银座股份2019年度财务分析报告

原点参数 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 www.originp.com银座股份[600858]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 3二．公司财务分析 32.1公司资产结构分析 32.1.1资产构成基本情况 32.1.2流动资产构成情况 42.1.3非流动资产构成情况 62.2负债及所有者权益结构分析 72.2.1负债及所有者权益基本构成情况 72.2.2流动负债基本构成情况 82.2.3非流动负债基本构成情况 92.2.4所有者权益基本构成情况 102.3利润分析 112.3.1净利润分析 112.3.2营业利润分析 122.3.3利润总额分析 132.3.4成本费用分析 142.4现金流量分析 152.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 152.4.2现金流入结构分析 162.4.3现金流出结构分析 202.5偿债能力分析 242.5.1短期偿债能力 242.5.2综合偿债能力 252.6营运能力分析 262.6.1存货周转率 262.6.2应收账款周转率 272.6.3总资产周转率 282.7盈利能力分析 292.7.1销售毛利率 292.7.2销售净利率 302.7.3ROE（净资产收益率） 312.7.4ROA（总资产报酬率） 322.8成长性分析 332.8.1资产扩张率 332.8.2营业总收入同比增长率 342.8.3净利润同比增长率 352.8.4营业利润同比增长率 362.8.5净资产同比增长率 37一．公司简介 公司名称 　银座集团股份有限公司 公司英文名称 INZONEGROUPCO.,LTD 公司简称 　银座股份 股票代码 600858 成立时间 　None 上市时间 1994-05-06 交易所 上海证券交易所 注册地址 山东省济南市泺源大街中段 电话 　- 传真 　 公司网址 　www.yinzuostock.com 邮箱 　600858@sina.com 公司简介 　二．公司财务分析2.1公司资产结构分析2.1.1资产构成基本情况银座股份2019年资产总额为10,961,477,560.94元，其中流动资产为2,942,377,317.6元，占总资产比例为26.84%；非流动资产为8,019,100,243.34元，占总资产比例为73.16%； 2019年银座股份总资产构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 资产总计 1,096,147 100.00% 1,250,876 100.00% 1,172,699 100.00% 流动资产合计 294,237 26.84% 418,159 33.43% 314,718 26.84% 非流动资产合计 801,910 73.16% 832,717 66.57% 857,981 73.16%2.1.2流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，银座股份2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收款项融资，各项分别占比为62.03%，28.45%和3.50%。 2019年银座股份流动资产构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 流动资产合计 294,237 100.00% 418,159 100.00% 314,718 100.00% 货币资金 182,514 62.03% 277,776 66.43% 129,342 41.10% 应收票据及应收账款 2,541 0.86% 5,776 1.38% 2,424 0.77% 应收票据 0 0.00% 0 0.00% 31 0.01% 应收账款 2,541 0.86% 0 0.00% 2,392 0.76% 应收款项融资 10,300 3.50% 0 0.00% 0 0.00% 预付款项 6,436 2.19% 11,502 2.75% 7,751 2.46% 其他应收款 6,855 2.33% 11,966 2.86% 7,990 2.54% 存货 83,724 28.45% 99,380 23.77% 163,319 51.89% 其他流动资产 1,864 0.63% 17,532 4.19% 3,888 1.24%2.1.3非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建 工程 路基工程安全技术交底工程项目施工成本控制工程量增项单年度零星工程技术标正投影法基本原理 、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，银座股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、投资性房地产以及无形资产，各项分别占比为45.54%，28.93%和14.57%。 