据从而驱动全网的调拨，提高效率。云仓的系统是跟百世的业务绑定的，可以同步创新。云仓是一个全国性的多点仓库组成的仓储网络，复杂度极高。以服装企业为例，百世云仓能提供“总仓+分仓”操作模式，根据服装企业的运作特点，选择区域分仓、季节性分仓和活动分仓等方式，便捷灵活。通过对商家历史运营数据分析，结合商家产品属性，帮助其实现全国网络化平行分仓。产地设置总仓，分仓地域可以覆盖华东、华南、华北、华中、西南、西北，利用干线运输、分仓备货、区域配送的方式，全面提高分仓所在区域订单履行时效。云仓可以不断融入最新的技术。比如人工智能和大数据分析的技术，在云仓内的每一个品类的货物摆放，都会根据拣选的最优路径来安排。在B2B与B2C订单同仓并行作业条件下，实现99.99%的库存库位准确率和99.99%的发货准确率。云仓的系统作为一个独立的第三方架构，可扩展性极强。云仓类比互联网普遍使用的云服务器。客户的仓储服务需求，可以随时按需扩展，这个特点尤其适合于应对双十一这样的物流波峰。2015年5月，百世集团在菜鸟网络金华仓储中心内启动了“百世云仓”，仓库内实现WiFi信号全覆盖，并部署了视频快速定位系统，每一件商品都能够精准可视化跟踪，且迅速被分拣出来，操作失误率低至0.01%以下。图30：菜鸟网络在节点城市建立大型仓储中心资料来源：北京欧立信咨询中心配送模式扁平化的配送模式。配送高度集中的仓储将改变原有中小商户“点对点”的配送模式，而是从附近菜鸟仓库发货，直接向用户配送，省去了分拨，中转等环节。因此，这种扁平化的配送模式可以有效的提升配送效率，实现全国24小时达的服务标准。图31：利用仓配一体化打造扁平化配送模式资料来源：北京欧立信咨询中心最后一公里——菜鸟驿站菜鸟驿站通过与高校、便利店、物业、社区服务站等合作，迅速在全国范围内扩张。截止2014年底，菜鸟驿站以覆盖全国29个省市中的494个县，日均处理订单量30万个。目前，菜鸟网络在全国运营着4万多个菜鸟驿站，提供末端的综合物流生活服务，未来这将是一张遍布全国的最后一公里物流快递网络。与高校合作。菜鸟驿站专门针对高校提出高校物流解决方案，目前在全国范围内已建立了1000余家校园菜鸟驿站；与便利店合作。菜鸟驿站与多个连锁便利店合作，包括全家、喜士多、可的、美宜佳等；与物业合作。菜鸟驿站目前在小区与绿城、万科等物业合作；与其他社区服务站合作。包括农工商连锁超市，邮局报刊亭等。2015年4月，中国邮政通过菜鸟网络向社会开放5000个邮政自提点作为菜鸟驿站，为网购用户提供包裹代收服务；2015年6月百世汇通和圆通宣布先期加入菜鸟驿站，且表示菜鸟驿站将向所有快递企业开放。图32：菜鸟驿站广泛覆盖各生活场景资料来源：北京欧立信咨询中心三、建设数据平台，打造信息闭环电子面单+路由分单+四级地址库+裹裹APP，菜鸟网络全面布局快递大数据，目前已形成数据闭环。图33：菜鸟网络形成数据闭环资料来源：北京欧立信咨询中心菜鸟利用大数据平台建立了物流雷达系统、物流实时状态监测系统。这些系统将帮助电商平台和快递公司做决策，通过线路预测帮助各大快递公司分拨点不爆仓。商家也可以通过数据雷达对物流订单实施管理，揽收率、在途率、签收率等一目了然。通过系统的配送和分拣效率分析，有利于提升快递“最后一公里”的服务质量。图34：物流雷达系统资料来源：北京欧立信咨询中心图35：物流天气预警资料来源：北京欧立信咨询中心图36：配送和分拣效率分析资料来源：北京欧立信咨询中心图37：实时物流状态监测资料来源：北京欧立信咨询中心表7：菜鸟网络推出的数据产品资料来源：菜鸟官网、物流指闻，北京欧立信咨询中心电子面单菜鸟电子面单，是由菜鸟网络和快递公司联合向商家提供的一种通过热敏纸打印输出纸质物流面单的物流服务。