民间借贷异化原因跟治理研究探究——基于石小红非法集资案例例子的分析新

分类号UDC10126—31203087密级编号研究生：王壅蕴．指导教师：．亟菡坐专业：王直笪堡．2014年11月万方数据原创性声明1111111IIIllllIlllU111Y2729443本人声明；所呈交的学位论文是本人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除本文已经注明引用的 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得囟塞直太堂及其他教育机构的学位或证 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf 而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明荠表示谢意。学位论文作者签名：雄指导教师签名：在学期间研究成果使用承诺书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：内蒙古大学有权将学位论文的全部内容或部分保留并向国家有关机构、部门送交学位论文的复印件和磁盘，允许编入有关数据库进行检索，也可以采用影印、缩印或其他复制手段保存、汇编学位论文。为保护学院和导师的知识产权，作者在学期间取得的研究成果属于内蒙古大学。作者今后使用涉及在学期间主要研究内容或研究成果，须征得内蒙古大学就读期间导师的同意；若用于发表论文，版权单位必须署名为内蒙古大学方可投稿或公开发表。学位论文作者签名：日、指导教师签名：日期：万方数据摘要改革开放35年来，我国民间借贷顺应市场化取向的经济发展需要，一定程度上满足了中小微经济主体融资需求，成为金融体系中不可或缺的部分。但是其缺乏有效监管，不合法不规范操作导致风险积聚，有的已发展为区域性金融风险。2008年全球金融危机以后，中小企业、民间借贷及非法集资资金链的断裂，使非法集资呈多发态势。非法集资严重危害金融市场秩序、损害公众财产安全、影响社会稳定。在目前市场体制不完善特别是民间借贷体制不完善的情况下，民间借贷异化主要表现为高利贷、集资诈骗、非法吸收公众存款。依托煤炭、石油等能源产业快速发展起来的鄂尔多斯市，成为除温州之外民间金融最为活跃的热点区域。李昂证券公布的民间借贷调查显示，鄂尔多斯民间借贷资本已超过了2000亿元。本文以鄂尔多斯市非法吸收公众存款额高达7．4亿石小红案为案例，对民间信贷异化及其原因进行分析，究其原因，小微金融供求失衡是高利贷手段不断翻新的根源，可以归结为以下两个方面：第一，民间金融组织或融资活动本身目的不纯，采用“庞式骗局”方式，目的不是筹措生产经营资金，二是着眼于从“信贷资本运作”中赚取利息；第二，信贷市场分割、融资需求旺盛推高了民间融资利率，中小微经济主体难以承受高额利息负担，出现违约风险。如何引导民间借贷科学发展，使其发挥外部正效应，维护好地方金融稳定，甚至为金融改革发展做出探索，成为地方政府亟需解决的问题。在此基础上，本文提出了如何让地下金融阳光化、合法化的建议：一是优化民间借贷发展政策环境，包括扩大非正规金融的利率决定权、积极探索非正规借贷风险分散机制和发展非正规金融活动的服务中介；二是建立区域性多元化民间借贷金融市场，i同时发展区域债券市场和多层次股权投资体系，促进民间资金有序进入不同的投资领域，或以股权投资等方式进入实体经济和成长性骨干企业；三是加大社会征信体系建设，营造有序借贷市场氛围；四是有序推进利率市场化改革，促进利率市场形成机制；五是把民间借贷纳入监管范畴，构建民间借贷法律监管 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 ，在金融法律制度中制定相关法律法规引导现有民间借贷组织及其行为规范化。关键词：非法吸收，供求失衡，阳光化万方数据AbstractInthe35yearsofTheReformandOpeningUp，adjustingtothedemandofmarketeconomy,theprivatelendinghasmetthefmartcialdemandoftheminorenterprisestosomedegree．Atpresent，itbecomestheindispensiblecomponentofthefinancialsystem．HoweverduetotheIackofthesupervisionandillegaloperation，therealesomerisksintheprivatelendingandinsomeareaitevenworse．AftertheCapitalChainRuptureinthefinancialcrises2008，theillegalfund—raisingappeareddiversity,whichgreatlydamagedthefinancialmarket，publicproperty，andeventhesocialsafety．Boomedbytheenergyindustrysuchascoalandoil，OrdoscityhasbecomethemostactiveareainprivatelendingbesidesWenzhou．AccordingtotheinvestigationofLi，ang，abondcompany，theamountofprivatelendinginOrdosCityhasalreadybeen200billionChineseyuan．Thethesisanalysestheformationoftheabnormalprivatelendingandthereason，focusedonthecaseofShixiaohongwhoillegallyabsorbedfundsupto740millionChineseyuan．Underthecircumstancesofimperfectmarketeconomy,theabnormalprivatelendingappearsasusury、fraudulentfund—raising、illegalabsorptionofpublicdepositetc．