2019年银座股份非流动资产构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 非流动资产合计 801,910 100.00% 832,717 100.00% 857,981 100.00% 长期股权投资 626 0.08% 808 0.10% 1,196 0.14% 其他权益工具投资 170 0.02% 170 0.02% 170 0.02% 投资性房地产 232,015 28.93% 235,595 28.29% 237,742 27.71% 固定资产 365,156 45.54% 384,437 46.17% 386,094 45.00% 在建工程 0 0.00% 1,013 0.12% 12,891 1.50% 无形资产 116,825 14.57% 124,047 14.90% 126,788 14.78% 商誉 30,331 3.78% 30,331 3.64% 30,331 3.54% 长期待摊费用 30,233 3.77% 33,411 4.01% 32,340 3.77% 递延所得税资产 18,859 2.35% 16,069 1.93% 18,043 2.10% 其他非流动资产 7,692 0.96% 6,834 0.82% 12,382 1.44%2.2负债及所有者权益结构分析2.2.1负债及所有者权益基本构成情况银座股份2019年年总负债金额为7,727,966,547.19元，所有者权益总额为3,233,511,013.75元，其中资本金为520,066,589.0元，资产负债率为70.50%，在负债中，流动负债为7,209,058,678.18元；占负债和所有者权益总额的65.77%，非流动负债为518,907,869.01元，占负债和所有者权益总额的4.73%。 2019年银座股份负债和所有者权益构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 负债和所有者权益(或股东权益)总计 1,096,147 100.00% 1,250,876 100.00% 1,172,699 100.00% 流动负债合计 720,905 65.77% 871,803 69.70% 790,971 67.45% 非流动负债合计 51,890 4.73% 57,918 4.63% 58,758 5.01% 所有者权益(或股东权益)合计 323,351 29.50% 321,154 25.67% 322,970 27.54%2.2.2流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，银座股份2019年的流动负债主要包括短期借款、其他应付款以及应付票据及应付账款，各项分别占比为52.59%，27.24%和15.35%。 2019年银座股份流动负债构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 流动负债合计 720,905 100.00% 871,803 100.00% 790,971 100.00% 短期借款 379,118 52.59% 313,360 35.94% 316,415 40.00% 应付票据及应付账款 110,668 15.35% 0 0.00% 220,297 27.85% 应付账款 110,668 15.35% 0 0.00% 220,297 27.85% 预收款项 7,073 0.98% 9,406 1.08% 53,595 6.78% 应付职工薪酬 12,913 1.79% 11,554 1.33% 10,960 1.39% 应交税费 9,881 1.37% 7,384 0.85% 6,758 0.85% 其他应付款 196,366 27.24% 524,665 60.18% 177,511 22.44% 其中:应付利息 0 0.00% 0 0.00% 624 0.08% 应付股利 2,460 0.34% 0 0.00% 1,885 0.24% 一年内到期的非流动负债 4,883 0.68% 5,432 0.62% 5,432 0.69%2.2.3非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，银座股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、预计负债以及其他非流动负债，各项分别占比为88.07%，8.75%和8.75%。 2019年银座股份非流动负债构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 非流动负债合计 51,890 100.00% 57,918 100.00% 58,758 100.00% 长期借款 45,700 88.07% 50,500 87.19% 55,932 95.19% 长期应付款 417 0.81% 666 1.15% 1,089 1.85% 预计负债 4,540 8.75% 5,309 9.17% 0 0.00% 递延收益 1,231 2.37% 0 0.00% 0 0.00% 递延所得税负债 0 0.00% 3 0.01% 141 0.24% 其他非流动负债 4,540 8.75% 6,748 11.65% 1,594 2.71%2.2.4所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年银座股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为46.36%，29.86%和16.08%。 所有者权益构成情况 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 所有者权益(或股东权益)合计 323,351 100.00% 321,154 100.00% 322,970 100.00% 实收资本(或股本) 52,006 16.08% 52,006 16.19% 52,006 16.10% 资本公积 96,548 29.86% 96,548 30.06% 96,548 29.89% 盈余公积 10,061 3.11% 10,061 3.13% 9,993 3.09% 未分配利润 149,909 46.36% 146,188 45.52% 143,189 44.34% 少数股东权益 14,824 4.58% 16,349 5.09% 21,232 6.57%2.3利润分析2.3.1净利润分析2019年银座股份的净利润为37,566,356.98元，与2018年的-734,329.34元相比下降了5215.74%。 