商家可在淘宝天猫的卖家中心申请开通服务，菜鸟会把服务申请流转给快递公司，快递公司审核通过后会给商家提供电子面单热敏打印纸；商家再通过发货软件与菜鸟网络系统交互并获得菜鸟生成的面单号（快递面单号段由快递公司提供）等打印信息，并通过热敏打印机（打印机由商家自行购买或与网点协商解决）完成电子面单打印并交付快递公司揽收派送。2014年5月，菜鸟网络联合三通一达等14家主流快递公司推出了电子面单平台。区别于传统纸质面单，电子面单是一种高效、环保的信息化面单，并以电子面单系统为载体，菜鸟网络可以串联快递公司、商家与消费者的数据信息。电子面单的使用，使得快递发货速度能提升30%以上，面单打印速度提升4-6倍。目前电子面单普及迅速，截止2015年6月，在菜鸟网络电子面单平台的推动下，快递行业电子面单普及率从一年前的不足5%提升至超过50%。菜鸟电子面单的推广则有望成为快递公司信息化的基础，进一步促进行业效率的整体提升。图38：菜鸟网络电子面单的优势资料来源：公司官网，北京欧立信咨询中心表8：菜鸟网络电子面单与传统快递公司电子面单对比资料来源：公司官网，北京欧立信咨询中心路由分单大数据路由分单是基于高德地图的空间定位技术、切词技术以及四级地址库而开发的分单系统。菜鸟网络与中通、圆通等合作伙伴进行大数据路由分单项目的合作。大数据路由分单项目的分单准确度达98%以上，随着数据沉淀，准确度可逼近100%。同时，分单速度可以提高2-3秒/单，其分单效率较传统的人工分单至少提高50%。四级地址库菜鸟联合高德地图以及大数据处理产生的四级地址库，可以匹配消费者的配送地址到具体的乡镇。四级末端地址库覆盖乡镇一级，结合高德地图可以实现基于GPS的实时跟踪，同时可以减少配送环节人工失误，将大幅提升配送准确度和效率。菜鸟APP——裹裹2015年，菜鸟网络上线了一款App——“裹裹”，不仅支持所有淘宝、天猫的包裹，更全面的覆盖和支持主流快递公司的物流查询，同时为用户提供了更快捷、安全的在线寄件、驿站代收货等服务。“裹裹”由菜鸟驿站升级而来，不仅包含了所有菜鸟驿站原有功能，更全面的延伸了菜鸟网络提供的其他物流服务和数据服务，旨在为用户提供一站式物流解决方案。图39：菜鸟APP——裹裹资料来源：北京欧立信咨询中心图40：裹裹APP四大功能资料来源：北京欧立信咨询中心一站式查询功能：菜鸟网络与15家快递公司信息对接，通过裹裹可以实现订单实时、全程跟踪；时效查询：通过菜鸟的大数据技术，裹裹可以提供系统计算的货物配送时效，供用户参考；寄收件功能：通过裹裹可以实现在线预约寄件，也可以自动定位附近可寄件的驿站，选择驿站代收货物；评价功能：可以对提供服务的快递服务进行打分评价，提交服务反馈。第四节打造竞合生态圈，催化电商快递行业整合菜鸟将催化电商快递行业的整合，目前而言，短期内对顺丰和EMS形成的影响较小，对三通一达等电商快递企业影响巨大。随着快递行业增速下缓、新进入者的搅局、电商价格压迫、逐年上升人工和房租成本，三通一达近期纷纷谋求迅速上市，不在乎借壳成本。尽管三通一达希望通过上市获取转型升级的资本，但是由于四者体量相近、实力均势，且产业服务同质化严重，很难从自身内部突围低成本竞争。而菜鸟（阿里）作为电商快递行业的上游龙头企业，一方面存在提升下游快递企业产品服务质量的内在需求，另一方面具备推动下游快递服务质量的软硬件基础（软件基础指大数据技术，硬件基础指仓储布局），因此，菜鸟网络在快递行业整合方面将发挥巨大推动作用。