Thereasonistheimbalanceofthesupplyanddemandofthemicrofinance．Firstly，theaimoftheprivatefinanceisnotforproductionandoperation，butforthehighinterestofthelending．Secondly，thedividedcreditmarketandtheeagernessforcapitalhavepusheduptheinterestofthelending．Thereforetheminorenterpriseshavetotaketheriskofviolatingtreaty．Itbecomestheurgentproblemtoscientificallyleadtheprivatelendinginordertomaintainthestabilityofthelocalfinance，eventotakearesearchonthefinancialreformanddevelopment．Mysuggestionsontheprivatelendingare：first，thepolicytowardprivatelendinghastobeoptimized，includingtheexpansionofthedecisionmakingrightofthenonscheduledfinance，researchonrulesofdiversificationofriskinnonscheduledfinance，developmentofmediaofnonscheduledfinance．Second，establishamultielementprivatelendingmarketaswellasdevelopinglocalbondmarketanddeferentlevelsofstockinvestingsystem．Privatefundsshouldbeinvestedintherealeconomyandmaincompanies．Third，thesocialcreditrecordsystemshouldbe万方数据built．Forth，theinterestmarketingshouldbecarriedout．Fifth，thesupervisionontheprivatelendingshouldbeintensified，therulesoflegalsupervisiononprivatelendingisnecessary．Theorganizationandtheoperationoftheprivatelendingcouldbestandardizedunderthelegalsystemoffinance．Keywords：illegalabsorption，imbalanceofthesupplyanddemand，bringintoopenIII万方数据目录目录⋯⋯⋯⋯⋯⋯，⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯，．III第一章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．11．1研究背景和意义⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯．⋯⋯．．⋯⋯．．11．2研究内容和技术路线⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．51．2．1研究内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯，⋯⋯⋯51．2．2技术路线⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．61．3分析框架构建⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯．6第二章相关理论基础⋯．．⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯82．1信息不对称理论⋯．⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯．82．2二元结构论⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯10第三章民间借贷异化案例分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯123．1研究样本案例的选取⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯123．2案例基本情况介绍⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．133．3案例分析⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．133．3．1行为特征分析⋯⋯⋯⋯．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．⋯133．3．2法理分析⋯．⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．．⋯143．3．3外部环境分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯173．4民间借贷异化原因总结⋯⋯⋯．．．．⋯．．．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯．193．4．1民间资金无法流向多元化投资渠道⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯．．193．4．2虚拟经济高度膨胀．．⋯⋯．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯203．