2016-2019年银座股份净利润变动趋势 年份 金额（万元） 同比增长率（%） 2016 -2,386 2016 -2,386 -0.00% 2017 468 -119.62% 2018 -73 -115.68% 2019 3,756 -5215.74%2.3.2营业利润分析2019年银座股份的营业利润为152,138,500.43元，与2018年的163,216,197.47元相比下降了6.79%。 2016-2019年银座股份营业利润变动趋势 年份 金额（万元） 同比增长率（%） 2016 7,922 2016 7,922 0.00% 2017 12,146 53.31% 2018 16,321 34.38% 2019 15,213 -6.79%2.3.3利润总额分析2019年银座股份的利润总额为125,069,306.16元，与2018年的112,207,132.88元相比上升了11.46%。 2016-2019年银座股份利润总额变动趋势 年份 金额（万元） 同比增长率（%） 2016 7,839 2016 7,839 0.00% 2017 12,597 60.70% 2018 11,220 -10.93% 2019 12,506 11.46%2.3.4成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年银座股份的成本费用总额为12,119,044,456.810001元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为80.34%，13.66%和2.47%。 2019年银座股份成本费用构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 成本及费用总额 -1,211,904 100.00% -1,308,179 100.00% -1,290,304 100.00% 营业成本 -973,693 80.34% -1,067,565 81.61% -1,054,840 81.75% 税金及附加 -15,393 1.27% -20,921 1.60% -14,081 1.09% 销售费用 -165,557 13.66% -168,821 12.91% -166,250 12.88% 管理费用 -29,949 2.47% -28,886 2.21% -31,039 2.41% 财务费用 -27,310 2.25% -21,984 1.68% -24,092 1.87%2.4现金流量分析2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年银座股份的经营现金流量净额为693,926,322.27元，与2018年的308,782,981.91元相比上升了124.73%；投资活动现金流净额为-177,225,330.04元；筹资活动现金流净额为-733,665,258.65元。 2016-2019年银座股份经营、投资及筹资活动现金流净额 年份 经营活动现金流净额（万元） 投资活动现金流净额（万元） 筹资活动现金流净额（万元） 2016 13,257 -18,932 52,973 2017 140,140 -22,042 -135,064 2018 30,878 -22,618 38,858 2019 69,392 -17,722 -73,3662.4.2现金流入结构分析2019年银座股份现金流入总金额为19,986,754,008.99元，其中经营活动现金流入为13,937,836,450.94元，占现金流入总额的69.74%；投资活动现金流入为8,169,249.44元，占现金流入总额的0.04%；筹资活动现金流入为6,040,748,308.61元，占现金流入总额的30.22%。 2019年银座股份现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 现金流入总额 1,998,675 100.00% 2,044,026 100.00% 1,951,342 100.00% 经营活动现金流入小计 1,393,783 69.74% 1,481,892 72.50% 1,509,393 77.35% 投资活动现金流入小计 816 0.04% 1,323 0.06% 2,499 0.13% 筹资活动现金流入小计 604,074 30.22% 560,810 27.44% 439,449 22.52%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为13,772,880,110.75元,占经营活动现金流入小计的98.82%;收到其他与经营活动有关的现金为164,956,340.19元,占经营活动现金流入小计的1.18%。 2019年银座股份经营活动现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 经营活动现金流入小计 1,393,783 100.00% 1,481,892 100.00% 1,509,393 100.00% 销售商品/提供劳务收到的现金 1,377,288 98.82% 1,466,143 98.94% 1,496,455 99.14% 收到其他与经营活动有关的现金 16,495 1.18% 15,749 1.06% 12,938 0.86%投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为5,256,816.36元,占投资活动现金流入小计的64.35%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,912,433.08元,占投资活动现金流入小计的35.65%。 