一、自上而下重构规则，引导行业分层竞争建立快递行业服务标准。2015年，菜鸟网络在杭州举办第一次合作伙伴大会（快递江湖大会）。菜鸟网络CEO童文红在会上表示菜鸟将会打破以往平台的完全包容与开放姿态，开始制定“规则”，并推动产品分层与服务分层，运用评价体系推动快递行业的服务质量提升。把各大快递企业分成“金牌、银牌、铜牌、标准”四大等级，并根据等级配比相应的项目支持与品牌合作。此举意味上游电商为下游快递行业制定了行业规则与服务标准，引导下游快递企业重新定位并改进自身产品服务，从目前低价无序竞争的混乱局面转变为多样化、多层次的产品竞争，从而弥补阿里电商业务的物流短板，强化阿里电商的领先地位。图41：快递企业四大等级评价包含的运营指标资料来源：公开资料，北京欧立信咨询中心二、强化资本控制，以点带面寻求突破频频入股物流企业，强化资本控制力。菜鸟不仅投资了快递中的圆通（云峰基金入股20%）、韵达（2015年12月战略合作物流云平台）、万象等企业。还通过资本手段，进打通物流全产业链。例如投资了心怡、百世云仓等仓储高科技公司；通过合作或者间接投资了卡行天下等拥有干线运输能力物流公司。未来在资本推动下，菜鸟势必在快递行业格局演变中的扮演重要角色。表9：菜鸟（阿里）投资物流产业链资料来源：北京欧立信咨询中心建立样板工程，树立服务标杆。2015年6月，圆通、百世汇通等先期加入菜鸟驿站，向社会开放其末端配送代办点为公共自提点，为网购用户提供包裹代收服务。同年12月，菜鸟正式推出中国首个物流云平台，韵达作为阿里物流云的首家战略合作伙伴，其业务系统将全部搬上菜鸟物流云，实现所有业务线下操作在线化。上云之后，韵达将便捷地与物流全链路上的各个环节形成强交互，并实现系统业务协同。阿里通过与战略伙伴合作，希望在各业务分别树立行业内的服务标杆，进而推动快递行业服务质量的提升。三、左手货源，右手信息流，协助行业改善服务质量左手货源，右手信息流，具备提升快递行业服务质量的基础。一方面，菜鸟通过阿里间接控制下游电商快递行业70%-80%单量，对电商快递企业拥有绝对的话语权。另一方面，菜鸟通过建设数据平台，对接各家快递公司的信息系统，从而详细掌握快递公司的业务运营情况。借助大数据，协助快递企业改善自身服务。菜鸟网络所推出的“菜鸟天地”、“菜鸟鹰眼”能够对快递企业的业务运营情况进行深度数据挖掘，帮助快递企业掌握自身服务和经营状况在行业中的发展水平，并且对发现的服务问题针对性的进行改善。在菜鸟网络的“路由分单”、“电子面单”的支持下，各快递企业的包裹处理能力与准确度也获得大幅提升。在菜鸟网络数据平台的支撑下，尽管电商包裹量“双十一”、“双十二”一再刷新历史峰值，但是主要几家快递公司的系统都扛住了巨量冲击。三通一达市占率提升，上市加速，催化效果开始显现。菜鸟网络成立的2013年，三通一达快递行业市场集中度约为4成。而到了2015年，背靠阿里庞大的电商业务，三通一达的市场集中度进一步提高至5成。申通快递在2015年12月宣布借壳艾迪西谋划上市。而圆通快递在2015年5月接受阿里战略投资，2016年1月宣布将借壳大杨创世登陆A股。顺丰、中通也先后被报道正在筹划上市。快递企业争相跑步进入资本市场，快递行业将面临新一轮的资源整合与竞争，菜鸟在其背后的催化作用不可忽视。图42：三通一达行业集中度提高资料来源：公开资料整理，北京欧立信咨询中心第五节企业分析菜鸟网络采用轻资产的方式整合各方物流资源，打通物流全产业链，并通过与合作伙伴等建立战略合作伙伴关系，树立服务标杆。