4．3利率管制加剧借贷危机⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．213．4．4二元金融结构滋生资本寻租⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯．．223。4．5市场经济主体多方因素造就风险积聚⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．223．4．6宏观政策因素制约⋯⋯．．．．．⋯．．．．⋯⋯．⋯⋯⋯．．，．23第四章民间借贷异化的治理措施⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．254．1优化民间借贷发展政策环境⋯，⋯．，⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯．254．2建立区域性多元化民间借贷金融市场⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．274．3加大社会征信体系建设营造诚信有序借贷市场氛围⋯⋯⋯⋯⋯．274．4稳步推进利率市场化改革，实现资金价格双轨制并轨⋯⋯⋯⋯。．29I¨万方数据4．5民间借贷监管法制建设⋯⋯．．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．30结语⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．32参考文献．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯．⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯33致谢⋯．．⋯⋯．⋯⋯．．⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯35IV万方数据第一章绪论1．1研究背景和意义第一章绪论帚一早珀。化我国在实施改革开放后，经济受到的管制逐渐减少，民营经济的活力得到极大释放，潜在GDP迅速转化为实际GDP，民间资本得到快速积累，促使民间融资在局部地区出现，为中小微企业、个体工商户等解决发展资金难题提供了选择，尤其金融危机后，民间借贷再次进入了发展的快速期。我国民间借贷顺应市场化取向的经济发展需要，一定程度上满足了中小微经济主体融资需求，成为金融体系中不可或缺的部分。但是其缺乏有效监管，不合法不规范操作导致风险积聚，有的已发展为区域性金融风险。2008年全球金融危机以后，中小企业、民间借贷及非法集资资金链的断裂，使非法集资呈多发态势。非法集资严重危害金融市场秩序、损害公众财产安全、影响社会稳定。在目前市场体制不完善特别是民间借贷体制不完善的情况下，民间借贷异化主要表现为高利贷、集资诈骗、非法吸收公众存款。民间借贷虽然很活跃，却一直处于“地下”状态，传统的民间借贷习惯在熟人间私下交易，许多借贷手续笼统粗陋，无需打字条，一个电话就能借到几十万、几百万司空见惯。前几年一部分人追捧“炒钱”，使得民间借贷在“地下”暗流涌动，危机四伏，最终引爆了2011年的民间借贷危机，“民间借贷风波”、“资金链断裂”、“老板跑路”等是2011年中国经济生活中出现频率较高的词汇，且危机迅速向民营经济发展最为活跃、民间借贷风险积聚的地区蔓延，导致民间资本、民间融资和社会经济元气大伤，这一现象折射出我国金融管理体制的危机。民间借贷一般具有以下特征：经营范围局限于一定经济区域内，主要为本区域内中小企或居民提供融资服务，与地方经济发展密不可分，借贷机制灵活，利率一般高于正规金融利率，与那些规模大、跨地域的以银行为中小正规金融机构有明显区别。同时民间借贷具有内生性、隐蔽性和盲目性特点，整体监管民间融资总量和交易行为有着相当大的难度。民间借贷以个人信用为基础，存在没有合法有效契约、担保不规范；分布组成分散，特别是民间借贷直接融资活动如私人借贷、企业集资是个体之间一对一交易，游离于监管边缘。民间借贷通常发生在熟人社会中，交易是一种重复博弈，契约执行主要是依靠个人信用和自律机制，无法律强制力后盾约束，民间借贷注重发挥监督与契约执行能力方面的比较优势。从而使履约更加有效。利率发挥着金融体系中价格机制的作用。高利率是民间借贷最典型的特征之1万方数据笙二童笙笙一。据温州央行统计以中国人民银行温州支行统计的2011年卜2月当地民间借贷月利率为参考，民间借贷月率维持在6％o-30‰，而民间统计反映的数据可能更为客观，亲友之间的民间借贷年利率在12％-36％之间，纯盈利性借贷利率高达36％一96％。(21世纪经济报道，温州民间借贷“走钢丝”)民间金融市场的利率形成更贴近与市场机制，通常采用成本加风险溢价的方式来决定利率，这种利率水平更为真实的反映资金的稀缺性及资金成本，可以为正规金融机构提供参考。总体来看，民间借贷利率一般要高于正规金融的利率，Ray(1998)指出民间借贷高利率的更令人满意的解释是贷款者风险假说，他认为高利率产生的原因市场资源配置外，金融机构和国有企业在融资市场的垄断地位和格局，也是造成民间借贷资金成本普遍较高的重要原因。高利率诱发了民间金融强大的生命力，必然会加速资源向民间金融体系流动，在民间借贷中，借贷双方最易产生矛盾的也是利息，另一方面业凸显了对其合理规范的必要性。我国制定了有关法院对借贷案件进行审理的规定，规定中提到：与银行利率相比，民间借贷利率可稍微高出一些，各地法院结合当地具体情况来掌握，但不能超出一个界限，即要在四倍银行贷款利率之内。如果民间利率高于该界限，法律不保护界限外的利息。就当前情况来讲，中小企业在向银行办理贷款时，银行制定的利率大部分在基准利率上浮20％一30％，最高的上浮70％。即便是这样高的贷款利率，也不是所有企业主能够顺利从银行体系融到资金。据西南财经大学中国家庭金融与研究中心与汇付天下联合发布的 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 显示，中国小微企业的信贷可获得率为46．2％。