2019年银座股份投资活动现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（元万） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 投资活动现金流入小计 816 100.00% 1,323 100.00% 2,499 100.00% 取得投资收益收到的现金 525 64.35% 0 0.00% 0 0.00% 处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额 291 35.65% 1,323 100.00% 2,499 100.00%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为4,036,400,000.0元,占筹资活动现金流入小计的66.82%;收到其他与筹资活动有关的现金为2,004,348,308.61元,占筹资活动现金流入小计的33.18%。 2019年银座股份筹资活动现金流入构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 筹资活动现金流入小计 604,074 100.00% 560,810 100.00% 439,449 100.00% 取得借款收到的现金 403,640 66.82% 364,610 65.01% 407,765 92.79% 收到其他与筹资活动有关的现金 200,434 33.18% 196,200 34.99% 31,684 7.21%2.4.3现金流出结构分析2019年银座股份现金流出总额为20,203,718,275.41元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为13,243,910,128.67元,占现金流出总额的65.55%;投资活动现金流出小计为185,394,579.48元,占现金流出总额的0.92%;筹资活动现金流出小计为6,774,413,567.26元,占现金流出总额的33.53%。 2019年银座股份现金流出构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 现金流出总额 -2,020,371 100.00% -1,996,908 100.00% -1,968,308 100.00% 经营活动现金流出小计 -1,324,391 65.55% -1,451,014 72.66% -1,369,252 69.56% 投资活动现金流出小计 -18,539 0.92% -23,942 1.20% -24,541 1.25% 筹资活动现金流出小计 -677,441 33.53% -521,951 26.14% -574,513 29.19%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为11,118,455,737.37元,占经营活动现金流出小计的83.95%;支付给职工以及为职工支付的现金为857,291,985.9元,占经营活动现金流出小计的6.47%;支付的各项税费为385,254,190.83元,占经营活动现金流出小计的2.91%;支付其他与经营活动有关的现金为882,908,214.57元,占经营活动现金流出小计的6.67%。 2019年银座股份经营活动现金流出构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 经营活动现金流出小计 -1,324,391 100.00% -1,451,014 100.00% -1,369,252 100.00% 购买商品/接受劳务支付的现金 -1,111,845 83.95% -1,230,477 84.80% -1,151,252 84.08% 支付给职工以及为职工支付的现金 -85,729 6.47% -84,207 5.80% -78,096 5.70% 支付的各项税费 -38,525 2.91% -48,267 3.33% -51,287 3.75% 支付其他与经营活动有关的现金 -88,290 6.67% -88,062 6.07% -88,616 6.47%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为185,394,579.48元,占投资活动现金流出小计的100.0%。 2019年银座股份投资活动现金流出构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 投资活动现金流出小计 -18,539 100.00% -23,942 100.00% -24,541 100.00% 购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金 -18,539 100.00% -22,942 95.82% -24,541 100.00% 支付其他与投资活动有关的现金 0 -0.00% -1,000 4.18% 0 -0.00%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为3,942,922,580.68元,占筹资活动现金流出小计的58.2%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为222,627,986.44元,占筹资活动现金流出小计的3.29%;支付其他与筹资活动有关的现金为2,608,863,000.14元,占筹资活动现金流出小计的38.51%。 2019年银座股份筹资活动现金流出构成 科目名称 2019年 2018年 2017年 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 金额（万元） 百分比(%) 筹资活动现金流出小计 -677,441 100.00% -521,951 100.00% -574,513 100.00% 偿还债务支付的现金 -394,292 58.20% -324,257 62.12% -543,412 94.59% 分配股利/利润或偿付利息支付的现金 -22,262 3.29% -19,877 3.81% -31,101 5.41% 支付其他与筹资活动有关的现金 -260,886 38.51% -177,816 34.07% 0 -0.00%2.5偿债能力分析2.5.1短期偿债能力从短期偿债比率看，银座股份2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为40.81%，29.20%，25.32%。 