考虑到菜鸟背后的阿里在电商行业中的垄断地位、未来电商的持续性增长，我们认为强强联合更符合菜鸟未来的战略布局，重点推荐物流主要环节中物流资源丰富、技术领先的龙头企业。1.大杨创世：阿里嫡系圆通，拔得电商快递头筹2016年1月16日，大杨创世发布公告，公司将与圆通速递进行资产重组。圆通快递或借壳大杨创世在A股上市，成为快递行业又一个上市企业。公司简介：电商快递龙头企业。公司成立于2000年5月，通过加盟制迅速在全国范围内铺设网点。目前，已成为一家集速递、航空、电子商务等业务为一体的大型企业集团。2014年，圆通速递完成业务量逾20亿件，包裹完成量占全国总量的15%。2015年，圆通速递市场占有率达到21%，取代申通快递坐上了快递行业头把交椅。公司优势：拓展航空货运，机队规模直逼顺丰。截至目前，圆通在全国建立了82个转运中心，遍布全国20000余配送网点，22万名员工，县级以上城市覆盖率达93%，航空运输通达93个机场，航线覆盖城市103个，开通航线数量高达773个，7架飞机，陆路运送收派车辆3.2万多辆。2016年2月24日，圆通与与波音公司就客改型货机B737-800BCF签署增购 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，共计购入该型货机20架。机队规模直逼顺丰。圆通速递是菜鸟网络最重要的合作伙伴之一。2015年，阿里联手云锋基金投资圆通快递，圆通快递成为阿里嫡系快递公司。此后，圆通也和百世汇通首批加入菜鸟驿站，向社会开放其末端代办点为公共自提点，为网购用户提供包裹代收服务。我们认为，圆通速递作为阿里嫡系手握巨大包裹流量，或是收益于菜鸟最多的电商快递企业。随着未来快递行业进一步整合，快递业务有望进一步放量。2.艾迪西：申通借壳上市，快递第一股呼之欲出2015年12月2日，艾迪西发布公告，宣布与申通快递达成协议。申通快递拟借壳艾迪西上市A股，申通快递或将成为中国快递第一股。公司简介：加盟制快递鼻祖。申通快递主营国内快递业务，以电商件+加盟制为特点，2014年收入59.7亿，归属净利润6.4亿。实际控制人承诺申通快递2016-2018年归属净利润分别不低于11.7亿、14亿和16亿，对应增速53%（估）、19.7%和14.3%。从预案中披露的收入规模（不到60亿）和固定资产情况（房屋建筑物仅包含了江浙沪24处）来看，我们判断本次注入艾迪西的资产可能只是申通快递的部分资产，即部分还未收回的外包业务不在本次交易中。目前，申通快递服务网络共包括独立网点及分公司1370余家，服务网点及门店10,000余家，品牌总体从业人员超过20万人。2014年，申通快递完成业务量近24亿件，同比增长50%，包裹完成量占全国总量的17%。表10：申通快递业务量资料来源：公司公告，北京欧立信咨询中心表11：发行股份及支付现金购买资产（单位：亿）资料来源：公司公告，北京欧立信咨询中心3.德邦物流：零担巨头跨界快递，转型综合物流商公司简介：公路零担王者，转型综合物流。德邦物流是国内零担行业龙头，业务范围覆盖快运、快递、整车、仓储、供应链和中小企业金融等。公司以“直营模式+高端零担产品+综合物流”为特色。公司立足高端零担市场，2014年全年营业收入105亿元，遥遥领先其它零担企业。公司优势：规模优势无以复制，借零担资源深挖重货快递市场。截止2015年底，公司已开设5800多家标准化门店，拥有运营车辆9800余台，全国转运中心总面积超过122万平米，物流资源丰富。