从组织形式上看，民间借贷可以划分为五类：一是逐步正规化的准金融机构，如小额贷款公司、投资公司、典当行、融资性担保公司等，该层次的机构逐步成为民间金融服务的主力军；二是带有互助合作色彩的新兴借贷合作组织，包括传统合会、商会、企业家俱乐部等，这些机构并非企业法人，但属于非金融类准贷款互助组织，在民间借贷中发挥着不可小觑的作用；三是速贷邦、借贷经纪人，他们在银行与借款人之间搭起了融资再中介化平台，为中小微经济主体解决贷款困难；四是借助互联网和电子商务发展起来的p2p网络借贷，包括网络借贷电子平台、阿里金融等，起到网络借贷服务中介的作用；五是地下钱庄的“庞式融资”模式，类似于借贷金字塔形的结构化集资，这部分属于地下金融的范畴，也是本文重点分析的非法集资类型。不规范的民间金融组织形式，如民间合会、小额贷款公司、典当行，或是在温州最早出现的私人钱庄等，在降低特定范围内信息不对称程度，减少交易成本方面存在一定的优势，该优势构成其长期存在的理由。但是，随着实体经济对融资要求不断提高，这种不规范的民间金融组织形式局限性日益明显。除地下钱庄2万方数据第一章绪论非法性质外，民间借贷其他类型的组织机构在不规范运作的情况下有可能演变为非法集资。在国外，非法集资行为属于“庞式骗局”的一种，是金字塔骗局的变种模式，用来描述以许诺高回报来骗取投资人投资的行为。投资公司、房地产中介公司参与非法民间借贷案件增多，投资公司名义上经营的是投资理财业务事实上绝大部分经营的是贷款业务，其经营的不规范性和隐蔽性，决定了它是民间金融风险的重要来源；民间担保公司热衷于高息放贷和高风险投资，变相抽走资本金或违规运作；在民间借贷盛行期，一些银行员工在高利诱惑下充当起民间借贷的“掮客”；速贷邦等p2p网络借贷、地下钱庄等非法性质借贷规模按照交易额发生的动态流量，月度均规模在干亿元以上。这些游离于金融监管之外的民间金融形态，在控制风险方面缺乏经验，有可能形成系统性风险。金融的本质功能在于通过对资金的配置提高实体经济领域资源配置的效率，促进实体经济的发展。据人行温州市中心支行2011年监测数据显示，民间游资投机行为造成的风险不可低估，在民间借贷规模1100亿元的温州，其中65％用于资金没有进入实体经济，而是流入“钱生钱”的投机性利益链。伴随着民间借贷供需两旺促使近年来民间金融繁荣发展，但是不可否认的发生了新的变化。主要表现在以下三个方面：1、资金由消费领域向生产和投资领域渗透和延伸。2011年受宏观政策影响，绝大部分民间资金被作为企业流动资金使用，甚至用作固定资产投资。资金用途的变化使得民间资金募集规模迅速扩张，参与者之间的信息不对称日益严重，风险急剧增加，随时有诱发大规模金融风险的可能。由于缺乏有效监管，民问借贷很容易异化为非法集资行为。相关数据显示，从2005-2010年，公安机关查处了上万起非法集资案，涉案总金额达1000多亿元，以每年2000起，集资额200亿元的规模快速增加。2011-2012年全国发生的67个代表性民间借贷纠纷案例涉案金额达到288亿元。全国29个省、自治区和直辖市的80％地、市、盟、州都发生过非法集资案例。新的非法集资手段层出不穷，利用经营投资、电子商务、风险投资、新能源开发、股权投资、消费返利、黄金期货交易等形式，涉及的行业从传统的种植业、养殖业、向房地产、商贸、金融、医疗卫生、科技环保、新能源开发、教育等行业渗透，犹如病毒般快速感染了各个经济领域，参与集资者涵盖各类人群。由法制日报社指导发布的<(2011年度中国企业家犯罪报告》显示2011年涉嫌集资诈骗的企业家有13位，加上合同诈骗、贷款诈骗、信用证诈骗等各类诈骗案例41例。2013年发案数量、涉案金额、参与集资人数均超过以往常规年份的平均水平，发案地区涉及全国31个省(区、市)、87％的市(地、州、盟)和港、澳、台地区。3万方数据第一章绪论2、民间借贷向谋取暴利转变。民间借贷资金被用于企业贷款到期的周转、企业注册资金的垫资，导致资金期限大大地缩减。由于期限的缩短，利率敏感性也随之降低，民间借贷的实际利率自然而然的上升，从而风险隐患大大增加。3、资金提供者和使用者身份的变化导致民间借贷性质发生本质变化。传统民间借贷是基于直接融资模式的“道德约束保证履约”，借贷双方是地缘性和亲缘性关系，资金提供者和吸收者关系亲密，多是亲戚朋友。在农村民间借贷中，贷款人对农户的财产具有较高的认同度，如土地所有权抵押、房屋抵押，他们认为即使资金使用者无力偿还贷款时，也可以通过抵押品进行补偿。但是，由于民间金融制度供给的内生性和保护的弱法律性，即使是靠熟人关系维系的信用履约机制，很容易引发社会问题。而现在民间借贷使用者和提供者越来越分离，有的资金链采用金字塔模式，最初的资金提供者完全不知道资金的流向，更别说资金的回收问题了。这造成的最直接冲击就是传统的约束和监督模式实效，资金被挪用、转借情况频频发生，甚至出现大规模资金诈骗事件。这表明民间借贷的性质正逐步从以往的直接融资为主转向间接融资，金融风险不断聚集。长期以来，民间借贷规模一直表现出规模大、存在区域广的特点。社会各界对民间借贷对民营企业的发展壮大乃至整个市场经济发展过程中发挥的作用一致认可，但是由于民间借贷的隐蔽性和高风险性，民间借贷不仅渗入到经济建设活动中，也和人民的生活存在着密切的关系。当借贷主体日益增多后，一些借贷的用途也发生了改变，过去，借贷主要用来消费，如今多是用来开展经营活动。我国在2006年公布了有关民营经济的发展报告，报告中提到在我国GDP中，民间借贷所占比重为6％一7％，达到了金融机构本外币贷款余额的4％一5％，但是民间金融的合法地位始终未得到认可。相关法制不健全或立法滞后，当前正常的民间借贷行为与非法集资、集资诈骗等犯罪活动在一定范围内交织在一起，徘徊于合法与非法之间，且非法集资手段翻新，更加隐蔽，民众无法对其形成清晰的认识，～定程度上可以归咎于监管缺失。正规金融机构为维护市场垄断地位，对民间金融不断排挤。无论从立法还是监管政策上，民间金融一直处于劣势地位。长期以来，我国对民间借贷的监管缺乏有效的、系统性法律规定j虽然我国一些法律法规提到了有关民间融资的规定，例如《合同法》、《担保法》、《物权法》等，但这些法律规定的内容过于零散，体系不完整、内容笼统，且制度滞后于民间金融发展。《刑法》与《民法通则》等法律对民间融资的约束并不是针对融资行为本身，而是在资金链断裂等情形发生时才介入规制。而在此之前，民间集资犹如“没娘养的孩子”无人认领，对社会集资如何审批、如何监管问题，并无细化可操作性强的相关规定。