流动比率、速动比率及现金比率 年份 流动比率（%） 速动比率（%） 现金比率（%） 2016 41.41% 21.36% 18.38% 2017 39.79% 19.14% 16.35% 2018 47.96% 36.57% 31.86% 2019 40.82% 29.20% 25.32%2.5.2综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年银座股份年的资产负债率和产权比率分别为70.50%和239.00%。 2016-2019年银座股份资产负债率&产权比率 年份 资产负债率（%） 产权比率（%） 2016 73.02% 270.61% 2017 72.46% 263.10% 2018 74.33% 289.49% 2019 70.50% 239.00%2.6营运能力分析2.6.1存货周转率2019年银座股份的存货周转率为10.64次,2018年为8.13次，2019年比2018年上升了2.51次。 2016-2019年银座股份存货周转率（次） 年份 存货周转率（次） 2016 6.33次 2017 6.47次 2018 8.13次 2019 10.64次2.6.2应收账款周转率2019年银座股份的应收账款周转率为114.79次,2018年为118.31次，2019年比2018年下降了3.52次。 2015-2019年广弘控股应收账款周转率（次） 年份 应收账款周转率（次） 2016 86.79次 2017 118.79次 2018 118.31次 2019 114.79次2.6.3总资产周转率2019年银座股份的总资产周转率为1.04次,2018年为1.09次，2019年比2018年下降了0.05次。 2015-2019年广弘控股总资产周转率（次） 年份 总资产周转率（次） 2016 1.09次 2017 1.10次 2018 1.09次 2019 1.04次2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。2019年银座股份的销售毛利率为20.59%，销售净利率为0.31%，总资产报酬率（ROA）为0.45%，净资产收益率（ROE）为1.64%。2.7.1销售毛利率2019年银座股份的销售毛利率为20.59%,2018年为19.37%，2019年比2018年上升了1.22%。 2016-2019年银座股份销售毛利率 年份 销售毛利率（%） 2016 19.08% 2017 18.89% 2018 19.37% 2019 20.59%2.7.2销售净利率2019年银座股份的销售净利率为0.31%,2018年为-0.01%，2019年比2018年上升了0.32%。 2016-2019年银座股份销售净利率 年份 销售净利率（%） 2016 -0.19% 2017 0.04% 2018 -0.01% 2019 0.31%2.7.3ROE（净资产收益率）2019年银座股份的净资产收益率ROE为1.64%,2018年为1.44%，2019年比2018年上升了0.2%。 2016-2019年银座股份ROE（净资产收益率） 年份 ROE（%） 2016 0.68% 2017 1.52% 2018 1.44% 2019 1.64%2.7.4ROA（总资产报酬率）2019年银座股份的总资产报酬率ROA为0.45%,2018年为0.38%，2019年比2018年上升了0.07%。 2016-2019年银座股份ROA（总资产收益率） 年份 ROA（%） 2016 0.19% 2017 0.41% 2018 0.38% 2019 0.45%2.8成长性分析反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。2019年银座股份的资产扩张率为-12.37%，营业总收入同比增长率为-7.39%，营业利润同比增长率为-6.79%，净利润同比增长率为0.00%，净资产增长率同比增长率为0.68%。2.8.1资产扩张率2019年银座股份的资产扩张率为-12.37%,2018年为6.67%，2019年比2018年下降了19.04%。 2016-2019年银座股份资产扩张率（%） 年份 资产扩张率（%） 2016 3.95% 2017 -2.30% 2018 6.67% 2019 -12.37%2.8.2营业总收入同比增长率2019年银座股份的营业总收入同比增长率为-7.39%,2018年为1.81%，2019年比2018年下降了9.2%。 2016-2019年银座股份营业总收入同比增长率（%） 年份 营业总收入同比增长率（%） 2016 -11.97% 2017 1.25% 2018 1.81% 2019 -7.39%2.8.3净利润同比增长率2019年银座股份的净利润同比增长率为0.00%,2018年为0.00%，2019年与2018年相等。 净利润同比增长率（%） 年份 净利润同比增长率（%） 2016 0.00% 2017 0.00% 2018 0.00% 2019 0.00%2.8.4营业利润同比增长率2019年银座股份的营业利润同比增长率为-6.79%,2018年为34.38%，2019年比2018年下降了41.17%。 2016-2019年银座股份营业利润同比增长率（%） 年份 营业利润同比增长率（%） 2016 -70.82% 2017 53.31% 2018 34.38% 2019 -6.79%2.8.5净资产同比增长率2019年银座股份的净资产同比增长率为0.68%,2018年为-0.56%，2019年比2018年上升了1.24%。 2016-2019年银座股份净资产增长率（%） 年份 净资产增长率（%） 2016 -1.67% 2017 -0.28% 2018 -0.56% 2019 0.68%1