德邦从13年开始推出快递业务，通过重货快递(货物重量在3公斤到60斤之间的快递)这一细分领域迅速切入快递行业。前期零担网点的铺设也为快递业务在拓展提供了网点基础。快递业务仅用一年时间，就取得了超过5亿元的收入，并且仍在迅速扩张中。德邦物流作为菜鸟网络主要的干线物流合作伙伴，其规模优势短期内难以复制，具有先发优势；同时，公司旗下德邦快递于2015年5月入驻菜鸟网络，快递业务也将收益与菜鸟平台和阿里电商业务的扩张。图43：德邦物流主营收入及增速资料来源：招股说明书，北京欧立信咨询中心图44：德邦物流收入结构资料来源：招股说明书，北京欧立信咨询中心图45：德邦物流主营业务出发货量资料来源：招股说明书，北京欧立信咨询中心图46：德邦物流业务辐射范围资料来源：招股说明书，北京欧立信咨询中心4.中储股份：仓储资源禀赋丰富，未来合作空间巨大公司简介：仓储物流龙头，转型物流地产。中储股份是以贸易业务和物流业务为主的国内仓储行业龙头。背景实力雄厚，其控股股东中国物资储运总公司是国内最大的以综合物流、物流贸易、金融物流以及物流地产等为主营业务的全国性大型现代综合物流企业。中储股份以贸易业务为主要收入来源，占2014年总收入的86%。但由于贸易业务毛利率较低，所以公司2014年57%的毛利由物流业务贡献。公司优势：仓储资源禀赋丰富，强强联合提升管理运营效率。目前，公司在全国范围内拥有40余家仓库，运营土地640万平米，其中自营450余万平米，租用母公司200万平米，拥有仓储客户5000多家。2014年8月，公司与全球最大物流地产商普洛斯达成战略合作协议，普洛斯将认购中储股份20亿股票，持有公司15.39%股权，成为公司第二大股东。普洛斯具备的丰富物流地产开发与运营经验，与公司拥有的大量土地资源，将形成1+1>2的互补共赢局面。中储股份仓储资源禀赋丰富，并且战略引入普洛斯为公司物流地产加码。菜鸟网络以仓储作为智能骨干物流网络的核心据点，由于自建仓储成本极高，菜鸟将部分采取租用方式获取仓储资源，与中储股份之间的合作空间巨大。图47：中储股份主营业务收入及增速资料来源：公司年报，北京欧立信咨询中心图48：中储股份主营业务毛利率资料来源：公司年报，北京欧立信咨询中心图49：中储股份全国网络布局资料来源：公司官网，北京欧立信咨询中心5.新宁物流：智能仓储技术领先，深耕保税行业多年公司简介：深耕保税仓储，区域综合仓储领导者。新宁物流是长三角地区一流综合仓储物流服务供应商，主要从事电子元器件保税仓储服务，是行内知名的保税仓储服务商，为电子信息产业供应链中的原料供应、采购与生产环节提供第三方综合物流服务。新宁物流以仓储服务和代理送货为主要收入来源，占2015年上半年的47%和33%。仓储及仓储增值服务盈利能力较强，贡献公司2015年上半年68%的毛利。公司优势：保税仓储经验丰富，智能仓储构筑技术壁垒。公司较早将智能化引入保税仓储管理，凭借多年保税仓储业务经验，自主研发仓储管理系统，在客户与海关之间搭建起一个数据同步交换平台，从而可实现供应商实时分拨、制造商零库存管理等。我们认为，新宁物流所具有的丰富的保税仓储资源及智能化仓储管理技术将于菜鸟网络形成互补。图50：新宁物流主营收入及增速资料来源：公司年报，北京欧立信咨询中心图51：新宁物流收入结构资料来源：公司年报，北京欧立信咨询中心图52：新宁物流业务毛利率资料来源：公司年报，北京欧立信咨询中心图53：新宁物流全国业务网点分布资料来源：公司年报，北京欧立信咨询中心风险提示：预案审批风险，交易被终止的风险等。