如何预防民间融资过程中容易出现的问题，将一些融资不规范行为规范4万方数据第一章绪论化引导和纠偏，我国尚未从法律层面加以解决，也不是单靠法律层面可以解决的。民间借贷事实上普遍性的存在，是一把双刃剑。一方面民间借贷的存在和发展是经济体系运行本身的结果，是内生的，对我国经济增长和社会福利增加产生巨大贡献，另一方面任何一个经济社会，任何正规的金融制度都不可能覆盖所有经济金融活动，各种综合因素共同作用下民间借贷又容易异化为非法集资等违法行为，对社会的安全稳定造成重大威胁。我国政府已迫切意识到民间金融的强大生命力和民间金融风险迸发期，2012年先后成立有温州市金融改革试验区、珠三角金融改革创新综合试验区、泉州金融服务实体经济综合改革试验区，以及其他一些城市开展的民间金融区域集中管理实践，为民间金融合法化规范化运行探索了新的模式和路径。2014年我国第一部金融地方性法规《温州市民间融资管理条例》出台，配套制定《实施细则》和《操作指引》，在立法层面对民间借贷规范化管理、法制化建设进行了探索，正式确立了民间金融合法地位，界定民间借贷是指自然人之间、自然人与非金融企业和其他组织之间进行借贷，或者非金融企业之间进行临时调剂性借贷，将民间借贷中的合会、企业内部集资、农村资金互助会资金互助等形式获得法律保障。但是民间金融的复杂性和区域的差异性不可能靠一个新生的地方性金融法规马上“包打天下”，法规的可操作性需要在实践中不断探索、改进和完善。为此，迫切要求实行金融改革，将民间借贷从“地下”引到“地上”，使之阳光化、规范化。从政策实践来看，目前我国政府已经出台了不少支持民间金融发展的相关政策，政策对象主要集中于农村新型金融机构、小额贷款公司和融资性担保公司，但是民间金融组织形式多样，这几种机构只占其中一小部分，要想引导民间金融整体走向正轨，政策覆盖范围必须扩大。有关民间借贷的形成与其自生能力是我们理解民间借贷问题的关键。民间借贷在契约执行和治理方面尤其独特的优势，对于正规金融的交易治理、微观融资机制社会(如农村小额信贷)都有借鉴价值，民间借贷要纳入制度分析的一般分析框架之中，如何把民间借贷向正规金融转化，弱化金融二元结构，引导民间借贷规范化、阳光化是未来的方向。但是，民间借贷在中国有上千年的历史和传统，在民间根深蒂固，并有其内在规律，“两化”不可能毕其功于一役(邵奇星)。1．2研究内容和技术路线1．2．1研究内容民间借贷既是经济学问题，也是法学问题。从金融市场民问借贷微观结构理5万方数据釜二兰笙鲨论来分析民间借贷的内在机理，从而推导其融资的外在效应。本文的章节安排如下：第一部分绪论，阐明本研究的背景、意义、方法与论文结构。从理论和实践出发提出研究背景和意义，分析民间借贷和非法集资现状、特征、民间借贷利率和履约机制、法律现状等，并构建了课题研究分析框架。第二部分是相关理论基础，通过分析信息不对称理论下资本结构和信贷配给与二元机构与经济发展的关系，分析民间借贷内在机理，并为下一步分析其外部效应奠定基础。第三部分是案例研究。通过引用鄂尔多斯石小红案分析民间借贷异化的形式、特征，归纳民间借贷异化的原因。第四部分是民间借贷异化治理的政策建议。从优化政策环境、发展区域性多元化民间借贷市场、加大社会征信体系建设、推进利率市场化改革、构建民间借贷法律监管制度多个层面提出治理民间借贷异化的相关建议。1．2．2技术路线本文拟从经济学和法学视角，分析民间借贷的内生性和外部效应。采用案例分析来归纳民间借贷异化的原因，对民间借贷异化的表现形式进行分析。主要采取理论推演、案例分析的方式来进行。1．3分析框架构建本文首先阐明了民间借贷近年来快速发展现实背景，在分析民间借贷内在机理的基础上，试图从微观、宏观、制度三个层面剖析民间借贷的发展，选取了有关案例，分析找出民间借贷异化的主要表现形式及原因，进而提出引导民间借贷阳光化的政策建议。6万方数据第一章绪论研究背景弓意义相关理论基础民间借贷内存机翌民问，．昔贷实际分析案例分析民j,．--j借贷异化原因分析民间借贷异化政策建议图卜1分析框架结构7万方数据第二章相关理论基础与分析框架2．1信息不对称理论第二章相关理论基础信息不对称指的是某些信息拥有者与另一些信息拥有者所拥有的信息量的不匹配现象。经济学中通常把拥有相对信息优势、行为占主导作用且被监督的一方为代理人；相对应的在信息量上处于相对劣势、其行为受代理人影响的参与者为委托人，后者将某见事情委托给前者办理时，便产生了委托代理关系。ARROW(1973)在对信息不对称的两种状态做出了研究，一种是代理人存在隐藏信息的行为，其拥有的部分信息没有让委托人知道，委托人和代理人在没有签订委托合约时存在信息不对称，这种现象就是逆向选择，梅耶斯定义了逆向选择：它指得是参与人因为缺少对信息的全面了解，使信息报告出现错误，由此引发了相关问题；另外一种是双方签约之后没有履约或因代理人隐藏行为导致的信息不对称，被称为道德风险。如上所述，应用在民间借贷活动过程中，由于存在信息不对称问题，处于占有信息占优势的一方为借款者，其拥有资金运作的绝大部分信息，而借出资金者不参与资金的使用和管理，处于信息劣势一方，将必然产生借贷资金逆向选择和道德风险。代理人倾向于做出风险较大的决策，旨在获得更多的收益，这时委托人会通过与代理人签订契约的形式，将资金运作能力的信息传递给委托人，给与其较高的报酬，其反映的信号意味着投资者所能承担多大的风险，从而降低逆向选择的可能性。这样的一种行为约束和激励将会抑制信息处于优势的一方过度冒险行为，使他更关注长期效益因而降低可能引发的道德风险。为解决信息不对称问题，外部投资者有需要了解企业真实价值的需要，那就必须通过信息传递，从而帮助人们降低经济活动中各种信息的不确定性。1970年前，人们在研究资本结构理论时都会做出相关假设：无论是股东，还是经营者，他们对企业在以后的收益情况都有所了解，但事实并非如此，由于债权人和代理人无法了解相同的信息，因此会出现信息不对称现象。管理企业的人对企业内部信息有充分的了解和认识，债权人和投资者却不了解这些信息，这不利于债权人和投资者制定正确的决策。Rose(1973)试图解决企业与外部投资者信息传递问题。他在研究中提出在信息不对称情况下，企业和外部投资者需要传递一个可靠的信息，为让市场了解到企业价值，应该选择怎样的方法来传递信号，确保投资者能够认可管理者制定的8万方数据第二章相关理论基础与分析框架决策，支付合理的价格并对企业市场价值进行间接评价，了解企业的真实价值，从而预测管理者结合市场价格情况来制定财务决策，使个人获得更多的收益。费方域(2007)等人提到：因为经营者和投资者受到了信息不对称的影响，所以企业在融资时会遇到困难，还会给企业的经营发展带来阻碍。费方域等人指出在对企业控制权进行安排时，必须以企业的大小以及融资需要情况作为依据。杨伟明(2010)提到：在风险投资中，信息不对称现象非常频繁，这使风险投资受到了不利影响，也使一些企业进行的风险投资难以获得回报。与信息不对称理论密切相关的信贷配给理论由stiglitz(1981)提出，是信息不对称背景下融资理论的重要组成部分。银行作为信贷资金的主要提供者，由于金融资源的有限性，考虑到信贷主体规模和信息传递区别，给大企业贷款收益较大，单位资金的交易成本和信息成本相对于小企业要低，因此在信贷配给中，资产规模小于银行要求的抵押品价值的中小企业和高风险企业被歧视。经济学家刘伟证明，国有企业争取的贷款占金融机构贷款规模的70％以上，其对中国经济贡献仅40％；而对国家经济增长达60％的非公有制经济，只能从金融机构拿到30％的贷款资源。因为金融主体存在信用缺失问题，为了防止因不良信息给银行带来风险，银行要对利率进行上调，这使信贷主体做出了不一样的行为，当银行调高利率后，银行的收益反而减少了，因此一些银行不会为某些企业提供贷款，这种现象与信贷理论中的比较行为相符，银行不希望所有企业都到银行办理贷款，当出现这一形势时，随即会出现信贷配给现象。其基本结构如图2-1。Ck：；瑁擎剥罴lhqP《图2—1贷款利率与银行期望收益的关系r在图中，贷款利率r用横坐标表示，它能够使贷款行为成本因素得以反映出来，期望收益P用纵坐标表示，它是双方展开博弈的一个标志，如果r<r。调高9万方数据第二苹相关理论基础与分析框架利率获得的收益高于风险效应，期望收益将出现波动，如果r>r。调高利率获得的收益高于收益效应。站在贷款利率角度来分析期望收益情况可知，因为存在信息不对称问题，所以企业在融资时会遇到诸多阻碍，这给民间借贷也带来了启示，假如企业拥有良好的信用，就可能在信贷交易中减少成本，此时可有效减弱信息不对称带来的影响，使企业拥有较强的融资能力，二者的线性关系见图2-2。QlQ2Qo图2-2金融主体对信贷配给的影响0Q观察上图能够了解到金融主体与借贷配给情况，如果银行和主体所处的地位相同，图中的几个数值会比较稳定，因为信息不对称现象的存在，供给曲线将向S1移动，通过分析二者线性关系可知，此时会出现融资缺口Q1QO，信贷风险也存在行为缺口，融资缺口变为0200时，企业的融资问题将有所缓解。这带给民间借贷的启示是：因为投资者和贷款主体无法在还款能力和经营上实现信息对称，企业与正规金融相比，更容易出现失信行为，二者互有影响，如果信息不对称现象加剧，道德风险和逆向选择也会成为融资遇到的最大难题。体制内的信贷配给及所有制偏见，民营企业对民间金融市场有着强烈的制度诉求，信息不对称性更驱使民间资金寻求有利的投资市场，其强大的互补性供求可对接于民间借贷市场。2．2二元结构论荷兰著名经济学家伯克(boake，1953)最早提出二元结构，美国著名经济学家罗纳德．麦金农在1973年提出了发展中国家的金融抑制假说和市场分割假说，10万方数据第二章相关理论基础与分析框架揭示了发展中国家非正规金融(民间金融)的体制性问题，指出发展中国家的经济结构一般是割裂的。缪尔达尔(Myrdal，1957)提出地理上的二元经济理论，在经济发展初期，应优先发展具有较强发展势头的地区，以提高经济增长速度：当经济发展到一定水平时，应采取区域经济政策缩小区域间的经济差异，以防止地区间不平衡程度的无限扩大。就我国来讲，经济单位和金融体系被划分成两类，一类是非国有，另一类是国有，就国企和国有金融机构来讲，金融供给价格以及规模都存在必然性，但供给并没有受到过多的监管，加之正规金融体系具有一定的优越性，所以，在我国制度框架下金融供给长期受到抑制。体制外的企业要想获得银行贷款，受信用条件和担保风险的制约，在取得银行贷款上存在障碍。非法集资从某种意义上也是可以这样认为，是对政策性扭曲和金融二元结构和金融抑制的理性回应。实践也证明民间借贷处于正规金融监管之外，这是历史遗留问题，这种现状正好符合麦金农“金融二元结构论”。彭建刚、李关政(2006)分析了我国金融发展与二元经济结构的内在关系，我国金融发展对二元经济结构的转化有显著影响。其中贷款相关比率越大，二元经济结构性状越强；非正规金融机构的作用越大，二元经济结构性状越弱。如果说处于计划经济下的政治国家因公民经济权尚不具有良好的生存土壤而认为国家金融垄断是具有正当性的话，那么在市场经济发展30多年后，在个体私营经济队伍异军突起，社会公众生活较为富裕的今天，依旧采取既有的行为规制区维持这种金融垄断或歧视待遇，一味打压社会公众和民营企业之间这种建立在契约自由关系上的资金需求关系，就是对市场经济规律的违背，依靠计划经济时代的犯罪化来维持国家金融垄断已远远不能适应社会发展的需要。二元结构论对于民间借贷的启示在于民间借贷作为二元金融结构中的合理存在，不应受到打压和歧视，民间金融一直被监管者所排斥，真正对经济、金融产生恶劣影响的乱集资活动的根源不在于民间，而在于国内金融体制和金融运行机制。在一定时间内二元金融现象不可能完全消失，民间金融的作用也非同小可，因此必须促进和引导其良性发展。万方数据第三章民间借贷异化案例分析第三章民间借贷异化案例分析3．1研究样本案例的选取民间借贷与民营经济的发展密切相关，多生长在一些财富快速增长积累的地区，温州、鄂尔多斯、山西等地都是民间借贷最为活跃的地区，鄂尔多斯作为民间信贷活跃的一个典型城市，民间借贷之普遍己超温州，人们戏称鄂尔多斯“全民放贷”。鄂尔多斯2010年末全市金融机构各项贷款余额(不含个人消费贷款)仅为1332．9亿元，而同期鄂尔多斯的GDP达2643亿元，这说明支撑鄂尔多斯煤炭、房地产行业的资金来源主要是民间借贷，民间融资总量占鄂尔多斯市贷款总量的三分之～。据相关人员统计发现，鄂尔多斯民间借贷额度超过了2000亿，一些年利息高达60％，高额的利息吸引着更多的民间资金向这一洼地加速集中。民间借贷的资金来源已经不仅仅局限于鄂尔多斯市本市内居民的闲散资金，市外资金通过本市内的融资关系成为鄂尔多斯市民间借贷的一个部分。近年来，该地经济实现飞跃式发展，煤炭业获得了良好的经济效益，这使民间借贷获得了发展条件。鄂尔多斯和江浙地区的情况存在差异，它主要是在房地产和煤炭行业进行投资。鄂尔多斯煤炭储量丰富，造就了一批以“煤老板”为代表的亿万富翁。观察人类历史发展情况可知，一个国家的金融业如果不发达，那么这个国家很难从不发达国家迈入到发达国家行列。鄂尔多斯民间借贷的现状更能代表在财富快速积累、主流金融业极其落后而民间借贷非常活跃的城市，由此可以探索出欠发达地区金融业如何发展的基本逻辑。鄂尔多斯近年来处于民间借贷释放累积的风险时期，2007年一2009年由民间借贷引发的民事纠纷年均增长71％，鄂尔多斯公安机关对于涉嫌非法吸收公众存款的立案率、涉案金额也在显著提升。相继爆出了石小红、苏叶女等非法集资大案。本文选取了石小红案作为研究样本，一是石小红案能代表鄂尔多斯非法吸取民间资金的普遍性民间借贷模式，另一方面，非法集资异化的形式在实践中非常容易混淆，在量刑上存在很大差别。本文通过对石小红非法集资案，对非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪的犯罪构成及其相互之间的区别等问题进行分析，试图厘清非法集资案件的民事与刑事界限，同时从政策、制度、刑法规制等多个角度综合思考和定位民间借贷。12万方数据第三章民间借贷异化案例分析3．2案例基本情况介绍内蒙古鄂尔多斯市凯信至诚商贸有限公司注册业务为五金建材，实际主要从事非法借贷业务，其法人代表石小红由一名纺织女工摇身一变为“实力雄厚”的董事长，采用民间借贷普遍使用的“利滚利”模式，以月2％至4％的高额利息非法吸储，债权人可以选择将上次的利息计入下次的本金。起初只是投资出租车、货车等小项目，后来投资手笔越来越大，相继在北京、呼和浩特等国内一、二线城市买地、炒房。其非法集资款主要用于购买房产、投资房地产开发、投资股票、还本付息及供个人消费。2009年，由于石小红投资的大量不动产不能及时取得收益且所形成的呆死帐不能及时处理，资金拆解规模巨大背负过高的利息，由此衍生出的利息都由非法吸储所得支付，形成恶性循环，在非法吸金的高峰期，她一天竞支付利息200多万元，造成严重的资不抵债。查实其非法吸收公众存款共涉及借款人302户，非法吸收公众存款6．7亿元，案发后尚有3．31亿元未追回。房产购置了43处，其中面积在146平方米至299平方米不等的高档房产就有9套。入股企业等共计1．4亿元，支付利息4亿多元，在利息支付高峰期，甚至一天仅支付利息就200多万元，无法收回的呆死帐4000多万元，石小红构筑的“财富金字塔”坍塌了。3．3案例分析3．3．1行为特征分析l、以高额回报为诱饵，大多以公司、企业等单位名义进行非法集资活动。以合法外壳掩盖其非法性质，大多借合法企业面目出现，与集资者签订合同，有很强的隐蔽性和欺骗性。再加上比银行更高利息的诱惑，或存款人都是亲朋好友介绍，隐蔽性和欺骗性更大，使得这些公司能够披着民间借贷的外衣聚敛大量资金。石小红打着鄂尔多斯市凯信至诚商贸有限公司董事长的名义，以月2％至4％的高额利息非法吸储，骗取巨额集资款，所吸收资金用于弥补之前借款利息，迷惑性强。2、虚假宣传，营造有经济实力假象。非法集资者采取公开宣传方式如通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传，种类繁多、花样翻新。集资者一般从经济角度或非经济角度将自己塑造成有盈利能力和还款能力的主体，使不明真相的投资者“自愿”投入资金。笔者认为，如果行为人只是针对亲戚朋友等特定对象，即便其数额较大，其潜在的扩散性、危险性较小。但是在实践中即便是行为人从特定对象吸收的资金，也有可能是特定对象从其他相关或不特定13万方数据第三章民间借贷异化案例分析人群吸收的资金，因而具有广泛扩散的危险性。本案中石小红虽然没有大张旗鼓的公开方式向社会宣传，但事实上多以熟人介绍的方式向社会不特定对象扩散传播集资信息，其实质等同于用伪装的手法进行公开宣传，且集资对象为不特定多数人。3、大多采取以新款还旧账的手段维持资金链条。明知道高于银行利率近十倍甚至更高额的回报是不可能兑现的，为了获取更多的资金，行为人采取拆东墙补西墙的连环流程手法，用后续骗取的集资者交纳的资金支付前期参与者的高额利息，骗取受害人的信任从而骗取更多的资金。据现有资料显示，石小红利用金字塔模式吸收资金，因为高息回报，投入的资金可能还未产生利益，但已需要支付投资人高额的利息，因为不断向下一级又以同样的方式进行借贷，脱离了实体经济。由于借贷链条中每个环节都有高额的利益诉求，资金链的稳定性难以保证，一旦资金链条断裂便会无力偿还借贷。4、指向不特定公众，社会危害性大，严重影响社会稳定和经济秩序。非法集资行为指向社会不特定对象，即社会公众。由于缺乏投资知识，不了解投资活动规律，没有能力鉴别集资活动的合法性，人们意识不到高收益背后所对应的高风险性。受骗参与的集资人数往往以几何级数增长，集资者若将资金进行挥霍或投资失误，可能导致参与集资者交纳的资金血本无归，甚至导致群体性事件。正如石小红案一样，并不是所有的投资都会带来高额利润，参与其中的人们不知道何时会触发类似的风险，由于链条的复杂化和融资网络的隐蔽性，案件参与的人数难以估计，更反映出民间资金的浮躁与盲目。3．3．2法理分析非法集资从逻辑学上定义为单位或个人，未经批准，违反法律法规，从事向社会公众募集资金，危害金融秩序，依法应受刑罚处罚的行为。中国人民银行在20世纪90年代末制定了取缔非法金融机构及其活动的通知，非法集资指得是个人或单位在没有得到相关部门的批准后，采用一系列融资方式，例如发行彩票、债券、股票以及其他债权凭证，将社会公众的资金聚集起来，向公众承诺在规定的期限内，出资人将获得本金和利息，本息形式可能是货币，也可能是代替货币的实物。非法集资的特点包括：一是没有得到相关部门的许可；二是向出资人做出一定的承诺，约定在某一期限内，出资人可获得本息，本息的支付可以是货币形式，也可以是实物形式；三是筹资对象不确定，向所有的公众进行筹资；四是采取一些表面上看起来合法的形式来遮掩不法行为。就表现形式来讲，大致划分为债权类、股权类、商品营销类、生产经营类四种。我国犯罪构成理论一般认为，14万方数据第三章民间借贷异化案例分析在认定犯罪的过程中，应该从犯罪客体、客观要件、主体、主观要件四个方面进行有机统一的考察，非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪是非法集资的主要类型。在界定本案的性质前，需对以下两个非法集资概念进行界定，犯罪构成是正确把握本案中罪与非罪、此罪与彼罪的 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。1、非法吸收公众存款该行为是通过采用民间借贷方式，具体来说是利用高利贷的形式形成的犯罪。《刑法》中提到了非法吸收公众存款罪，它指得是没有按照我国金融管理规定，私自采取一些不法行为将公众存款筹集起来，使金融秩序严重受到影响的行为。我国刑法在分则第三章第四节破坏金融管理秩序罪中规定了非法吸收公众存款罪，说明本罪侵犯的客体是国家金融管理秩序；该犯罪行为的客观表现是将公众存款非法聚集起来，侵犯的直接客体是国家的金融管理秩序。以下两个要素是非法吸收公众存款的界定标准：第一，非法集资性，即要求同时具备非法性、公开性、利诱性、社会性四个要件。第二，采用不法行为将公众的存款聚集起来，将会使金融管理秩序受到影响和破坏。需要注意的问题是并不是行为人实施了上述行为就构成了犯罪，它还要求从行为人吸收公众存款的数量、吸收存款涉及人数多少、造成的直接经济损失等方面进行判断，看是否造成了扰乱金融市场秩序的后果。2010年最高人民法院《非法集资解释》第2条概括了11种变相筹集公众存款的行为。就当前来讲，非法筹集公众存款的形式有许多，例如在没有得到相关部门的许可后，私自建立金融机构，利用这些机构来集资，其主要表现为建立地下投资公司、地下钱庄等。《刑法》中提到了非法吸收公众存款罪，但没有明确规定非法筹集公众存款和变相筹集公众存款，我国最高人民检察院和法院也没有制定相关规定。我国国务院在1998年制定了有关取缔非法金融机构及其活动的办法，在该规定中提到了有关非法筹集公众存款和变相筹集公众存款的内容，但在现实中存在一个问题，即在判定非法集资行为是否构成犯罪时，可否可将上述规定作为定罪依据。2、集资诈骗罪集资诈骗罪指得是行为人的目的是为了非法占有，行为人采用欺骗、隐瞒等方式将他人的财产筹集起来，非法集资涉及到的金额都较多。集资诈骗罪的客体比较复杂，这种犯罪行为使金融管理秩序受到了影响，也使公私财产权受到了损害。本罪的客观方面表现为行为人采取诈骗的方法非法集资数额较大的行为。由于非法占有目的是一种主观故意，除非行为人主动交代其非法集资目的就是将他人资金占为己有，或有直接证据证明行为人集资时就产生了非法占有目的，否则，15万方数据第三章民间借贷异化案例分析就需要通过对行为人如何使用、处置集资款的考察，推定其是否以非法占有为目的。在认定是否存在“以非法占有为目的”时，应当坚持主客观相一致的定性原则，不能简单根据行为人造成的经济损失的严重程度来认定。如果行为人筹集资金系因生产经营需要或者处于向外借贷、投资等目的而向公众吸收资金，由于经营不善、资金链断裂或者借款无法回收、投资失利等原因导致集资款无法偿还的，仍不应认定其具有非法占有犯罪目的；相反，如果行为人本欲将集资款占为己有，案发后因畏惧刑罚处罚归还多数集资款，未造成巨大损失或严重后果，亦不可弱化其非法占有目的。在司法实践中，“非法占有的目”表现为以下客观情形：(1)将资金用于高风险盈利活动导致无法收回的；(2)迫于偿债压力将资金用于归还债务的；(3)没有任何实际经营业务和归还能力而骗取大量资金的；(4)肆意挥霍集资款、参与行贿、赠与的；(5)没有明确资金使用方向，资金被转移、财产被隐藏以及没有按照约定将资金返还的；(6)通过中间人非法获取资金，并支付其高额回扣；(7)携带集资款逃匿；(8)将集资款用于违法犯罪活动；(9)搞假破产、假倒闭，逃避返还资金，隐匿、销毁财物账目的；(10)其他情形。民间借贷演变成非法集资，非法集资过渡到刑事犯罪，这一过程反映的是正常的民事行为转变为刑事违法，该过程的性质发生了巨大变化，从正规转为非法，是量变到质变的转变。我国最高人民法院制定了有关审理非法集资案件的法律解释，《解释》中提到：非法将公众存款筹集起来或变相将公众存款筹集起来的行为要满足4个条件，《解释》中还提到了非法吸收公众存款罪涉及的金额情况，此外还提到如果非法集资过程中使用欺骗手段，并将筹集到的资金占为己有，这一行为就是集资诈骗行为。图3-1非法集资行为界限示意图16万方数据第三章民间借贷异化案例分析石小红构成了非法吸收公众存款罪的构成要件。l、该案件客观上满足非法集资非法性、公开性、利诱性、社会性四个要件。以公司借贷名义向社会集资，具有非法性。用伪装的手法进行公开宣传，且集资对象为不特定多数人，具有公开性、社会性。承诺回报出资人2％至4％的高额利息，具有利诱性。主观上，石小红吸收资金主要是为了牟利，且表现为故意。2、石小红非法集资行为达到集资诈骗罪入罪标准。集资诈骗罪与非法吸收公众存款的主要区别就在于是否具有非法占有目的。集资诈骗罪的构成前提是行为人必须有非法吸收公众存款的行为。根据2010年最高人民检察院、公安部《关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第49条规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，涉嫌下列情形之一的，应予以立案追诉：(1)个人集资诈骗，数额在lO万元以上的；(2)单位集资诈骗，数额在50万元以上的。石小红非法集资6．7亿，至案发尚有3．31亿元无法归还，在集资数额上达到集资诈骗罪的入罪标准。3、在主观上具有“非法占有目的”。本案中行为人借公司名义非法集资，实际上没有将集资款用于任何业务经营，其本身无经济基础，无力偿还巨额高息。以诈骗手段取得的集资款占为己有，隐瞒了借款真实用途。所借资金主要用于购买房产、投资房地产开发、投资股票、还本付息及供个人消费具有较强的冒险投机性及用于个人消费、挥霍。其非法集资行为既侵犯了国家金融管理秩序，又侵犯了公私财产所有权，非法集资数额巨大具有社会危害性。因此，石小红行为符合集资诈骗罪的概念及构成要件，构成集资诈骗罪。3．3．3外部环境分析非法集资在鄂尔多斯肆虐的背后，是地方经济转型之痛。有着“羊(绒)煤(碳)(稀)土(天然)气”之称的鄂尔多